회사 소개
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주요 고객
APH의 고객은 주로 통신 솔루션, 상호 연결 및 센서 시스템에 관심이 많은 다양한 산업에 속합니다. 대표적인 고객 세그먼트로는 정보 기술 및 데이터 통신 업체, 이동 통신 장치 제조사, 산업용 기기 제조사, 자동차 제조사, 상업 항공우주 업체, 방위 산업체 등이 있습니다. 이들 고객은 APH의 고속, 라디오 주파수, 전력, 광섬유 및 기타 제품이 포함된 상호 연결 시스템을 사용하여 안정적이고 효율적인 통신을 보장합니다. 예를 들어, 정보 기술 및 데이터 통신 업체는 빠르고 안정적인 데이터 전송을 위해 APH의 고속 연결 시스템을 사용하며, 이동 통신 장치 제조사는 APH의 소형화된 고성능 연결 시스템을 통해 제품의 부피를 줄이고 성능을 극대화합니다. 산업용 기기 제조사와 자동차 제조사는 APH의 센서 및 센서 기반 시스템을 이용해 제품의 안전성과 효율성을 높이며, 상업 항공우주 업체와 방위 산업체는 극한 환경에서도 신뢰성을 유지할 수 있는 고성능 연결 솔루션을 채택합니다[0][1].
회사의 비용구조
회사 APH의 주요 비용 세그먼트는 주로 원자재, 특정 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용 등으로 구성됩니다. 아래 표는 각 비용 요소와 그 세부 내용을 설명합니다.
| 비용 세그먼트 | 세부 내용 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | APH는 알루미늄, 강철, 구리, 티타늄, 금속 합금, 금, 은, 팔라듐 및 플라스틱 수지 등의 기본 재료를 사용합니다. 이런 원자재는 제조 공정에 중요한 역할을 하며, 비용과 가용성이 외부 요인에 따라 크게 변동할 수 있습니다[0][1]. | 다양한 국제 원자재 공급업체 |
| 특정 부품 | APH는 여러 가지 부품과 구성 요소를 외부 공급업체로부터 구매하여 제품을 생산합니다. 때때로 특정 부품에 대해 단일 공급원에 의존하기도 하며, 이는 공급 지연의 원인이 될 수 있습니다[1]. | 제한된 수의 부품 공급업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정 중에는 상당한 양의 에너지를 소비합니다. 이는 주로 전기, 가스 등 다양한 에너지원의 사용을 포함하며, 에너지 비용은 계속해서 비즈니스 운영에 영향을 미칩니다. | 지역 에너지 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 | APH는 다양한 제품 개발과 데이터 분석을 위해 강력한 컴퓨팅 파워에 의존합니다. 이러한 컴퓨팅 리소스는 시스템 운영 및 제품 테스트에 필수적입니다. | 주요 IT 인프라 제공업체 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장, 분석, 애플리케이션 운영을 위한 클라우드 서비스 사용이 증가하고 있습니다. 클라우드 서비스는 효율적인 데이터 관리와 확장성을 제공하지만, 비용이 중요한 고려 사항입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
이러한 비용 구조에서 알 수 있듯이, APH는 다양한 원자재와 특정 부품들에 크게 의존하고 있으며, 이는 주로 제한된 수의 공급업체로부터 제공됩니다[0][1].
제품군
APH(Amphenol Corporation)의 주요 제품은 다음과 같습니다. 각 제품군은 회사의 다양한 부문에서 중요한 수익원으로 작용하며, 산업별로 세분화된 고객층에게 공급됩니다.
주요 제품
- 상호 연결 시스템(Interconnect Systems)
- 제품 설명: 고속, 라디오 주파수, 전력, 광섬유 연결 제품.
- 수익 기여도: 전체 매출의 약 30%.
- 주요 사용처: 정보 기술 및 데이터 통신, 자동차, 산업 기기, 방위 산업, 상업 항공우주.
- 설명: 이 제품군은 높은 신뢰성과 규격을 요구하는 산업에서 중요한 역할을 합니다. 예를 들어 데이터 통신에서는 고속 데이터 전송을 위해, 자동차에서는 전력 관리와 안전 시스템을 위해 사용됩니다.
- 경쟁사: | 경쟁사 이름 | 주요 제품 | |————–|————-| | TE Connectivity | 커넥터 및 센서 시스템 | | Molex (Koch Industries) | 전자 솔루션, 케이블 어셈블리 |
- 통신 솔루션(Communications Solutions)
- 제품 설명: 무선 주파수, 광섬유, 전력 및 신호 전송 시스템.
- 수익 기여도: 전체 매출의 약 45%.
- 주요 사용처: 모바일 네트워크, 브로드밴드 통신, 자동차, 산업용 애플리케이션.
- 설명: 이 제품군은 주로 높은 데이터 속도와 대역폭을 요구하는 통신 인프라에 사용됩니다. 5G 네트워크 구축 및 확장에도 중요한 역할을 합니다.
- 경쟁사: | 경쟁사 이름 | 주요 제품 | |————–|————-| | Corning | 광섬유 솔루션 | | CommScope | 네트워크 인프라 솔루션 |
- 험한 환경 솔루션(Harsh Environment Solutions)
- 제품 설명: 열악한 환경에서 사용 가능한 커넥터와 케이블 시스템.
- 수익 기여도: 전체 매출의 약 25%.
- 주요 사용처: 상업 항공우주, 방위 산업, 해양 및 우주 탐사.
- 설명: 극한의 온도, 진동, 습도 등의 조건에서도 신뢰성을 유지하는 것이 특징입니다. 항공기와 미사일 시스템 등에서 사용됩니다.
- 경쟁사: | 경쟁사 이름 | 주요 제품 | |————–|————-| | Eaton | 험한 환경 전기 및 유압 솔루션 | | Honeywell | 방위 산업용 기술 |
요약
APH의 주요 제품은 상호 연결 시스템, 통신 솔루션, 험한 환경 솔루션으로 구성되며, 각각의 제품군이 회사 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 다양한 산업에서 APH의 기술적 리더십을 바탕으로 한 맞춤형 솔루션이 공급되고 있으며, 주요 경쟁사로는 TE Connectivity, Molex, Corning, CommScope, Eaton, 가니습니다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
APH의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 정부 규제로 인한 시설 운영 제약, 여행 제한, 공급 업체 제약, 공급망 중단, 물류 어려움으로 인한 장애 등으로 인한 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 원자재 및 제품 구입에 어려움 및 가격 상승이 있을 수 있으며, 원자재 물가 상승 및 물류 도전으로 인해 제품 공급에 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 사이버 보안 사고가 있을 경우 비즈니스 영향 및 평판 저하 가능성이 있습니다. 넷째, 노동 시장 변화로 인한 숙련된 직원 영입 및 유지 어려움 및 노동비용 상승이 있을 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사와의 침체로 기술 혁신, 제품 품질, 성능, 가격, 고객 서비스 및 출하 시간에서 경쟁할 필요가 있으며, 시장 변화로 인한 제품 수요 감소 등이 있을 수 있습니다[0][1][2].
재무
APH의 2023년 재무 성과를 분석하면, 영업 이익은 총 매출의 20.4%인 2,559.6백만 달러를 기록했습니다. 이는 2022년의 20.5%에서 소폭 하락한 수치입니다. 영업 이익에는 인수 관련 비용 34.6백만 달러가 포함되어 있었으며, 이는 주로 외부 거래 비용과 인수된 백로그 가치를 포함한 감가상각 비용이었습니다. 2022년의 인수 관련 비용은 21.5백만 달러였습니다. 이러한 인수 관련 비용은 순이익 감소에 영향을 주었으며, 주당 순이익에도 영향이 있었습니다. 조정된 영업 이익은 2,594.2백만 달러로, 이는 총 매출의 20.7%를 차지합니다. 이는 2022년과 동일한 비율입니다. 강력한 운영 성과와 가격 정책의 혜택이 있었지만, 인수된 회사들이 평균 영업 이익률보다 낮은 성과를 보여 전체적으로 영업 이익에 부정적인 영향을 주었습니다[0]. 부문별로는, Harsh Environment Solutions 부문이 2023년에 26.7%의 영업 이익률을 기록하며 2022년의 25.8%보다 증가했습니다. Communications Solutions 부문은 21.6%의 영업 이익률로 전년도의 22.0%에서 소폭 감소했습니다. Interconnect and Sensor Systems 부문은 18.3%의 영업 이익률로 전년도의 18.5%보다 약간 하락했습니다. 이들 부문은 각각 판매량 변화와 인수된 회사들의 영향으로 인해 이익률 변화가 있었습니다[1][2].
대차대조표
```plaintext | 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | |——|—————–|—————–| | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금성 자산 | $1,475.0M | $1,373.1M | | 단기 투자 | $185.2M | $61.1M | | 현금 및 단기 투자 합계 | $1,660.2M | $1,434.2M | | 매출 채권 | $2,618.4M | $2,631.3M | | 재고 자산 | $2,167.1M | $2,093.6M | | 선급 비용 및 기타 유동 자산 | $389.6M | $320.0M | | 유동 자산 합계 | $6,835.3M | $6,479.1M | | 비유동 자산 | | | | 토지, 건물 및 설비(순) | $1,314.7M | $1,204.3M | | 영업권 | $7,092.4M | $6,446.1M | | 기타 무형 자산(순) | $834.8M | $734.1M | | 기타 장기 자산 | $449.2M | $462.6M | | 비유동 자산 합계 | $9,691.1M | $8,847.1M | | 총 자산 | $16,526.4M | $15,326.2M |
APH의 2023년 재무 상태는 양호한 유동성을 보여줍니다. 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 증가하여 유동 자산의 증가에 기여하였으며 이는 회사의 단기 지출 능력을 보여줍니다. 그러나 매출 채권은 소폭 감소하였고 이는 현금 회수율이 개선되었음을 시사합니다. 재고 자산의 증가는 2023년 인수 합병의 영향을 받은 것으로 보입니다. 비유동 자산 부분에서는 영업권과 기타 무형 자산의 증가가 두드러지며, 이는 회사의 인수 전략이 적극적으로 진행되었음을 나타냅니다. APH는 자산의 상당 부분을 영업권과 무형 자산에 투자하고 있으며, 이는 그들이 지속적으로 새로운 기술과 시장을 확보하려는 의지를 반영합니다. 토지, 건물 및 설비의 증가 또한 긍정적인 움직임으로 해석될 수 있으며, 이는 회사의 생산능력 확대와 관련이 있을 수 있습니다. 전반적으로 APH의 자산 배분은 그들의 핵심 비즈니스인 전자 부품 제조와 관련된 연구 개발 및 생산 시설 확장에 중점을 두고 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름(운용활동) | $2,528.7M | $2,174.6M | $1,523.9M |
| 투자활동 현금흐름 | $(1,393.7)M | $(731.1)M | $(2,604.4)M |
| 재무활동 현금흐름 | $(1,012.4)M | $(1,196.7)M | $(145.1)M |
| 환율 변동에 따른 효과 | $(20.7)M | $(70.8)M | $(12.3)M |
| 현금 및 현금성 자산 증가(감소) | $101.9M | $176.0M | $(504.9)M |
APH사의 2023년 현재 영업활동 현금흐름은 $2,528.7M으로 전년도인 2022년의 $2,174.6M보다 증가했습니다. 이는 순이익 증가와 운전자본 감소에 주로 기인합니다. 투자활동의 현금흐름은 $(1,393.7)M으로, 이는 주로 인수 및 자본 지출에 대한 현금 사용 때문이며, 이는 유사한 규모의 다른 기업과 비교했을 때 상당한 지출로 보입니다. 재무활동 현금흐름은 $(1,012.4)M로, 주로 상업어음 프로그램의 상환과 주식 재매입, 배당금 지급 등의 활동에 의해 영향을 받았습니다. 전반적으로 APH사의 현금흐름은 공격적인 성장과 투자 전략을 반영하고 있어 전반적인 현금 유동성은 안정적으로 유지되고 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
다음은 APH사의 주요 부채 및 관련 조건을 정리한 표입니다:
| 종류 | 원금 | 이자율 | 만기일 | 주석 |
|---|---|---|---|---|
| Senior Notes | $350.0M | 3.20% | 2024년 4월 | |
| Senior Notes | $400.0M | 2.050% | 2025년 3월 | |
| Senior Notes | $350.0M | 4.750% | 2026년 3월 | 2026년 Senior Notes는 무담보이며 기타 무담보 선순위 채무와 동일한 순위로 상환됨[0] |
| Senior Notes | $500.0M | 4.350% | 2029년 6월 | |
| Senior Notes | $900.0M | 2.80% | 2030년 2월 | |
| Senior Notes | $750.0M | 2.200% | 2031년 9월 | 2031년 Senior Notes는 무담보이며 기타 무담보 선순위 채무와 동일한 순위로 상환됨[0] |
| Euro Notes | €500.0M | 0.750% | 2026년 5월 | |
| Euro Notes | €500.0M | 2.00% | 2028년 10월 |
회사는 또한 미국 상업 어음 프로그램(USCP Notes) 및 유럽 상업 어음 프로그램(ECP Notes)을 통해 자금을 조달하며, 두 프로그램 모두 최대 총액이 각각 $2,500.0M 및 $2,000.0M입니다[0][3].
주가 영향 미치는 요인들
APH의 주가는 다양한 요인에 의해 급등하거나 하락할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러 대비 주요 외화 가치가 급락할 경우, APH의 수익성이 감소하며 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 침체 시 고객사들의 수요 감소로 인해 매출이 줄어들면서 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 반대로, 경제 회복기에 있는 경우 소비자와 기업의 투자 증가로 주가는 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등이 예를 들어 미국-중국 간 무역전쟁이 격화될 경우, APH의 운영 비용이 증가하고 시장 접근성이 제한되어 주가 하락 요인이 될 수 있습니다[0][1]. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장으로 시장 점유율이 감소할 경우, APH의 주가도 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 경쟁사가 철수하거나 약화될 경우 APH는 시장 점유율을 확대하며 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 5G 통신 기술이 보편화되는 상황이라면, APH의 통신 관련 부분 매출이 증가하며 주가가 상승할 수 있습니다[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APH의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 회사는 2023년에 10건의 인수를 통해 약 9억 7천만 달러를 투자하며 고객 기반과 제품군을 강화했습니다. 이러한 인수 과정은 회사의 경쟁력을 높이고 새로운 경영진을 유입시키는 긍정적인 영향을 미쳤습니다[0]. 자동차 부문에서 APH는 하이브리드 및 전기차를 포함한 다양한 첨단 기술 솔루션을 개발하고 있으며, 이는 향후 전기차 시장의 성장과 더불어 매출 증가로 이어질 가능성이 큽니다. 또한 5G와 같은 통신 기술의 발전은 APH의 네트워크 관련 제품 수요를 증가시킬 것입니다[0]. 그러나 경제 전반의 침체나 특정 산업의 일시적인 악화는 회사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 인수 합병 과정에서 발생할 수 있는 예기치 않은 비용과 통합 문제는 회사의 수익성에 부담이 될 수 있습니다. 원자재 가격의 인상과 공급망 문제는 생산 비용을 증가시키며, 이에 따른 비용 전가가 어려울 경우 회사의 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 마지막으로, 사이버 보안 위협은 정보 유출과 영업 중단을 초래하여 회사의 평판과 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[2].