회사 소개
Jacobs는 주로 미국 연방 정부 및 기타 정부 및 기관과의 계약에 의존하며, 이들 계약으로부터 주요 수익원을 창출합니다. 미국 연방 정부는 2023 회계연도에 전체 매출의 약 31%를 차지했습니다. Jacobs는 공공 부문 고객과의 계약이 민간 부문 고객과의 계약에 비해 추가 위험에 노출된다는 사실을 인지하고 있습니다. 정부 계약은 연례 기금이 지원되는 장기적인 정부 계약에 대한 연간 자금 약정과 정부의 재정 상태와 관련된 위험을 내포하고 있습니다. Jacobs는 또한 지속가능성을 중요하게 여기며, 비즈니스 운영 방식부터 클라이언트 및 기관들과 공동으로 창조하는 지속가능한 솔루션까지 긍정적인 환경, 사회 및 경제적 영향을 만드는 방법을 모색하고 있습니다. 또한 Jacobs는 지속가능한 개발 목표(UN SDGs)와 조화를 이루는 PlanBeyond® 방안을 통해 지속가능성을 통합하고 있으며, 사업의 핵심 SDGs를 식별하여 모든 17개의 UN SDGs에 기여하기 위한 의지를 재확인하고 있습니다[0].
주요 고객
Jacobs의 고객은 주로 다음과 같은 여러 세그먼트로 구성됩니다. 첫째, 미국 연방 정부와 기타 정부 기관입니다. 이들은 Jacobs의 주요 고객으로, 다양한 기술과 전문적인 솔루션을 필요로 하며, 특히 인프라 재건, 에너지 전환, 방위 산업 등의 프로젝트에 대한 수요가 큽니다[0]. 둘째, 항공 및 자동차, 제약 및 바이오테크놀로지, 환경, 에너지, 스마트 시티, 수자원 관리 등의 다양한 산업 고객입니다. 이들은 Jacobs의 데이터 솔루션, 컨설팅 및 자문 서비스, 기술 및 건설 관리 서비스를 통해 효율성을 극대화하고, 지속가능성을 향상시키며, 비용 절감을 이룰 수 있기 때문에 비용을 지불합니다[0][2]. 셋째, 민간 부문에서는 특히 스마트 시티, 빌딩 인프라 프로젝트, 전력 및 에너지 관리 솔루션 등에 대한 수요가 있으며, 이는 Jacobs의 기술 숙련도와 글로벌 트렌드에 따른 시장 적응력이 맞물려 고객의 니즈를 충족시킵니다[3][4]. 이러한 고객은 Jacobs와의 파트너십을 통해 최신 기술 도입과 효율적인 경영 컨설팅을 받아 다양한 복잡한 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 기술 플랫폼 비용 | 회사 기술 플랫폼과 관련된 투자로 인한 비용으로, 2023년에는 2,600만 달러 증가했습니다. | Microsoft, Amazon Web Services |
| 인적 자원 비용 | 직원 급여, 복리후생 및 기타 관련 인건비로 구성되며, 타사의 컨설팅 비용도 포함됩니다. | 인하우스 인력, PA Consulting |
| 무형자산 상각 비용 | 사업 결합 과정에서 취득한 무형 자산의 상각 비용으로, 2023년에는 2억 390만 달러를 기록했습니다. | - |
| 재구조화 비용 | 사업 재조정 및 구조조정과 관련된 비용이며, 여기에는 직원 이탈 비용이 포함됩니다. | - |
| 부동산 비용 | 부동산 임대, 유지보수 및 관련 비용으로, 2023년에는 약 4820만 달러의 비용이 발생했습니다. | 부동산 관리 회사 |
Jacobs의 주요 비용 항목은 다양한 운영 및 전략적 활동에서 발생합니다. 기술 플랫폼 비용은 회사의 디지털 변혁 및 효율성 제고를 위한 중요 투자 항목이며, Microsoft와 Amazon Web Services와 같은 주요 기술 공급업체가 관련 서비스를 제공합니다. 인적 자원 비용은 급여 및 복리후생 뿐 아니라 PA Consulting과의 외부 컨설팅 비용도 포함합니다. 무형자산 상각 비용은 인수합병에서 획득한 무형자산의 가치 감소에 따라 발생하며, 재구조화 비용은 사업 최적화를 위해 필수적인 항목입니다. 부동산 비용은 회사의 글로벌 부동산 자산 관리에 기인한 비용으로, 여기에는 임대료 및 유지보수 비용이 포함됩니다[0][1][2][3][4].
제품군
Jacobs의 주요 제품과 서비스는 크게 세 가지 부문으로 나눌 수 있습니다: People & Places Solutions (P&PS), Critical Mission Solutions (CMS), Divergent Solutions (DVS)입니다.
- People & Places Solutions (P&PS):
- 주요 제품 및 서비스: 첨단 시설 설계 및 엔지니어링, 도시 및 지역 계획, 환경 관리, 교통 인프라 개발 등.
- 2023 회계연도 매출: $9.55 billion
- 2023 회계연도 영업 이익: $957.7 million
- 설명: P&PS 부문은 Jacobs의 가장 큰 수익원으로, 고급 시설 및 인프라 프로젝트에서 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 특히 미국 내 사업과 첨단 시설 분야에서 강세를 보입니다[0][1].
- Critical Mission Solutions (CMS):
- 주요 제품 및 서비스: 핵 복구 프로그램, 우주 탐사 지원, 국방 및 보안 서비스, 에너지 및 전력 관리.
- 2023 회계연도 매출: $4.69 billion
- 2023 회계연도 영업 이익: $378.2 million
- 설명: CMS 부문은 주로 미국 연방 정부와 UK 정부의 계약을 기반으로 하며, 핵 복구 및 정부 우주 프로그램에 초점을 맞추고 있습니다. 이 부문은 지속적인 계약 갱신과 신규 계약 수주로 매출 성장을 이룹니다[1][3].
- Divergent Solutions (DVS):
- 주요 제품 및 서비스: 소프트웨어 라이센싱, 데이터 솔루션, 디지털 혁신 및 기술 컨설팅.
- 2023 회계연도 매출: $946.9 million
- 2023 회계연도 영업 이익: $81.8 million
- 설명: DVS 부문은 소프트웨어와 데이터 기반의 솔루션을 제공하며, 주로 기술 및 데이터 통합을 통해 고객사들의 디지털 전환을 돕고 있습니다. 특히, 최근의 StreetLight 인수로 인해 소프트웨어 라이센싱 매출이 증가하였습니다[4][0].
경쟁사 중 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 기업들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Aecom | 인프라 설계 및 건설, 환경 서비스 |
| Bechtel | 공공 및 민간 인프라 프로젝트, 에너지 및 전력 관리 |
| Fluor Corporation | 엔지니어링, 조달 및 건설 (EPC), 환경 서비스 |
주요 리스크
Jacobs의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 일련의 리스크 중 일부는 다음과 같습니다. 먼저, 정부와의 장기적인 계약에 의존하는 것은 정부 예산 삭감이나 계약 갱신 실패로 인한 수익 감소와 같은 위험을 내포하고 있습니다. 또한, 고객과의 긴밀한 협력이 필요한 환경 및 시설 프로젝트에서 잠재적인 문제 발생으로 프로젝트 진행이 지연될 경우 이로 인한 비용 증가 및 평판 하락이 우려됩니다. 더불어, Divergent Solutions (DVS) 부문에서의 소프트웨어 및 데이터 솔루션 제공은 기술적 문제 발생 및 보안 취약점 노출에 대한 위험을 내포하고 있으며, 이는 고객의 신뢰 손실로 이어질 수 있습니다. 추가적으로, 지속 가능한 개발에 대한 강조와 연계된 환경 규제나 사회적 요구 사항의 변화로 인한 부담 또한 기업에 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들의 혁신적 기술 발전으로 인해 시장에서의 경쟁력 약화와 시장 점유율 감소도 Jacobs에게 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다.
재무
Jacobs의 2023 회계연도 재무 성과는 전년 대비 괄목할 만한 성장을 보였습니다. 총수익은 163억 5천만 달러로, 전년도의 149억 2천만 달러에서 9.6% 증가했습니다. 이러한 수익 증가는 주로 P&PS(사람과 장소 솔루션) 부문과 CMS(핵심 미션 솔루션) 부문의 개선된 성과 덕분입니다. P&PS 부문은 고급 시설과 미국 비즈니스 운영에서 강력한 성과를 보였으며, CMS 부문은 미국 정부 부문의 지출 증가로 인해 성과가 향상되었습니다. 한편, PA 컨설팅과 DVS(다양화된 솔루션) 부문에서도 소규모지만 긍정적인 성장이 있었습니다. 그러나 국제 비즈니스에서는 외환 변동에 의한 부정적인 영향으로 2억 2,230만 달러의 손실이 발생했지만, 이는 전년도 3억 4,630만 달러의 손실보다는 줄어든 수치입니다. 총이익은 34억 7천만 달러로, 전년도 33억 3천만 달러에서 4.4% 증가했으나, 총이익률은 2022년의 22.3%에서 2023년 21.2%로 감소했습니다. 이는 프로젝트 포트폴리오의 변화, 인건비 상승 및 PA 컨설팅 부문의 낮은 활용률 등이 원인이었습니다. 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 11억 1천만 달러 감소한 24억 달러를 기록했으며, 순이자 비용은 9,580만 달러에서 1억 4,210만 달러로 증가했습니다[0][1][2].
대차대조표
| 항목 | 2023년 9월 29일 | 2022년 9월 30일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 (비계열사 매출채권 제외) | $693,037천 | $641,281천 |
| 비계열사 매출채권 | $0천 | $144,564천 |
| 비유동 자산 (비계열사 매출채권 제외) | $459,276천 | $494,185천 |
| 비계열사 비유동 매출채권 | $610,900천 | $612,260천 |
| 유동 부채 | $616,140천 | $573,614천 |
| 비계열사 유동 부채 | $387,461천 | $0천 |
| 장기 부채 | $2,561,590천 | $2,986,124천 |
| 기타 비유동 부채 (비계열사 제외) | $248,852천 | $289,452천 |
| 비계열사 비유동 부채 | $343,674천 | $434,092천 |
| 비지배지분 | $577천 | $947천 |
| 누적 적자 | $(2,395,081)천 | $(2,391,939)천 |
Jacobs의 재무 상황을 보면 유동 자산과 유동 부채가 동시에 증가하여 회사의 현금 흐름 관리가 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 누적 적자는 약간 증가하였지만, 장기 부채가 감소한 점은 긍정적입니다. 비계열사 매출채권이 거의 없어졌고, 이는 외부 채무 관리를 철저히 하고 있다는 것을 의미합니다. 또한 비유동 부채의 감소는 중장기적으로 재무 건전성을 개선하려는 노력이 반영된 결과라 볼 수 있습니다. 유동 자산에서 상당한 비중을 차지하는 현금 및 매출채권은 사업 운영에 필요한 유동성을 충분히 확보하고 있으며, 비계열사와의 거래가 대부분 비유동 자산 및 부채로 나타나 있는 점도 주목할 만합니다. 전반적으로 Jacobs는 안정적인 자산 구조를 유지하고 있으며, 유동성 관리와 부채 관리에서 일정한 성과를 이룬 것으로 평가됩니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 액수 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 채권 | $500M | 5.90% | 2033년 | 무조건적인 보증 |
| 채권 | $600M | 6.35% | 2028년 | 무조건적인 보증 |
| 대출 | $200M | - | - | 2021 Term Loan Facility |
| 대출 | £650M | - | - | 2021 Term Loan Facility |
제이콥스 솔루션즈는 2023년 2월 16일에 5.90%의 이자율로 2033년에 만기가 도래하는 5억 달러 규모의 채권을 발행하였고, 2023년 8월 18일에는 6.35%의 이자율로 2028년에 만기가 도래하는 6억 달러 규모의 채권을 발행하였습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
제이콥스의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 여러 요인들이 있다. 첫째, 환율 변동이다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보이면 제이콥스의 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 거시 경제 상태이다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 정부 및 민간 부문 고객들의 프로젝트 예산이 삭감되어 제이콥스의 수익이 감소하고 주가에 부정적으로 작용할 가능성이 크다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁의 심화로 인해 미국 정부 프로젝트의 불확실성이 증가하면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁사들이 더욱 혁신적인 기술을 이용해 시장 점유율을 확대하면 제이콥스의 매출이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 지속 가능성 및 친환경 프로젝트에 대한 관심이 증가한다면, 해당 분야에서 강점을 가진 제이콥스의 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있다[0][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
제이콥스의 미래 전망은 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 성장 요인으로는 먼저 기후 변화 대응이다. 기후 변화에 대한 전 세계적인 대응 노력과 함께 재생 가능 에너지 및 탈탄소화 프로젝트에 대한 수요가 증가하면서, 제이콥스는 이 분야에서 큰 기회를 잡을 수 있다[0][1]. 또한 인프라 재건과 투자 역시 중요한 성장 촉진 요인으로 작용할 수 있다. 도시화의 증가와 노후한 인프라의 교체 필요성은 제이콥스의 매출을 견인할 가능성이 높다[2]. 데이터 솔루션과 디지털 전환 역시 회사의 중요한 성장 동력으로 작용할 수 있다. 더 많은 기업과 정부가 데이터 분석과 디지털 기술을 도입함에 따라 제이콥스의 데이터 솔루션 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 기대된다[3]. 그러나, 성장 저해 요인으로는 지속적인 인플레이션과 이자율 상승이 있다. 이는 프로젝트 비용을 상승시키고, 금융 부담을 증가시켜 제이콥스의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[4]. 또한, 글로벌 경제 불확실성과 지정학적 긴장은 프로젝트의 연기에 영향을 미쳐 회사의 매출 감소를 초래할 수 있다[2]. 끝으로, 기술적 혁신을 빠르게 따라잡지 못할 경우, 경쟁사에 뒤처져 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 이러한 요인들은 제이콥스의 미래 성장을 위한 중요한 변수로 작용할 것이다.