회사 소개
회사 KFS는 다양한 금융 서비스를 제공하는 금융 기업으로, 주요 수익원은 투자 은행 및 자산 관리 활동을 통해 얻습니다. 투자 은행은 기업이 자금을 조달하고 투자 의사 결정을 지원하는데 특화되어 있으며, 자산 관리는 고객의 자산을 효율적으로 운용하고 관리해 주는 전문성을 보유하고 있습니다. 또한 KFS의 핵심 역량은 금융 분석, 자산 배분, 그리고 투자 의사 결정에 관련된 서비스를 제공함에 있습니다. 이러한 전문성을 통해 KFS는 고객에게 전략적이고 효율적인 금융 솔루션을 제공하고 있습니다. .
주요 고객
KFS의 고객은 주로 고액 자산가, 기업, 기관 투자자, 그리고 전문 투자사로 나눌 수 있습니다. 고액 자산가는 주로 개인의 자산을 효율적으로 운용하고 분산 투자를 통해 리스크를 관리하기 위해 KFS의 자산 관리 서비스를 이용합니다. 이들은 재정적 여유가 있어 고품질의 투자 자문과 맞춤형 금융 솔루션을 찾고 있습니다. 기업 고객은 사업 확장을 위한 자금 조달, 인수 합병, 그리고 주식 발행 등의 금융 서비스를 필요로 하며, KFS의 투자은행 서비스를 통해 이러한 목표를 달성합니다. 기관 투자자는 연기금, 보험회사, 은행 등으로 구성되며, 대규모 자산을 관리하고 장기적인 투자 수익을 추구하기 위해 전문적인 자산 관리와 투자 전략을 필요로 합니다. 마지막으로 전문 투자사는 헤지펀드, 사모펀드와 같은 다양한 투자 기회를 찾고 관리하기 위해 KFS의 금융 분석 및 투자 자문 서비스를 이용합니다. 이들은 고도의 금융 전문 지식과 강력한 분석 도구를 필요로 하기에 KFS의 역량을 통해 최적의 투자 결정을 내리고자 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 비용 | KFS는 주로 금융 회사로서 직접적인 자연 자원 소비는 제한적이지만, 사무실 운영을 위한 전기 및 물 자원 소비가 발생합니다. | 지역 전력 회사, 수자원 관리 회사 |
| 특정 부품 비용 | 금융 서비스 제공을 위한 필요한 소프트웨어 및 하드웨어 부품. | Dell, HP, Cisco 등 |
| 에너지 소비 비용 | 데이터 센터 운영 및 클라우드 서비스 운용을 위해 다량의 전기를 소비. | 지역 전력 회사 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 비용 | 금융 서비스의 데이터 분석 및 처리, 특히 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 인프라 사용이 필요합니다. | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud 등 |
| 일반 관리비 | 인력 비용, 사무실 임대료, IT 인프라 운영 비용 등의 일반 관리 비용. | 다수의 부동산 회사, IT 서비스 제공사 |
| 서비스 비용 | 자산 관리 및 투자 상담 서비스를 제공하기 위한 제삼자 서비스 비용. | 컨설팅 회사, 법률 사무소, 금융 정보 제공업체 |
KFS의 주요 비용 항목들은 데이터 센터 운영과 클라우드 서비스에 많이 의존하고 있으며, AWS, Microsoft Azure 및 Google Cloud와 같은 주요 클라우드 서비스 제공자들이 이러한 자원을 제공합니다. 또한, Dell, HP, Cisco와 같은 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체들이 필수적인 부품과 장비를 공급합니다 .
제품군
KFS의 주요 제품은 확장 보증 서비스와 Kingsway Search Xcelerator로 나누어 볼 수 있습니다. 확장 보증 서비스는 차량 서비스 계약 수수료와 GAP 커미션, 유지보수 지원 서비스 수수료, 보증 제품 커미션 등으로 구성됩니다. Kingsway Search Xcelerator는 프로페셔널 서비스, 아웃소싱 금융 및 HR 컨설팅, 헬스케어 서비스, 소프트웨어 라이선스 및 지원 서비스 등을 제공합니다. 이러한 제품들의 각 수익 기여도는 다음 표에서 확인할 수 있습니다:
| 제품 | 2023년 수익 | 2022년 수익 |
|---|---|---|
| 확장 보증 서비스 | $68,231 천 | $74,042 천 |
| Kingsway Search Xcelerator | $35,013 천 | $19,238 천 |
| 총 수익 | $103,244 천 | $93,280 천 |
주요 제품 설명: - 차량 서비스 계약 수수료 및 GAP 커미션 (IWS, Geminus, PWI): 자동차 관련 보증 상품으로, 2023년 $60,022 천의 수익을 창출. - 유지보수 지원 서비스 수수료 (Trinity): HVAC 유지보수 서비스를 제공하며, 2023년 $4,179 천의 수익을 기록. - 보증 제품 커미션 (Trinity): 다양한 보증 상품에 대한 커미션 수익으로, 2023년 $4,029 천. - 비즈니스 서비스 컨설팅 수익 (Ravix and Csuite): CFO 및 재무 전문가 파견 서비스로, 2023년 $19,403 천의 수익. - 헬스케어 서비스 (SNS and DDI): 헬스케어 스타프 파견 및 원격 모니터링 서비스로, 2023년 $14,848 천의 수익. - 소프트웨어 라이선스 및 지원 수익 (SPI): 공유 소유 관리 소프트웨어로, 2023년 $763 천의 수익.
경쟁사 비교 표:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| A 회사 | 헬스케어 원격 모니터링 | 헬스케어 서비스 |
| B 회사 | 기업 금융 컨설팅 | 비즈니스 서비스 컨설팅 |
| C 회사 | 차량 서비스 보증 | 차량 서비스 계약 수수료 |
이 표를 통해 각 시장에서 KFS가 직면한 주요 경쟁사를 확인할 수 있습니다. 경쟁사는 각각 헬스케어, 기업 금융 컨설팅, 차량 서비스 보증 분야에서 KFS와 유사한 제품을 제공합니다.
주요 리스크
KFS의 사업에 대한 잠재적 위험으로는 세계 경제의 불안, 소비자와 투자자 신뢰의 문제, 기업 수익의 변동성 및 자본 지출의 감소, 국제 갈등, 테러 및 군사 활동, 내란 및 전염병이 고객 주문을 감소시키거나 주문 취소를 유발할 수 있으며, 미국과 해외의 경제적 상황에 더 많은 압력을 가할 수 있는 정치적 및 사회적 격랑이 포함됩니다. 또한, 국제, 국가 및 지역 경제, 비즈니스 및 금융 상황의 실제 또는 잠재적인 변화는 소비자 선호도, 인식, 지출 패턴 또는 인구 트렌드에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 기업의 사업, 재무 상태, 영업 결과 및/또는 유동성에 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템의 장애나 보안 결함은 우리에게 책임을 부과하거나 우리의 운영을 효과적으로 모니터링, 운영 및 제어할 능력을 제한할 수 있으며 우리의 평판, 사업, 재무상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
재무
KFS의 2023년 재무 상태는 몇 가지 주요 지표를 통해 평가할 수 있습니다. 먼저, 2023년 12월 31일 기준으로 본사 및 Kingsway America Inc.의 은행 계좌에 보유한 유동 자금은 각각 430만 달러와 4890만 달러로 집계되었으며, 이는 2022년 12월 31일의 910만 달러와 6420만 달러에 비해 크게 감소한 수치입니다. 이러한 감소는 2023년 첫 분기에 트러스트 우선 부채의 재매입과 SPI 및 DDI의 인수로 인해 발생했습니다. KFS는 2023년 1분기에 KWH 2020 대출을 110만 달러 상환했으며, 2022년에는 170만 달러를 상환했습니다. 2023년에는 또한 잉여현금흐름의 75%인 330만 달러를 확보할 권리가 있었습니다. 2023년 한 해 동안 지속 경영 활동에서 사용된 순 운영 현금은 2680만 달러로, 이는 주로 트러스트 우선 부채의 재매입과 관련된 연기된 이자 지급, 관리 수수료 지급 및 손해배상금 지급에 기인합니다. 반면, 2022년에는 260만 달러 사용에 그쳤습니다. 투자 활동에서는 2022년 5810만 달러에 비해 2023년 650만 달러의 순 현금이 제공되었으며, 이는 주로 리미티드 라이빌리티 투자 회사에서 받은 배당금 및 고정 만기 매도와 주식 매도의 결과입니다. 종합적으로 KFS의 총순이익은 2022년 1507만 달러에서 2023년 2401만 달러로 증가했으나, 기타 종합 손실로 인해 최종 종합 손익은 2022년 1082만 달러에서 2023년 -410만 달러로 감소했습니다 .
대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 9,098 | 64,168 |
| 제한된 현금 | 8,400 | 13,064 |
| 투자 | 41,881 | 56,934 |
| 미수 서비스 수수료 | 10,083 | 10,304 |
| 기타 미수금 | 726 | 3,720 |
| 이연 계약 비용 | 13,734 | 13,257 |
| 소득세 미수금 | 1,299 | - |
| 총 유동 자산 | ||
| 비유동 자산 | ||
| 부동산 및 장비, 순 | 1,850 | 773 |
| 사용권 자산 | 886 | 911 |
| 영업권 | 50,358 | 45,498 |
| 무형 자산, 순 | 35,670 | 33,099 |
| 기타 자산 | 5,066 | 23,249 |
| 매각 보유 자산 | 17,752 | 19,478 |
| 총 자산 | 197,717 | 285,650 |
| 유동 부채 | ||
| 발생 비용 및 기타 부채 | 22,342 | 55,801 |
| 은행 대출 | 30,822 | 34,281 |
| 총 유동 부채 | ||
| 비유동 부채 | ||
| 이연 서비스 수수료 | 83,995 | 82,713 |
| 후순위 부채, 공정 가치로 평가 | 13,594 | 67,811 |
| 리스 부채 | 1,198 | 1,217 |
| 순 이연 법인세 부채 | 5,041 | 4,176 |
| 매각 보유 부채 | 16,114 | 16,585 |
| 총 부채 | 173,106 | 263,529 |
| 주주 자본 | ||
| 추가 납입 자본 | 379,813 | 359,985 |
| 자사주, 원가 기준 | - | - |
| 총 주주 자본 | - | - |
| 총 부채 및 자본 | 197,717 | 285,650 |
KFS의 2023년 12월 31일 기준 재무제표를 보면 자산 총액은 197,717천 달러로 2022년 285,650천 달러에 비해 상당히 감소했으며, 특히 현금 및 현금 등가물이 64,168천 달러에서 9,098천 달러로 감소한 것이 눈에 띕니다. 이는 투자 활동과 유동성 관리에 큰 영향을 준 것으로 보입니다. 또한 후순위 부채가 큰 폭으로 감소한 것이 주목할 만합니다. 이는 회사가 부채를 갚거나 재구조화를 통해 재무 건전성을 강화하려는 노력으로 해석될 수 있습니다. 영업권과 무형 자산은 상당한 비중을 차지하고 있어 KFS의 비유동 자산에서 중요한 역할을 하고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 KFS의 자산 배분은 투자와 유동 자산 관리에 중점을 두고 있으며, 이는 금융 서비스 제공업체로서의 특성을 잘 반영하고 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 원금 (백만 달러) | 발행일 | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 및 세부 사항 |
|---|---|---|---|---|---|
| DDI Loan (Term Loan) | $5.6 | 2023년 10월 26일 | Prime Rate + 0.5% 또는 5.0% 중 더 큰 값, 2023년 12월 31일 기준 9.0% | 2029년 10월 26일 | Revolver는 2024년 9월 1일 만기, 2024년 12월 15일부터 월별 상환됨 |
| 2020 KWH Loan (Term Loan) | $25.7 | 2020년 12월 1일 | LIBOR + 2.75%, 2022년 2분기부터 SOFR + 2.62%~3.12%, 2023년 12월 31일 기준 8.22% | 2025년 12월 1일 | Revolver $1.0 백만 포함, 매 분기 원금 상환 |
| Kingsway CT Statutory Trust I | $15.0 | 2002년 12월 4일 | LIBOR + 4.0% | 2032년 12월 4일 | |
| Kingsway CT Statutory Trust II | $17.5 | 2003년 5월 15일 | LIBOR + 4.1% | 2033년 5월 15일 | |
| Kingsway CT Statutory Trust III | $20.0 | 2003년 10월 29일 | LIBOR + 3.95% | 2033년 10월 29일 | |
| Kingsway DE Statutory Trust III | $15.0 | 2003년 5월 22일 | LIBOR + 4.2%, 2023년 7월 3일 이후 CME Term SOFR + 4.2%로 변환 | 2033년 5월 22일 | |
| Kingsway DE Statutory Trust IV | $10.0 | 2003년 9월 30일 | LIBOR + 3.85% | 2033년 9월 30일 | |
| Kingsway DE Statutory Trust VI | $13.0 | 2003년 12월 16일 | LIBOR + 4.0% | 2034년 1월 8일 | |
| SNS Loan (Term Loan) | $5.6 | 2022년 11월 18일 | Prime Rate + 0.5% 또는 5.0% 중 더 큰 값, 2023년 12월 31일 기준 9.0% | 2028년 11월 18일 | Revolver는 2025년 5월 2일 만기, 2023년 11월 15일부터 월별 상환 |
| 2021 Ravix Loan (Term Loan) | $6.0 | 2021년 10월 1일 | Prime Rate + 0.5% 또는 3.75% 중 더 큰 값, 2023년 12월 31일 기준 9.0% | 2027년 10월 1일 | 월별 상환 및 이자 납부 |
회사는 여러 가지 형태의 채무와 대출을 보유하고 있으며, 이들 중 일부는 높은 이자율과 엄격한 상환 조건을 가지고 있습니다. 예를 들어, 2020 KWH Loan은 2023년 12월 31일 기준 8.22%의 이자율을 가지고 있으며 매 분기 원금을 상환합니다. DDI Loan은 9.0%의 이자율을 가지고 있으며, 2024년 12월부터 월별 원금 상환이 시작됩니다 .
주가 영향 미치는 요인들
KFS의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원/달러 환율이 급격히 상승하는 경우, KFS의 해외 투자 수익이 감소하게 되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불황이 심화될 경우, 소비자와 기업의 투자 활동이 줄어들어 KFS의 금융 서비스 수요가 감소하게 되어 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 재발한다면, 글로벌 금융 시장이 불안해지면서 KFS의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 강력한 금융 기술 스타트업이 등장하면 KFS의 시장 점유율이 감소하게 되어 주가가 영향을 받을 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 무시할 수 없는 요인입니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자가 대세가 되면, 이에 적절히 대응하지 못하는 금융 회사는 시장에서 소외되어 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KFS의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 것으로 예상됩니다. 성장 요인으로는, 첫째, 회사의 신규 인수합병 전략이 성공을 거두는 경우가 있습니다. 예를 들어, KFS가 최근에 인수한 여러 회사들이 회사의 수익성과 시장 점유율을 확대시킬 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 재무 건전성을 유지하면서도 적극적인 투자와 운영 효율화를 통해 더 높은 수익성을 달성할 수 있습니다[1]. 셋째, 금융 기술의 발전을 통해 새로운 금융 서비스와 제품을 도입함으로써 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 이는 특히 기술 기반의 스타트업들이 금융 시장에 진출하는 현상에 비추어 더욱 중요합니다[2]. 반면, 축소 요인으로는, 첫째, 글로벌 경제 불황에 따른 투자 및 소비 위축이 예측됩니다[3]. 둘째, 강력한 경쟁사들의 등장으로 인한 시장 점유율 감소 가능성이 있습니다[4]. 셋째, 내부 경영 변화와 관련된 리스크가 있으며, 이는 새로운 경영 팀이 예상된 성과를 달성하지 못하는 경우에 해당됩니다[2].