회사 소개
APLD는 다음 세 가지 주요 사업 부문을 갖고 있는 다음 세대 디지털 인프라 설계, 구축 및 운영업체입니다. 첫 번째로, 인공지능 클라우드 서비스를 제공합니다. 이 서비스는 Sai Computing 브랜드를 통해 운영되며 인공지능에 적용 가능한 클라우드 서비스를 제공합니다. 둘째로, 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅을 제공합니다. 이 비즈니스는 대규모 컴퓨팅 파워를 제공하고 비용 효율적인 모델 내에서 고 컴퓨트 애플리케이션을 지원하기 위해 설계되고 운영되는 Next-Gen 데이터 센터를 디자인하고 구축합니다. 마지막으로, 암호 화폐 데이터 센터 호스팅을 제공합니다. 이 사업은 암호화폐 채굴 고객에게 인프라 및 콜로케이션 서비스를 제공합니다. APLD는 자사 시설에 고객이 소유한 하드웨어를 배치하고 정액료를 지불하여 운영 및 유지 보수 서비스를 제공하는 콜로케이션 사업 모델을 가지고 있습니다. 회사는 주로 장기 고정 금액 계약을 체결합니다. 고객이 컴퓨팅 장비를 호스팅할 수 있는 통합된 공간을 제공하여 수익을 창출합니다. APLD는 다른 회사들과의 협력을 통해 업계 선도적인 협력 강점을 가지고 있으며, 지속적으로 증가하는 운영을 위해 REIT 구조로 전환할 가능성과 이에 따른 비용 및 혜택을 조사하고 있습니다[0].
주요 고객
APLD의 고객은 주로 세 가지 주요 부문으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 인공지능 클라우드 서비스를 필요로 하는 기업입니다. 이들은 고성능 컴퓨팅을 통해 인공지능과 머신러닝 모델을 훈련시키고 분석 작업을 수행해야 하는 기업들로, 데이터 처리 속도와 효율성을 극대화하기 위해 APLD의 서비스를 사용합니다. 두 번째는 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅 서비스를 이용하는 기업들입니다. 이런 기업들은 대규모 데이터 처리 및 저장이 필요한 금융기관, 연구소, 기술 기업 등으로, 안정적이고 비용 효율적인 데이터 센터 인프라를 필요로 합니다. 세 번째는 암호 화폐 채굴 업계의 기업들입니다. 이들은 암호화폐 채굴을 위해 대규모 전력과 컴퓨팅 파워를 필요로 하며, APLD의 데이터 센터 호스팅 서비스를 통해 이러한 요구를 충족합니다[0][1]. 고객들은 주로 장기 계약을 통해 안정적인 운영 환경을 보장받으며, 특정한 필요에 맞춘 맞춤형 인프라와 운영 서비스에 대해 정액 요금을 지불합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 에너지 비용 | 데이터 센터 운영에 드는 전력 비용으로, 특히 고성능 컴퓨팅 데이터 센터와 암호화폐 채굴 시설의 운영에 상당한 전력이 필요합니다. | 현지 전력 공급업체 |
| 인건비 | 호스팅 수익을 창출하는데 직접적으로 기여하는 인력의 급여 및 혜택 | 채용된 인력 |
| 감가상각비 | 호스팅 수익을 지원하는 자산과 장비의 감가상각비 | 다양한 자산 공급업체 |
| 기타 운영 비용 | 소프트웨어 비용, 보험료, 전문가 서비스 비용 등 | 다양한 B2B 서비스 제공업체 |
| 임차 비용 | 데이터 센터 시설 임대비용 및 금융리스 비용 | 리스 제공업체 및 금융 기관 |
APLD는 주로 에너지 비용 증가로 인해 수익을 창출하는 데 상당한 비용이 소요되고 있으며, 이는 고성능 데이터 센터와 암호화폐 채굴 시설의 전력 소비량의 증가에 기인합니다. 또한, 인건비와 감가상각비도 중요한 비용 요소이며, 이 외에도 보험료, 소프트웨어 비용, 전문가 서비스 등의 운영비가 포함됩니다 [0][1].
제품군
APLD의 주요 제품은 인공지능 클라우드 서비스, 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅, 암호 화폐 데이터 센터 호스팅입니다. 각 제품의 설명과 함께 수익 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 인공지능 클라우드 서비스 | 인공지능과 머신러닝 모델을 훈련시키고 분석 작업을 수행할 수 있는 클라우드 서비스. Sai Computing 브랜드로 운영됨. | 24% |
| 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅 | 대규모 데이터 처리와 저장이 필요한 기업, 금융기관, 연구소 등을 위한 데이터 센터 호스팅 서비스. | 20% |
| 암호 화폐 데이터 센터 호스팅 | 암호화폐 채굴을 위한 대규모 전력과 컴퓨팅 파워를 제공하는 데이터 센터 호스팅 서비스. 콜로케이션 모델로 운영됨. | 56% |
주요 제품 설명을 추가하면, 인공지능 클라우드 서비스는 SaaS(소프트웨어 서비스) 방식으로 제공되어 기업이 높은 컴퓨팅 자원을 필요할 때 쉽게 접근할 수 있도록 돕습니다. 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 호스팅은 전문 데이터 서버와 고속 인터넷 연결을 통해 기업의 대규모 데이터 애플리케이션을 효율적으로 운영할 수 있게 합니다. 암호 화폐 데이터 센터 호스팅은 특히 비트코인 및 기타 암호화폐 채굴 업계를 대상으로 하며, 전력 효율성과 운영 비용 절감을 목표로 설계되었습니다.
학습된 주요 고객 데이터에 따르면, APLD의 고객은 주로 장기 고정 금액 계약을 통해 안정적인 서비스 제공을 받으며, 이를 통해 지속적인 수익 창출이 가능합니다.
APLD와 유사한 제품들을 제공하는 경쟁 업체는 다음과 같습니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 | 유사성 |
|---|---|---|
| Amazon Web Services (AWS) | 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터 호스팅 | 인공지능 클라우드 서비스 제공 |
| Microsoft Azure | 클라우드 서비스, 데이터 분석 플랫폼 | 인공지능 및 데이터 센터 서비스 제공 |
| Google Cloud Platform (GCP) | 클라우드 인프라, 데이터 관리 | 인공지능 클라우드 인프라 제공 |
이들 업체는 APLD와 마찬가지로 고성능 클라우드 서비스와 데이터 센터 호스팅 솔루션을 제공하며, 인공지능 및 데이터 분석에서 강점을 보이고 있습니다[0][1][2][3] .
주요 리스크
APLD의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 외부 사건으로 인한 장기 손해 위험과 메커니컬 장애, 전력 중단, 보안 침해 등으로 인한 업무 중단 위험이 있습니다. 또한, 관련 주주에게 해로운 다양한 이해관계 충돌이 발생할 수 있습니다. 또한, 적절한 인력 확보의 어려움과 경쟁 업체에 비해 부적절한 직원 선호도 등이 있을 수 있습니다. 뿐만 아니라, 내부 통제의 결함, 주식 발행으로 인한 소유권 희석, 그리고 팬데믹 또는 전염병의 부정적인 영향으로 인한 위험도 있습니다. 이러한 요소들은 APLD의 비즈니스 운영과 재정 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
재무
APLD의 전반적인 재정 상태를 보면, 2023년 5월 31일 기준으로 회사는 운영 활동에서 5,873만 달러의 순현금을 창출했으며, 이는 주로 주식 기반 보상 비용 3,210만 달러, 새로운 계약 체결로 인한 고객 예치금 2,680만 달러, 그리고 신규 계약으로 인한 선불금 4,480만 달러 증가에 기인합니다. 그러나 운영 손실로 인한 4,560만 달러의 손실도 있는 상황입니다. 투자 활동에서는 주로 Garden City와 Ellendale, North Dakota 호스팅 시설의 건설 관련 자산 구매로 인해 1억 3,208만 달러가 소모되었습니다. 재정 활동에서는 4,570만 달러의 대출 수익, 관련 회사 대출에서 3,650만 달러, 그리고 자회사의 지분 참여로 인해 4,100만 달러의 순 현금을 유입받아 7,062만 달러의 순현금을 얻었습니다. 2022년과 2023년 비교에서 호스팅 수익은 5,480만 달러 증가했으며, 이는 North Dakota Jamestown 시설의 운영과 Ellendale 시설의 가동이 중요한 역할을 했습니다. 비용 측면에서는 에너지 비용 증가, 인력비 증가, 그리고 감가상각비 증가로 2,332만 달러의 손실을 기록했습니다 [0][1][2].
대차대조표
APLD의 연결 대차대조표 (2023년 5월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $ 50,920 |
| 예치금 | $ 2,630 |
| 미수금 | $ 335 |
| 재고 | $ 25 |
| 선불비용 및 기타 현 자산 | $ 2,143 |
| 유동 자산 총계 | $ 56,053 |
| PP&E 순자산 | $ 201,736 |
| 기타 장기 자산 | $ 6,168 |
| 총자산 | $ 263,957 |
| 부채 및 주주 지분 | |
| 매입채무 및 발생된 비용 | $ 10,273 |
| 단기 대출 및 리스 부채 | $ 13,672 |
| 고객 예치금 | $ 36,370 |
| 선수금 | $ 48,692 |
| 판매세 및 사용세 채무 | $ 1,630 |
| 유동 부채 총계 | $ 115,460 |
| 이연 법인세 | $ 0 |
| 장기 리스부채 | $ 9,339 |
| 장기 대출 | $ 33,222 |
| 관계회사 대출 | $ 35,257 |
| 기타 장기 부채 | $ 1,000 |
| 총 부채 | $ 194,278 |
| 주주 지분 | |
| 보통주 (발행 주식: 100,927,358주) | $ 101 |
| 자사주 (5,001,728주) | $ (62) |
| 추가납입 자본 | $ 160,194 |
| 누적 결손 | $ (100,716) |
| 주주 지분 총계 | $ 59,517 |
| 비지배 지분 | $ 10,162 |
| 총 지분 | $ 69,679 |
| 총 부채와 지분 | $ 263,957 |
APLD의 재무 상태를 평가해보면, 주요 자산이 PP&E (Property, Plant, and Equipment)에 집중되어 있으며, 이는 회사의 데이터 센터 및 호스팅 시설 구축이라는 사업 모델과 일치합니다. 자산의 상당 부분이 건설 중인 시설에 할당되어 있다는 점은 고성능 컴퓨팅 인프라에 대한 적극적인 투자로 볼 수 있습니다. 반면, 유동 자산과 유동 부채의 비율을 살펴보았을 때, 단기적으로 지속 가능한 운영 환경을 유지하기 위한 충분한 유동성을 확보하고 있지 않다는 것이 우려될 수 있습니다. 또한, 장기 부채는 주로 장기 대출과 관계회사 대출로 구성되어 있으며, 이는 회사의 확장 및 운영 자금 확보를 위한 주요 자금 조달 방식을 보여줍니다. 고객 예치금과 선수금 높이는 안정적인 매출 흐름과 고객 신뢰도를 반영합니다. APLD의 사업 특성상, 고가의 인프라 투자와 이에 대한 감가상각비 증가로 인해 초기 재정 상태가 다소 챌린지일 수 있지만, 이러한 자산 배분은 향후 매출 증가와 수익성 개선으로 이어질 수 있는 전략적 투자로 해석될 수 있습니다[0].
손익계산서
APLD의 연결 손익계산서 (2023년 5월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 매출 | $ 55,392 | $ 8,549 |
| 매출원가 | $ 44,388 | $ 9,506 |
| 매출총이익 | $ 11,004 | $ (957) |
| 비용 및 경비 | ||
| 판매비와 관리비 | $ 55,059 | $ 19,941 |
| 총 비용 및 경비 | $ 55,059 | $ 19,941 |
| 영업손실 | $ (44,055) | $ (20,898) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자비용 | $ (1,980) | $ (112) |
| 외상매입금 소멸이익 | $ 0 | $ 406 |
| 채무 소멸 현재가치 손실 | $ (94) | $ (1,342) |
| 기타 순비용 | $ (2,074) | $ (1,048) |
| 세전 순손실 | $ (46,129) | $ (21,946) |
| 순손실 | $ (46,129) | $ (21,946) |
APL의 손익계산서를 분석해보면 2023년 기준으로 매출이 상당히 증가했으나, 높은 판매비와 관리비로 인해 영업손실이 크게 발생했다는 점이 두드러집니다. 특히 매출은 55,392천 달러로 2022년의 8,549천 달러에 비해 크게 증가했지만, 매출원가도 44,388천 달러로 증가하여 매출총이익은 11,004천 달러에 불과했습니다. 이는 비즈니스 확장을 위한 투자와 관련된 비용이 대폭 늘어난 결과로 추정됩니다 [0].
비교 분석을 위해 경쟁사와 비교했을 때, APLD가 매우 높은 판매비와 관리비를 기록하고 있다는 점이 특히 눈에 띕니다. 이는 기술적 우위를 확보하기 위해 연구개발비나 인프라 확충에 많은 자원을 투입했음을 시사합니다. 그러나 이로 인해 영업손실은 여전히 44,055천 달러로 클 수밖에 없습니다. 이자비용도 1,980천 달러로 상당한 수준인데, 이는 대출을 통한 자금조달의 결과로 보입니다.
매출 및 비용 구조를 보면, 매출이 크게 증가한 것에 비해 비용 증가 폭이 더 크다는 점이 눈에 띕니다. 이로 인해 2023년에도 순손실이 46,129천 달러로 2022년의 21,946천 달러보다 크게 늘어났습니다. 이는 초기 인프라 투자와 관련된 비용이 최대한 반영되었기 때문일 수 있습니다. 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 및 클라우드 컴퓨팅 서비스 확장을 위한 전략적 투자가 진행 중임을 감안하면, 현재의 손실은 장기적인 수익성을 확보하기 위한 필연적인 과정일 가능성이 높습니다.
특히 고정비 성격의 판매비와 관리비가 매출 대비 매우 높다는 점에서, 회사의 재정 구조는 아직 안정되지 않은 것으로 평가됩니다. 따라서 이러한 비용 구조를 어떻게 효과적으로 관리하고 최적화할 것인지가 향후 APLD의 수익성 개선에 중요한 요소로 작용할 것입니다.
현금흐름표
APLD의 연결 현금흐름표 (2023년 5월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | $ 58,735 | $ (872) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | $ (132,088) | $ (45,871) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | $ 70,628 | $ 81,292 |
| 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순변동 | $ (2,725) | $ 34,549 |
| 기간 시작 시 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | $ 46,299 | $ 11,750 |
| 기간 끝 시 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | $ 43,574 | $ 46,299 |
APLD의 현금흐름표를 분석해보면, 2023년 기준 영업활동으로 인한 현금흐름이 $58,735천 달러로 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 대규모 고객 계약 체결과 관련된 예수금 증가 및 계약 선불 수익 증가로 인한 것입니다. 그러나 투자활동으로 인한 현금흐름은 $132,088천 달러의 큰 유출을 기록했으며, 이는 주로 텍사스와 노스다코타에 위치한 데이터 센터 건설과 장비 구매로 인한 것입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름 또한 $70,628천 달러로 대규모 자금 유입이 있었지만, 최종적으로 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했습니다[0][1].
APLD와 비슷한 비즈니스를 영위하는 기업들과 비교했을 때, 대규모 초기 투자 비용과 높은 유지보수 비용이 주로 발생하는 것을 볼 수 있습니다. 대형 데이터 센터와 고성능 컴퓨팅 인프라 구축에는 초기 비용이 많이 들어가며, 이는 투자활동 현금흐름에서 큰 유출로 나타납니다. 동시에 기본적으로 장기 계약을 통해 안정적인 현금 유입을 유지하고 있지만, 초기 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 APLD 같은 기업들은 지속적인 자금 조달과 비용 관리가 중요한 과제로 나타나며, 현금흐름의 변동성 또한 큽니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 APLD의 주요 부채 및 유사 부채 관련 항목을 정리한 것입니다:
| 종류 | 금액(천 달러) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Starion Term Loan | $15,000 | 6.50% | 2027년 7월 25일 | 없음 |
| Ellendale Loan | $20,000 | 7.48% | 2028년 2월 3일 | 없음 |
| B. Riley Loan | $50,000 | 9.00% | 불명 | 초기 수수료 $1.5 백만, 약정 수수료 3% 계상 |
| Vantage Garden City Loan | $15,000 | 6.15% | 2028년 4월 26일 | 없음 |
| 기타 | $0.7 백만 | 2% (대출), 1.5% (채권) | - | Starion Bank와 JDSC와 협력, 13개월 동안 이자율 1.5%로 인하[0][1][2] |
이 표에서 볼 수 있듯이 APLD는 다양한 대출과 부채를 가지고 있으며, 이에는 상당한 이자율과 조건이 포함되어 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
APLD의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 APLD의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세로 인한 외화 수익 감소는 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황 또한 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 침체나 경기 불황이 발생하면 기업이 운영 비용을 줄이기 위해 클라우드 서비스 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 회사 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 중국에서 생산되는 IT 장비에 대한 관세 인상은 비용 증가로 이어져 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 기술 개발은 APLD의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 등장해 더 저렴한 클라우드 서비스를 제공할 경우, APLD의 수익이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화는 APLD의 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능 및 고성능 컴퓨팅에 대한 수요가 폭발적으로 증가할 경우, APLD가 제공하는 서비스에 대한 수요도 증가하게 되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APLD의 미래 전망은 여러 가지 요소에 따라 다를 수 있습니다. 우선, 인공지능(AI) 클라우드 서비스와 고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터 센터 호스팅 분야에서의 성장 가능성이 큽니다. 특히, AI 클라우드 서비스는 이미 주요 고객과의 계약을 통해 수익성을 입증하고 있으며 업계 선도 회사들과의 협력이 이를 더욱 강화할 것입니다. 또한, 신재생 에너지를 활용한 데이터 센터의 건설 및 운영은 환경 친화적인 이미지와 동시에 에너지 비용 절감 효과를 가져올 수 있습니다. 반면, 암호화폐 시장의 변동성은 APLD의 암호화폐 데이터 센터 호스팅 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐 가격의 급격한 하락이나 더 엄격한 규제는 관련 수요를 줄이고 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황의 악화나 국가 간의 무역 갈등이 발생하면 비용 증가와 함께 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 신규 경쟁자의 등장과 기술의 급격한 발전도 APLD의 시장 점유율에 영향을 줄 수 있는 요인입니다. 이를 종합해보면, APLD의 미래는 다양한 외부 및 내부 요인에 따라 긍정적인 측면과 부정적인 측면이 공존할 것으로 예상됩니다 .