스털링 체크 (Sterling Check Corp., STER)

회사 소개

스터링 체크 코프는 기술을 활용한 배경 및 신원 확인 서비스의 선두 글로벌 공급업체로, 클라이언트들이 최도설과 안전성의 기초를 제공하여 그들이 가장 중요한 자원인 사람들을 위한 좋은 환경을 조성할 수 있도록 지원합니다. 이 회사는 신원 확인부터 범죄 배경 확인, 자격 확인, 마약 및 건강 확인, 입사에 필요한 직원 서류 처리 및 지속적인 위험 모니터링으로 이어지는 종합적인 고용 및 위험 관리 솔루션을 제공하며, 클라우드 기술 플랫폼을 통해 실시간 및 데이터 기반 정보를 제공하여 조직이 고용 스크리닝 프로그램을 효율적으로 관리할 수 있도록 지원합니다. 스터링은 2023년 12월까지 5만 개 클라이언트를 대상으로 1억 3백만 건 이상의 검색을 완료한 신뢰할 수 있는 글로벌 파트너로서, 클라이언트들이 산업별, 경제적으로 제각각인 후보자 프로필, 경쟁 역학, 규제 요구를 고려하여 복잡한 프로그램을 효과적으로 관리하도록 지원하고 있습니다. 이 회사는 클라이언트 중심적인 접근 방식을 바탕으로 다양하고 글로벌적인 산업을 위한 광범위한 제품군을 제공하고 있으며, 다양한 지역별 시장 전문지식과 혁신적 기술 플랫폼을 결합하여 클라이언트들에게 산업 관련 특화된 솔루션을 확장할 수 있는 유니크한 능력을 보유하고 있습니다[0][1].

주요 고객

STER의 주요 고객은 대기업, 중소기업, 스타트업, 보험사, 금융기관 및 인력공급업체 등이 포함됩니다. 대기업은 주로 대량의 직원을 고용하며, 그 과정에서 채용의 정확성과 신뢰성을 확보하기 위해 STER의 배경 및 신원 확인 서비스를 이용합니다. 중소기업 또한 인력 채용 시 신원 확인의 필요성이 있으며, 특히 제한된 자원을 효율적으로 활용하기 위해 STER의 서비스를 선호합니다. 스타트업은 빠른 성장과 인력 충원의 효율성을 위해, 보험사와 금융기관은 규제 준수와 데이터 보안 강화를 위해 STER의 제품을 사용합니다. 인력공급업체는 다양한 고객사에 노동력을 제공하는 과정에서 신뢰할 수 있는 배경검증이 필요하므로 STER의 전문성을 활용합니다. 이들 고객들은 모두 고용 전후의 후보자 배경 확인과 신원 인증 서비스를 통해 운영 리스크를 줄이고, 규제 준수를 강화하며, 조직의 신뢰도를 높이는 것을 목표로 합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급업체
인수 관련 비용	Socrates, A-Check, Vault, EBI 플랫폼 이동 등의 인수 비용	여러 M&A 자문 회사
재구성 관련 비용	임원 채용 및 퇴직 비용, 사무실 종료 비용 등	시설 관리 업체, 인사 컨설팅 회사
기술 현대화 비용	온프레미스 시스템 및 획득된 회사의 중복적인 이행 시스템 중단 비용	기술 자문 및 클라우드 서비스 공급업체
법률 정산 비용	분쟁 및 법률 소송에 따른 정산 비용	법률 회사
이자율 스왑 손실	비지정 파생상품 이자율 스왑 손실 비용	금융 서비스 회사
외환 거래 손실	외환 거래로 인한 손실	금융 서비스 회사
임대료 및 시설 비용	사무실 폐쇄로 인한 가속화된 임대료 및 시설 비용	부동산 관리 업체
직원 관련 비용	급여, 보너스, 수수료 및 기타 직원 관련 비용	인사 지원 서비스
감가상각 및 상각 비용	무형 자산 상각 및 장기 자산 처분 비용	없음 (내부 회계 처리)
생산 시스템 유지 비용	생산 시스템 유지 비용	IT 서비스 공급업체

주요 비용 항목들은 다양한 외부 업체들과의 협력을 통해 발생하며, 기술 자문 및 클라우드 서비스는 주로 Amazon Web Services (AWS)와 같은 대규모 클라우드 서비스 제공업체가 담당합니다[0][1][2].

제품군

STER의 주요 제품과 매출 기여도를 소개하고, 이를 기반으로 유사한 제품을 제공하는 경쟁사를 분석해 보겠습니다.

주요 제품 및 매출 기여도

제품명	설명	매출 기여도
신원 확인 (Identity Verification)	지문 인식, 얼굴 인식, ID 검증 등의 기술을 활용하여 후보자의 신원을 확인합니다.	상당한 매출 기여 (세부 비율 제공되지 않음)
배경 조사 (Background Checks)	카운티, 주, 연방 범죄 기록 확인, 신용 조사, 민사 기록 조사, 차량 등록 확인, 소셜 미디어 확인 등을 포함합니다.	가장 큰 매출 기여 (세부 비율 제공되지 않음)
자격 확인 (Credential Verification)	고용 및 교육 검증 서비스와 자격증 확인이 포함되며, 강력한 이행 엔진에 의해 지원됩니다.	주요 매출 기여 (세부 비율 제공되지 않음)
약물 및 건강 검사 (Drug and Health Screening)	미국 전역 약 20,000개의 수집 사이트를 통한 종합적이고 정확하며 빠른 약물 및 건강 검사 서비스를 제공합니다.	중간 매출 기여 (세부 비율 제공되지 않음)
온보딩 (Onboarding)	I-9 및 eVerify 고용 적격성, 세금 원천 징수 양식, 평등 고용 기회 공개 양식 등 맞춤형 양식을 포함하며, 내장된 규제 준수 및 동적 검증 기능을 갖추고 있습니다.	다양한 매출 기여 (세부 비율 제공되지 않음)

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경쟁사 목록

경쟁사 이름	제품 설명	시장 포지션
HireRight	배경 검사, 약물 검사, 전자 온보딩 솔루션 등 다양한 고용 전후 서비스를 제공합니다.	글로벌 및 미국 시장의 주요 경쟁사
Checkr	AI를 활용한 배경 조사 및 신원 확인 서비스를 제공하며, 빠르고 효율적인 프로세스로 알려져 있습니다.	미국 소규모 및 중소기업 시장에서 강력한 경쟁사
Accurate Background	종합 배경 조사, 신원 확인, 약물 검사 서비스를 제공하며, 여러 산업 분야의 요구를 충족하는 맞춤형 솔루션을 제공합니다.	미국 및 국제 시장에서 다양한 산업 클라이언트 대상 주요 경쟁사
First Advantage	글로벌 배경 조사 및 신원 확인 솔루션을 제공하며, 클라우드 기반의 플랫폼을 통해 정확하고 신속한 데이터를 제공합니다.	글로벌 시장에서 강력한 입지를 보유한 경쟁사

STER은 다양한 배경과 신원 확인 서비스를 통해 시장에서 독특한 위치를 점하고 있으며, 대기업부터 중소기업, 금융기관, 인력공급업체 등 광범위한 고객층을 대상으로 합니다. 이를 통해 클라이언트가 고용의 신뢰성을 확보하고 운영 리스크를 줄일 수 있도록 돕습니다.

주요 리스크

스터링 체크 코프의 비즈니스에 특히 관련된 가능한 위험 중 하나는 정부 기관 및 근거리 계약업자에 대한 매출이며, 이로 인해 독특한 경쟁, 조달, 예산, 관리 및 계약 위험이 발생할 수 있습니다. 함께, 수익의 일부를 유래시키며 미래에 증가하는 부분을 미국 연방, 주 및 지방 정부 및 교육기관 클라이언트 및 근거지 계약업자에 판매함으로써 발생하는 위험도 있습니다. 정부와 그 계약업자와의 거래가 다른 클라이언트에게 판매하는 방식과는 다른 위험성을 포함합니다. 정부 및 그 소속기관의 조달 프로세스는 매우 경쟁력이 높으며, 시간이 소요되며, 상당한 양의 초기 시간과 비용을 지불하여야 합니다. 이는 우리가 계약을 수주할 보장이 없을뿐만 아니라, 추가 지출 및 비용을 초래하며 규정 준수 및 비용을 유발하고, 어떤 날에는 그 승인을 받을 수 없겠죠. 정부 섹터의 예산주기와 자금 조달의 변화, 줄어든, 지연된 또는 사용할 수 없는 자금 또는 어떠한 종자도 소속사업 목록의 연장된 연방 정부 폐쇄라면, 우리 제품 및 서비스에 대한 수요를 실제로 부정적으로 영향을 줄 수 있고 또는 우리 연방 정부의 그러한 프로젝트에 대한 자금 지원이 축소되거나 철폐된 경우 우리 지속적인 정부 계약에 영향을 줄 수 있습니다[0].

재무

스터링 체크 코프의 2023년 재무 성과는 여러 가지 요소에 의해 복합적으로 영향을 받았습니다. 회사의 총 매출은 2022년 대비 6.1% 감소한 719.64백만 달러를 기록했으며, 이로 인해 조정 EBITDA도 6.8% 감소하여 185.02백만 달러를 기록했습니다. 조정 EPS(기본)는 1.13달러에서 1.03달러로, 그리고 조정 EPS(희석)는 1.08달러에서 1.00달러로 감소했습니다. 이러한 감소는 주요하게는 매크로 경제적 불확실성으로 인한 기초 사업 수익의 저하, 오피스 폐쇄로 인한 장기 자산 손상, 구조조정 및 제공 비용 증가, 그리고 이자 비용 증가로 인해 발생했습니다. 순손실은 116천 달러로 2022년의 19.41백만 달러 순이익에서 급격한 하락을 보였습니다. 또한, 유효 세율은 100.9%로 증가하며, 세전 소득 감소와 결합되어 세금 부담이 증가했습니다. 현금 흐름 측면에서는 영업 활동을 통한 현금 유입이 104.3백만 달러로 비교적 안정적이나, 투자 활동 및 금융 활동에서 각각 69.5백만 달러와 75.9백만 달러의 현금이 사용되었습니다. 이로 인해 2023년 자유 현금 흐름은 76.5백만 달러로 2022년의 84.1백만 달러 대비 감소했습니다[0][1][2][3][4].

스터링 체크 코프의 2023년 12월 31일 대차대조표

자산 | 항목 | 금액 (천 달러) | 금액 (천 달러) | | — | — | — | | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금 등가물 | $54,224 | $103,095 | | 매출채권 (충당금 차감 후) | $142,179 | $139,579 | | 보험금 수취권 | $2,937 | $921 | | 선급금 | $9,651 | $13,433 | | 기타 유동 자산 | $15,800 | $13,654 | | 유동 자산 합계 | $224,791 | $270,682 | | 비유동 자산 | | | | 유형 자산, 순액 | $7,695 | $10,341 | | 영업권 | $879,408 | $849,609 | | 무형 자산, 순액 | $230,212 | $241,036 | | 이연 법인세 자산 | $4,818 | $4,452 | | 운영리스 사용권 자산 | $6,452 | $20,084 | | 기타 비유동 자산, 순액 | $10,067 | $11,050 | | 비유동 자산 합계 | $1,138,652 | $1,136,572 | | 자산 총계 | $1,363,443 | $1,407,254 |

부채 및 주주 자본 | 항목 | 금액 (천 달러) | 금액 (천 달러) | | — | — | — | | 유동 부채 | | | | 매입채무 | $38,879 | $38,372 | | 소송 합의 의무 | $5,279 | $4,165 | | 미지급 비용 | $63,987 | $67,047 | | 장기 부채의 현재 부분 | $15,000 | $7,500 | | 운영리스 부채, 현재 부분 | $4,219 | $3,717 | | 경과 법인세 부채 | $8,933 | $278 | | 기타 유동 부채 | $11,839 | $12,661 | | 유동 부채 합계 | $148,136 | $133,740 | | 비유동 부채 | | | | 장기 부채, 순액 | $479,788 | $493,990 | | 이연 법인세 부채 | $14,239 | $23,707 | | 운영리스 부채, 현재 부분 제외 | $7,278 | $16,835 | | 기타 비유동 부채 | $12,058 | $2,336 | | 비유동 부채 합계 | $513,363 | $536,868 | | 부채 총계 | $661,499 | $670,608 | | 주주 자본 | | | | 보통주 | $98 | $76 | | 추가납입 자본 | $983,283 | $942,789 | | 자기 주식 (2023년과 2022년에 각각 6,771,755주와 1,047,237주) | ($88,918) | ($14,859) | | 누적 결손금 | ($186,564) | ($186,448) | | 기타 포괄손실 누적 금액 | ($5,955) | ($4,912) | | 주주 자본 합계 | $701,944 | $736,646 | | 부채 및 주주 자본 총계 | $1,363,443 | $1,407,254 |

2023년 스터링 체크 코프의 대차대조표를 통해 몇 가지 중요한 점을 살펴볼 수 있습니다. 첫째, 현금 및 현금 등가물이 $54,224천 달러로, 전년도 $103,095천 달러 대비 큰 폭으로 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 현금흐름 관리 및 투자 활동에 주의가 필요함을 시사합니다. 둘째, 회사의 총 자산은 조금 감소하였으며, 특히 운영리스 사용권 자산이 크게 줄어들었습니다. 셋째, 주주 자본 측면에서는 추가납입 자본이 증가했지만, 자기 주식 매입으로 인해 검색 감소가 발생했습니다. 마지막으로, 부채의 경우 장기 부채가 다소 감소했음에도 불구하고 여전히 회사 자산의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이는 스터링 체크 코프의 자산이 대부분 비유동 자산에 집중되어 있음을 보여주며, 특히 영업권과 무형 자산이 전체 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다[0][1].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

구분	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
영업 활동으로 인한 순현금	96,861	104,263
투자 활동으로 인한 순현금	-69,450	-20,136
재무 활동으로 인한 순현금	-75,903	-25,939
환율 변동의 현금에 대한 영향	-379	-3,091
현금 및 현금성 자산의 순변동	-48,871	55,097
기간 초의 현금 및 현금성 자산	103,095	47,998
기간 말의 현금 및 현금성 자산	54,224	103,095

스터링 체크 코프의 2023년 현금 흐름 상태를 보면 영업 활동에서 $96.9백만의 순현금을 발생시켰으나 투자 활동과 재무 활동에서 각각 $69.5백만과 $75.9백만의 현금을 사용한 것을 알 수 있습니다. 이로 인해 전체적으로는 $48.9백만의 현금 및 현금성 자산이 감소하였습니다. 이는 2022년에 비해 영업 활동 현금이 감소하고 투자 및 재무 활동에서 더 많은 현금을 사용한 결과로 볼 수 있습니다. 비슷한 업종의 기업들과 비교했을 때, 스터링 체크 코프의 영업 현금 흐름은 상대적으로 안정적인 편이나, 투자와 재무 활동에서의 현금 사용이 상당히 적극적으로 이루어진 점이 눈에 띕니다.[0][1][2][3].

주요 부채 및 전환사채들

구분	2023년 12월 31일 (천 달러)	2022년 12월 31일 (천 달러)	금리 및 조건
장기 부채의 현재 부분	15,000	7,500	-
장기 부채의 전액	277,500	292,500	2023년 7.71%, 2022년 6.76% 금리
순이자 미할인액 및 부채발행비용	(3,206)	(4,004)	-
순 장기 부채	479,788	493,990	2027년 11월 29일 만기
회전 신용 시설	205,494	205,494	사용되지 않은 부분에 대해 연간 0.20%-0.30%

스터링 체크 코프는 주로 2022년 체결된 신용 계약(2022 Credit Agreement)에 포함된 조건 하에서 여러 형태의 부채를 가지고 있습니다. 이 신용 계약은 터무다 금액 300백만 달러의 “Term Loan”과 400백만 달러의 회전 신용 시설을 포함하며, 이들은 모두 2027년 11월 29일에 만기됩니다. 해당 부채는 주로 SOFR(보안선금율) 기반의 조정 금리와 기준 금리 중에서 선택하여 이자를 적용받으며, 2023년 말 기준 금리는 7.71%였습니다. 추가로, 사용되지 않은 회전 신용 시설에 대해 연간 0.20%에서 0.30%의 커밋먼트 수수료가 발생하며, 부채는 매 분기 중 일정 금액씩 상환됩니다. 전체적인 부채 상환 조건과 제한사항은 회사의 재무적 건전성과 향후 자산 및 자본의 흐름에 영향을 미칠 수 있는 여러 요인들을 포함하고 있습니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

STER의 주식 가격 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화는 경제 상황에 따른 영향으로 나타날 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이는 경우, 해외 매출액의 달러 환산 가치가 하락하여 수익이 감소하고 주식 가격이 하락할 수 있습니다[0]. 둘째, 매크로 경제 상황은 기업의 성과와 직결됩니다. 경기 침체 시에는 고용 검증 서비스 수요가 줄어들어 수익성이 악화될 수 있고, 이에 따라 주식 가격도 하락할 가능성이 큽니다[1]. 셋째, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 상황에서는 글로벌 공급망에 차질이 생겨 서비스 제공이 원활하지 않을 수 있으며, 이는 기업의 매출과 이익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 급부상은 시장 점유율 하락을 초래할 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술이나 가격 경쟁력을 갖춘 경우, STER의 주식 가격은 하락할 가능성이 있습니다[1]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 디지털 전환과 비대면 채용 증가로 인해 STER의 고용 검증 서비스 수요가 증가하면 이는 긍정적으로 작용하여 주식 가격 상승을 유발할 수 있습니다[4].

회사의 미래 전망

스터링 체크 코프의 미래 전망은 다양한 요인들에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 고용 시장과 경제 상황이 긍정적으로 변화하면 신원 확인 및 배경 조사에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 이는 기업들이 더 많은 직원을 채용하면서 안전하고 신뢰할 수 있는 인재를 찾기 위해 배경 조사를 강화할 필요성이 높아지기 때문입니다. 둘째, 기술 발전에 따라 스터링의 클라우드 기반 플랫폼이 더욱 고도화된다면, 고객들에게 더 빠르고 정확한 서비스를 제공함으로써 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 셋째, 글로벌화되는 경제 환경에서 다양한 국가 및 지역의 규제 요구 사항을 준수하는 능력은 스터링의 경쟁력을 높여줄 수 있습니다. 반면, 경제 불황이나 고용 감소 등의 요인은 스터링의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고용 시장이 침체되면 배경 조사에 대한 수요가 줄어들고, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁 업체의 등장으로 인한 가격 경쟁 심화도 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 규제 변화 역시 스터링의 운영에 불확실성을 더할 수 있으며, 새로운 규제에 맞추기 위한 비용이 증가하면 기업의 재정 부담이 커질 수 있습니다. 고객들의 기대치 변화와 기술적 요구의 증가도 스터링의 서비스 품질과 비용에 영향을 줄 수 있어, 이러한 요소들을 어떻게 대응할지가 앞으로의 성패를 좌우할 중요한 요소가 될 것입니다.