회사 소개
회사 ISDR는 고객과의 계약으로부터 대부분의 수익을 온라인 제품에 대한 구독 또는 통신 및 준수 제품 및 서비스 계약으로 얻습니다. 고객은 공개 기업 발행인 및 투자자 및 공공 관계 업체와 같은 전문 기관을 포함합니다. 이들 계약은 고객에게 특정 모듈 또는 전체 플랫폼의 구독, 프레스 릴리스의 배포 또는 웹캐스트, 가상 연례 회의 및 기타 이벤트 등을 제공하는 것을 포함하며 종종 여러 구독과 서비스를 함께 포함합니다. 회사는 개별 구독 및 서비스를 분리하여 계약 수행 의무로 회계하며 보고 기간의 끝에 완전히 수행되지 않거나 부분적으로 수행된 수행 의무에 할당된 거래 가격을 공개하지 않도록 선택했습니다. 이러한 계약의 많은 수익이 일 년 내에 인식될 것으로 예상되므로 회사는 해당 선택적 면제를 선택했습니다. 이와 같이 ISDR는 고객과의 계약으로부터 안정적인 매출을 확보하고 있으며, 긴 시간 기반의 진행 측정을 사용하여 구독 및 준비 상태 의무에 대한 수익을 인식한다고 믿습니다[0].
주요 고객
ISDR의 고객은 주로 공개 기업 발행인, 투자자, 공공 관계 업체, 투자 은행, 법률 및 회계 업체와 같은 다양한 전문 기관을 포함합니다. 이들 고객은 주로 회사의 통신 및 컴플라이언스 제품과 서비스를 구독하며, 이를 통해 효율적이고 일관된 메시징을 가능하게 합니다. ISDR의 커뮤니케이션 플랫폼에는 프레스 릴리스 배포, 웹캐스팅, 이벤트 소프트웨어, 투자자 관계 웹사이트 기술 등이 포함되어 있으며, 이러한 플랫폼을 통해 고객은 전 세계적으로 메시지 배포, 브랜드 인지도 향상 및 디지털 마케팅 캠페인 타겟팅을 달성할 수 있습니다. 더욱이 그들은 클라우드 기반 플랫폼을 활용하여 문서 생성부터 규제 기관, 뉴스 미디어, 금융 플랫폼 및 주주에게까지 전달하는 전체 프로세스를 최적화합니다. 또한, 뉴스와이어와 ACCESSWIRE 같은 통합 배포 플랫폼을 통해 글로벌 배포의 혜택을 누릴 수 있으며, 이는 더 많은 미디어 노출과 브랜드 인지도를 높이는 데 도움이 됩니다. 추가로, 회사는 주식 거래소와의 협력을 통해 특정 플랫폼을 통합하고, 이를 통해 타겟 고객 기반에 대한 노출을 확대하고 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 구분 | 상세 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 직접 인건비 | 통신 및 컴플라이언스 수익과 관련된 직원들의 인건비입니다. | 회사 내부 |
| 뉴스와이어 배포 비용 | 뉴스와이어 서비스의 배포와 관련된 비용입니다. 이는 Newswire 비즈니스 운영과 ACCESSWIRE 배포 확장에 따른 비용입니다. | 뉴스와이어, ACCESSWIRE |
| 전화회의 비용 | 전화회의 서비스와 관련된 비용입니다. | 전화회의 제공 업체 |
| 제3자 라이선스 비용 | 제3자로부터의 라이선스 사용과 관련된 비용입니다. | 제3자 라이선스 제공 업체 |
| 창고 및 물류 비용 | 제품 보관과 배송에 필요한 창고와 물류 비용입니다. | 물류 제공 업체 |
| 인쇄 생산 재료 비용 | 인쇄 및 프록시 이행 서비스에 필요한 재료비입니다. | 인쇄 재료 제공 업체 |
| 우편료 | 인쇄 및 프록시 이행 서비스에 필요한 우편 발송 비용입니다. | 우체국 및 우편 서비스 제공 업체 |
| 소프트웨어 자본화 상각비 | 공시 소프트웨어와 관련된 자본화된 소프트웨어 상각 비용입니다. | 소프트웨어 제공 업체 |
| 관리비 | 급여, 주식 기반 보상, 보험, 전문 서비스 비용, 일반 기업 비용, 시설 및 장비 비용 등을 포함합니다. | 다양한 서비스 제공 업체 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 급여, 주식 기반 보상, 판매 수수료, 광고비 및 기타 마케팅 비용 등을 포함합니다. | 마케팅 및 광고 제공 업체 |
| 제품 개발 비용 | 새로운 제품 및 기술 개발을 위해 필요한 급여, 주식 기반 보상, 보너스 및 라이선스 비용 등을 포함합니다. | 소프트웨어 및 기술 제공 업체 |
| 감가상각 및 무형자산 상각비 | 감가상각 및 무형자산의 상각비입니다. Newswire 인수와 관련된 추가 상각비용 포함. | 회계 및 감사 제공 업체 |
| 이자 비용 | 신규 장기 신용 계약, 이자율 스왑 계약 및 Seller Note에 관련된 이자 비용입니다. | 금융 기관 |
이와 같이 ISDR 회사의 주요 비용 항목은 다양하며, 뉴스와이어 서비스 확장과 같은 특정 비즈니스 활동에 따른 비용 증가도 포함됩니다 .
제품군
ISDR의 주요 제품은 크게 통신 제품과 준수 제품으로 나눌 수 있습니다. 각 제품군의 주요 특징과 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 기여도 (2023년) | 설명 |
|---|---|---|---|
| 통신 제품 | ACCESSWIRE, 웹캐스팅, 가상 연례회의, 이벤트 소프트웨어 | 73% | 통신 제품은 직접적인 프레스 릴리즈 배포, 웹캐스트 및 기타 이벤트 관리 서비스를 포함하며, 특히 Newswire 인수 후 매출이 크게 증가했습니다. |
| 준수 제품 | 프린트 및 프록시 이행 서비스, 주식 대행 서비스 | 27% | 준수 제품은 주로 문서 생성 및 규제 기관, 뉴스 미디어, 금융 플랫폼 및 주주에게 전달하는 서비스를 포함하며, 프린트 및 프록시 서비스와 주식 대행 서비스가 두드러집니다. |
주요 제품 설명
- ACCESSWIRE: 뉴스 배포 플랫폼으로, 기업의 중요한 메시지를 효율적으로 전달하는 데 중요합니다. 이 플랫폼을 통해 기업은 미디어 노출과 브랜드 인지도를 높일 수 있습니다.
- 웹캐스팅 및 이벤트 소프트웨어: 가상 연례회의 및 기타 이벤트 관리를 위한 소프트웨어로, 특히 가상 이벤트의 수가 줄어든 것이 매출 감소의 원인이 되었습니다.
- 프린트 및 프록시 이행 서비스: 기업의 주요 문서와 리포트를 인쇄하고 이해관계자에게 배포하는 서비스로, 특히 몇 가지 중요한 거래로 인해 매출이 상승했습니다.
- 주식 대행 서비스: 주식 이전 및 기타 주식 관련 활동을 관리하는 서비스로, 이번 해 많은 기업 활동과 지시로 인해 매출이 증가했습니다[0][1][2][3].
경쟁업체
다른 미국 상장 회사 중 유사한 제품을 제공하는 경쟁업체는 다음과 같습니다.
| 경쟁업체 | 유사 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Business Wire | 뉴스 배포 서비스 | Berkshire Hathaway 자회사로, 비즈니스 뉴스와 프레스 릴리즈 배포 서비스를 제공합니다. |
| PR Newswire | 뉴스 배포 서비스, 웹캐스팅 소프트웨어 | Cision 소유로, 글로벌 뉴스 배포 및 미디어 모니터링 서비스를 제공합니다. |
| Broadridge Financial | 프록시 및 주식 대행 서비스, 규제 이행 서비스 | 금융 서비스 분야의 글로벌 리더로, 다양한 규제 준수 및 주주 커뮤니케이션 도구를 제공합니다. |
ISDR의 통신 제품과 준수 제품은 회사의 주요 매출원이며, 특히 Newswire 인수를 통해 통신 부문에서 큰 성장을 이루었습니다. 경쟁업체와 비교했을 때 독특한 클라우드 기반 플랫폼과 글로벌 배포 네트워크는 ISDR의 주요 차별화 요소입니다.
주요 리스크
ISDR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다양한 측면에서 발생할 수 있습니다. 첫째, 정부의 입법이나 규제 변화가 문서 제출 내용이나 방법에 상당한 영향을 미칠 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장에서의 경쟁이 치열하여 가격 압력을 가중시키고 효과적인 경쟁이 어려울 경우 비즈니스와 영업 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 회사의 성장 관리에 실패하면 고객 유지가 어렵고 서비스 제공에 어려움이 생겨 고객 만족도가 감소하거나 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 더불어 신속한 기술 및 고객 요구 사항의 변화에 대응하는 것이 필요할 것이며, 이러한 변화에 대처하지 못할 경우 경쟁에서 손해를 보거나 향후 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
재무
ISDR의 재무 상태는 전반적으로 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 2023년 12월 31일 마감된 회계연도 동안, ISDR의 총 매출은 33,378,000달러로 전년도 23,514,000달러에서 42% 증가했습니다. 이러한 증가의 주요 원인은 2022년 11월 뉴스와이어 인수와 준수 수익의 증가 때문입니다. 통신 수익은 24,224,000달러로 2022년의 16,115,000달러에서 50% 증가했으며, 이는 주로 뉴스와이어 사업과 ACCESSWIRE 뉴스와이어 브랜드의 확장 덕분입니다. 준수 수익 또한 9,154,000달러로 전년도 7,399,000달러에서 24% 증가했습니다. 총 매출 대비 영업 비용은 39% 증가했으며, 이는 뉴스와이어 인수에 따른 직접 비용 및 뉴스 배포 비용 증가 때문입니다. 총 매출 총이익률은 76%로 전년도와 동일하게 유지되었습니다. 관리 및 일반 비용은 8,935,000달러로 28% 증가했으며, 이는 주로 뉴스와이어 운영 비용과 직원 관련 비용 증가 때문입니다. 판매 및 마케팅 비용은 8,251,000달러로 전년도와 동일한 25%를 차지했고, 제품 개발 비용은 8%로 증가했습니다. 또한 감가상각비는 뉴스와이어 인수로 인해 2,896,000달러로 199% 증가했습니다[0][1].
대차대조표
손익계산서
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 총 매출 | $33,378,000 | $23,514,000 |
| 통신 매출 | $24,224,000 | $16,115,000 |
| 준수 매출 | $9,154,000 | $7,399,000 |
| 총 매출 원가 | $7,929,000 | $5,684,000 |
| 통신 매출 원가 | $5,801,000 | $3,735,000 |
| 준수 매출 원가 | $2,128,000 | $1,949,000 |
| 총 매출 총이익 | $25,449,000 | $17,830,000 |
| 운영 비용 총계 | $22,633,000 | $15,161,000 |
| 일반 및 관리 비용 | $8,935,000 | $6,963,000 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $8,251,000 | $5,922,000 |
| 제품 개발 비용 | $2,551,000 | $1,306,000 |
| 감가상각 및 상각비 | $2,896,000 | $970,000 |
| 영업 이익 | $2,816,000 | $2,669,000 |
| 순이자 비용 | $1,116,000 | $11,000 |
| 기타 비용 | $391,000 | - |
| 세전 소득 | $1,309,000 | $2,658,000 |
| 소득세 | $543,000 | $724,000 |
| 순이익 | $766,000 | $1,934,000 |
ISDR의 2023년 매출은 2022년 대비 크게 증가했으며, 이는 뉴스와이어 인수와 준수 매출의 증가에 기인합니다. 통신 매출은 50% 증가했고, 준수 매출은 24% 증가하여 회사의 전체 매출이 42% 상승했습니다. 이러한 매출 증가는 주로 뉴스와이어와 ACCESSWIRE 브랜드의 확장과 예전보다 적은 가상 이벤트 및 연례 회의에서 비롯되었습니다. 그러나 증가한 매출에도 불구하고 운영 비용 역시 상당히 증가한 점이 눈에 띕니다. 운영 비용은 7,472,000달러(약 49%) 상승하여 총 22,633,000달러에 달했습니다. 특히, 뉴스와이어 인수와 관련된 추가 비용과 직원 관련 비용, 주식 보상 비용 등이 일반 및 관리 비용 증가의 주된 원인입니다.
매출 원가 또한 39% 증가하여 그 비율은 76%로 유지되었습니다. 통신 매출 원가는 55% 증가했으며 ACCESSWIRE 분배비용 증가가 이 주요 원인입니다. 준수 매출 원가는 9% 증가하여 주요 비용 증가 요인은 프린트와 우편 비용입니다. 이러한 원가 증가에도 불구하고 영업 이익은 2,816,000달러로 전체 매출의 8%를 차지했으며, 이는 전년도와 큰 차이가 없습니다.
한편, 제품 개발 비용은 95% 증가하여 2,551,000달러에 달했습니다. 이는 뉴스와이어 사업 운영의 추가 비용과 새로운 최고기술책임자(CTO)를 영입한 비용 때문입니다. ISDR는 기술 경쟁력이 중요한 회사인 만큼 이러한 제품 개발 비용 증가가 필수적입니다. 감가상각 및 상각비도 199% 증가하여 2,896,000달러에 이르렀으며, 이는 뉴스와이어 인수로 인한 무형 자산 상각이 주요 원인입니다.
ISDR의 비용 구조는 전반적으로 매출 증가에 발맞추어 증가했으며, 특히 운영 비용과 제품 개발 비용이 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 회사가 향후 성장을 위한 준비를 하고 있음을 시사합니다. 매출과 비용의 균형은 대체로 안정적이나, 기술 경쟁력을 확보하기 위한 R&D 비용의 증가는 정당화된 것으로 보입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 ISDR의 부채 및 유사 부채 관련 사항을 정리한 표입니다:
| 부채 유형 | 금액 | 이자율 | 상환 조건 | 기타 세부 사항 |
|---|---|---|---|---|
| 장기 대출 (Term Loan) | $20,000,000 | 6.217% | 2024년 1월 1일부터 월별로 $333,333 + 이자 지급, 만기 2028년 12월 28일 | 초기 이자율은 일개월 이자율(SOFR) + 2.35%이나, 금액 전체에 대해 고정금리 설정 |
| 회전 신용 한도 (Revolving LOC) | $5,000,000 | 7.39% (현재 시점) | 사용 시 현재 SOFR + 2.05% 적용. 2024년 9월 1일 종료 | 현재 미사용, 필요 시 사용 가능 |
| 확보 대출 증서 (Secured Note) | $22,000,000 | - | 2023년 3월 20일 완전히 상환 | Acquistion관련, 이자 $440,000 면제 |
| 단기 무담보 신용 한도 | $3,000,000 | - | 2023년 3월 20일 종료 | Fifth Third Bank 신용 한도 종료 |
ISDR는 주로 Pinnacle Bank와의 신용 계약을 통해 주요 자금을 조달하고 있으며, 고정 금리와 변동 금리를 유리하게 조정하여 재무 리스크를 관리하고 있습니다. 이와 같은 신용 계약은 장기적인 재무 안정성을 확보하는 데 중요합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ISDR의 주가 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 ISDR의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 약달러 상황에서는 수익이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반대로 강달러 경향은 수익을 감소시켜 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 매크로 경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 호황기에는 기업 투자와 IT 지출이 증가해 ISDR의 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 경제 불황 시에는 기업들이 비용 절감에 집중하면서 ISDR의 수익이 감소하고 주가도 하락할 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁은 ISDR의 국제 비즈니스에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이는 주가 하락을 초래할 가능성이 높습니다. 반대로 경쟁사의 부상은 시장 점유율 감소로 이어져 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 하지만 혁신적인 제품 출시나 시장 트렌드 변화, 예를 들어 ESG 경영의 대두는 ISDR의 주가 상승에 긍정적으로 작용할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ISDR의 미래 전망을 보면, 회사의 비즈니스가 성장할지 축소될지에 대한 여러 이유를 상상할 수 있습니다. 먼저, 회사의 커뮤니케이션 플랫폼은 프레스 릴리스 배포, 웹캐스팅, 이벤트 및 투자자 관계 웹사이트 기술을 포함하여 다양한 서비스를 제공하고 있기 때문에, 이러한 종합적인 솔루션이 더 많은 고객을 유치할 가능성을 높입니다. 또한, 뉴스와이어와의 인수 합병은 브랜드 인지도를 높이고 글로벌 배포 역량을 강화할 수 있어 매출 증대에 기여할 수 있습니다. 이와 함께, 매년 새롭게 추가되는 플랫폼 업그레이드와 새로운 제품들이 고객 유지율을 높이고 고객당 연간 매출을 증대시킬 수 있습니다.
한편, 시장 경쟁이 심화되고 기술 발전 속도가 빨라져 경쟁사에 비해 뒤쳐질 경우, 고객 이탈이나 매출 감소로 이어질 가능성도 존재합니다. 특히, 고도로 단편화된 산업에서 가격 경쟁이 심화될 경우, 마진 압박이 커질 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 불확실성이나 환율 변동, 국가 간 갈등 등 외부 요인도 회사의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁과 같은 국제적 갈등은 비즈니스 타격을 줄 수 있으며, 경제 불황 시 기업들의 비용 절감이 요구되는 상황에서는 ISDR의 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 인재 확보와 유지가 지속적으로 어려워질 경우도 큰 리스크로 작용할 수 있으며, 기술적인 문제로 인해 서비스 제공에 차질이 발생하면 기업의 신뢰도와 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].