회사 소개
Twin Vee PowerCats Co. (Twin Vee)는 1996년에 설립된 레크리에이션 및 상용 파워 케타마란 보트의 디자이너, 제조업체 및 마케터로, 주로 플로리다의 포트 피어스에 본사를 두고 있습니다. 회사는 가스 추진 보트 세그먼트, 전적 분권 이사회사인 Forza X1, Inc.를 통해 완전 전기 보트를 개발하는 전기 추진 보트 세그먼트, 그리고 스탠다드 제품 오퍼링을 개발하고 Fix My Boat, Inc.를 통해 미국 전역에 프랜차이즈를 판매하는 프랜차이즈 세그먼트로 나뉘어 있습니다. Twin Vee는 주로 가스 추진 보트를 생산하며 사용자에게 안정적인 라이딩 보트를 제공하는 동시에 속도를 증가시키고 연료 효율성을 높이는 등의 이점을 제공합니다. 또한 환경 친화적인 전기 및 대체 연료 상업용 및 레크리에이션 차량에 대한 수요 증가에 대응하기 위해 완전 전기 보트 라인을 개발 중이며 이를 위해 Forza가 전기 보트를 디자인하고 개발하고 있습니다. 보트 판매를 통해 주로 수익을 창출하며 새로운 제품 출시와 기술 혁신을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하는데 중점을 두고 있습니다.[0].
주요 고객
Twin Vee PowerCats Co. (이하 Twin Vee)의 고객은 크게 3가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 전통적인 가스 추진 보트 사용자입니다. 이들은 주로 레크리에이션 활동(낚시, 다이빙, 수상 스키 등) 및 상업적 활동(운송, 생태 투어 등)에 Twin Vee의 보트를 사용합니다. 이 고객들은 보트의 속도, 안정성 및 연료 효율성을 중요하게 여기며, Twin Vee의 트윈-헐(쌍동선) 디자인이 제공하는 드라이하고 부드러운 라이딩을 선호합니다[0]. 둘째, 전기 보트 구매자입니다. 이들은 환경 친화적인 선택을 선호하며, 긴 주행 시간과 충전 유연성, 에너지 효율성 및 총 소유 비용 측면에서 매력적인 Forza X1 전기 보트를 주목합니다. 전기 보트 구매자들은 주로 지속 가능한 해양 기술과 제품에 관심이 많으며, Forza의 전기파워트레인의 혁신적인 설계를 높이 평가합니다[1]. 마지막으로, 첫 보트 구매자 및 모노헐 보트를 선호하는 소비자입니다. 이들은 주로 AguaSport 라인의 모노헐 보트를 선호하며, 담수 시장과 처음 보트를 구매하는 고객층을 대상으로 합니다. 이 세그먼트는 주로 보트의 접근성과 사용 편의성을 중시하며, 시각적인 스타일과 성능, 그리고 경제적인 가격대를 선호합니다[2]. 각 세그먼트의 고객들은 Twin Vee의 고유한 기술과 디자인, 안정성 및 친환경적 접근 방식에 따라 보트를 구매하고 있으며, 이는 Twin Vee가 다양한 고객층을 효과적으로 타겟팅하고 있음을 보여줍니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | Twin Vee는 보트 제조에 필요한 다양한 원자재를 사용합니다. 여기에는 유리섬유, 레진, 엔진, 전기 부품 및 기타 해양 장비가 포함됩니다. 이들 원자재는 보트 생산의 주요 비용 요소 중 하나입니다. | Mercury Marine, Yamaha, Suzuki 등 촉망받는 엔진 공급 업체 |
| 연료 비용 | 회사는 가스 추진 보트를 주로 제조하기 때문에 생산 과정에서 연료 사용이 상당합니다. 이는 특히 보트의 테스트와 품질 관리를 위한 과정에서 중요한 비용 요소가 됩니다. | 자체적으로 조달하며, 외부 연료 공급 업체와 계약 |
| 에너지 소비 | 생산 공정, 조명, 난방 및 기타 작업에 필요한 전기를 비롯한 에너지 소비가 상당합니다. 이러한 에너지 비용은 운영비의 중요한 부분을 차지합니다. | 현지 전력 회사 |
| 인건비 | 직원의 급여와 복리후생, 주식 기반 보상 등이 포함됩니다. 이는 회사의 총 운영비 중 큰 부분을 차지하며, 특히 생산 확대 및 중간 관리자 추가로 인해 증가했습니다. | 자체적 관리 |
| 연구개발(R&D) 비용 | Forza의 전기 추진 시스템 개발을 위한 연구와 개발에 소요되는 비용이 증가하고 있습니다. 이는 새로운 기술 개발과 혁신을 위한 중요한 투자 부분입니다. | 자체적 R&D 팀, 외부 컨설팅 및 개발 서비스 |
| 마케팅 및 광고 비용 | 새로 출시된 AquaSport 라인과 Forza 전기화 이벤트를 위한 마케팅 및 광고 비용이 증가했습니다. 이는 제품 인지도와 시장 점유율을 높이기 위한 전략적 비용입니다. | 다양한 광고 및 마케팅 대행사 |
| 임대료 | 제조 시설과 창고 공간 임대 비용이 포함됩니다. Forza Tech Center의 임대료 및 기타 시설 임대료가 상승했습니다. | NC Limited Liability Company 등 |
| 전문 수수료 | 법률, 감사 및 컨설팅 서비스 등 전문 서비스 수수료가 포함됩니다. 특히 Forza의 공공 조직으로서의 비용 증가가 이 범주에 포함됩니다. | 법률 및 회계 업체 |
| 감가상각 비용 | 장비, 건물 및 보트 몰드 등의 자산에 대한 감가상각 비용이 증가하고 있습니다. 이는 회사의 자본 투자 증가와 관련이 있습니다. | 자체적 계산 및 회계 담당 |
| 여행 비용 | 직원들이 세 개의 다른 시설을 방문하고, Forza와 관련된 해외 여행이 필요한 경우 발생하는 비용입니다. | 다양한 여행사 및 항공사 |
이와 같은 비용 구조는 Twin Vee가 경쟁력 있는 제품을 생산하고 시장에서의 입지를 확고히 하는 데 중요한 역할을 합니다.
제품군
Twin Vee PowerCats Co.의 주요 제품은 가스 추진 보트와 모노헐 보트로 나눌 수 있습니다. 회사의 수익은 주로 다음과 같은 제품들에서 발생합니다:
| 제품 종류 | 주요 모델 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| 가스 추진 보트 | 24-foot 이중 엔진 센터 콘솔, 40-foot 오프쇼어 400 GFX | 트윈헐(쌍동선) 디자인으로 안정성, 속도 및 연료 효율성을 제공함. 다양한 크기의 모델이 있으며, 주로 레크리에이션 및 상업용으로 사용됨. | 100% (2023년 기준) |
| 모노헐 보트 | 22-foot 센터 콘솔, 25-foot 듀얼 콘솔 모노헐, 22-foot 듀얼 콘솔 모노헐, 25-foot 데크 보트 | AquaSport 브랜드로 처음 보트 구매자와 담수 시장을 타겟으로 개발됨. 2023년 모노헐 보트 출시로 매출 구성에 포함됨. | 18% (2023년) |
- 가스 추진 보트: Twin Vee의 가스 추진 보트는 주요 수익 원천으로, 트윈헐 디자인을 통해 라이딩 시 드라이하고 부드러운 경험을 제공하며 속도와 연료 효율성을 극대화합니다. 다양한 크기와 엔진 옵션으로 구성되며, 레크리에이션 활동(낚시, 다이빙) 및 상업적 용도(운송, 생태 투어 등)로 주로 사용됩니다[0].
- 모노헐 보트: 2023년에 도입된 모노헐 보트는 AquaSport 브랜드 하에 처음 보트를 구매하는 고객과 담수 시장을 타겟으로 합니다. 이 제품은 가스 추진 보트와 비교해 상대적으로 낮은 가격으로 주요 진입 시장을 확대하는 데 기여했습니다. 모노헐 보트는 단일 엔진이며 주로 데크 보트 또는 듀얼 콘솔 형식으로 제공됩니다[1].
경쟁사로는 헬름 마린(Helm Marine), 세일피쉬 보트(Sailfish Boats), 월터 웨이브 보트(Valhalla Boatworks) 등이 있습니다. 이들 회사는 유사한 시장에서 동일한 고객층을 대상으로 보트를 제공하고 있으며, 특히 트윈헐 디자인과 전기 보트 영역에서 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 특징 |
|---|---|
| 헬름 마린 | 가스 및 전기 추진 보트, 고성능 및 고급 디자인 |
| 세일피쉬 보트 | 레크리에이션 보트, 튼튼한 디자인 및 다양한 기능 제공 |
| 월터 웨이브 보트 | 프리미엄 카타마란 및 모노헐 보트, 혁신적인 설계와 고성능 엔진 탑재 |
Twin Vee의 주요 제품들은 고유한 기술과 디자인으로 시장에서의 경쟁력을 갖추고 있으며, 특히 트윈헐 디자인과 연료 효율성은 회사의 주요 강점으로 평가받고 있습니다.
주요 리스크
Twin Vee PowerCats Co. (Twin Vee)의 사업 환경에서 발생할 수 있는 주요 리스크로는 다음과 같은 요소들이 있습니다: 1. 컴퓨터 시스템 장애 및 사이버 보안 위협으로 인한 비즈니스 및 운영의 부진 2. 정보 기술 시스템의 중요성 증가로 인한 사이버 보안 및 데이터 유출 리스크 3. 보험 가입이 부족할 경우의 심각한 손해로 인한 현금 보유액 줄임과 현금 흐름 및 재무 상태 위험 4. 제품 결함 또는 법적 제약으로 인한 전기 보트의 성능 부진에 따른 시장에서의 경쟁력 하락과 금전적 손실 5. 반도체 칩 공급 부족에 따른 생산 및 납품 지연, 생산 비용 증가 및 부도위험 6. 리튬-이온 배터리 셀의 안전 문제로 인한 화재 및 안전 문제로 인한 소송 위험. 이 같은 요인들은 트윈 비의 비즈니스 및 재무 상황에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
재무
Twin Vee PowerCats Co.는 2023년 동안 원유 판매액이 4% 증가한 33,425,912달러를 기록했으나, 총이익은 933,779달러 감소한 9,723,027달러로 나타났습니다. 이는 전년도 대비 9% 감소한 수치입니다. 총이익률은 33%에서 29%로 하락한 이유는 해양부문의 수요 감소에 기인합니다. 운영비용은 2022년 16,678,514달러에서 2023년 21,710,326달러로 30% 증가하였으며, 주된 증가 요인은 급여 및 임금, 광고 마케팅비, 연구개발비 및 감가상각비 등이었습니다. 이에 따라 운영 손실은 6,021,708달러에서 2023년 11,987,299달러로 거의 두 배 가까이 증가했습니다. 2023년 순손실은 9,782,196달러로, 이는 전년도 5,793,414달러 대비 69% 증가한 수치입니다. EPS(주당 손실)은 0.67달러에서 0.76달러로 증가했습니다. 이러한 손실 증가는 오퍼레이션 확장과 관련된 비용 증가, 전기 추진 시스템 연구개발 투자, 그리고 시장조건 악화로 인한 테네시 공장의 폐쇄 및 포트 피어스 시설로의 통합 등이 주요 원인으로 분석됩니다 [0][1][2].
대차대조표
Twin Vee PowerCats Co.의 대차대조표 (요약)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금등가물 | 21,218,175 달러 | 23,501,007 달러 |
| 유동자산 합계 | 26,646,318 달러 | 29,887,529 달러 |
| 자산 총계 | 39,846,713 달러 | 38,231,480 달러 |
| 유동부채 합계 | 4,216,345 달러 | 3,791,063 달러 |
| 부채 총계 | 7,797,098 달러 | 5,210,591 달러 |
Twin Vee PowerCats Co.의 2023년 대차대조표를 보면 자산 총계가 39,846,713달러로 보고되었으며, 이는 전년도 대비 증가한 수치입니다. 현금 및 현금등가물은 21,218,175달러로 다소 감소했으나, 여전히 운영 자금을 충분히 확보하고 있는 것으로 보입니다. 유동자산 합계도 감소했지만, 이는 주로 현금 보유량 감소에 기인한 것입니다. 부채 측면에서는 유동부채가 4,216,345달러로 증가하였고, 부채 총계 역시 7,797,098달러로 증가했습니다. 이는 회사의 확장 및 투자 활동과 관련된 비용 증가에 따른 것으로 해석됩니다. 자산의 배분을 보면, Twin Vee는 자산의 대부분을 현금 및 현금등가물로 보유하고 있으며, 이는 단기 유동성 확보와 관련된 전략으로 보입니다. 또한, 회사의 비즈니스 특성상, 연구개발과 같은 분야에 상당한 자산을 투입하고 있는 점도 주목할 만합니다. 최종적으로, 회사의 자산과 부채 구조는 Twin Vee의 사업 확장을 위한 투자와 전략적 노력의 일환으로 나타나며, 이로 인해 부채가 증가했음에도 불구하고 자산총액의 증가로 회사의 재정 상태는 안정적으로 유지되고 있습니다[0].
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 순 매출 | 33,425,912달러 | 31,987,724달러 |
| 제품 원가 | 23,702,885달러 | 21,330,918달러 |
| 운영비용 합계 | 21,710,326달러 | 16,678,514달러 |
| 운영 손실 | (11,987,299달러) | (6,021,708달러) |
| 기타 수익 | 2,205,103달러 | 228,294달러 |
| 순 손실 | (9,782,196달러) | (5,793,414달러) |
Twin Vee PowerCats Co.의 2023년 수입표를 분석하면, 회사의 순 매출이 2022년 대비 약간 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 제품 원가는 더 높은 비율로 증가하여 총이익률이 감소하였습니다. 운영비용이 전년도에 비해 약 30% 증가하였으며, 특히 급여와 임금, 광고 마케팅비, 연구개발비 및 감가상각비의 증가가 두드러졌습니다. 이로 인해 운영 손실은 전년도에 비해 거의 두 배 가까이 증가하였습니다. 기타 수익의 대폭적인 증가는 주로 직원 유지 크레딧(ERC) 수입과 배당 수입 덕분인 것으로 보입니다.
회사의 기술 중심 사업 특성을 고려할 때, 연구개발비의 증가가 긍정적으로 평가됩니다. 완전 전기 보트 시스템 개발을 위해 지속적으로 투자가 이뤄지고 있으며, 이는 회사를 경쟁사들 사이에서 차별화할 수 있는 중요한 요소입니다. 그러나 전반적인 비용 관리가 중요한 시점입니다. 많은 비용 증가가 순손실 악화로 이어졌기 때문에, 수익과 비용의 균형 잡기가 필요합니다.
또한, 회사의 경영진이 미래 성장을 위해 직원 수를 늘리고 생산을 확대하는 과정에서 비슷한 상황의 경쟁사들과 비교해 공격적으로 투자를 늘리고 있는 점도 주목할 만합니다. 이러한 투자로 인해 당장의 손실은 커질 수 있으나, 장기적으로는 시장 점유율 확대와 기술 우위를 확보할 가능성을 염두에 두고 있는 것으로 보입니다[0][1][2].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 증감 | 증감 비율(%) |
|---|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | (6,934,773)달러 | (4,146,031)달러 | (2,788,742)달러 | (67%) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (6,629,021)달러 | (195,605)달러 | (6,433,416)달러 | 3,289% |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | 6,818,020달러 | 20,867,340달러 | (14,049,320)달러 | (67%) |
| 년말 현금 잔액 | 16,755,233달러 | 23,501,007달러 | (6,745,774)달러 | (29%) |
Twin Vee PowerCats Co.의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 영업 활동으로 인한 현금 사용이 2022년에 비해 큰 폭으로 증가했으며 이는 주로 영업 손실 확대와 재고 증가 등이 원인입니다. 투자 활동으로 인한 현금 사용도 크게 증가했는데, 이는 새로운 장비와 시설에 대한 투자가 주요 요인으로 작용했습니다. 재무 활동으로 인한 현금 유입은 2022년에 비해 급감했으며 이는 회사가 추가 자금을 조달하기 어려웠다는 것을 의미합니다. 연말 현금 잔액도 전년도에 비해 약 29% 감소하여 회사의 유동성에 부담을 주고 있습니다. 이는 비슷한 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, Twin Vee의 현금 흐름 관리가 다소 불안정하다는 것을 보여줍니다. 보트 제조업 특성상 높은 자본 지출이 필요함에도 불구하고 재무 활동으로 인한 현금 유입이 줄어들은 점은 회사가 신속히 유동성을 확보하고 재무 구조를 개선해야 할 필요성을 시사합니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| Wells Fargo 신용 한도(2023년 12월 31일) | $231,736 | 11.6% | 평균 일간 잔액 기준, 기본금리 + 5%, 최소 기본금리 5.5%, 월간 고정 수수료 0.2% 적용 |
| Wells Fargo 신용 한도(2022년 12월 31일) | $699,638 | 6.5% | 평균 일간 잔액 기준, 기본금리 + 5%, 최소 기본금리 5.5%, 월간 고정 수수료 0.2% 적용 |
| Yamaha Motor Finance 신용 한도(2023년) | $210,674 | 16.8% | 평균 일간 잔액 기준, 기본금리 + 4%, 최소 기본금리 8.0% |
| SBA EIDL 대출 | $499,900 | 3.75% | 30년 대출, 월 $2,437 상환, COVID-19 대응을 위한 경제적 재난 대출 |
Twin Vee PowerCats Co.는 Wells Fargo와 Yamaha Motor Finance의 신용 한도를 통해 자금을 조달하고 있으며, SBA의 경제적 재난 대출(EIDL)을 통해 추가 자본을 확보하고 있습니다. Wells Fargo 신용 한도의 경우 2023년 기준 잔액은 $231,736이며 연이율이 11.6%로 설정되어 있으며, Yamaha Motor Finance 신용 한도의 경우 잔액은 $210,674이고 연이율은 16.8%입니다. SBA EIDL 대출은 30년 대출로 금액은 $499,900이고, 이자율은 3.75%입니다. 이 대출은 COVID-19 팬데믹에 대응하여 제공된 자금으로, 월 $2,437의 상환액을 지불하며 초기 30개월 동안은 상환 유예 기간이 부여됩니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
Twin Vee PowerCats Co.(VEEE)의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 경제 전반의 상태가 악화될 경우 소비자들의 신뢰도 하락과 가처분 소득 감소로 인해 보트에 대한 수요가 감소하면서 주가가 하락할 가능성이 있다[0]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적인 갈등이 발생할 경우 수출이나 공급망에 문제가 생길 수 있으며, 이는 VEEE의 생산 비용을 증가시키고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 셋째, 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 더 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 빼앗길 경우 VEEE의 시장 지위가 약화될 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다[0]. 넷째, 전기 보트에 대한 소비자 선호가 급증하여 전통적인 가스 추진 보트의 판매가 감소할 경우 VEEE는 시장 변화에 대응하지 못할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다[0]. 다섯째, 자금 조달 환경이 악화되어 금융 시장의 변동성이 증가하거나 금리가 상승할 경우 VEEE의 자금 조달 비용이 증가하면서 운영 비용이 높아지고 주가 하락 요인이 될 수 있다[0]. 마지막으로, 분석가들이 VEEE에 대해 부정적인 보고서를 발행하거나 등급을 하향 조정할 경우 회사의 주가는 즉각적으로 하락할 수 있다[5]. 반대로, 이러한 요인들이 반대 방향으로 움직일 경우, 예를 들어 경쟁자가 철수하거나 경제가 호전되면 주가가 상승할 가능성도 존재한다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VEEE, 또는 Twin Vee PowerCats Co.의 미래를 예측할 때는 여러 가지 요인을 고려해야 한다. 우선, 전기 보트 시장의 성장 가능성이 주요 성장 요인으로 작용할 수 있다. 환경 보호 및 지속 가능한 에너지 사용에 대한 관심이 증가하면서, 소비자들은 전기 보트를 선호하게 될 가능성이 높다. Forza X1를 통해 전기 보트를 개발하는 것은 이러한 변화에 잘 대응하고 있으며, 이는 VEEE의 성장을 촉진할 수 있다[0][1]. 그러나 전기 보트 기술의 빠른 변화와 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 기술적 우위와 시장 점유율을 지속적으로 유지하기 어렵다는 리스크도 존재한다[2]. 글로벌 경제 상황, 특히 소비자 신뢰도 및 가처분 소득의 변화도 VEEE의 매출에 큰 영향을 미칠 수 있다[0]. 또 다른 중요한 요인은 규제 환경이다. 예를 들어, 정부의 친환경 정책과 전기 보트에 대한 세금 혜택과 같은 지원이 확대된다면 이는 VEEE의 성장을 촉진할 수 있다. 반면, 무역 전쟁과 같은 글로벌 정치적 요인들은 공급망 문제를 유발하여 생산 비용을 증가시키고, 이는 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있다[0][5]. 마지막으로, VEEE의 제품 혁신과 새로운 시장 개척이 미래 성장에 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 꾸준한 연구개발과 마케팅 전략을 통해 새로운 구매층에게 어필하고, 글로벌 시장에서의 입지를 확장할 필요가 있다[6].