회사 소개
EVC는 세계 각지에 존재하며 39개국에 인원을 배치해 통합된 디지턈 광고 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 광고주들이 전 세계의 온라인 사용자에게 접근할 수 있게 합니다. 이 회사의 주요 디지턈 사업부문은 Entravision Global Partners, Smadex, 그리고 모바일 성장 솔루션입니다. Entravision Global Partners는 주로 글로벌 미디어 기업과 광고주 간의 중계를 맡아 역할하며, 현재 주로 신흥 시장에 위치한 31개국의 미디어 회사와 상업적 제휴를 맺고 있습니다. 또한, Smadex는 전세계 116개국에서 주로 모바일 앱 개발자들에게 광고 솔루션을 제공하는 프로그래매틱 광고 구매 플랫폼으로, 광고주들이 광고를 전자적으로 구매하고 데이터 기반 광고 캠페인을 관리할 수 있도록 도와줍니다[0]. 또한, 회사는 미국 히스패닉 시장에 초점을 맞추고 있으며, 텔레비사우니비전과 같은 주요 전략 파트너십을 활용하고 있으며, 텔레비전, 오디오 및 디지턈 세그먼트를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 그중에서도 2023년 말까지의 순매출에서 디지턈 세그먼트가 약 84%를 차지하며 주요 수익원으로 기여하고 있습니다[1].
주요 고객
EVC의 고객 페르소나는 주로 글로벌 광고주와 미디어 회사로 구성되며, 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 “디지털 광고주”입니다. 이들은 주로 모바일 앱 개발자, 전자상거래 업체 및 다양한 산업의 글로벌 기업들로서, 프로그램매틱 광고 구매 플랫폼인 Smadex를 통해 자동화된 광고 구매와 데이터 기반 캠페인 관리를 원합니다. 이들 고객은 EVC의 광고 솔루션을 통해 전 세계의 다양한 사용자들에게 효율적으로 도달하려는 목적을 가지고 있습니다. 두 번째로, “글로벌 미디어 회사”는 Entravision Global Partners를 통해 EVC와 협력합니다. 이들은 EVC를 중개자로 활용하여 자신들의 광고 인벤토리를 판매하고, 새로운 시장에 진출하거나 시청자층을 확대하려는 목적을 가집니다. 특히 신흥 시장을 타깃으로 하는 경우가 많으며, EVC의 현지 판매 팀을 통해 디지털 플랫폼에서 광고를 판매합니다. 세 번째로, “미국 히스패닉 시장을 타깃으로 하는 광고주”입니다. 이들은 텔레비전, 오디오 및 디지털 광고를 통해 히스패닉 커뮤니티에 도달하고자 하며, 텔레비사우니비전과의 파트너십을 통해 강력한 마케팅 채널을 확보하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
EVC의 주요 비용 세그먼트를 아래 표와 같이 정리하였습니다. 여기에는 원재료, 특정 부품, 상당한 에너지 소비, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용 등이 포함됩니다.
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 디지털 광고 비용 | 디지털 광고 수익 증대로 인해 발생한 비용으로, 매체 회사 및 광고 파트너에게 지불하는 금액 포함 | Meta, Google, 기타 글로벌 및 지역 광고 매체 회사 |
| 직접 운영 비용 | 디지털 광고 수익 증대와 관련된 운영 비용으로, 비현금 주식보상 비용 포함 | 독자적 인프라 및 인력 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 급여, 전문 서비스 비용, 감사 비용 및 임대료 등으로 구성된 비용 항목 | 다양한 서비스 제공업체 및 인력 |
| 감가상각비 및 상각비 | 최근 인수한 무형 자산의 상각에 따른 비용 | - |
| 법무 및 감사 비용 | 법률 서비스 및 외부 감사 서비스에 지불하는 비용 | 법률 회사 및 회계 법인 |
| 외환 손실 | 미국 외 지역에서의 디지털 세그먼트 운영으로 인한 환율 변동에 따른 손실 | - |
| 이자 비용 | 채무에 대한 이자 비용으로, 주요 원인은 높은 이자율 | 은행 및 금융 기관 |
회사의 주요 디지털 세그먼트의 비용은 주로 Meta와 같은 글로벌 미디어 파트너와의 상업적 제휴에서 발생합니다. 예를 들어, 회사는 2023년 기준으로 Meta에서 발생한 수익이 전체 수익의 약 53%를 차지했습니다[0]. 이런 점에서 다양한 비용 증가의 주된 원인은 디지털 광고 수익 증대 및 이에 따른 비례적 비용 증가로 볼 수 있습니다[1][2][3].
제품군
EVC의 주요 제품 및 서비스는 크게 세 가지로 나눌 수 있으며, 각 제품군은 회사의 전체 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.
주요 제품 및 서비스
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Entravision Global Partners | 글로벌 미디어 회사와 광고주 간의 중계를 담당하며, 특히 신흥 시장에서 디지털 광고 인벤토리를 판매 | 84% (디지털 세그먼트 전체 수익의 주요 기여자) |
| Smadex | 프로그램매틱 광고 구매 플랫폼으로서, 주로 모바일 앱 개발자들이 광고를 자동으로 구매하고 캠페인을 관리할 수 있도록 지원 | |
| 모바일 성장 솔루션 | 주로 모바일 마케팅과 관련된 다양한 솔루션을 제공, 글로벌 범위에서 작동 |
- Entravision Global Partners: 이 사업부는 글로벌 미디어 회사와 광고주 간의 중계를 담당하며, 특히 신흥 시장에서 디지털 광고 인벤토리를 판매합니다. 현재 31개국의 미디어 회사와 상업적 제휴를 맺고 있으며, 이들은 자신들의 광고 인벤토리를 EVC를 통해 판매합니다. 이는 회사 전체 수익의 약 84%를 차지하는 디지털 세그먼트의 주요 기여자입니다[0][1].
- Smadex: 이 프로그램매틱 광고 구매 플랫폼은 주로 모바일 앱 개발자들에게 사용되며, 광고주들이 전자적으로 광고를 구매하고 데이터 기반 광고 캠페인을 관리할 수 있도록 도와줍니다. Smadex는 전 세계 116개국에서 활동하며, 디지털 광고 업계의 효율성 요구를 충족시키기 위해 설계되었습니다[1].
- 모바일 성장 솔루션: 이 부문은 주로 모바일 마케팅과 관련된 다양한 솔루션을 제공하며, EVC의 글로벌 네트워크를 활용하여 모바일 애플리케이션과 서비스의 성장을 지원합니다.
주요 경쟁사
EVC와 유사한 디지털 광고 솔루션을 제공하는 회사들은 다음과 같습니다.
| 회사명 | 주요 제품/서비스 | 경쟁 분야 |
|---|---|---|
| The Trade Desk | 프로그래매틱 광고 구매 플랫폼 | 프로그램매틱 광고 |
| Magnite | 디지털 광고 기술 플랫폼 | 디지털 광고 중개 |
| Criteo | 광고 리타겟팅 솔루션 | 광고 리타겟팅 |
| MediaMath | 디지털 광고 플랫폼 | 프로그램매틱 광고 |
각각의 경쟁사는 EVC와 유사한 디지털 광고 솔루션을 제공하며, 프로그램매틱 광고 구매와 디지털 광고 중개 분야에서 경쟁하고 있습니다. EVC는 Entravision Global Partners와 Smadex를 통해 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, 특히 신흥 시장에서의 강점이 돋보입니다.
주요 리스크
EVC의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나는 국제 디지턈 오퍼레이션으로 인한 다양한 리스크입니다. 국제적 오퍼레이션은 여러 문화와 관행, 통화, 법률 및 규제 체제를 지원하며 이에 따른 리스크를 수반합니다. 이 중 일반적인 리스크로는 지정된지만 지정되지 않은 지역정치, 정부 불안정성, 재정적 정책, 고 인플레이션 및 고통화 등이 포함되며, 특정 리스크로는 재무 회계 및 보고 부담, 외국 통화 청구 및 환율 노출, 해외로의 자금 이체 및 환율 변동 등이 있습니다 . 또한, 외환 통제와 자본 이동 제약 등은 자금 이체 능력에 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현금 및 예금을 보유한 특정 장소에서 자본 이동 제약으로 인한 이동 제한이 발생할 수 있으며, 이는 미국으로 자금을 송금하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다 .
재무
EVC의 2023년 재무 성과는 다양한 도전과 성과를 보여줍니다. 운영 활동에서 발생한 순현금 흐름은 2022년의 7,890만 달러에서 2023년에는 7,520만 달러로 약간 감소했으나, 여전히 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 2023년에는 1,560만 달러의 순손실을 기록했지만, 감가상각비, 비현금 주식 보상 비용 및 기타 비현금 항목을 포함한 다양한 요인들이 반영된 결과입니다[0]. 투자 활동에서는 2022년에 비해 현저히 감소한 1,600만 달러의 순현금 유출이 있었고, 이는 주로 유가 증권 매입 및 자본 지출 감소에 따른 것입니다[0]. 재무 활동에서는 6,420만 달러의 순현금 유출이 있었으며, 이는 주로 채무 상환 및 배당금 지급에 따른 것입니다[0]. 세그먼트별로는, 디지털 부문에서 2023년 순매출이 9억3,270만 달러로 전년도의 7억4,710만 달러에서 크게 증가하며 주요 수익을 창출하고 있습니다[3]. 그러나 텔레비전과 오디오 부문은 각각 1억2,090만 달러와 5,320만 달러로 감소했습니다[4]. 이 회사는 다양한 외환 리스크와 세금 문제를 관리하며, Meta의 ASP 프로그램 종료와 같은 외부 요인에도 불구하고 강력한 재무 구조를 유지하고 있습니다[5][6].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 차입금 종류 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 총 부채 | $209.5 million | - | - |
| 2023 Credit Facility | $275.0 million | Term SOFR + 2.50%-3.00% 또는 Base Rate + 1.50%-2.00% | 담보는 자회사 자산, 만기일 2028년 3월 17일[0][1] |
| Revolving Credit Facility | $11.5 million | 8.21% | 이용되지 않은 부분의 연이율 0.30%-0.40%[0][1] |
회사가 2023년 12월 31일 기준으로 총 $209.5 million의 부채를 보유하고 있으며, 그중 2023 Credit Facility는 총 $200.0 million의 senior secured Term A Facility와 $75.0 million의 Revolving Credit Facility로 구성되어 있습니다. 이들은 담보가 제공된 자회사 자산에 의해 보장되며, 만기일은 2028년 3월 17일입니다. 이 차입금들은 Term SOFR에 총 레버리지 비율에 따라 2.50%-3.00%를 더한 금액, 또는 Base Rate에 총 레버리지 비율에 따라 1.50%-2.00%를 더한 금액의 이자율로 방출됩니다. 2023년 12월 31일 기준으로, Term A Facility와 Revolving Credit Facility는 각각 8.21%의 이자율로 이용되고 있습니다. 또한, 사용되지 않은 Revolving Credit Facility의 부분은 0.30%-0.40%의 연이율을 적용 받습니다[4][5][0][1].
주가 영향 미치는 요인들
EVC의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 외국 통화에 대해 강세를 보일 경우, 해외 사업에서 발생하는 수익과 운영 비용이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요소입니다. 만약 글로벌 경제가 침체에 빠지면, 광고 지출이 감소하며 이는 EVC의 수익 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 격화될 경우, 중국을 비롯한 아시아 시장에서의 사업 운영이 어려워져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 무시할 수 없는 요소입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 시장 점유율이 감소되어 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 디지털 광고 시장 또는 트렌드 변화 역시 중요한 변수입니다. 만약 시장에서 디지털 광고의 중요성이 더욱 커지거나 새로운 광고 기술이 도입된다면, 이를 효과적으로 대응할 수 있는 EVC의 역량이 발휘되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EVC의 미래 전망은 다양한 변수에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 메타와의 관계 종료는 상당한 수익 감소를 초래할 가능성이 큽니다. 메타는 현재 EVC의 통합 수익의 53%를 차지하고 있으며, 2024년 7월 1일에 이 관계가 종료될 예정입니다[0]. 이로 인해 다른 글로벌 미디어 기업에 대한 의존도가 더욱 높아질 것입니다. 둘째, 디지털 광고 시장의 지속적인 성장과 변동도 중요한 요인입니다. 온라인 광고 지출이 증가하고 새로운 디지털 광고 기술이 도입되면 EVC가 이를 효과적으로 활용할 수 있는지 여부가 성장 가능성을 결정할 것입니다. 셋째, 개인정보 보호를 강화하는 기술과 플랫폼의 변화는 EVC의 데이터 활용 능력을 제한할 수 있어 결산에 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁 상황도 중요한 변수입니다. 다른 디지털 광고 회사들과의 경쟁에서 어떻게 위치할 것인지, 그리고 기존 미디어 회사들이 직접 광고를 판매함으로써 EVC의 중개 역할이 약화되는지 여부가 관건입니다[1]. 마지막으로, 거시 경제 상황, 특히 글로벌 광고 시장의 경기 변동도 EVC의 실적에 직접 영향을 미칠 것입니다. 따라서 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 EVC의 미래 성장 또는 축소를 결정하게 될 것입니다.