회사 소개
STKL는 주로 주요 천연 및 프라이빗 레이블 브랜드의 제조업체로 활동하며 SOWN®, Dream® 및 West Life™과 같은 자사 브랜드 또한 생산합니다. 소비자 제품 포트폴리오는 식물 기반 음료 및 크리머, 프로틴 쉐이크, 차 및 수프로 구성되어 있으며, 이는 저온에서 보관 가능한 형태로 포장되어 소매 및 식음료 채널을 통해 판매됩니다. 또한, 우리는 내부 사용 및 식품 및 음료 제조업체에 판매되는 액상 및 건조 재료도 생산합니다. 제품 중심의 우리 사업은 건강한 스낵 범주와 식물 기반 가치 추가 제품에 초첩된 것입니다. 원료로는 귀리, 아몬드, 대두, 코코넛, 사과 및 설탕과 같은 원료가 주로 사용되며, 원료 비용의 변동으로 인한 시장 가격 변동에 있어서 시장 가격 변동의 불안정성으로부터 영향을 받을 수 있습니다. 우리는 수 있을 경우 공급원을 식별하고 확보하면서 시장 가격 변동성을 완화하고 있습니다. 또한, 에너지 비용, 인건비, 연료 가격, 노동력 가용성, 화물 및 저장 수요등의 원료 비용도 등 플라스틱 포장 형식의 판매에 관련된 수출 포장로 이동을 보장하기 위해서 구매하지 않은 요소로 발생할 필요가 있습니다[0].
주요 고객
STKL(SunOpta Inc.)의 고객은 주로 미국에 위치한 다양한 유통 채널을 통해 제품을 구입하는데, 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다: 첫째, 식품 서비스 운영자들은 식당, 카페, 호텔 등에서 사용되는 고품질 식물 기반 제품을 필요로 합니다. 이들은 건강과 지속 가능성을 중요시하는 소비자들에게 대응하여 STKL의 식물 기반 음료와 크리머 등을 선택합니다. 둘째, 식료품 소매업체 및 클럽 스토어는 다양한 소비자층에게 식물 기반 제품을 제공하기 위해 STKL의 제품을 구비합니다. 이러한 소매업체는 건강한 식습관을 추구하는 가정주부 및 개인 소비자들을 타겟으로 합니다. 셋째, 브랜드 식품 회사들은 자사 브랜드 제품에 STKL의 원료를 사용함으로써 고품질의 식물 기반 성분을 쉽고 안정적으로 공급받고자 합니다. 이들은 건강식 트렌드에 맞는 제품을 개발하기 위해 STKL과 협력합니다. 넷째, 식품 제조업체들은 STKL의 액상 및 건조 재료를 사용하여 다양한 식물 기반 식품을 생산하며, 건강과 지속 가능성에 중점을 둔 제품을 제공하는 데 중점을 둡니다. 이들 고객은 STKL의 신뢰성 높은 원료 공급망과 혁신적인 제품 개발 능력에 의존하여 경쟁력을 강화하고자 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 비용 | STKL는 귀리, 아몬드, 코코넛, 대두 등 다양한 원재료를 사용하여 제품을 제조합니다. | 다양한 농업 생산업체 및 원료 제공자 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에서 소비되는 전기 및 연료 비용입니다. 이는 공장의 운영 및 제품 생산에 필수적입니다. | 현지 전력 회사 및 연료 공급업체 |
| 인건비 | 직원의 급여, 복지 혜택 및 훈련 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 채용 및 인적 자원 관리회사 |
| 포장재 비용 | 제품을 포장하기 위해 사용되는 플라스틱, 종이 등의 포장재 비용입니다. | 포장재 생산업체, 예: Amcor, Sealed Air |
| 물류 및 운송비 | 제품을 유통 및 판매 채널로 운송하는 데 드는 비용입니다. | 물류 회사, 해운 및 트럭 운송업체 |
| 유지보수 및 설비 비용 | 공장 및 제조 설비의 유지보수와 관련된 비용입니다. | 설비 공급업체, 기술 서비스 제공업체 |
| IT 및 컴퓨팅 비용 | 제품 개발, 채널 관리 및 데이터 분석을 위해 필요로 하는 서버, 소프트웨어 및 클라우드 서비스 비용입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체, 예: AWS, Microsoft Azure |
| 마케팅 및 홍보 비용 | 브랜드 프로모션 및 시장 확대를 위한 마케팅 활동 비용입니다. | 광고 대행사 및 마케팅 전문회사 |
| 법률 및 규제 비용 | 법률 자문, 규제 준수 및 기타 법적 비용입니다. | 법률 자문회사 및 규제 관련 컨설팅 회사[0][1][2][3]. |
제품군
STKL(SunOpta Inc.)의 주요 제품과 해당 제품들의 매출 기여 요소는 아래와 같습니다. 주요 제품은 식물 기반 음료, 크리머, 프로틴 쉐이크, 차 및 수프입니다. 이러한 제품들은 STKL의 매출 증가에 중대한 기여를 하고 있습니다.
- 식물 기반 음료:
- 오트 음료
- 아몬드 음료
- 코코넛 음료
- 대두 음료
- 크리머:
- 오트 크리머
- 아몬드 크리머
- 대두 크리머
- 프로틴 쉐이크:
- 330ml 포장 프로틴 쉐이크
- 차:
- 다양한 맛의 차
- 수프 및 기타 액상 제품
이러한 주요 제품들의 매출 기여는 다음과 같이 분석됩니다:
| 제품 | 매출 기여 요소 |
|---|---|
| 오트 음료 | 가격 책정 조정 및 판매량 성장에 의해 긍정적인 영향을 미침 |
| 아몬드 음료 | 가격 인상과 수요 증가로 인해 매출 기여 |
| 코코넛 음료 | 시장 수요 증가에 따른 매출 증가 |
| 프로틴 쉐이크 | 330ml 포장 프로틴 쉐이크의 도입으로 인한 매출 기여 |
| 차 | 다양한 차 제품의 판매량 증가와 가격 인상으로 인해 긍정적인 매출 증가 |
| 크리머 및 기타 식물 기반 제품 | 건강 및 지속 가능성 트렌드에 따라 수요가 증가하며 매출 기여 |
경쟁 제품을 생산하는 다른 기업들도 다음과 같이 정리됩니다:
| 경쟁 기업 | 주요 제품 |
|---|---|
| Danone | 식물 기반 요거트, 식물 기반 음료 |
| Blue Diamond Growers | 아몬드 음료 및 기타 식물 기반 음료 |
| Oatly | 오트 기반 음료와 크리머 |
STKL의 성장과 수익성은 주로 식물 기반 음료, 차, 프로틴 쉐이크 등의 제품 라인에 의해 견인되고 있으며, 이러한 제품들은 건강과 지속 가능성을 중시하는 소비자들 사이에서 높은 인기를 끌고 있어 매출 증가에 큰 영향을 미치고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
STKL의 사업에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다:
- 비교적 높은 수준의 부채: 최근 몇 년간의 자본 투자로 인해 상당한 부채가 발생했으며, 이는 금리 변동성에 노출되어 있고 추가 자금을 조달하는 능력을 해칠 수 있습니다. 이로 인해 이자 율의 상승이 부담이 될 수 있으며, 추가 자금 조달을 위해 보다 부담이 큰 평가를 받을 수 있습니다.
- 지속적인 노동 인력 부족: 근로 인력 부족이 지속될 경우 수요 충족을 위해 초과 근무로 발생하는 비용, 신규 직원 고용 및 훈련 비용, 임금 인상 및 직원 혜택으로 인한 비용이 증가할 수 있으며 이는 운영 효율성 감소와 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 실질적인 악영향을 줄 수 있습니다.
- 재해 및 생산 시설 중단: 자사 또는 임대한 제조, 가공, 포장, 저장 및 사무 시설이 중단될 경우, 재해, 건강 위기(예: 코로나19 대유행), 비즈니스 중단 또는 기타 비슷한 사건으로 인해 고객 주문을 받아들이고 제조 제품을 납품하는 것이 어려울 수 있습니다. 이러한 경우 비즈니스 지속성 보장 성능을 갖추는 비즈니스 연속성 계획이 모든 문제를 다룰 수 없을 수 있으며, 비즈니스 중단 보험이 위와 같은 손실에 대해 우리에게 적절하게 보상해 주지 못할 수 있습니다[0][1].
재무
STKL의 2022년 재무 성과는 전반적으로 긍정적인 변동을 보였지만 몇 가지 도전 과제도 있었습니다. 매출 총이익은 2021년의 8,110만 달러에서 2,290만 달러 증가하여 9,970만 달러로 상승하면서 총 마진율은 비교기간 동안 16.3%에서 16.9%로 증가했습니다. 이는 주로 새로운 텍사스 공장과 기존 Dream과 West Life 브랜드의 통합과 관련된 시작 비용 580만 달러가 반영된 결과입니다. 이러한 비용을 제외한 수정된 총 마진율은 2021년의 16.5%에서 17.8%로 증가했습니다. 운영 소득은 2021년의 820만 달러에서 979만 달러 증가하여 1,790만 달러가 되었으며, 이는 매출 총이익의 증가와 전년도 과일 성분 처리 시설의 폐쇄로 인한 비용 절감 덕분입니다. 그러나 직원 보상 비용 증가와 성과 기반 인센티브 계획의 누적 비용은 운영 소득 증가를 부분적으로 상쇄시켰습니다. 한편, 순이자 비용은 760만 달러에서 1,320만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 자본 확장 프로젝트와 운영 자금 요구 사항을 위한 부채 증가 및 이자율 상승의 영향 때문입니다. 또한, 2022년 순이익세 비용은 48만 달러의 세전 소득에 대해 90만 달러로 나타났으며, 이는 주로 주식 기반 보상에 대한 초과 세금 혜택 인식과 관련이 있습니다. 이 결과, STKL은 전반적으로 경영 효율성을 개선하고 매출을 증가시키는 데 성공했으며, 일부 운영 비용 증가에도 불구하고 긍정적인 재무 성과를 달성했습니다[0][1][2].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 신규 신용 계약 | $180M | 불명 | 5년 기한의 신용 대출 시설인 신규 신용 계약은 이전 자산 기반 회전 및 대출 시설을 대체하며 이전 대출 상환에 사용되었음[0]. |
| 회전 신용 시설 | $85M | 불명 | $85M 회전 신용 시설 중 $37.7M 사용 완료, 이 중 $5.9M은 신용장으로 사용되었음[0]. |
| 공급망 금융(SCF) | $102M | 불명 | 제3자 중개업체가 상품 및 서비스 구매 대금을 계약 만기일에 결제하고 단기채권을 발행하여 이자와 함께 나중에 상환[2]. |
| 셀러 약속 어음 | $20M | 불명 | 3년 기한으로 Nature’s Touch Frozen Foods와의 자산 기반 차입으로, 2순위 담보권이 설정되어 있음[3]. |
STKL는 다양한 금융 규제와 차입 조건에 따라 상당한 부채를 보유하고 있으며, 원자재 구매 및 자산 취득에 대한 자금 조달을 위해 여러 금융 상품을 활용하고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
STKL의 주가 변동에 영향을 미치는 요인들은 다양합니다. 예를 들어, 주요 원자재의 가격이 급등하면 제품의 생산 비용이 증가하게 되어, 이는 제품 가격 상승으로 이어지고, 결과적으로 소비자 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 또한, 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되어 중국으로부터의 원자재 수입이 지연되거나 비용이 상승하게 되면, 공급망이 불안정해질 수 있고 이는 STKL의 운영 비용을 증가시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 건강식품에 대한 소비자 수요가 급증하여 STKL의 식물성 음료와 프로틴 쉐이크 판매가 크게 증가한다면, 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 또한, 새로운 경쟁자가 등장하여 STKL의 시장 점유율을 빼앗게 되면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전반적인 경제 상황이 악화되면 소비자들이 비필수 상품의 소비를 줄이게 되어 STKL의 매출이 감소할 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로 환율 변동 역시 중요한 변수입니다. 미국 달러의 강세로 인해 수출 가격이 비싸지면 국제 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
STKL의 미래는 여러 요인에 따라 성장할 수도 있고 축소될 수도 있다. 성장 가능성의 요인으로는 건강 및 웰빙에 대한 소비자 관심이 늘어남에 따라 식물성 음료와 프로틴 쉐이크와 같은 제품에 대한 수요 증가가 있다. 또한, 기술 발전과 생산 효율성 향상을 통해 생산 비용을 줄이고, 더 나은 품질의 제품을 제공할 수 있는 기회가 많다. STKL의 투자를 통해 미국 텍사스 주 미들로디언의 새로운 시설에서의 운영 효율성 향상과 생산 증가를 기대할 수 있으며, 이를 통해 매출과 수익이 증가할 것으로 전망된다[0][1]. 그러나, 경제적 불확실성과 인플레이션으로 인한 원자재 비용 상승은 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 환율 변동으로 인해 해외 매출이 영향을 받을 수 있으며, 주요 원자재의 가격 변동은 비용 구조에 큰 영향을 미칠 수 있다[2]. 또한, 글로벌 경제 상황이 악화되면 소비자들이 건강식품과 같은 비필수 소비재를 줄일 가능성도 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있다. 따라서 STKL의 성공 여부는 소비자 수요 변화, 경제 상황, 원자재 비용 관리 및 공급망 효율성 등에 크게 좌우된다.