회사 소개
앰플리파이 에너지는 독립적인 석유 및 천연 가스 회사로서, 석유 및 천연 가스 자산의 인수, 개발, 개발 및 생산에 종사하고 있습니다. 그들은 오클라호마, 미국 락키지역, 남부 캘리포니아 연방 해상, 동텍사스/북루이지애나 및 이글포드(비운영)에 있는 주요 석유 및 천연가스 부동산에서 주로 운영하고 있습니다. 이들은 실질적인 유류액과 천연가스를 생산하는 운영 및 비운영 작업권, 소유 및 비운영 광산 및 평가된 생산 우물에서 조작 및 비조작 업무권을 주로 보유하고 있습니다. 주요 고객으로는 HF Sinclair Corporation, Southwest Energy LP, Phillips 66, Koch Energy Services, LLC 등이 있으며 시장가격에 따라 판매되는 생산 매출 계약을 보유하고 있습니다. 또한, 변동성을 줄이고 현금 흐름을 예측하기 위해 제 3자와 상품 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 그들의 경쟁 환경은 자본 및 기술적 리소스 면에서 경쟁력있는 산업이며, 천연가스 생산 가격은 천연가스 수요의 계절적 변동에 영향을 받으며 유동적인 변동을 겪을 수 있습니다[0][1].
주요 고객
앰플리파이 에너지(AMPY)의 주요 고객은 주로 에너지 및 정유 회사들로, 이들 고객들은 AMPY가 생산한 석유 및 천연가스를 구매하여 이를 정제하거나 에너지 생산에 활용합니다. 주요 고객군은 HF Sinclair Corporation, Southwest Energy LP, Phillips 66, Koch Energy Services 등으로 구성되어 있으며, 이들은 석유 및 천연가스의 시장가격을 기반으로 계약을 체결합니다[0][1]. 이러한 고객들은 석유 및 천연가스를 원료로 사용하여 다양한 제품과 에너지를 생산하기 때문에 안정적인 원료 공급을 위해 AMPY와 같은 에너지 회사들과 긴밀한 관계를 유지합니다. 이 외에도, AMPY는 에너지 가격 변동성을 줄이기 위해 제 3자와의 파생상품 계약을 통해 현금 흐름을 안정시킵니다[0]. 추가적으로, 다른 잠재 고객들로는 천연가스 및 석유 수송, 처리, 저장과 같은 서비스 제공 업체가 있을 수 있으며, 이들은 AMPY의 생산 시설 및 기술적 노하우를 활용하여 효율적인 에너지 운송과 저장을 담당합니다. 마지막으로, 금융 기관과 투자자들은 AMPY의 에너지 생산 활동을 지원하기 위해 자본을 제공하며, 이들은 AMPY의 운영 및 재정적 안정성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다[1][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 임대 운영 비용 | 천연 가스, NGL 및 석유 생산을 유지하는 데 발생하는 일상적인 비용. 여기에는 유틸리티, 직간접 노동, 물 주입 및 처리, CO2 주입, 화학물질, 자재 및 공급품, 압축, 수리 및 작업 비용이 포함됩니다. | HF Sinclair Corporation, Phillips 66, Koch Energy Services |
| 수집, 처리 및 운송 비용 | 천연 가스, NGL 및 석유를 시장에 제공하는 데 발생하는 비용. 생산량에 따라 비용 수준이 달라질 수 있습니다. | EnLink Midstream |
| 기타 세금 | 소득세 외에도 생산세, 재산세 및 프랜차이즈 세금이 포함됩니다. 생산된 천연 가스, NGL 및 석유에 대한 세금은 시장 가격의 비율에 따라 부과됩니다. | 국가 및 지방 정부 기관 |
| 감가상각, 고갈 및 상각비 | 석유 및 천연 가스 자산을 취득, 개발 및 개발하는 데 발생하는 자본화된 비용의 체계적인 비용 처리입니다. | - |
| 손상 비용 | 자산의 순장부가치가 추정 미래 현금 흐름을 초과할 때 자산 가치가 손상됩니다. | - |
| 일반 및 관리 비용 | 직원의 급여 및 복리후생, 본사 운영비, 생산 및 개발 운영 관리 비용, 감사 및 법률 비용 등을 포함합니다. | 주요 감사 및 법률 서비스 제공업체 |
| 이자 비용 | 운전자본 요구사항, 자본 개발 및 인수를 차입으로 금융하여 발생하는 이자 비용. 이는 양도 비용 및 금융 결정에 따라 변화할 수 있습니다. | Revolving Credit Facility 제공 은행 |
| 소득세 비용 | 연방 및 특정 주 소득세가 포함되며 텍사스 주에서는 추가적인 세금이 부과됩니다. | 연방 및 텍사스 주 정부 기관 |
출처: [0][1][2][3][4].
제품군
앰플리파이 에너지(AMPY)의 주요 제품은 원유, 천연가스, 천연가스 액체(NGL)로 구성되며, 각 제품은 회사 수익에 큰 기여를 합니다. 아래 표는 각 제품의 2023년 수익 기여도를 요약한 것입니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 2023년 매출액(백만 달러) | 2023년 평균 판매 가격 | 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| 원유 | 288.3 | $74.17/Bbl | 주요 수익원, 전체 매출의 대부분을 차지함 |
| 천연가스 | 2.62/Mcf | 석유보다는 낮은 가격으로 판매되지만 상당한 양 생산 | |
| 천연가스 액체(NGL) | 22.24/Bbl | 보다 높은 마진을 제공하여 기여도 높음 |
상세 설명
- 원유(Oil): 원유는 AMPY의 주요 수익원으로, 2023년 매출액은 288.3백만 달러에 달했습니다. 이는 평균 판매 가격이 배럴당 $74.17로 가격 변동에 따른 영향을 받았습니다 .
- 천연가스(Natural Gas): 2023년 천연가스의 평균 판매 가격은 천 입방 피트당 $2.62였습니다. 천연가스 가격은 비교적 낮지만, 안정적인 수익원을 제공하며 수요가 꾸준히 유지되고 있습니다 .
- 천연가스 액체(NGL): NGL의 평균 판매 가격은 배럴당 $22.24로, 석유보다 낮지만 더 높은 마진을 제공합니다. 이는 정제 과정에서 다양한 고부가가치 제품을 생산하기 때문에 수익 기여도가 높습니다 .
경쟁사 목록
표는 유사한 제품을 생산하는 다른 미국 상장 회사들을 일부 소개하며, 이들은 AMPY의 주요 경쟁사로 간주될 수 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Exxon Mobil Corp | 원유, 천연가스, NGL | 세계 최대의 통합 에너지 회사 중 하나 |
| Chevron Corporation | 원유, 천연가스, NGL | 다국적 에너지 기업, 생산 및 정제 부문 강점 |
| ConocoPhillips | 원유, 천연가스 | 주요 E&P 기업, 글로벌 자산 보유 |
| EOG Resources | 원유, 천연가스 | 독립된 원유 및 천연가스 자산 개발 회사 |
이러한 경쟁사들은 AMPY와 유사한 제품 라인업을 가지고 있으며, 각각의 회사는 독자적인 자본 및 기술 자원을 활용하여 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
앰플리파이 에너지(AMPY)의 비즈니스에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 먼저, 석유 및 천연가스 탐사 및 개발과 관련된 미국 연방 소득세 법률 변화로 석유 및 천연가스 탐사 및 개발에 대한 세제 소득 공제가 제거되거나 연기될 수 있어 회사의 재무상태, 영업실적 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 위협, 파괴적인 형태의 시위 및 활동가들의 반대로 인한 사업 영향도 고려해야 합니다. 뿐만 아니라, 안보 위협으로 인한 운영 위험, 베타 파이프라인 사건 관련 리스크, 탐사 작업 중 발생할 수 있는 여러 위험으로 인해 시설 및 인프라에 대한 보안 위협 등이 있습니다. 또한, 운송 및 파이프라인 용량 부족, 설비 또는 장비의 고장, 인적 오류 등으로 운영이 지연되는 경우 예상 수익이 감소하고 개발 계획에 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
재무
앰플리파이 에너지(AMPY)의 재무 성과는 최근 몇 년간 변동이 심했습니다. 2023년과 2022년 동안, 회사는 각각 3억 9280만 달러와 5790만 달러의 순이익을 기록했습니다. 2023년에는 석유와 천연가스의 매출이 2억 8827만 달러였으며, 이는 2022년의 4억 778만 달러에 비해 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 상품 가격 하락으로 인한 것이며, 평균 실현 판매 가격도 2022년 배럴 당 54.02달러에서 2023년 38.54달러로 줄었습니다. 영업활동으로 인한 순 현금 흐름은 2023년 1억 4159만 달러로, 2022년의 6448만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 이는 주로 파생상품에서의 순 이익과 파이프라인 사건과 관련된 합의금 덕분입니다. 반면, 투자활동으로 인한 순 현금 유출은 2023년에 3860만 달러였고, 2022년에는 4150만 달러였습니다. 이는 주로 석유와 천연가스 자산에 대한 추가 투자 때문입니다. 또한, 2023년에는 금융활동으로 인해 순 현금 유출이 8224만 달러로 증가했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
손익계산서
표 형식으로 수익 계산서를 작성했습니다.
| 2023 회계연도 | 2022 회계연도 |
|---|---|
| 매출액 | $288,271천 |
| 기타 수익 | $19,325천 |
| 총 수익 | $307,596천 |
| 리스 운영 비용 | $139,587천 |
| 수집, 처리 및 운송 비용 | $20,808천 |
| 기타 세금 | $21,348천 |
| 감가상각비 | $28,004천 |
| 일반 및 관리 비용 | $32,984천 |
| 상품 파생상품 투자 손익 | $(40,343)천 |
| 파이프라인 사고 손실 | $19,981천 |
| 파이프라인 사고 합의 | - |
| 이자 비용, 순 | $17,719천 |
| 소송 합의금 | $84,875천 |
| 당기 소득세(비용) | $(4,817)천 |
| 순이익 | $392,750천 |
AMPY의 수익 계산서를 보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 2023년과 2022년 비교 시, 매출액과 기타 수익이 모두 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 원유와 천연가스 가격의 하락에 따른 것입니다. 반면, 리스 운영 비용, 일반 및 관리 비용은 증가했습니다. 특히 2023년 파생상품에서의 순익 전환(40,343천 달러 순이익)과 소송 합의금 수익(84,875천 달러)이 있었다는 점이 눈에 띕니다. 이러한 요소들로 인해 2023년 순이익은 크게 증가했습니다.
비용 측면에서 파이프라인 사고와 관련된 손실 및 합의금이 2023년 핵심 이슈였습니다. 이는 운영의 비용 구조에 큰 영향을 미쳤습니다. 일반 및 관리 비용 또한 소폭 상승했으며, 이는 급여 및 주식 보상 비용 증가에 기인합니다.
AMPY의 사업 특성상 법적 분쟁이 주요 재무 지표에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이는 안정적인 수익 창출에 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 원유와 천연가스 자산의 감가상각과 소송 비용은 산업 내 다른 경쟁 회사들과 비교 시 더 높은 비율을 보일 수 있습니다. 이는 회사가 가진 법적 및 운영 리스크를 반영한 결과로 보입니다.
현금흐름표
표 형식으로 현금흐름표를 작성했습니다.
| 현금흐름 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로부터의 현금흐름 | $141,590 | $64,485 |
| 투자활동으로부터의 현금흐름 | $(38,602) | $(41,525) |
| 재무활동으로부터의 현금흐름 | $(82,242) | $(41,759) |
AMPY의 2023년 현금흐름을 보면, 영업활동에서 제공된 현금이 141,590천 달러로 2022년의 64,485천 달러에 비해 두 배 이상 증가했습니다. 이는 주요 생산량 감소에도 불구하고, 수익성이 높은 상품 파생상품에서의 순익 전환과 소송 합의금 수익에 기인합니다. 반면, 투자활동에서는 오일과 천연 가스 자산의 추가로 인해 38,602천 달러가 사용되었습니다. 재무활동에서는 부채 상환 및 배당금 지급 등으로 인해 82,242천 달러가 사용되었습니다. 이는 비슷한 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, 일반적으로 석유와 가스 산업에서 높은 운영 및 투자 비용이 발생하는 것을 고려하면 비교적 견고한 현금흐름 구조를 보여주고 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
표 형식으로 AMPY의 부채 사항을 정리했습니다.
| 부채 유형 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 리볼빙 크레딧 시설 | 115,000 | 가변 금리. 차입 한도는 반기마다 평가된 석유 및 천연가스 자산 가치에 기반으로 결정[0][1]. |
| 운영 리스 의무 | (2024년) 2,200 | 사무실, 창고, 장비 렌탈 등에 대한 운영 리스. 2027년까지 점진적 감소[0]. |
| 담보 신탁 기금 의무 | (매년) 15,800 | 베타 생산 시설의 폐쇄 의무와 관련된 추가 담보 요구 조건[0]. |
위 표에서 리볼빙 크레딧 시설의 주요 조건은 가변 금리가 적용되며, 반기마다 석유 및 천연가스 자산 가치에 기반하여 차입 한도가 재설정된다는 점입니다. 이를 통해 생산 자산의 가치 변동에 따른 차입 한도 변동 가능성을 나타내고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
AMPY의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 원유 및 천연가스 가격 변동이 주가에 크게 영향을 미칩니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 회복기(positive scenario)에 접어들어 원유 수요가 증가하면 AMPY의 원유 및 천연가스 매출이 증가하여 주가 상승을 유발할 것입니다. 반대로 경제 침체(negative scenario)로 원유 수요가 감소하면 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 환율 변동은 자산 및 부채 평가에 영향을 줍니다. 미국 달러가 강세를 보이는 시기(negative scenario)에는 외환 손실이 발생해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 무역 갈등(예: 미중 무역전쟁)은 공급망과 원자재 가격에 영향을 미쳐 AMPY의 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 주가 하락 요인입니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장이나 기술 혁신(negative scenario)은 시장 점유율 감소와 수익성 악화를 초래할 수 있어 주가에 부정적입니다. 마지막으로, 에너지 시장의 패러다임 변화(예: 친환경 에너지 전환, negative scenario)는 석유 및 가스 기업의 장기 수익성을 위협할 수 있어 AMPY 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0] .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AMPY의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 우선 원유 및 천연가스 가격의 변동이 큰 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 글로벌 경제 회복 및 산업 활동 증가로 인해 에너지 수요가 증가하면 AMPY의 매출과 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반면, 경제 불황이나 대체에너지로의 전환이 가속화될 경우, AMPY의 사업은 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, AMPY는 새로운 유전 및 가스전을 성공적으로 개발할 수 있는 기술력과 자본을 보유하고 있어야 합니다. 실패 시 상당한 손실을 초래할 수 있으며, 이는 경제적 부담이 될 수 있습니다[0][1]. AMPY의 일부 주요 자산은 미국 내에 분포되어 있으며, 이러한 자산의 효율적인 개발과 운영이 장기적인 수익성에 큰 영향을 미칠 것입니다. 특히, 기후 변동과 환경 규제가 강화되면서 에너지 산업 전반에 미치는 영향도 무시할 수 없습니다[2]. 따라서, AMPY는 내부적으로 충분한 자본을 확보하고, 외부적으로는 신용 대출 및 자본 시장을 통해 자금을 조달해야 할 필요가 있습니다[3]. 에너지 가격의 변동성으로부터 현금 흐름을 보호하기 위해 파생상품을 활용한 헤징 전략도 중요할 것입니다. 그러나 이러한 전략이 항상 성공적이라고 보장할 수 없기 때문에, 비상 상황에 대한 대비책도 필요합니다. 이외에도, 혁신적인 기술 도입과 효율적인 운영 관리가 이루어진다면 AMPY의 장기적인 성장은 긍정적으로 전망될 수 있습니다.