회사 소개
I’m unable to find information about the company TLRY in the uploaded documents. If you have any specific details or disclosures about TLRY that you would like me to analyze, please provide them, and I will be able to offer further insights.
주요 고객
틸레이(TLRY)는 다양한 소비자 세그먼트를 타겟으로 하는 여러 브랜드와 제품 라인을 보유하고 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 의료용 대마초를 필요로 하는 환자들입니다. 이들은 의료적 이유로 대마초를 사용하는데, 틸레이의 제품은 약품 등급의 규격과 신뢰성을 가지고 있어 선택받고 있습니다. 두 번째 세그먼트는 기성 대마초 애호가들로, 이들은 품질과 강도를 중시하며, 틸레이는 여러 품종과 용량의 대마초 꽃과 프리롤 제품을 통해 이들의 수요를 충족시키고 있습니다. 세 번째 세그먼트는 건강 및 웰니스 제품을 찾는 소비자들입니다. 틸레이는 햄프 기반 식품과 CBD 제품을 통해 이 시장에 접근하고 있으며, 건강과 웰빙을 중시하는 이들이 주 고객층입니다. 네 번째 세그먼트는 주류 소비자들로, 틸레이는 SweetWater 브랜드를 통해 수제 맥주와 같은 주류 제품들도 제공하고 있습니다. 이 모든 세그먼트의 고객들은 각자의 필요와 기호에 맞춘 제품을 찾기 위해 틸레이의 제품에 비용을 지불하며, 틸레이는 이러한 다양화된 제품 포트폴리오를 통해 여러 시장에서 수익을 창출하고 있습니다 .
회사의 비용구조
틸레이(Tilray)의 주요 비용 요소는 아래 표와 같습니다. 이 회사는 대마초 및 관련 제품을 제조, 판매하는 글로벌 기업으로, 주요 비용 요소에는 원자재, 공급품, 장비, 전기, 물, 기타 유틸리티 등이 포함됩니다. 또한 물류 비용, 관리비, 노동 비용 등도 중요한 부분입니다.
| 비용 요소 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 및 공급품 | 대마초 및 관련 제품의 생산에 필요한 원료 및 공급품. | 다양한 글로벌 공급업체 |
| 장비 및 부품 | 생산설비와 유지보수에 필요한 장비 및 부품. | 지역 및 글로벌 공급업체 |
| 전기 및 기타 유틸리티 | 생산공정에 필수적인 전기, 물, 공기 등의 유틸리티. | 현지 유틸리티 공급업체 및 에너지 회사 |
| 물류 비용 | 제품을 고객에게 배송하기 위한 운송 및 유통 비용. | 지역 및 국제 물류 회사 |
| 관리비 | 회사의 운영 및 관리를 위한 전반적인 관리비, 예를 들어 임대료, 보험, 사무용품 등. | 다양한 서비스 공급업체 |
| 노동 비용 | 생산 및 운영에 필요한 인력 비용. | 자체 고용 및 인력 공급업체 |
틸레이는 여러 국가에서 글로벌 제조 시설을 운영하고 있으며, 분산된 공급망을 가지고 있습니다. 주요 원자재와 공급품은 주로 국제적인 공급망을 통해 조달됩니다. 예를 들어, 특정 국가에서 대마초 원자재를 수입하며, 장비나 부품도 다양한 국가에서 수입합니다. 전기나 물과 같은 유틸리티는 현지 공급업체로부터 직접 공급받습니다. 물류 비용은 제품을 고객에게 신속하고 안전하게 배송하기 위해 중요한 부분이며, 이를 위해 다양한 국제 물류 회사들과 협력합니다. 관리비는 회사 운영에 필요한 전반적인 비용으로, 다양한 서비스 공급업체와 계약을 통해 관리하고 있습니다. 노동 비용은 인력 고용과 관련된 비용으로, 특정 지역에서는 인력 공급업체를 통해 보충하기도 합니다[0][1].
제품군
틸레이(TLRY)의 주요 제품과 수익 기여도를 분석해보면, 회사의 매출은 주로 네 가지 주요 사업 부문에서 발생합니다.
| 제품군 | 주요 제품 및 브랜드 | 매출 비율 (%) |
|---|---|---|
| 대마초 사업 | Tilray, Aphria, Broken Coast 등 다양한 의료 및 기호용 대마초 제품 | 35% |
| 유통 사업 | 다양한 헬스케어 및 웰니스 제품 유통 | 43% |
| 음료 알코올 사업 | SweetWater, Montauk Brewing Company의 수제 맥주 | 14% |
| 웰니스 사업 | 헴프 기반 식품 및 CBD 제품 | 8% |
틸레이의 주요 제품들은 다음과 같습니다:
- 대마초 제품:
- 의료용 대마초: Tilray, Aphria, Broken Coast 등 브랜드를 통해 제공되며, 약품 등급의 고품질 제품으로 신뢰받는 브랜드.
- 기호용 대마초: 다양한 품종과 용량의 대마초 꽃 및 프리롤 제품으로 성인 고객층을 타겟.
- 해외 대마초 판매: 국제 시장에서의 의료 및 기호용 대마초 판매.
- 음료 알코올 제품:
- SweetWater: 미국 전역에 인기 있는 수제 맥주 브랜드.
- Montauk Brewing Company: 뉴욕을 기반으로 하는 수제 맥주 브랜드, 전국적인 유통망 확장 중.
- 웰니스 제품:
- 헴프 기반 식품 및 CBD 제품: 건강과 웰빙을 중시하는 소비자들을 위한 제품군.
경쟁사로는 미국 및 글로벌 시장에서 활동하는 여러 대마초 및 음료 회사들이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 및 주력 브랜드 |
|---|---|
| Canopy Growth | Tweed, Spectrum Therapeutics 등 |
| Aurora Cannabis | Aurora, San Rafael ’71 등 |
| Cronos Group | Peace Naturals, Spinach 등 |
| Constellation Brands | Corona, Modelo 등 (Canopy Growth의 대주주로서 대마초 산업 진출) |
이와 같은 경쟁사들은 틸레이와 유사한 제품군을 제공하며, 시장 점유율 및 브랜드 인지도에서 경쟁을 벌이고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
틸레이의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 시설에서의 보안 침해 및 상품 손실로 인한 책임부담 2. 정보 기술 시스템과 관련된 리스크로서 서비스 중단, 사이버 공격 및 데이터 절도로 인한 영업 방해 및 금전적 손실, 명예 훼손 가능성 3. 개발 기술 가치 평가, 이체 가격 및 이번트회계에 관한 방법론에 대한 관할 규제당국의 이의로 세계적으로 부가세율 증가 및 세금 액수 증가. 이러한 리스크가 회사의 세계적인 순운전이익비율과 납세금액 증가 및 비즈니스에 상할 수 있는 위험[0][1][2][3][4].
재무
틸레이(TLRY)의 최근 재무 성과를 분석해보면, 몇 가지 중요한 포인트가 두드러집니다. 2023년 5월 31일까지의 회계 연도 동안, 회사의 순수익은 $627.1백만 달러로, 전년도의 $628.4백만 달러에서 약간 감소했습니다. 그러나 매출원가가 $480.2백만 달러로 감소하면서, 총 이익은 $146.9백만 달러로 전년 대비 26% 증가했습니다. 운영비용 측면에서는 일반 및 행정비가 $165.2백만 달러로 소폭 증가했으나, 감가상각비와 연구 개발비는 감소했습니다. 이러한 비용 구조 변화를 통해 운영 손실이 $1,369.7백만 달러로 확대되었음을 확인할 수 있습니다. 순손실은 $1,443.0백만 달러로, 전년도 $434.1백만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 한편, 조정 EBITDA는 $61.5백만 달러로 전년도 $48.0백만 달러에서 개선되었습니다. 회사는 2023년 5월 31일 기준으로 $448.5백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 전년도 $415.9백만 달러와 비교해 증가한 금액입니다. 이러한 현금 자산은 단기적으로 운영 자금과 자본 요구 사항을 충족시킬 수 있을 것으로 보입니다. 틸레이는 주식 발행, 전환사채 판매 및 매출을 통해 운영 자금을 조달하고 있으며, 미국 내 성장 야망과 국제 운영 확장, 전략적 거래를 위해 추가 자금 조달이 필요할 수 있습니다 .
대차대조표
TLRY의 대차대조표(Tilray Brands, Inc. - Consolidated Balance Sheet):
| 항목 | 2023년 5월 31일 (달러) | 2022년 5월 31일 (달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 448,561,000 | 415,915,000 |
| 매출채권 | 56,180,000 | 60,194,000 |
| 재고 | 144,513,000 | 194,604,000 |
| 기타 유동자산 | 60,078,000 | 85,267,000 |
| 유동자산 합계 | 709,332,000 | 755,980,000 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산 순액 | 382,881,000 | 459,326,000 |
| 무형자산 순액 | 2,307,909,000 | 3,016,793,000 |
| 기타 비유동자산 | 907,137,000 | 1,217,595,000 |
| 비유동자산 합계 | 3,597,927,000 | 4,693,714,000 |
| 자산 총계 | 4,307,259,000 | 5,449,694,000 |
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 61,286,000 | 72,554,000 |
| 기타 유동부채 | 72,712,000 | 98,847,000 |
| 유동부채 합계 | 134,866,000 | 171,401,000 |
| 비유동부채 | ||
| 장기 부채 | 136,889,000 | 117,879,000 |
| 전환 사채 | 221,044,000 | 401,949,000 |
| 이연 법인세 부채 | 167,364,000 | 196,638,000 |
| 기타 비유동부채 | 7,936,000 | 11,329,000 |
| 비유동부채 합계 | 533,233,000 | 727,795,000 |
| 부채 총계 | 668,099,000 | 899,196,000 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 66,000 | 53,000 |
| 추가납입 자본 | 5,777,743,000 | 5,382,367,000 |
| 이익잉여금 | (2,415,507,000) | (962,851,000) |
| 총 자본 | 3,329,943,000 | 4,441,366,000 |
| 부채 및 자본 총계 | 4,307,259,000 | 5,449,694,000 |
TLRY의 대차대조표는 몇 가지 주목할 만한 포인트들을 가지고 있습니다. 첫째, 유동자산과 유동부채의 차이가 긍정적입니다. 2023년 5월 31일 기준으로 유동자산이 709,332,000달러인 반면 유동부채는 134,866,000달러에 불과하여, 단기적인 유동성에는 문제가 없어 보입니다. 둘째, 비유동자산에서 무형자산의 비중이 큽니다. 이는 TLRY가 주로 브랜드 가치와 같은 무형자산에 크게 의존하고 있음을 나타냅니다.
하지만 2023년에는 큰 손실을 기록하여 이익잉여금이 -2,415,507,000달러로 상당한 적자를 보였습니다. 이는 전년도 -962,851,000달러에 비하여 두 배 이상 증가한 수치입니다. TLRY는 자본조달을 통해 추가적인 성장을 도모하려고 하지만, 지속적인 손실이 자본 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 고려했을 때, 회사의 비유동자산 중 다수를 차지하는 무형자산이 얼마만큼 실제로 가치를 창출할 수 있는지에 대한 평가가 필요합니다.
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손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (2023년 5월 31일 기준) | 금리 | 상환 조건 및 만기일 |
|---|---|---|---|
| TLRY 27 전환 사채 | $150,000 | 5.20% | 반기별로 이자 지급, 2027년 6월 15일 만기, 조기 전환 가능[0] |
| TLRY 23 전환 사채 | $277,856 | 5.00% | 반기별로 이자 지급, 2023년 10월 1일 만기, 조기 상환, 전환 가능[1] |
| HTI 전환 사채 | $50,000 | 4.00% | 분기별로 이자 지급, 2023년 9월 1일 만기, 전환 가능[1] |
| 캐나다 대출 C$66,000 | $45,260 | 캐나다 프라임 금리 + 마진 | 3년 만기, 10년 상환, 혼합 월 상환, 2025년 11월 만기[3] |
| 모기지 (C$3,750) | $2,104 | 캐나다 프라임 금리 + 1.50% | 5년 만기, 20년 상환, 월 상환, 2026년 8월 만기[3] |
이 표는 회사 TLRY가 보유한 주요 부채들을 금리, 상환 조건, 그리고 만기일 정보와 함께 정리한 것입니다.
주가 영향 미치는 요인들
TLRY의 주가 변동에는 다양한 요인이 있다. 첫째, 환율 변동은 주요 원인 중 하나이다. 예를 들어, 미국 달러 대비 캐나다 달러의 가치가 하락하면 TLRY의 캐나다 내 매출이 줄어들고 이로 인해 주가는 하락할 수 있다[0]. 둘째, 거시경제 상황 역시 중요한 요인으로 작용한다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 지출이 감소하고, 이는 곧 TLRY와 같은 소비재 기업의 매출 감소로 이어져 주가를 하락시킬 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁 같은 상황은 TLRY의 글로벌 공급망과 수출 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 경우 주가가 하락할 가능성이 크다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 더 낮은 가격과 더 높은 품질의 제품을 선보인다면 TLRY의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화는 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 대마초 제품에 대한 사회적 수용이 증가하면 TLRY의 매출이 늘어나고 주가는 상승할 수 있다[2]. 반면, 관련 규제가 강화된다면 부정적인 영향을 받을 수 있다. 이처럼 TLRY의 주가는 다양한 요인에 따라 크게 변동할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TLRY의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 대마초 제품에 대한 글로벌 규제가 완화될 경우, 시장이 확대되고 제품의 수요가 증가하여 TLRY의 매출이 늘어날 가능성이 있다. 또한, 의료 대마초의 효능이 입증되고 의료계에서의 수요가 증가하면, 의료 제품 부문에서도 큰 성장이 기대된다. 반면에 규제가 강화되거나 대마초에 대한 부정적인 사회적 인식이 확산된다면, 이는 TLRY의 시장 접근성에 어려움을 초래할 수 있다. 경제 상황도 중요한 변수다. 경기 침체가 지속되면 소비자들의 지출이 감소하여 TLRY의 제품 판매가 줄어들 가능성이 높다. 반면, 경제 회복이 이루어지면 소비자 지출이 늘어나면서 시장이 활기를 띨 수 있다. 기술 혁신도 중요한 역할을 할 수 있다. 대마초 재배 및 가공 기술의 발전이 TLRY의 생산 효율성과 제품 품질을 향상시킨다면, 이는 경쟁력 강화로 이어질 수 있다. 반면, 경쟁사들이 더 나은 기술을 보유하고 있다면 TLRY는 시장에서 뒤처질 위험이 있다. 마지막으로, 소비 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 대마초 제품이 건강 보조제로 인식되어 수요가 증가하면 TLRY는 큰 성장을 이룰 수 있다. 하지만 새로운 건강 트렌드가 등장하여 대마초 제품의 인기가 식는다면 매출 감소로 이어질 수 있다. 이처럼 TLRY의 미래는 다양한 외부 요인들과 내부 전략에 따라 크게 달라질 수 있다.