회사 소개
BrightView Holdings, Inc.는 미국에서 상업용 조경 서비스의 최대 제공업체로, 조경 유지 및 개선부터 트리 케어 및 조경 개발까지 다양한 서비스를 제공합니다. BrightView는 민간 및 지역적 수준에서 서비스를 체계적으로 제공하는 차별화되고 통합된 국가 서비스 모델을 통해 운영되며, 조경 유지가 충분하지 않을 경우의 재정적 및 명예적 위험을 인식하는 상업 고객층이 서비스를 필수적이고 선택적이 아닌 것으로 간주한다고 합니다. 이 회사는 유지 서비스 및 개발 서비스 두 가지 세그먼트를 통해 운영되며, 유지 서비스는 주요으로 거둬들이고 있습니다. 이 세그먼트는 잔디 깎기, 가드닝, 못토, 눈 제거부터 수지 관리, 관개 유지, 트리 케어, 골프 코스 유지 및 전문 터프 유지와 같은 조경 서비스를 제공합니다. 이 회사의 고객은 포춘 500 대 기업 캠퍼스 및 상업 시설, HOA, 공원, 국제적인 호텔 및 리조트, 공항 당국, 지방자치 단체, 병원 및 기타 의료 시설, 교육 기관, 음식점 및 소매점, 그리고 골프 코스 등을 포함합니다. 개발 서비스 세그먼트에서는 식물학적 조경 및 개발 서비스를 제공하며, 프로젝트 디자인 및 관리 서비스, 조경 설계, 조경 설치, 관개 설치, 나무 이동 및 설치, 수영장 및 수원시설, 그리고 스포츠 필드 서비스 등을 포함합니다. 이 회사의 기술적 전문성은 마케팅 리더로서의 고객들의 인식에 극도로 중요하며, 저희는 기술적 및 프로젝트 관리 능력이 우수한 일반 계약자들이 대부분 우리를 고용하도록 합니다[0][0][2].
주요 고객
BrightView Holdings, Inc.의 고객은 상업용 조경 서비스에서 다양한 세그먼트로 구성되며, 주요 고객군으로는 Fortune 500 기업의 캠퍼스와 상업 부동산, 주택 소유자 협회(HOA), 공원, 국제 호텔 및 리조트, 공항 당국, 지방자치 단체, 병원 및 기타 의료 시설, 교육 기관, 레스토랑 및 소매점, 골프 코스 등이 있습니다. 이 회사의 고객들은 주로 조경 유지보수의 재정적 및 평판적 위험을 인식하며, 이를 필수적이고 비선택적인 서비스로 여기기 때문에 BrightView의 서비스를 이용합니다. 유지보수 서비스를 받는 고객은 잔디 깎기, 정원 관리, 멀칭, 눈 제거, 수지 관리, 관개 유지, 나무 관리, 골프 코스 유지 등 다양한 조경 서비스를 통해 지속적이고 높은 품질의 관리를 받고 있습니다. BrightView의 개발 서비스 부문은 복잡한 설계, 조경 설치, 관개 설치, 나무 이동 및 설치, 수영장 및 수원시설, 스포츠 필드 서비스 등을 제공하며, 주요 고객으로는 인지도가 높은 기업, 스포츠 및 대학교 단지가 포함됩니다. 각 고객은 프로젝트 설계 및 관리, 조경 설치 등의 고품질 기술 서비스를 통해 브랜드 인식을 높이고자 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 비용 | 서비스 제공에 관여하는 직원들의 급여와 기타 노동-related 비용, 혜택, 근로자 보상, 의료 비용 등을 포함합니다. | - |
| 하청 비용 | 유지 보수와 개발 서비스 부문의 하청업체 비용으로, 하청업체의 사용이 증가할 때 비용이 증가할 수 있습니다. | - |
| 구입 자재비 | 서비스 제공에 필요한 자재 비용으로, 프로젝트의 규모와 범위에 따라 중요한 변수입니다. | - |
| 운영 장비 및 차량 비용 | 지점 운영 장비 및 차량의 감가상각 비용과 연료 비용을 포함합니다. | - |
| 판매, 일반 및 관리비 | 관리, 영업, 행정 인력의 보상 및 복리후생 비용, 지점 및 사무실 임대 비용, 시설 운영 비용, 지점 및 사무실의 감가상각 비용, 전문 수수료, 소프트웨어 비용, 영업권 손상, 기타 잡비 등을 포함합니다. | - |
| 감가상각 비용 | 무형 자산(고객 관계, 비경쟁 계약, 상표권) 및 물리적 장비의 주기적인 감가상각을 포함합니다. | - |
| 기타 비용 | 주로 채무 소멸 관련 손실 및 합법적 트러스트에 보유된 투자와 관련된 손익을 포함합니다. | - |
| 이자 비용 | 주로 장기 부채와 관련된 이자 비용입니다. | - |
| 소득세 비용 | 미국 연방, 주, 그리고 지방 소득세를 포함하며, 지리적 분포와 세율의 변화, 세액 공제, 비공제 항목 등에 따라 기간별로 변동이 있을 수 있습니다. | - |
직원 비용, 하청 비용, 구입 자재비, 운영 장비 및 차량 비용, 판매, 일반 및 관리비 등이 BrightView Holdings, Inc.의 주요 비용 항목입니다. 구체적인 공급업체 정보는 공개되지 않았습니다 [0][1][2].
제품군
BrightView Holdings, Inc.는 조경 유지 관리 및 개발 서비스를 주요 제품으로 제공하며, 이는 회사의 주요 수익원입니다. 유지 관리 서비스 부문은 잔디 관리, 정원 관리, 멀칭, 낙엽 제거, 관개 시스템 유지, 나무 관리 및 눈 제거 서비스를 포함하며, 이 서비스는 일반적으로 1년에서 3년 기간의 반복 계약을 통해 제공됩니다. 개발 서비스 부문은 조경 설치, 관개 시스템 설치, 나무 이동 및 설치, 수영장 및 수원시설 설치, 스포츠 필드 서비스 등을 포함하며, 프로젝트 당 10만 달러에서 1000만 달러 이상 범위의 계약 규모를 갖고 있습니다. 주요 제품과 그 수익 기여도를 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 (2023년) | 비고 |
|---|---|---|---|
| 유지 관리 서비스 | 잔디 관리, 정원 관리, 멀칭, 낙엽 제거, 관개 시스템 유지, 나무 관리, 눈 제거 | $2.816 억 | 전체 매출의 약 70% |
| 개발 서비스 | 조경 설치, 관개 시스템 설치, 나무 이동 및 설치, 수영장 및 수원시설 설치, 스포츠 필드 서비스 | $0.758 억 | 전체 매출의 약 20% |
| 기타 서비스 | 추가 조경 서비스 및 관련 서비스 | 나머지 10% |
유지 관리 서비스는 안정적이고 반복적인 수익을 제공하며, 전반적인 매출의 큰 비중을 차지합니다. 개발 서비스는 고부가가치 프로젝트로써 회사의 기술력과 프로젝트 관리 능력을 바탕으로 한 주요 수익원입니다[0][1][2].
경쟁사로는 동일한 상업 조경 시장에서 활동하는 다양한 미국 상장 회사들이 있습니다. 경쟁사들을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품/서비스 |
|---|---|
| TruGreen | 잔디 관리, 잡초 및 해충 제어, 비료 서비스 |
| Davey Tree Expert Company | 나무 관리, 잔디 관리, 조경 디자인 및 설치 |
| The Brickman Group (now BrightView) | 이전 경쟁사로, 현재는 BrightView의 일부분 |
BrightView는 이러한 경쟁사들과 함께 미국 상업 조경 시장에서 주도적인 역할을 담당하고 있습니다[3][3].
주요 리스크
BrightView Holdings, Inc.의 비지니스에는 몇 가지 특정한 리스크 요소가 있습니다. 첫째, 기후 변화와 자연재해로 인한 미래 예측 불확실성은 조경 유지 관리와 개발 서비스에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 직원의 기술력과 품질 관리가 중요한 역할을 하는 만큼, 인력 유출이나 기술 인력의 부족은 서비스 품질과 고객 만족도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 고객사의 재무 건강 상태 변화나 대규모 계약의 취소로 인한 매출 감소 가능성도 고려해야 합니다. 이러한 요소들은 BrightView의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 중요한 리스크로 간주됩니다.[0] .
재무
BrightView Holdings, Inc.는 2023 회계연도 동안 총 $2,816.0백만의 순 서비스 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 $41.4백만(1.5%) 증가한 수치입니다. 그러나 이 기간 동안 순 손실은 $7.7백만으로 전년의 $14.0백만 순 이익에서 감소했습니다. 이 회사의 총 이익은 $4.1백만(0.6%) 증가한 $678.9백만을 기록했으나, 총 이익률은 24.3%에서 24.1%로 소폭 감소했습니다. 주된 증가 원인은 개발 서비스 매출의 $59.2백만 증가였고, 유지 관리 서비스 매출은 $15.5백만 감소했습니다. 판매, 일반 및 관리비는 0.3% 감소한 $533.4백만을 기록했으며, 이는 주로 COVID-19 관련 비용 감소와 일부 기업 자산 처분의 영향이라고 할 수 있습니다. 감가상각 비용은 $7.0백만(13.6%) 감소해 $44.5백만을 기록했습니다. 순이자 비용은 $97.4백만으로 전년 대비 82.7% 증가했으며, 이는 주로 증가된 이자율 때문이었습니다. 조정 EBITDA는 $298.7백만으로 $10.8백만 증가했으며, 이는 매출의 10.6%에 해당합니다. 이와 같은 재무 성과는 BrightView가 여러 도전에 직면하고 있음을 보여주며, 특히 이자 비용의 증가와 순손실 전환이 두드러집니다 .
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
현금 흐름 표
| 분류 | 2023 회계연도 (백만 달러) | 2022 회계연도 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동 | 129.9 | 106.9 |
| 투자 활동 | (61.4) | (193.7) |
| 재무 활동 | (21.6) | (16.8) |
| 잉여 현금 흐름 | 80.2 | 6.7 |
BrightView Holdings, Inc.는 2023 회계연도에 영업 활동을 통해 129.9백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 전년도 106.9백만 달러에 비해 증가한 수치입니다. 투자 활동에서는 (61.4)백만 달러의 현금을 사용하여 전년도 (193.7)백만 달러에 비해 사용액이 감소했습니다. 재무 활동에서는 (21.6)백만 달러의 현금을 사용했으며, 이는 전년도 (16.8)백만 달러보다 약간 증가한 수치입니다. 이로 인해 총 잉여 현금 흐름은 80.2백만 달러를 기록하였으며, 이는 전년도 6.7백만 달러보다 크게 증가한 수치입니다[0][1].
BrightView의 현금 흐름은 유사한 상업용 조경 업계를 고려했을 때 안정적이며, 특히 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름의 개선이 눈에 띄는 강점입니다. 투자 활동에서 현금 사용이 크게 줄어든 것도 긍정적인 신호입니다. 이는 회사가 보다 효율적인 자본 배치를 이루고 있음을 나타냅니다. 재무 활동에서도 비교적 안정적인 사용 패턴을 보이고 있어 재무 상태가 향상되고 있는 것으로 판단됩니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 시리즈 B 만기 대출 | 1,200 | 2029년 4월 22일 | Term SOFR + 3.00%-3.25% 또는 ABR + 2.00%-2.25%, SOFR 및 ABR 최저 0.50% 및 1.50% 적용 |
| 회전 신용 시설 | 300 | 2027년 4월 22일 | Term SOFR + 2.00%-2.50% 또는 ABR + 1.00%-1.50%, SOFR 및 ABR 최저 0.00% 및 1.00% 적용 |
| 매출채권 금융 계약 | 275 | 2025년 6월 22일 | SOFR + 1.40%-1.70%, 활용되지 않은 잔액에 대해 연 0.4%의 약정수수료 적용 |
BrightView Holdings, Inc.는 주로 시리즈 B 만기 대출, 회전 신용 시설, 매출채권 금융 계약을 통해 부채를 관리하고 있으며, 시리즈 B 만기 대출의 경우 연 3.00%-3.25% 혹은 2.00%-2.25%의 이자율을 적용받으며, 회전 신용 시설의 경우 연 2.00%-2.50% 혹은 1.00%-1.50%의 이자율을 적용받습니다. 매출채권 금융 계약은 1.40%-1.70%의 이자율이 적용되며 활용되지 않은 잔액에 대해 0.4%의 약정수수료가 부과됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
BrightView Holdings, Inc.의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 만약 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 강세를 보인다면, BrightView의 해외 수익은 환전 시 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 중요한데, 예를 들어 경기 침체가 발생하면 상업용 조경 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등은 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화된다면 자재 비용 상승으로 인해 운영 비용이 증가하고, 이는 회사의 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 등장하여 BrightView의 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화가 있습니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 기준이 강화되어 이에 부합하는 회사들이 인기를 끌게 된다면, BrightView가 이 분야에서 강점을 보인다면 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다[3][4]. 각 시나리오에 따라 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들이 존재합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BrightView Holdings, Inc.의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 회사의 성장은 도시화와 상업 시설의 확장에 달려 있을 수 있습니다. 도시 인프라가 확장되고 상업 부동산 개발이 증가함에 따라 조경 유지 및 개발 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 기술 혁신 역시 중요한 역할을 할 수 있는데, 예를 들어 스마트 관개 시스템이나 친환경 조경 기술이 도입되면 BrightView가 이를 통해 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 또한, 기후 변화로 인한 극단적 기후 조건이 빈번해지면서 조경 유지와 관리가 중요한 이슈로 부각될 수 있으며, 이는 사업 성장을 촉진할 수 있습니다. 반면에 경제 불황이 온다면 비즈니스가 축소될 위험이 존재합니다. 경기 침체가 발생하면 기업과 지방자치단체의 예산이 축소되고, 조경 서비스에 대한 지출이 줄어들 수 있습니다. 또 다른 위험 요인으로는 경쟁사의 부상과 인력 문제를 들 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 출현하거나 기존 경쟁사가 혁신적인 기술을 도입하면 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 인력난이나 숙련된 노동자의 부족은 서비스 품질과 속도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이, BrightView의 미래는 다양한 외부 요인과 내부 핵심 역량에 따라 크게 좌우될 수 있습니다.