회사 소개
회사 FBMS는 테네시주 지역 은행인 The First 및 부동산 대출 부문, 그리고 지주회사로 구성된 세 가지 주요 사업 부문을 가지고 있습니다. 주요 수익원은 이자 수입과 수수료로, 이는 예금에 보유된 자금을 대출 및 투자함으로써 취득됩니다. 대출은 일반적으로 투자보다 높은 이자율을 얻게 되므로, 회사는 예금 자금을 최대한 많이 대출에 투자하여 운용합니다. 회사는 자산에 대한 이익을 최대화하기 위해 대출과 예금 규모뿐만 아니라 이익 마진 및 수수료 수입에 중점을 두고 있습니다. 또한, 회사의 주요 사업인 The First은 미시시피, 알라바마, 플로리다, 조지아 및 루이지애나에 116개 지점을 보유하고 있으며, 중소기업, 전문 업체 및 개인의 은행 요구사항을 강조하는 개인화된 서비스와 지역적 의사 결정을 강조하는 전반적인 상업 및 소매 은행 업무를 수행하고 있습니다. 이러한 활동으로 인해 회사는 2023년 말에 75.5백만 달러의 연간 순이익을 달성하였습니다 .
주요 고객
FBMS의 고객들은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 구분됩니다. 첫 번째는 상업 및 소매 은행 고객으로, 이들은 주로 중소기업, 전문 업체 및 개인 고객으로 구성됩니다. 중소기업과 전문 업체는 다양한 은행 서비스를 필요로 하는데, 이들은 운영 자금을 조달하기 위해 대출을 받고, 상업용 부동산을 매입하거나 임대하기 위해 융자를 받습니다. 개인 고객은 주택 담보 대출, 신용 대출, 저축 및 예금 계좌를 통해 자산을 관리하고자 합니다. 두 번째는 모기지 뱅킹 부문의 고객으로, 주로 주택 구매를 고려 중인 개인 및 가정을 대상으로 합니다. 이들은 주택 담보 대출 서비스를 이용하여 집을 구매하거나 재융자를 통해 기존 대출의 금리를 낮출 수 있습니다. 세 번째는 지주회사의 고객으로, 주로 투자자 및 주주들입니다. 이들은 회사의 주식을 매입하고, 배당금 및 주식 가치 상승을 통해 이익을 실현하고자 합니다. FBMS의 제품 및 서비스는 이러한 고객들이 금융적 목적을 달성할 수 있도록 다양한 옵션을 제공합니다. 상업 및 소매 은행 고객들은 현지 시장의 전문 지식을 바탕으로 신속하고 맞춤형 서비스를 제공받고, 모기지 뱅킹 고객들은 경쟁력 있는 금리와 유연한 대출 조건을 통해 재정적 목표를 달성합니다 .
회사의 비용구조
FBMS의 주요 비용 항목은 아래와 같은 여러 가지로 구성됩니다.
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 혜택 | 직원 급여, 보너스, 건강 보험 등의 혜택과 관련된 비용 | 내부 인사 관리 |
| 점유 비용 | 지점 및 사무실의 임대료 및 유지보수 비용 | 부동산 회사, 유지보수 서비스 업체 |
| 가구 및 장비 | 사무실 가구, 컴퓨터, 프린터 등의 장비와 관련된 비용 | 사무용 가구 및 장비 제조업체 |
| 공급품 및 인쇄 | 사무용품, 인쇄물 등의 비용 | 사무용품 공급업체 |
| 전문 및 자문 수수료 | 법률, 회계, 컨설팅 서비스 수수료 | 법률 사무소, 회계법인, 컨설팅 회사 |
| 마케팅 및 홍보 | 광고, PR 캠페인 등의 마케팅 활동 비용 | 광고 대행사, PR 회사 |
| FDIC 및 OCC 평가 | 연방예금보험공사(FDIC) 및 통화감독청(OCC)의 평가 비용 | 연방 기관 |
| ATM 비용 | ATM 기계 설치 및 유지보수, 데이터 처리 비용 | ATM 서비스 제공업체 |
| 은행 통신 | 은행 내부 및 외부 통신 인프라 비용, 데이터 처리 비용 | 통신 서비스 제공업체 |
| 데이터 처리 | 은행 데이터의 처리 및 관리 비용 | 데이터 처리 및 IT 서비스 업체 |
| 인수 비용 및 헌장 전환 비용 | 신규 인수된 지점의 인수비용 및 헌장 전환과 관련된 비용 | 부동산 중개 회사, 법률 사무소 |
이러한 비용은 다양한 외부 업체 및 내부 관리 시스템을 통해 조달되며, 효율적인 비용 관리가 중요한 요소로 작용합니다. [0].
제품군
회사 FBMS의 주요 제품은 세 가지로 나눌 수 있습니다. 상업 및 소매 은행 부문, 모기지 은행 부문, 지주회사 부문이 있으며, 각 부문은 회사의 수익에 크게 기여하고 있습니다. 아래는 주요 제품과 그 수익 기여도에 대한 상세 내용입니다.
주요 제품과 수익 기여도
| 제품 부문 | 종류 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 상업 및 소매 은행 | 예금 서비스 (수수료, 연체 수수료), 기타 서비스 (변동 서비스 수수료, 교환 수수료), 투자 중개 수수료 | $29,991천달러 (비이자 수익) |
| 모기지 은행 | 부동산 담보 대출, 주택 담보 대출, 이차 시장 모기지 수입 | $4,303천달러 (비이자 수익) |
| 지주회사 | 투자 및 주식 관리 | $2,667천달러 (비이자 수익) |
- 예금 서비스:
- 수수료 및 연체 수수료: 고객의 예금 계좌에서 발생하는 다양한 서비스 수수료와 연체 수수료를 포함합니다.
- 교환 수수료: 카드 사용시 발생하는 교환 수수료로, 연간 $12,702천달러의 수익이 발생합니다 .
- 모기지 은행:
- 부동산 담보 대출: 주로 개인 및 가정을 대상으로 하며, 주택 구매와 재융자 등 다양한 서비스를 제공합니다.
- 이차 시장 모기지 수입: 모기지 대출을 이차 시장에 판매하여 발생하는 수익으로, 연간 $4,303천달러의 수익이 발생합니다 .
- 지주회사:
- 투자 및 주식 관리: 투자자 및 주주를 대상으로 하며, 배당금 및 주식 가치 상승을 통해 수익을 창출합니다.
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 | FBMS와의 유사성 |
|---|---|---|
| Bank of America | 상업 및 소매 은행, 모기지 은행, 투자 서비스 | 상업 및 소매 은행 및 모기지 은행 부문 유사 |
| Wells Fargo | 상업 은행, 소매 은행, 모기지 서비스 | 모든 주요 제품에서 유사 |
| JPMorgan Chase | 상업 은행, 투자 서비스, 모기지 | 상업 및 투자 서비스 부문 유사 |
FBMS는 주로 상업 및 소매 은행 서비스, 모기지 은행 서비스, 지주회사 활동을 통한 투자 서비스로 수익을 창출합니다. 주요 경쟁사로는 Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase가 있으며, 이들은 FBMS와 유사한 금융 서비스를 제공합니다.
주요 리스크
회사 FBMS의 사업에는 여러 가지 리스크 요인이 존재합니다. 첫째로, 대출 고객이 사기로 인한 손실을 경험할 경우 대출 상환 능력이 저하될 수 있고, 이는 예상을 초과하는 대출 손실로 인해 재무 리스크와 평판 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 둘째로, 경쟁 심화로 인해 유능한 인력을 유치하고 보유하는 것이 어려워질 수 있으며, 핵심 인력의 예기치 못한 잃음은 업무에 실질적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 다른 금융 기관의 건전성이 업체에 영향을 주어 자금 조달 거래에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 밖에도, 최근 은행 업계에 부정적인 영향을 준 사건들로 인해 고객들의 은행 시스템에 대한 신뢰도가 감소할 수 있으며, 합병 관련 리스크와 투자증가에 따른 부담 등이 존재합니다. 또한, 시장 변동, 이자율 상승, 주식 가격 등과 같은 외부 요인에 취약하고, 사이버 침해로 인한 재무 조류 등이 있을 가능성도 있습니다[0][1][2].
재무
FBMS의 2023년도 재무 성과는 매우 긍정적입니다. 연간 순이익은 7,550만 달러로, 2022년의 6,290만 달러에 비해 증가했습니다. 주요 수익원인 순이자 수익은 2023년 2억 4,932만 달러로, 이는 전년도 대비 7,150만 달러 증가한 수치입니다. 이는 Heritage Bank와 Beach Bank 인수로 인한 대출 증가와 더불어 이자 수익의 증가 때문입니다. 또한, 비이자 수익은 2022년 대비 970만 달러 증가한 4,670만 달러를 기록했으며, 이는 예금 계좌 수수료와 교환 수수료 수익에서 1,170만 달러의 증가가 있었습니다. 반면, 비이자 비용은 1억 8,470만 달러로 전년 대비 5,420만 달러 증가했으며, 이는 일부 인수와 FDIC 프리미엄 증가, 핵심 예금 상각비 증가 등과 관련이 있습니다. 종합적으로 보면 FBMS는 대출 규모의 확장과 수익성 증대에 성공했으며, 이에 따른 비용 증가에도 불구하고 안정된 재무 상태를 유지하고 있습니다[0][1][2].
대차대조표
FBMS 2023년 대차대조표
| 항목 | 금액 (천 달러) |
|---|---|
| 총자산 | 7,999,345 |
| 총부채 | 7,050,311 |
| 주주자본 | 949,034 |
| 현금 및 현금성 자산 | 13,485 |
| 순대출액 | 5,118,924 |
| 예치금 | 6,428,889 |
FBMS의 2023년도 대차대조표를 보면, 총자산은 약 79억 9천 3백 45만 달러에 달합니다. 이 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 순대출액으로, 약 51억 1천 8백 92만 4천 달러입니다. 이는 회사의 주요 수익원이 대출 이자 수익임을 반영하며, 대출 포트폴리오가 안정적으로 운용되고 있음을 보여줍니다. 또한 현금 및 현금성 자산은 1천 3백 48만 5천 달러로, 비교적 적은 양이지만 이는 자산의 대부분이 대출로 활발히 운용되고 있음을 나타냅니다.
총부채는 70억 5천 3백 11만 달러로, 예치금이 64억 2천 8백 89만 달러로 높은 비중을 차지합니다. 이는 고객 예치금이 주요 자금 조달원임을 의미하며, 이를 통해 대출 및 기타 금융 상품을 제공하고 있다는 점에서 회사의 사업 모델에 잘 맞는 자산 배분입니다. 주주자본은 9억 4백 90만 3천 4백 달러로, 자본 대비 부채 비율이 상대적으로 높아 레버리지가 큰 편이지만 이는 대부분의 금융기관에서 흔히 볼 수 있는 구조입니다.
이 대차대조표에 따르면, FBMS는 자산을 적절히 대출과 예치금 등 주요 사업 영역에 배분하고 있으며, 이는 회사의 금융 상태가 안정적이고 건강하다는 것을 시사합니다[0][1].
손익계산서
수익 손익계산서 (2023년 12월 31일 마감)
| 항목 | 금액 (천 달러) |
|---|---|
| 이자 수익 (Interest income) | 340,933 |
| 이자 비용 (Interest expense) | 91,608 |
| 순이자 수익 (Net interest income) | 249,325 |
| 대손충당금 (Provision for credit losses) | 14,500 |
| 대손충당금 이후 순이자 수익 (Net interest income after provision for loan losses) | 234,825 |
| 비이자 수익 (Non-interest income) | 46,705 |
| 비이자 비용 (Non-interest expense) | 184,726 |
| 세전 이익 (Income before income taxes) | 96,804 |
| 법인세 비용 (Income tax expense) | 21,347 |
| 순이익 (Net income) | 75,457 |
FBMS의 2023년도 수익 손익계산서를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 이자 수익은 3억 4천 927만 달러로, 이는 대출 규모의 증가와 더 높은 이자율 때문입니다. 이는 은행 업계의 특성상 긍정적인 신호로, 이자 수익 증가가 순이자 수익에도 크게 기여하고 있습니다.
비이자 수익은 4천 670만 달러로, 주로 예금 계좌 수수료와 교환 수수료가 포함됩니다. 이는 회사의 다각화된 수익 구조를 보여줍니다. 비이자 비용은 1억 8천 472만 달러로, 상당한 비용이 발생했으나 이는 인수 관련 비용과 FDIC 프리미엄 증가 등 특별한 상황에 기인한 것입니다[0][1].
비이자 수익과 비용을 평가할 때, 비이자 비용이 크게 증가한 것은 몇 가지 이유로 설명됩니다. 인수와 전환 비용, 미국 재무부 수상과 관련된 비용, 그리고 FDIC 프리미엄 증가 등이 그 원인입니다. 이러한 항목들은 일회성이거나 특정 시기의 이벤트에 해당하는 경우가 많아 장기적인 비용 구조에 크게 영향을 미치지 않을 수 있습니다.
FBMS는 전체적으로 비용과 수익 간의 균형을 잘 유지하고 있으며, 은행업계에서 일반적으로 중요한 이자 수익 외에 비이자 수익을 통해 수익 기반을 다변화하고 있습니다. 이는 금융기관이 위험을 분산시키고 안정적인 수익원을 확보하는 데 중요한 전략입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 | 만기일 | 이자율 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 부채 | 65.0백만 달러 | 2030년 10월 1일 | 고정 연 4.25% (처음 5년) | 최초 5년 후 3개월 SOFR+412.6 bps로 이자율 재설정, 2025년 10월 1일 이후로 상환 가능[0] |
| 부채 | 42.0백만 달러 | 2033년 5월 1일 | 고정 연 6.40% (처음 10년) | 10년 후 3개월 SOFR+3.39%로 이자율 재설정, 2028년 5월 1일 이후로 상환 가능[1] |
| 우선 증권 | 10.0백만 달러 | 2036년 | 3개월 SOFR+1.48% | Liberty Trust 발행, 3개월마다 이자 지급, 상환 선택 가능[1] |
| 우선 증권 | 6.0백만 달러 | 2033년 | 3개월 SOFR+2.85% | FMB Trust 발행, 3개월마다 이자 지급, 상환 선택 가능[3] |
주가 영향 미치는 요인들
FBMS의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 오를 수도 있고 내릴 수도 있습니다. 환율의 변동이 이에 큰 영향을 미칠 수 있는데, 예를 들어 미 달러화가 강세를 보이는 경우 해외 투자자들이 주식을 매도할 가능성이 높아져 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다(부정적 영향). 반면, 미국의 금리가 상승하면 은행의 순이자 마진이 개선될 수 있으므로 이익이 증가하여 주가 상승으로 이어질 수 있습니다(긍정적 영향). 경제 성장률의 저하나 경기 침체도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 대출 상환능력에 문제가 생겨 부실 채권이 증가하고, 결과적으로 은행의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 가능성이 있습니다(부정적 영향). 미중 무역 전쟁과 같은 국제 갈등 또한 금융시장에 불확실성을 가져와 투자자들이 주식에서 안전 자산으로 자금을 이동시킬 가능성이 있으며, 이는 주가 하락을 유발할 수 있습니다(부정적 영향). 경쟁사의 급부상이나 신기술 도입도 시장점유율을 잃게 만들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다(부정적 영향). 마지막으로 금융 서비스 산업 내의 전반적 시장 조건 및 계절적 변화, 예를 들어 재난이나 팬데믹과 같은 공중 보건 비상사태는 특정 기간 동안에 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 주가가 하락할 가능성이 큽니다(부정적 영향)[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FBMS의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 경제 상황이 호전되면 대출 수요가 증가하고, 이는 은행의 수익성 개선으로 이어질 수 있습니다. 또한, 금리 상승은 은행의 순이자 마진을 확대시켜 주가 상승의 원동력이 될 수 있습니다. 지역 경제의 번영과 중소기업의 성장은 은행의 고객 기반 확대를 도울 수 있습니다. 한편, 기술 발전을 통해 디지털 금융 서비스가 활성화되면 운영 비용 절감과 고객 만족도 향상이라는 긍정적 효과가 기대됩니다. 반면, 경제 불황이나 높은 실업률은 대출 상환 능력에 부정적인 영향을 미쳐 부실 채권이 증가하고, 이는 은행의 재무 건전성을 위협할 수 있습니다. 또한, 규제 변화나 경쟁 심화는 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 핀테크 기업의 부상은 전통 은행들의 입지를 좁힐 수 있습니다. 마지막으로, 자연재해나 전염병 같은 외부 요인도 금융시장에 불확실성을 초래하여 회사의 성장 가능성을 저해할 수 있습니다.