회사 소개
BHE는 다양한 산업에 서비스하는 설비 공학 서비스를 제공하며 국제 환경 법규와 관련된 문제에 대한 이해와 지원을 위해 고객에게 지원을 제공합니다. 회사는 자사의 제조 공정을 이용하여 전 세계의 제조 시설에서 수행되는 서브시스템 및 시스템 통합 서비스를 제공하고, 대형 정밀 기계 조립, 복합적인 세로 통합 어셈블리 서비스를 제공합니다. 또한, 실패 분석 및 고도 정밀 기계가 포함된 Precision Technology Services(PT)도 제공하며, 고객이 요구하는 다양한 산업에서 용도에 맞는 솔루션을 제공합니다. 회사는 글로벌 제조 시설을 운영하며, 인지력 있는 엔지니어링 서비스 및 제조 서비스를 결합하여 고객의 제품 개발부터 양산까지의 니즈에 신속하게 대응하고 있습니다[0][1].
주요 고객
BHE의 고객은 주로 다양한 고급 제조 장비와 시스템을 필요로 하는 원래 장비 제조업체(OEM)들로 구성된다. 이들은 산업 장비 제조업체, 항공우주 및 방위(항공 및 방위 산업) 제품 제조업체, 통신 장비 제조업체, 고급 컴퓨팅 시스템을 제공하는 사업체, 의료 기기 제조업체, 반도체 장비 제작업체 등이다[0][1]. 이들 고객은 각자의 산업에서 신속한 기술 변화, 치열한 경쟁, 짧은 제품 수명 주기 및 결과적인 제품 노후화에 직면해 있어, BHE의 서비스가 필수적이다. 고객들은 BHE의 설비 공학 서비스와 시스템 통합 솔루션을 통해 복잡한 제조 공정을 개선하고, 시간과 비용을 절감하며, 생산성을 높이기 위해 프리시전 테크놀로지 서비스를 이용한다. 특히 세계적으로 운영되는 제조 시설과 맞춤화된 엔지니어링 솔루션은 이러한 고객들이 더 빠르고 유효하게 시장 변화에 대응하는 데 중요한 역할을 한다. 또한, 가장 중요한 고객으로부터의 매출 비중이 상당히 크며, 이러한 주요 고객들과의 안정적인 관계가 BHE의 지속 성장과 재무 안정성에 매우 중요한 요소로 작용한다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 공급업체 |
|---|---|---|
| 전자 부품 공급 | 산업 전반에 걸친 부족 현상으로 인해 시중 공급업체들이 할당한 부품 수량에 따라 영향을 받음 | 특정 업체 미명시. 여러 전자 부품 공급업체들이 포함됨 |
| 자산 투자 | 2023년에는 주로 아메리카 지역의 기계 및 장비를 위한 자본 지출로 인해 7,710만 달러 사용 | 특정 업체 미명시. 다양한 기계 및 장비 제조업체 포함 |
| 소프트웨어 | 소프트웨어 구매 비용으로 430만 달러 사용 | 특정 업체 미명시. 다양한 소프트웨어 공급업체 포함 |
| 금융리스 | 운영리스와 금융리스의 총 비용이 각각 2,178만 달러 및 1,770만 달러로, 운영 리스 부채 교환으로 획득한 자산 포함 | 특정 업체 미명시. 다양한 리스 회사 포함 |
| 신용 계약 | 신용 계약에 따라 7억4,950만 달러를 차입하고 7억4,360만 달러를 상환하였으며, 2,355만 달러 배당금 지급 | 신용 제공기관: 뱅크오브아메리카 등 금융 기관[0] |
| 연구개발비 | 지속적인 기술 개발 및 제품 개선을 위한 자금 투입 | 특정 업체 미명시. 자체 연구개발 시설 및 외부 연구기관 포함 |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 시설 유지를 위한 전력, 가스 등 에너지 사용 | 특정 업체 미명시. 지역 에너지 공급업체 포함 |
| 클라우드 사용 | 디지털 인프라 유지 및 데이터 처리 역량 강화를 위한 클라우드 서비스 비용 | 특정 업체 미명시. 다양한 클라우드 서비스 제공업체 포함 |
비용 항목별로 관련된 회사들을 찾기란 어렵지만 일부 주요 업체들이 영향을 미칠 수 있으며, 일반적으로 다양한 공급업체와 협력하여 필요한 자원을 확보하고 있습니다. 이러한 비용들은 회사 운영에 필수적인 요소이며, 신중한 관리와 전략적인 공급 체인 운영을 통해 최적화되고 있습니다.
제품군
BHE의 주요 제품 및 해당 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품군 | 2023년 매출(백만 달러) | 2022년 매출(백만 달러) | 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| 복합 산업(Complex Industrials) | 596.5 | 593.6 | 21% |
| 항공우주 및 방위(Aerospace & Defense, A&D) | 361.5 | 347.6 | 13% |
| 의료(Medical) | 556.6 | 592.9 | 20% |
| 반도체 장비(Semi-Conductor Capital Equipment) | 646.3 | 722.1 | 23% |
| 고급 컴퓨팅(Advanced Computing) | 337.7 | 310.5 | 12% |
| 차세대 통신(Next-Generation Communications) | 340.4 | 319.6 | 11% |
- 복합 산업(Complex Industrials): 이 제품군은 다양한 고급 제조 장비와 시스템을 포함합니다. 2023년 매출은 596.5백만 달러로 기존 고객의 강세로 인해 증가했습니다.
- 항공우주 및 방위(Aerospace & Defense, A&D): 이 제품군은 방위 및 상업용 항공우주 제품을 포함합니다. 2023년 매출은 361.5백만 달러로 공급 가용성의 개선 및 방위와 상업 항공우주 부문의 강세 덕분에 증가했습니다.
- 의료(Medical): 의료 기기를 포함한 제품군으로, 2023년에는 산업 전반의 수요 감소로 인해 매출이 556.6백만 달러로 감소했습니다.
- 반도체 장비(Semi-Conductor Capital Equipment): 이 제품군은 반도체 제조 장비를 포함하며, 2023년 매출은 646.3백만 달러로 시장 회복 속도의 둔화로 인해 감소했습니다.
- 고급 컴퓨팅(Advanced Computing): 고성능 컴퓨팅 솔루션을 포함하며, 2023년에는 여러 고성능 컴퓨팅 프로그램의 기여로 매출이 337.7백만 달러로 증가했습니다.
- 차세대 통신(Next-Generation Communications): 이 제품군은 광대역 인프라 프로그램을 포함하며, 2023년 매출은 340.4백만 달러로 증가했습니다.
BHE의 주요 경쟁업체는 글로벌 고급 제조와 시스템 통합 서비스를 제공하는 기업들로, 다음과 같은 기업들이 있습니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Jabil | 전자 제조 서비스, 디자인 및 엔지니어링 |
| Flex | 첨단 제조, 공급망 및 디자인 솔루션 |
| Celestica | 하드웨어 플랫폼 및 전자 제조 서비스 |
이들 기업은 BHE와 유사한 고급 제조 서비스와 시스템 통합 솔루션을 제공하며, 다양한 산업에 걸쳐 경쟁하고 있습니다 .
주요 리스크
BHE의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 에너지 가격의 상승: 에너지 가격의 상승으로 인해 원자재 및 운송 비용이 증가할 수 있으며, 이로 인해 제품 가격을 상승시킬 수 없어 고객 주문 및 수익성이 감소할 수 있습니다. 2. 신규 능력 필요한 프로그램 도입: 새로운 프로세스 기술을 도입하는 프로그램은 운영 및 재무 결과에 영향을 줄 수 있으며, 고객 요구 사항 충족을 위해 상당한 자원 및 자본 투자를 필요로 합니다. 3. 신생 기업과의 고객 관계: 신생 기업과의 고객 관계는 제품 이력이 부족하기 때문에 더 많은 리스크를 내포하며, 자금 조달이 어려울 수 있고 이들 고객과의 관계가 예상대로 발전하지 않을 수 있습니다. 4. 운영 구조 변경으로 인한 위험: 비즈니스 운영 구조 재편은 직원들의 사기 감소, 비용 절감 목표 달성 실패 등으로 인해 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
재무
BHE의 2023년 재무 상태를 분석하면, 전체 매출은 28억 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 세부적으로 보면, 아시아 시장에서의 매출은 11억 달러로 16% 감소했지만, 유럽과 아메리카에서 각각 6%와 9% 증가했습니다. 총이익은 2억 7,110만 달러로 6% 증가했으며, 이로 인해 총이익률은 8.8%에서 9.5%로 개선되었습니다. 이는 운영 효율성 개선과 비용 절감 조치 덕분입니다. 운영 수익은 43% 증가한 1억 966만 달러를 기록했습니다. 그러나 순이익은 6,430만 달러로, 전년 대비 3,900만 달러 감소한 6,820만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 높은 이자 비용과 구조조정 비용 때문입니다[0][1][2][3].
대차대조표
BHE의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태표 (Balance Sheet)
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 전년도 금액 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 56,213 | 46,607 |
| 매출채권 | 449,404 | 491,957 |
| 계약 자산 | 174,979 | 183,613 |
| 재고자산 | 683,801 | 727,749 |
| 선급비용 및 기타 자산 | 44,350 | 41,400 |
| 유동 자산 합계 | 1,635,747 | 1,652,149 |
| 유형자산, 순 | 227,698 | 211,478 |
| 운영 임대 사용권 자산 | 130,830 | 93,081 |
| 영업권 | 192,116 | 192,116 |
| 이연 법인세 자산 | 26,943 | 12,235 |
| 기타 자산, 순 | 61,421 | 66,272 |
| 자산 총계 | 2,274,755 | 2,227,331 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 장기부채 현재 분할금 | 4,283 | 4,275 |
| 매입채무 | 367,480 | 424,272 |
| 고객 선급금 | 204,883 | 197,937 |
| 소득세 부채 | 22,225 | 12,236 |
| 미지급 비용 | 114,676 | 110,416 |
| 유동 부채 합계 | 713,547 | 749,136 |
| 장기 부채, 현재 분할금 제외 | 326,674 | 320,675 |
| 운영 임대 부채 | 123,385 | 86,687 |
| 기타 장기 부채 | 32,064 | 43,922 |
| 부채 총계 | 1,195,670 | 1,200,420 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 (액면가 $0.10) | 3,566 | 3,516 |
| 추가납입자본 | 528,842 | 519,238 |
| 유보이익 | 560,537 | 519,895 |
| 기타 포괄손실 누적액 | (13,860) | (16,233) |
| 주주 자본 총계 | 1,079,085 | 1,026,416 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 2,274,755 | 2,227,331 |
재무 상태 분석
BHE의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태표를 분석하면, 전체 자산은 22억 7,475만 5천 달러로 직전년도 대비 소폭 증가했습니다. 눈에 띄는 점은 매출채권이 전년 대비 감소했으며, 이는 BHE의 자금 회전율이 개선되었음을 시사합니다. 유동 자산 중 재고자산 역시 감소하였는데, 이는 BHE가 효율적인 재고 관리 전략을 통해 비용을 절감했음을 나타냅니다. 반면, 운영 임대 사용권 자산과 이연 법인세 자산이 크게 증가한 것은 주목할 만합니다. 운영 임대 사용권 자산의 증가는 BHE가 더 많은 임대 자산을 활용하고 있다는 것을 의미하며, 이연 법인세 자산의 증가는 향후 세금 혜택을 받을 수 있는 잠재력을 보여줍니다. 부채 측면에서는 유동 부채가 소폭 감소했고, 이는 BHE가 단기 채무 관리에 성공했음을 나타냅니다. 주주 자본이 증가한 이유는 주로 유보이익의 증가 때문입니다. BHE는 전반적으로 자산을 효율적으로 배분하고 있으며, 이는 재무 건전성 강화 및 지속 가능한 성장을 위한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다[0][1][2][3].
손익계산서
BHE의 2023년도 연결 재무제표 (손익계산서)
| 항목 | 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) | 2021 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 2,838,976 | 2,886,331 | 2,255,319 |
| 매출원가 | 2,567,906 | 2,631,096 | 2,049,418 |
| 매출총이익 | 271,070 | 255,235 | 205,901 |
| 판매일반관리비 | 147,025 | 150,215 | 136,700 |
| 무형자산 상각비 | 5,979 | 6,384 | 6,384 |
| 구조조정 비용 및 기타 비용 | 8,402 | 8,567 | 13,699 |
| 운영 수익 | 109,664 | 90,069 | 53,062 |
| 이자비용 | (31,875) | (12,894) | (8,472) |
| 이자수익 | 6,256 | 1,730 | - |
| 기타 비용 (수익) 순 | (2,825) | 5,437 | - |
| 세전 이익 | 81,220 | 84,342 | 45,407 |
| 법인세 비용 | 16,905 | 16,113 | 9,637 |
| 순이익 | 64,315 | 68,229 | 35,770 |
분석
BHE의 2023년도 손익계산서를 보면 매출은 2,838,976천 달러로 전년도 대비 2% 감소했지만, 매출총이익은 271,070천 달러로 6% 증가했습니다. 이는 매출원가 절감과 운영 효율성 향상 덕분입니다. 매출총이익률은 2022년의 8.8%에서 2023년에는 9.5%로 개선되었습니다. 판매일반관리비는 소폭 감소하였지만, 무형자산 상각비와 구조조정 비용은 전반적으로 안정적으로 유지되었습니다. 특히 이자비용이 상당히 증가했는데, 이는 회사의 부채 증가와 높은 이자율 환경 때문으로 볼 수 있습니다[0].
운영 수익은 109,664천 달러로 전년도 대비 약 22% 증가했으며, 이는 비용 절감 및 매출총이익의 증가가 주요 원인입니다. 세전 이익은 다소 감소했지만, 여전히 긍정적인 수익을 보이고 있습니다. 법인세 비용은 16,905천 달러로 약간 증가했지만, 이는 주로 지역별 세율 변화에 기인한 것입니다.
BHE의 R&D 비용은 따로 명시되지 않았으나, 기술 중심의 비즈니스 모델을 고려할 때 R&D 비용이 적절히 반영되어야 할 필요가 있습니다. 예를 들어, 경쟁사들이 R&D에 더 많은 비용을 투자하고 있는 상황에서 BHE도 기술 경쟁력을 유지하기 위해 추가 투자가 필요할 수 있습니다. 한편, 이자비용이 높아지면서 순이익 감소에 영향을 미쳤습니다. 따라서 BHE의 부채 관리와 더불어 금융 비용 절감이 중요한 과제가 될 것입니다.
비용과 수익의 균형 측면에서 볼 때, 매출원가가 전체 매출의 약 90.5%를 차지하고 있어 비교적 높은 비율을 유지하고 있습니다. 이는 제조 원가 절감 및 효율성 향상 노력이 지속되어야 함을 의미합니다. 구조조정 비용이 상대적으로 안정적으로 유지된 점은 긍정적이나, 이 부분에 대한 추가적인 관리와 비용 절감 방안이 필요할 수 있습니다[0][2][3][4].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사 BHE의 부채 관련 내용은 다음과 같습니다.
| 부채 유형 | 금액 (미화 백만 달러) | 이자율 (조건) | 만기일 |
|---|---|---|---|
| 순환 신용 시설 | 205.0 | 1.00%~2.00% | - |
| 기간 대출 시설 | 127.1 | 4.039% (고정) | - |
| 신용장 | 4.4 | - | - |
| 2024년 만기 장기부채 | 4.1 | - | 2024 |
| 2025년 만기 장기부채 | 6.6 | - | 2025 |
| 2026년 만기 장기부채 | 321.5 | - | 2026 |
순환 신용 시설과 기간 대출 시설의 이자율은 신용 계약에 명시된 조건에 따라 달라질 수 있으며, 이는 Bloomberg Short Term Bank Yield Index (BSBY) 또는 Term Secured Overnight Financing Rate (SOFR) 기준에 따라 결정됩니다. 일부 대출은 이자율 스왑 계약을 통해 고정 이자율로 전환되었으며, 예를 들어 127.1백만 달러는 4.039%의 고정 이자율이 적용됩니다. [0][1][2]
주가 영향 미치는 요인들
BHE의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인입니다. 달러 강세 시, 해외 매출 비중이 높은 BHE의 이익이 감소할 가능성이 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 큰 영향을 미칩니다. 글로벌 경기침체가 발생하면 전자 및 하이테크 제품에 대한 수요가 줄어들어 BHE의 매출이 감소할 것이며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 간 고율 관세 부과가 발생하면 부품 조달 비용이 증가하고 공급망이 교란되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술이나 더 저렴한 가격으로 시장에 진입하면 BHE의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 또한 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 전자 및 IT 산업의 새로운 기술 혁신이 BHE의 제품 포트폴리오와 맞지 않으면 수익성이 떨어질 것이며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BHE의 미래는 여러 요인에 따라 성장할 수 있습니다. 첫째, 전자 기기와 하이테크 제품의 수요 증가가 회사의 성장을 촉진할 수 있습니다. 스마트 기기, 5G 기술, 전기차 등의 발전은 BHE의 제조 및 공정 기술 수요를 증가시킬 것입니다. 둘째, 글로벌 경제 회복과 산업 성장에 따른 신규 투자로 인한 매출 증가가 예상됩니다. 셋째, 지속적인 혁신과 연구 개발 투자로 기술력을 강화하여 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있습니다. 넷째, 전략적 인수합병(M&A)을 통해 핵심 기술을 확보하고, 시장 점유율을 확대할 기회가 있습니다. 그러나, 사업 축소 가능성도 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 불확실성이 지속될 경우, 고객사의 투자 감소로 BHE의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 둘째, 환율 변동과 같은 경제적 요인이 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 불안정성과 원자재 가격 상승이 비용 증가를 초래할 수 있습니다. 넷째, 첨단 기술에 대한 경쟁 강화로 인한 기술적 도전에 직면할 수 있으며, 이는 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다[0][1][2][3].