회사 소개
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주요 고객
ZEUS의 고객군은 주로 다양한 산업 분야에 걸친 기업들로 구성되어 있다. 주요 고객군 중 하나는 산업 기계 및 장비 제조업체와 그들의 협력사들로, 이들은 ZEUS의 금속 가공 제품에 높은 의존도를 보인다. 이러한 고객들은 제품의 품질과 신뢰성을 중요시하며, ZEUS가 제공하는 맞춤형 금속 가공 서비스와 짧은 리드 타임을 큰 가치로 여긴다. 이외에도 건설업체, 자동차 부품 제조업체, 전자제품 제조업체 등이 ZEUS의 주요 고객으로, 이들 모두 금속 제품 및 가공에 대한 높은 수요를 가지고 있다. 고객들은 주로 정해진 기간 동안 합의된 가격 또는 지수 가격에 따라 정기적으로 금속을 구매하며, 가격 변동성을 줄이기 위해 간혹 상품 헤징을 이용하기도 한다. 또한, ZEUS는 신속한 배송이 필요한 고객들의 요구를 충족시키기 위해 충분한 재고를 유지하며, 이를 위해 자체 트럭 및 전용 운송회사를 통해 직접 제품을 고객에게 전달한다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 예시 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 회사의 주요 비용 중 하나로, 주로 메탈 및 특수 금속 제품에 대한 구매 비용을 포함함. | Metal-Fab, CTB |
| 창고 및 처리 비용 | 원자재 및 완제품을 저장하고 처리하는 데 드는 비용. | 자체 관리 |
| 행정 및 일반 비용 | 관리, 법률, 회계 및 기타 행정 작업에 드는 비용. | 자체 관리 |
| 배급 비용 | 제품을 고객에게 배달하는 데 드는 비용. | 자체 관리 |
| 판매 비용 | 영업 인력의 급여 및 기타 판매 관련 비용. | 자체 관리 |
| 점유 비용 | 회사가 임대하는 부동산 및 시설 유지에 드는 비용. | 자체 관리 |
| 감가상각 | 회사 자산의 가치 하락에 따른 비용. | 자체 관리 |
| 상각 비용 | 회사 자산의 무형 자산(특허, 라이센스 등) 가치 하락에 따른 비용. | 자체 관리 |
| 에너지 비용 | 제조 및 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용. | 지역 전력 회사 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 처리를 위해 사용되는 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 리소스 비용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud |
원자재 비용은 ZEUS의 가장 큰 비용 항목 중 하나로, 2023년에는 17억 달러를 기록했으며 이는 2022년의 21억 달러와 비교해 18.8% 감소한 수치입니다. LIFO 소득 830만 달러를 기록한 것도 비용 감소에 기여했습니다. 창고 및 처리 비용, 행정 및 일반 비용, 배급 비용, 판매 비용 등도 운영 비용의 일부를 차지합니다[0][1].
제품군
ZEUS의 주요 제품은 탄소 평판 제품(Carbon Flat Products), 특수 금속 평판 제품(Specialty Metals Flat Products), 그리고 튜브 및 파이프 제품(Tubular and Pipe Products)으로 나뉜다. 각 제품군은 회사의 수익에 중요한 기여를 한다. 다음은 각 제품군의 상세한 설명과 수익 기여도이다:
- 탄소 평판 제품 (Carbon Flat Products)
- 설명: 주로 열연, 냉연 및 도금된 강철 제품이 포함된다.
- 수익 기여도: 열연 제품은 전체 수익의 28.8%를 차지하며, 냉연 제품은 4.0%, 도금 제품은 10.3%로 탄소 평판 제품의 전체 비율은 56.6%이다.
- 분석:
- 열연 (Hot Rolled): 28.8%
- 플레이트 (Plate): 12.9%
- 냉연 (Cold Rolled): 4.0%
- 도금 (Coated): 10.3%
- 기타 (Other): 0.6%
- 특수 금속 평판 제품 (Specialty Metals Flat Products)
- 설명: 스테인리스강, 알루미늄 및 기타 고강도 금속이 포함된다.
- 수익 기여도: 전체 수익의 26.3%를 차지한다.
- 분석: 특수 금속 제품 전체 비율은 26.3%
- 튜브 및 파이프 제품 (Tubular and Pipe Products)
- 설명: 산업용 파이프 및 튜브로, 주로 석유 및 가스 산업에서 사용된다.
- 수익 기여도: 전체 수익의 17.1%를 차지한다.
- 분석: 튜브 및 파이프 제품 전체 비율은 17.1%
주요 제품 별 연간 수익 기여도 (2023년 기준)
| 제품군 | 수익 내 비율 (%) |
|---|---|
| 탄소 평판 제품 | 56.6% |
| 특수 금속 평판 제품 | 26.3% |
| 튜브 및 파이프 제품 | 17.1% |
경쟁 업체
다음은 ZEUS와 유사한 제품군을 생산하는 경쟁 업체들이다:
| 회사명 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Nucor Corporation | 탄소 및 특수 금속 평판 제품, 튜브 및 파이프 제품 |
| Steel Dynamics Inc. | 탄소 평판 제품, 특수 금속 제품 |
| ArcelorMittal | 탄소 평판 제품, 특수 금속 제품, 튜브 및 파이프 제품 |
이와 같은 주요 제품 군과 경쟁 업체들을 통해 ZEUS는 다양한 산업군에서 중요한 역할을 하고 있으며, 특히 금속 가공 제품의 품질과 신뢰성에 기반한 수익 창출이 두드러진다[0][1].
주요 리스크
ZEUS의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같다: 원격 근무력 증가로 인한 사이버 보안 위협, 핵심 컴퓨터 기반 시스템의 고장, 공급망 붕괴 및 인플레이션 압력, 금속 공급 부족 및 에너지 가격 상승에 따른 부정적인 영향, 파이프 및 파이프 제품 공급 위험, 금속 가격의 변동이 순매출에 미치는 영향, 관리팀 손실로 인한 전략 시행 어려움, 인내 감실의 임팩트, 설비 설치에 따른 어려움 및 지연, 정보 시스템 및 소프트웨어 도입에 따른 결과 조정, 교통 및 노동 비용 증가에 따른 부정적 영향[0][1][2][3][4].
재무
ZEUS의 2023년 재무 성과는 여러 방면에서 동서하게 분석될 수 있다. 2023년 평균 판매 가격이 전년의 톤당 $5,461에서 $4,912로 감소한 반면, 총 판매량은 142만 톤에서 115만 톤으로 줄어 평균 판매 단가의 하락이 수익 감소로 이어졌다[0]. 이에 따라 총 매출은 26.8% 감소하여 $776.0백만에서 $567.7백만으로 줄었다[0]. 원자재 비용은 금속 가격 하락으로 인해 $589.5백만에서 $473.8백만으로 19.6% 감소했으며, 감소된 원가를 포함해 매출 총이익률은 24.0%에서 16.5%로 하락하였다[0]. 한편, 판매 및 관리비는 전년도 $92.9백만에서 $71.1백만으로 23.5% 줄어들었으나, 총 매출에서 차지하는 비중은 증가했다[0]. 또한 2023년 운영 이익은 $93.7백만에서 $22.9백만으로 감소하였고, 희박한 순익률이 나타났다[0]. 전체적으로 ZEUS는 올해 비용 절감과 효율성 증가 측면에서 일부 긍정적 신호를 보였으나, 매출과 이익 감소로 인해 주요 도전 과제에 직면해있다[0].
대차대조표
아래는 ZEUS의 2023년과 2022년 말 기준 대차대조표를 표로 정리한 것입니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | $13,224 | $12,189 |
| - 순 매출채권 | $191,149 | $219,789 |
| - 재고자산 (순) | $386,535 | $416,931 |
| - 선불비용 및 기타 | $12,261 | $9,197 |
| 총 유동 자산 | $603,169 | $658,106 |
| - 유형자산(취득원가 기준) | $483,448 | $429,810 |
| - 감가상각누계액 | ($297,340) | ($281,478) |
| - 순 유형자산 | $186,108 | $148,332 |
| - 영업권 | $52,091 | $10,496 |
| - 순 무형자산 | $92,621 | $32,035 |
| - 기타 장기 자산 | $16,466 | $14,434 |
| - 순 사용권 자산 | $34,380 | $28,224 |
| 총 자산 | $984,835 | $891,627 |
| 부채 | ||
| - 매입채무 | $119,718 | $101,446 |
| - 급여충당부채 | $30,113 | $40,334 |
| - 기타 충당부채 | $22,593 | $16,824 |
| - 리스부채 (단기) | $7,813 | $6,098 |
| 총 유동부채 | $180,237 | $164,702 |
| - 기타 장기 부채 | $249,120 | $210,957 |
| 총 부채 | $429,357 | $375,659 |
| 자본 | ||
| - 보통주 | $122,156 | $121,051 |
| - 유보 이익 | $418,896 | $379,933 |
| 총 자본 | $555,478 | $515,968 |
| 총 부채 및 자본 | $984,835 | $891,627 |
ZEUS의 재무 상태를 분석해보면, 2023년에는 자산 총액이 증가하여 $984,835천 달러에 달했으며 전년도인 2022년의 $891,627천 달러에서 약 $93,208천 달러 증가하였다[0]. 눈에 띄는 부분은 현금 및 현금성 자산이 소폭 증가하였고, 매출채권과 재고자산은 감소한 반면, 유형자산과 영업권, 무형자산 등이 증가하였다[1]. 이는 회사가 유형자산 취득과 더불어 비유형 자산에도 투자했음을 시사한다. 특히, 영업권과 무형자산의 증가가 두드러진다. 부채면에서는 총 부채가 증가한 반면, 자본 또한 큰 폭으로 증가하여 자본 구조가 안정된 모습을 보였다[0]. 자산의 배분을 보면, 재고자산과 유형자산에 큰 비중을 두고 있어, 이는 제조 및 판매업 중심의 ZEUS 사업 특성과 일치한다.
[1][0]
손익계산서
ZEUS 2023년 소득표 (단위: 천달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 비율 (% 2023) | 비율 (% 2022) |
|---|---|---|---|---|
| 순 매출 | $2,158,163 | $2,559,990 | 100.0% | 100.0% |
| 매출원가 | $1,684,663 | $2,073,430 | 78.1% | 81.0% |
| 매출총이익 | $473,500 | $486,560 | 21.9% | 19.0% |
| 영업비용 | $395,829 | $352,292 | 18.3% | 13.8% |
| 영업이익 | $77,671 | $134,268 | 3.6% | 5.2% |
| 기타 비용 | $78 | $45 | 0.0% | 0.0% |
| 이자 비용 | $16,006 | $10,080 | 0.7% | 0.4% |
| 법인세 비용 | $17,058 | $32,691 | 0.8% | 1.3% |
| 순 이익 | $44,529 | $90,931 | 2.1% | 3.5% |
ZEUS의 2023년 소득표를 분석해보면, 2022년에 비해 순 매출이 약 $401.8백만 감소하여 $2,158.2백만을 기록하였다. 매출원가가 줄어 순이익 감소폭을 일부 상쇄했지만, 매출총이익률은 여전히 낮아진 것으로 나타났다. 연구개발(R&D) 또는 기타 영업비용에 대한 큰 폭의 투자는 확인되지 않으며, 이는 기술적 진입 장벽보다는 판매 및 운영 효율성에 더 중점을 두고 있음을 시사한다. 2023년 영업비용은 전년도 대비 증가하여 전체 비용 비중의 18.3%를 차지했으며, 이는 Metal-Fab 및 CTB 인수로 인한 추가 비용 증가와 관련이 있다.
특히 주목할 점은 이자 비용이 크게 증가했다는 것이다. 이자 비용은 2022년 $10.1백만에서 2023년 $16.0백만으로 상승했으며, 이는 금리 상승과 평균 차입금 감소에도 불구하고 전체 재무 비용 증가의 원인으로 작용하였다.
한편, 영업이익은 $134.3백만에서 $77.7백만으로 감소하였고, 이로 인해 영업이익률은 5.2%에서 3.6%로 하락하였다. 이에 따라 순이익도 절반 이하로 줄어들며, 회사 전체의 수익성이 악화된 모습을 보였다. 이러한 수익성 저하는 부분적으로 원자재 가격 하락과 판매 가격 변동성에 기인할 수 있다 .
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사가 가진 부채와 관련된 세부 사항은 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액(천 달러) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 자산기반 회전 신용시설 | 190,198 | 2026년 6월 16일 | SOFR + 1.25% ~ 2.75% 또는 기반 금리 + 0.00% ~ 0.25% | 회사의 계정 매출금, 재고 및 개인 자산으로 담보 설정. 부채 계약 하에서는 추가 부채 발생, 자산 매각, 담보 설정 등에 제한이 있음.[0] |
이 회사는 현재 장기 부채 190,198천 달러를 가지고 있으며, 이는 주로 자산기반 회전 신용시설에서 오는 것입니다. 이 신용시설은 주로 재고와 매출채권을 담보로 하고 있으며, 만기일은 2026년 6월 16일입니다. 이자율은 SOFR에 1.25%에서 2.75%를 더하거나, 기반 금리에 0.00%에서 0.25%를 더한 금리입니다. 그리고 이 신용시설 계약에는 추가 부채를 발생시키거나 담보를 설정하는 등 여러 제한 조건이 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
ZEUS의 주식 가격 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주 주식 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 시장에서의 경쟁력이 떨어져 수익이 감소할 수 있으며 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태 역시 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 산업 전반적으로 수요가 감소하게 되고, 이는 ZEUS의 매출 감소와 함께 주식 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 벌어지면 수출입에 영향을 미쳐 원재료 가격 상승이나 수출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁사의 등장 및 기술 발전도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 더 효율적이고 저렴한 제품을 제공하는 경쟁사가 시장에 등장하면 ZEUS의 시장 점유율이 하락할 가능성이 있으며, 이는 주식 가격에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화 역시 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 소재나 재생 가능한 에너지에 대한 수요 증가와 같은 트렌드 변화는 관련 제품을 생산하지 않거나 준비되지 않은 ZEUS에게 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ZEUS의 미래 전망에 대해서는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 제품과 서비스의 다양화를 통해 수익을 극대화하고 산업의 경기 변동성을 줄이려는 전략을 지속적으로 펼치고 있습니다. 이를 위해 서비스 센터, 가공업체 및 관련 사업체 인수 및 신규 창업을 통해 지리적, 제품적 성장을 꾀하고 있습니다. 또한, 고객의 요구가 더욱 다양해지고 품질과 서비스에 대한 기대가 높아짐에 따라, ZEUS는 높은 품질의 제품과 정시 납품을 통한 고객 만족도 제고를 주요 목표로 삼고 있습니다. 그러나 이것이 성공적으로 이루어지지 않을 경우 기업의 성장이 정체될 수 있습니다. 또 다른 중요한 요소로는 에너지 비용이 있습니다. 에너지 비용이 수익에 비해 비대해지면 운영 비용이 증가해 이익률이 줄어들 수 있습니다. 또한, 팬데믹과 같은 전세계적인 건강 긴급 상황이 다시 발생할 경우, 제품 판매가 감소하고 운영 리스크가 증가할 수 있습니다. 경쟁사의 등장과 기술 발전 또한 ZEUS의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 혁신적인 제품이 시장에 등장하면 ZEUS의 시장 점유율이 감소할 위험이 있습니다. 반대로, 전략적 인수와 기술 투자를 통해 경쟁 우위를 지속적으로 확보할 수 있다면 성장 가능성은 큽니다 .