회사 소개
MXC는 석유 및 천연 가스 운영을 통해 주로 수입을 올리는 회사로, 세금, 연료 등이 전체 운영 수입의 약 28%를 차지합니다. 회사는 주로 퍼미안 베이신의 서부인 뉴멕시코 주의 리와 에디 카운티 및 텍사스 주의 리브스 및 러빙 카운티, 그리고 동부인 퍼미안 베이신의 미들랜드 베이신에 초점을 맞추고 있습니다. 퍼미안 베이신은 북미에서 가장 오래된 기름 생산지 중 하나로, 리와 에디 카운티의 델라웨어 베이신 지역과 미들랜드, 리건, 업턴, 레이건, 마틴, 하워드, 그리고 글래스콕 카운티의 미들랜드 베이신에 중점을 두고 있습니다. 델라웨어 베이싱은 총 운작 현금 흐름의 약 70%를, 미들랜드 베이신은 약 13%를 차지하고 있습니다. 뉴멕시코 주와 텍사스 주 지역에 대체로 미래 발전을 기대하는 MXC는 수평 드릴링 및 수압 괴멸을 통해 개발을 중점적으로 진행하고 있습니다. 회사는 석유 및 천연 가스 운영 통해 주로 수입을 올리며, 이는 석유 생산에 초점을 맞추어 기름 및 천연 가스 리조트를 효율적으로 개발함으로써 이루어집니다 .
주요 고객
MXC의 고객은 대체로 다양한 석유 및 가스 산업 관련 기업 및 투자자들로 구성됩니다. 첫째, 주요 고객은 석유 및 가스 생산업체로, 이들은 MXC가 보유한 석유 및 가스 유전을 통해 원유와 천연가스를 생산하고 제공받습니다. 이들 기업은 보통 석유와 가스의 가격 변동에 민감하며 안정적인 공급망을 유지하기 위해 MXC와 같은 신뢰성 있는 공급자를 필요로 합니다. 둘째, 투자자 그룹으로는 광물 및 로열티 이익을 구매하는 투자자들이 있으며, 이들은 석유 및 가스 생산 과정에서 발생하는 수익을 통해 투자수익을 얻기를 기대합니다. 이 투자자들은 일반적으로 에너지 산업에 익숙하고 높은 투자를 통해 안정적인 수익을 창출하려는 목적을 가지고 있습니다. 셋째, 금융기관 및 자본 제공자들도 중요한 고객으로, 이들은 MXC의 자본 지출 및 운영 자금을 지원하며, 석유 및 가스 자원의 생산 증가를 통해 대출 이자와 유리한 금융 거래를 기대합니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
회사 MXC의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 생산 비용 | 재정연도 2024년 기준 $1,526,472로 석유 및 가스 수익 감소에 따른 생산세 감소로 인한 비용 감소가 주요 원인입니다 | 각 지역 정부 및 현지 경제 |
| 감가상각, 고갈 및 상각 (DD&A) | 재정연도 2024년 기준 $1,969,742로 주로 완전 비용 풀의 상각 증가와 석유 및 가스 매장량 감소에 기인합니다 | 회계 서비스 제공 업체 |
| 일반 행정비 | 재정연도 2024년 기준 $1,243,548로 직원 주식 옵션 보상, 급여 및 계약 서비스, 회계 수수료 증가가 주요 원인입니다 | 회계 및 법률 서비스 업체, 인력 공급 업체 |
| 이자 비용 | 재정연도 2024년 기준 $5,234로 차입금 감소로 인해 전년 대비 60% 감소했습니다 | 금융 기관 |
| 연방 및 주 세금 | 연방 세금 $500,915 및 주 세금 $119,629로, 뉴멕시코 주의 석유 및 가스 판매 감소로 인해 주 세금이 감소했습니다 | 미국 국세청(IRS), 뉴멕시코 주 정부 |
| 계약 의무 | 주요 사무실 임대료 포함. 텍사스 미들랜드의 사무실 공간 임대 계약에 따른 월 임대료 $19,413이며, 대주주가 일부 비용을 분담합니다 | 부동산 임대 업체 |
MXC는 이러한 비용을 관리함에 있어 다양한 외부 업체 및 정부 기관과 협력하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
제품 분석
MXC의 주요 제품은 석유와 천연가스입니다. 이 두 제품은 회사의 총 수익에 큰 기여를 하고 있으며, 아래의 표는 각 제품의 구체적인 기여도를 보여줍니다.
| 제품 | 2023년도 수익(백만 달러) | 2024년도 수익(백만 달러) | 비고 |
|---|---|---|---|
| 석유 | 6.52 | 5.35 | 전체 수익의 83% 차지[0] |
| 천연가스 | 2.86 | 1.11 | 전체 수익의 17% 차지[0] |
- 석유: MXC는 주로 퍼미안 베이신(텍사스 및 뉴멕시코)의 델라웨어와 미들랜드 베이신에서 석유를 생산합니다. 퍼미안 베이신은 MXC의 총 할인된 미래 순 현금 흐름의 85%를 차지하며, 그 중 델라웨어 베이신이 70%, 미들랜드 베이신이 13%를 기여합니다[2][3].
- 천연가스: 천연가스는 석유와 함께 산출되며, 가격 변동에 따라 수익성이 크게 달라집니다. 2023년과 2024년 사이에 천연가스의 가격과 생산량이 감소하여 수익도 줄어들었습니다[2].
경쟁사 분석
MXC가 속한 석유 및 천연가스 산업은 매우 경쟁이 치열한 시장으로, 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 주요 활동 지역 |
|---|---|---|
| 엑손모빌(ExxonMobil) | 석유, 천연가스 | 전 세계 |
| 셰브론(Chevron) | 석유, 천연가스 | 전 세계 |
| 코노코필립스(ConocoPhillips) | 석유, 천연가스 | 북미, 아시아, 유럽 |
| EOG 리소스(EOG Resources) | 석유, 천연가스 | 북미 |
| 애나다코 페트롤륨(Anadarko Petroleum) | 석유, 천연가스 | 북미, 아프리카 |
이들 기업은 석유 및 천연가스 탐사, 개발, 생산에서 MXC와 경쟁하며, 더 큰 재정 및 인적 자원을 가지고 있어 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다[3][6].
주요 리스크
MXC의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나는 원유와 천연가스의 벤치마크 가격과 우리가 받는 웰해드 가격 간의 차이가 증가함으로써 수익과 영업 현금흐름을 크게 줄일 수 있는 것입니다. 또한, 우리는 작동 위험 요소에 노출되어 운영 위험으로 인해 주요 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 자본 지출을 지원할 수 없어 우리의 보유 및 생산물량을 늘리기 위해 필요한 자본 지출을 조달할 수 없을 수 있습니다. 확실히 우리의 효과적인 세율이 미래에 바뀌지 않을 것을 보장할 수 없으며, 정보 기술에 의존함으로써 사이버 보안 위험에 노출될 수 있습니다. 또한 우리의 최고 경영자나 대표의 손실은 우리의 사업 전략 수행 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 회사의 대부분의 지분을 보유한 주요 주주로 인한 영향도 발생할 수 있습니다[0][1][1][1].
재무
MXC의 2024년 3월 31일 기준 재무 상태는 전반적으로 감소 추세를 보였습니다. 순수익은 2023년 4,662,702달러에서 2024년 1,344,952달러로 71% 감소하였으며, 이는 주로 원유 및 천연가스 가격 하락과 생산량 감소에 기인한 것입니다. 원유와 천연가스 판매 수익은 2023년 9,380,623달러에서 2024년 6,462,647달러로 31% 감소하였으며, 원유 판매량은 5.4%, 천연가스 판매량은 5.9% 각각 감소하였습니다. 또한 현금 흐름은 영업 활동에서 2,081,960달러 줄어들었고, 이는 주로 비현금 비용 증가와 계정수익 감소, 계정지급 및 발생비용 증가로 인한 것입니다. 반면, 투자 활동에서의 현금 사용은 2023년 5,014,357달러에서 2024년 3,016,499달러로 감소했으며, 이는 주로 석유와 가스 자산 추가와 두 개의 유한책임회사에 대한 투자 비용 감소에 원인이 있습니다. 또한, 금융 활동에서 사용된 현금도 2023년 209,815달러에서 2024년 779,723달러로 증가하였으며, 이는 주로 주식 배당금 지급과 자사주 매입 비용 증가로 인해 발생했습니다. 이로 인해 최종 현금 잔액은 2024년 2,473,484달러로 나타났으며, 유동 자산은 2023년 3,475,776달러에서 2024년 3,259,200달러로 감소했습니다 .
대차대조표
MXC의 대차대조표 (2024년 3월 31일 기준)
| 항목 | 2024년 3월 31일 (USD) | 2023년 3월 31일 (USD) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 2,473,484 | 2,235,771 |
| 유동 자산 | 3,259,200 | 3,475,776 |
| 석유 및 가스 자산 | 30,845,113 | 29,798,456 |
| 총 자산 | 34,104,314 | 33,274,232 |
| 부채 | ||
| 유동 부채 | 2,716,780 | 2,716,475 |
| 장기 부채 | 45,676 | 718,210 |
| 총 부채 | 2,762,456 | 3,434,685 |
| 주주 자본 | ||
| 주주 자본 | 31,341,858 | 29,839,547 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 34,104,314 | 33,274,232 |
MXC의 2024년 3월 31일 기준 대차대조표는 자산, 부채, 및 주주 자본으로 구성되어 있습니다. 주요 자산 항목은 현금 및 현금성 자산과 석유 및 가스 자산으로, 이는 회사의 핵심 사업인 석유 및 천연가스 개발과 밀접한 관련이 있습니다. MXC의 현금성 자산은 2,473,484달러로, 전년 대비 증가하였지만 유동 자산은 소폭 감소했습니다. 이는 운영 현금 흐름의 감소와 투자 활동으로 인한 현금 사용 증가를 반영한 결과입니다.
부채 측면에서는 유동 부채가 거의 변동이 없으나, 장기 부채가 크게 감소한 점이 눈에 띕니다. 이는 회사가 일부 장기 부채를 상환했음을 나타냅니다. 주주 자본은 증가하여 총 부채 감소와 함께 전체적으로 재무 상태는 안정적인 것으로 보입니다.
MXC의 주요 자산은 대부분 석유 및 가스 자산에 투자되어 있으며, 이는 회사의 핵심 사업 분야에 자산이 집중되어 있음을 보여줍니다. 이와 같은 자산 배분은 석유 및 가스 생산업체로서 적절하다고 평가될 수 있습니다[0][1].
손익계산서
Income Statement for MXC (Fiscal Years 2024 and 2023)
| 항목 | 2024년 (USD) | 2023년 (USD) | % 변화 |
|---|---|---|---|
| 운영 수익 | |||
| 원유 및 천연가스 판매 | 6,462,647 | 9,380,623 | (31%) |
| 총 수익 | 6,462,647 | 9,380,623 | (31%) |
| 운영 비용 | |||
| 생산 비용 | 1,526,472 | 1,719,719 | (11%) |
| 감가상각비 | 1,969,742 | 1,854,047 | 6% |
| 일반 및 행정 비용 | 1,243,548 | 1,120,691 | 11% |
| 이자 비용 | 5,234 | 13,097 | (60%) |
| 총 운영 비용 | 4,744,996 | 4,707,554 | 1% |
| 세전 이익 | 1,717,651 | 4,673,069 | (63%) |
| 법인세 | 620,544 | 164,510 | 277% |
| 순이익 | 1,344,952 | 4,662,702 | (71%) |
MXC의 2024년 3월 31일 기준 손익계산서를 분석해보면, 순이익이 2023년 4,662,702달러에서 2024년 1,344,952달러로 71% 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 주로 원유 및 천연가스 판매 수익이 31% 감소하였기 때문입니다. 원유 및 천연가스 가격 하락과 생산량 감소가 전체 수익 감소의 주요 원인입니다. 운영 비용 측면에서는 생산 비용이 11%, 이자 비용이 60% 각각 감소하였으나, 감가상각비와 일반 및 행정 비용은 각각 6%, 11% 증가하였습니다.
운영 수익의 큰 감소에도 불구하고, 운영 비용은 거의 변동이 없는 것으로 나타났습니다. 특히 감가상각비와 일반 및 행정 비용의 증가가 눈에 띄는데, 이는 회사가 석유 및 가스 자산의 감가상각과 직원 보상, 계약 서비스 및 회계 비용 등에 더 많은 비용을 지출했음을 나타냅니다. 이와 같은 비용 구조는 회사의 재정 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
업계 동향과 비교했을 때, MXC의 R&D 지출이나 기술적 투자에 대한 비용은 언급되지 않았습니다. 이는 석유 및 가스 산업의 특성상 기술적 혁신보다는 기존의 자산 개발과 운영 효율성에 중점을 두고 있음을 시사합니다. 그러나 일반 및 행정 비용의 증가는 관리 및 운영 측면에서의 효율성을 제고할 필요성을 나타낼 수 있습니다.
또한 원유와 천연가스 판매 수익의 감소는 시장 상황에 크게 영향을 받는다는 점을 보여줍니다. 이에 따라 MXC는 운영 비용을 더욱 효율적으로 관리할 필요가 있으며, 특히 가격 변동성이 큰 에너지 시장에서의 경쟁력을 유지하기 위해서는 지속적인 비용 절감 노력이 필요합니다 .
현금흐름표
| 항목 | 2024년 (USD) | 2023년 (USD) | 변동 |
|---|---|---|---|
| 운영 활동으로 인한 순 현금 흐름 | 4,433,935 | 6,515,895 | (2,081,960) |
| 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (3,416,499) | (5,441,075) | 2,024,576 |
| 재무 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (779,723) | (209,815) | (569,908) |
MXC의 2024년과 2023년의 현금 흐름을 분석해보면, 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년의 6,515,895달러에서 2024년의 4,433,935달러로 감소하였습니다. 이는 주로 순이익 감소와 계정 변동 때문입니다. 반면, 투자 활동으로 인한 현금 사용은 감소하였으며, 이는 석유 및 가스 자산 추가 비용이 줄어든 것에 기인합니다. 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 주식 매입과 배당금 지출로 인해 감소하였습니다. 이러한 현금 흐름 패턴은 석유 및 가스 산업의 다른 기업들과 비교해보면, 특히 운영 활동에서 현금 흐름이 감소하는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 이는 원유와 가스 가격의 변동성, 생산 비용 상승 등의 외부 요인에 크게 영향을 받는 특성 때문입니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
MXC는 현재 오프 밸런스 시트 형태의 부채나 기록되지 않은 채무가 없으며, 다른 파티의 부채를 보증하지 않았습니다. MXC는 다양한 계약에 의한 미래 지급 의무를 가지고 있으나, 이는 주로 임대료와 같은 계약 의무에 해당합니다. 구체적으로 MXC의 주요 부채 관련 사항들을 표로 정리하면 아래와 같습니다.
| 부채 유형 | 총액 (USD) | 1년 이내 (USD) | 1-3년 (USD) | 3년 이후 (USD) | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 임대료 | $19,413 | $19,413 | - | - | 주 사무실 공간 임대료[0] |
이 회사는 현재 운영을 위해 주로 운영 활동에서 발생하는 현금 흐름을 사용하고 있으며, 자산 매각 및 신용 시설을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 이전에는 공동 벤처, 지분 투자, 비상장 주식 발행 등을 통해 추가 자금을 조달한 바 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
MXC의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 국제 원유 및 천연가스 가격의 변화는 MXC의 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중동 지역의 정치적 불안으로 인해 유가가 급등하는 경우, MXC의 수익 전망이 밝아져 주가가 상승할 수 있습니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 만약 세계 경제가 침체에 빠져 에너지 수요가 감소하면, 이는 원유 및 가스 가격 하락으로 이어져 MXC의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][2]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 심화되면 에너지 시장의 불확실성이 커지고, 이에 따라 주가의 변동성도 증가할 수 있습니다[0]. 넷째, 에너지 산업 내에서의 경쟁 심화도 중요한 요소입니다. 신기술을 도입한 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 확대하면, MXC의 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 마지막으로, 환경 규제 및 시장 트렌드 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면, 전통적 석유 및 가스 기업에 대한 투자 매력이 감소하여 MXC의 주가가 하락할 가능성이 있습니다[5][6].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MXC의 미래는 여러 요인들에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장의 가능성 요인으로는 첫째, 글로벌 원유 및 천연가스 수요 증가가 있다. 경제 회복과 산업 성장, 특히 에너지 집약적 산업의 성장은 원유와 천연가스의 수요를 촉진할 수 있다. 둘째, 기술 혁신을 통한 생산성 향상은 중요한 성장 동력이다. 수평 시추 및 수압 파쇄법 같은 현대 드릴링 기술의 발전은 생산성을 크게 향상시켜 더 많은 복구 가능한 자원을 확보할 수 있게 한다. 셋째, 전략적 위치에 있는 퍼미안 베이신의 자원 개발은 MXC의 주요 자산이다. 이 베이신은 북미에서 가장 생산성이 높은 지역 중 하나로, 이를 중심으로 한 개발이 지속될 경우 장기적인 수익 창출이 가능하다 . 반면, 축소 요인으로는 첫째, 국제 원유 및 천연가스 가격의 변동성이 있다. 중동 지역의 정치적 불안이나 글로벌 경제 불확실성은 에너지 가격을 급변시켜 MXC의 수익성을 저해할 수 있다. 둘째, 환경 규제 강화와 친환경 에너지로의 전환은 전통적 석유 및 가스 산업에 부정적인 영향을 미치며 투자 유치를 어렵게 만들 수 있다. 셋째, 높은 경쟁도 중요한 요인이다. 큰 자본과 기술을 보유한 경쟁업체들의 진입은 MXC의 시장 점유율을 위협할 수 있다 . 넷째, 개발 비용 상승과 불확실한 시추 결과도 큰 리스크로 작용할 수 있다. 자원 개발에 필요한 막대한 자본 투자가 예상대로 이루어지지 않거나, 시추 결과가 경제적으로 유망하지 않을 경우 프로젝트 자체가 무산될 위험이 있다 .