회사 소개
Angi Inc.는 집수리 및 리모델링부터 청소와 조경까지 500가지 이상의 다양한 카테고리에서 소비자와 질 좋은 가정 서비스 전문가를 연결하는 기업으로, Ads and Leads, Services, International 세 가지 사업부문을 운영하며 Angi, HomeAdvisor, Handy 등의 브랜드를 운영하고 있습니다. 소비자는 Angi 플랫폼을 통해 서비스 전문가를 검색하고 매칭되며, 광고와 납입 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 서비스 전문가들은 특정 작업을 완료하고 시급의 일부를 받습니다. 미국 내에서는 소비자에게 지역 사전 스크리닝 및 고객 평가를 받은 서비스 전문가를 찾을 수 있는 도구와 리소스를 제공하고, Angi 플랫폼을 통해 집수리 서비스를 요청하고 결제할 수 있는 사전가격 제안을 제공하고 있습니다. Angi는 이를 통해 광고와 회원 가입 등으로 수익을 창출하고 있습니다. 이외에도 광고 계약 체결 및 소비자와 매칭되는 것과 같은 서비스 전문가 서비스를 제공하고 있으며, 이를 위해 광고 요금과 구독료를 지불합니다[0][1][2].
주요 고객
ANGI의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 집수리, 리모델링, 청소, 조경 등의 가정 서비스가 필요한 일반 소비자입니다. 이들은 편리하고 신뢰할 수 있는 전문가를 찾기 위해 Angi 플랫폼을 이용합니다. 특히 Angi 플랫폼을 통해 사전 스크리닝된 서비스 전문가를 찾을 수 있어 신뢰성과 안전성이 보장됩니다. 두 번째 세그먼트는 자신의 서비스를 홍보하고 더 많은 고객을 확보하려는 서비스 전문가들입니다. 이들은 광고와 리드 서비스, 회원 가입을 통해 Angi 플랫폼에 등록되어 고객과 매칭됩니다. 이들은 고객과의 매칭 서비스나 광고를 통해 더 많은 일거리를 확보하고, 이를 통해 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 서비스 전문가들은 또한 Angi의 다양한 도구와 리소스를 이용해 효율적으로 고객을 관리하고 영업할 수 있습니다. Angi의 이러한 이중 구조는 소비자의 요구와 서비스 전문가의 비즈니스 목표를 효율적으로 충족시키며, 양측 모두에게 가치를 제공하는 데 중점을 둡니다[0][1].
회사의 비용구조
ANGI 기업의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다:
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급 회사 |
|---|---|---|
| 서비스 비용 | 제3자 전문 서비스 제공자에게 지급되는 비용으로, 서비스 제공 시 발생합니다. | 서비스 제공업체들 |
| 웹사이트 호스팅 비용 | 웹사이트를 운영하고 유지 관리하는 데 사용되는 호스팅 비용입니다. | Amazon Web Services(AWS) 등 |
| 광고와 마케팅 비용 | 온라인 및 TV 광고, 마케팅 컨설팅비 등이며 고객 유치를 위한 비용입니다. | Google, Facebook, TV 방송사 등 |
| 감가상각비 | 소프트웨어 및 기타 자산의 감가상각으로 비현금성 비용입니다. | 자산이 감가상각됨 |
| 직원 및 판매 커미션 | 직원 급여와 판매 커미션으로, 판매 활동과 관련된 직접 비용입니다. | 직간접 인력 |
| 클라우드 서비스 및 IT 지원 | 클라우드 및 IT 인프라를 운영하는 데 필요한 비용입니다. | Microsoft Azure, Google Cloud 등 |
| 주식 기반 보상 | 직원들에게 제공되는 주식 기반 보상을 위한 비용입니다. | 내부 보상 시스템 |
| 리스 및 기타 부동산 비용 | 사무실 공간 등의 임대료 및 관련 비용입니다. | 부동산 소유주 및 리스 제공 업체 |
이 외에도 자본적 지출로 소프트웨어에 대한 투자 및 시장성 부채 증권 구입 등도 중요한 비용 항목으로 포함됩니다[0][1][2][3].
제품군
Angi Inc.는 세 가지 주요 상품군을 통해 수익을 창출합니다. 이 상품들은 Ads and Leads, Services, International로 나뉘며 각각의 수익 기여도와 상품의 세부적인 내용을 다음과 같이 정리할 수 있습니다.
주요 상품
- Ads and Leads
- 수익 기여도: Ads and Leads 부문은 회사 전체 수익의 큰 비율을 차지합니다. 이 부문은 광고 및 소비자 매칭 서비스에서 발생하는 수익으로 구성됩니다.
- 세부 사항:
- 광고 수익: 광고 계약을 통해 서비스 전문가들이 광고를 제공 받습니다.
- 매칭 수익: 소비자가 플랫폼을 통해 서비스 전문가와 매칭될 때 발생하는 수수료.
- 2023년 수익:
- 조정 EBITDA: $147,357천달러[0].
- Services
- 수익 기여도: Services 부문은 사전 가격 설정된 다양한 가정 서비스를 제공합니다. 이 부문의 수익은 주로 소비자가 플랫폼을 통해 요청한 서비스를 수행하는 서비스 전문가와의 연결에서 발생합니다.
- 세부 사항:
- 서비스 요청: 소비자가 특정 서비스를 요청하고 직접 결제하는 형태.
- 완료된 작업: 서비스 전문가가 작업을 완료한 후의 수익.
- 2023년 수익:
- 조정 EBITDA: $8,123천달러[0].
- International
- 수익 기여도: International 부문은 주로 유럽과 캐나다에서 활동하며, 다양한 가정 서비스를 제공합니다.
- 세부 사항:
- 국제 매칭 수익: 소비자와 서비스 전문가를 연결하여 발생하는 수익.
- 구독 수익: 서비스 전문가와 소비자 모두에게서 발생하는 구독 요금.
- 2023년 수익:
- 조정 EBITDA: $13,074천달러[0].
경쟁사 및 유사 상품
Angi와 비슷한 형태로 가정 서비스를 제공하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Thumbtack | 온라인 가정 서비스 매칭 플랫폼, 여러 서비스 전문가와 소비자를 연결 |
| TaskRabbit | 간단한 집안일, 조립, 청소 등의 각종 일거리와 전문가를 연결 |
| HomeAdvisor | Angi의 자회사로, 리모델링, 수리 등 여러 가정 서비스를 제공 |
| Houzz | 가정 인테리어와 리모델링에 특화된 온라인 플랫폼 |
이러한 경쟁사들은 Angi와 유사한 광고 및 매칭 서비스를 제공하며, 각자의 강점을 살려 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
ANGI의 비즈니스에는 특정한 위험要素들이 존재합니다. 첫째로, 소비자들과 서비스 전문가들의 평판이 부정적으로 영향을 받을 수 있는 제품 및 서비스 품질 우려, 서비스 전문가 품질 우려, 소비자 민원 및 소송, 광고의 비효율성, 법적 조치 등의 요소들이 이에 속합니다. 이는 Angi와 HomeAdvisor 브랜드의 명성과 신뢰도를 심각하게 해칠 수 있습니다. 또한, 소비자 평가의 무결함 및 객관적, 편향되지 않은 특성에 대한 신뢰가 중요한데, 부정/부정확한 리뷰가 증가하고 이를 효과적으로 식별하여 제거하지 못할 경우 관련 브랜드의 평판이 손상될 우려가 있습니다. 또한, 사이버 공격으로부터 시스템, 기술 및 인프라를 보호할 수 없거나, 제3자의 사이버 공격으로 인해 영향을 받을 경우 운영 비용과 시스템 손상, 평판 손상 등의 문제가 발생할 수 있습니다[0][1].
재무
ANGI Inc.의 2023년 재무 성과는 조정 EBITDA(법인세, 이자, 감가상각비 등을 차감하지 않은 영업이익)가 2022년 대비 78% 증가한 $118.5백만을 기록하며 긍정적입니다. 이는 주로 Services 부문에서의 수익성이 개선된 덕분으로, 해당 부문의 조정 EBITDA는 $8.1백만으로 전년도의 $52.1백만 손실에서 크게 상승했습니다. 국제 부문도 $13.6백만의 개선된 성과를 보였습니다. 반면 Ads and Leads 부문은 $21.6백만 감소한 $147.4백만으로, 매출 감소가 주요 원인이지만 총 비용 절감으로 부분적으로 보완되었습니다. 총체적으로 조정 EBITDA가 매출 대비 9%로, 2022년의 4%보다 증가했습니다. 그러나 순손실은 $40.9백만으로, 전년도의 $128.5백만 대비 줄었음에도 불구하고 여전히 부정적인 상태입니다. 이는 연간 운영 손실과 기타 비용 영향 때문입니다[0][1][2].
대차대조표
ANGI Inc.의 대차대조표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 364,044 | 321,155 |
| 매출채권, 순 | 51,100 | 71,967 |
| 기타 유동 자산 | 72,075 | 64,330 |
| 중단된 사업의 유동 자산 | - | 26,750 |
| 유동 자산 합계 | 487,219 | 484,202 |
| 자본화된 소프트웨어, 설비 및 장비, 순 | 109,527 | 152,559 |
| 영업권 | 886,047 | 882,949 |
| 무형 자산, 순 | 170,773 | 178,105 |
| 이연 법인세 | 148,183 | 138,378 |
| 기타 비유동 자산, 순 | 54,466 | 61,527 |
| 중단된 사업의 비유동 자산 | - | 10,058 |
| 자산 합계 | 1,856,215 | 1,907,778 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 매입 채무 | 29,467 | 30,393 |
| 이연 수익 | 49,859 | 50,129 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 179,329 | 182,794 |
| 중단된 사업의 유동 부채 | - | 18,468 |
| 유동 부채 합계 | 258,655 | 281,784 |
| 장기 부채, 순 | 496,047 | 495,284 |
| 이연 법인세 | 2,739 | 2,906 |
| 기타 비유동 부채 | 54,266 | 75,507 |
| 중단된 사업의 비유동 부채 | - | 919 |
| 주주 자본 | ||
| A등급 일반 주식 (액면가 $0.001) | 107 | 103 |
| B등급 전환 주식 (액면가 $0.001) | 422 | 422 |
| C등급 일반 주식 (액면가 $0.001) | - | - |
| 추가 납입 자본 | 1,447,353 | 1,405,294 |
| 누적 결손 | (231,019) | (190,079) |
| 기타 포괄 손익 누계액 | 1,187 | (1,172) |
| 자기 주식 | (177,283) | (166,184) |
| 총 주주 자본 | 1,040,767 | 1,048,384 |
| 비지배 지분 | 3,741 | 2,994 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,856,215 | 1,907,778 |
재정 상태 분석
ANGI Inc.의 대차대조표에서 눈에 띄는 점은 유동 자산이 비교적 안정적으로 유지되고 있다는 점입니다. 2023년 말 총 유동 자산은 $487,219천 달러로, 전년 대비 약간 증가했습니다. 이는 현금 및 현금성 자산의 증가 덕분입니다. 반면, 매출채권이 감소한 것은 주목할 만합니다. 이는 회사의 수금 활동이나 매출 구조에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
장기 부채는 전년에 비해 큰 변화 없이 $496,047천 달러로 유지되고 있습니다. 이는 회사가 안정적인 자금 조달 전략을 가지고 있음을 나타냅니다. 그러나 기타 비유동 부채가 감소한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
자산의 분포를 보면, 영업권과 무형 자산이 자산의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 ANGI Inc.가 기술 중심의 플랫폼 기업이라는 점을 고려할 때 적절한 분포입니다. 영업권과 무형 자산은 회사의 브랜드 가치와 기술력을 반영하며, 이러한 자산들이 지속적으로 유지되거나 증가하는 것은 기업의 장기적인 성장 가능성을 높입니다.
자의 자본 측면에서는 추가 납입 자본이 증가한 점과, 누적 결손이 감소한 점이 주요 특징입니다. 이는 자본 구조 강화와 손실 감소를 통해 재무 건전성을 높이고 있음을 보여줍니다. 이에 따라, ANGI Inc.의 자산과 부채, 주주 자본의 배치가 기업의 비즈니스 모델과 부합하는 것으로 평가할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
ANGI Inc.의 손익계산서 (인컴 스테이트먼트)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 광고 및 방문자 유도(Ads and Leads) | 147,357 | 168,952 |
| 서비스(Service) | 8,123 | (52,126) |
| 기업(Corporate) | (50,076) | (49,866) |
| 국제(International) | 13,074 | (481) |
| 총계 | 118,478 | 66,479 |
| 이자 비용(Interest expense) | (20,137) | (20,107) |
| 기타 수익(비용), 순(Others income/expense, net) | 18,427 | 1,169 |
| 세전 순손실(Loss before income taxes) | (28,208) | (94,558) |
| 법인세 혜택(Income tax benefit) | (1,839) | 5,390 |
| 계속영업에서의 순손실(Net loss from continuing operations) | (30,047) | (89,168) |
| 중단된 사업에서의 손실(Loss from discontinued operations) | (10,264) | (38,814) |
| 순손실(Net loss) | (40,311) | (127,982) |
| 비지배 지분에 귀속되는 손익(Net earnings attributable to noncontrolling interests) | (629) | (468) |
| Angi Inc. 주주에게 귀속되는 순손실 | (40,940) | (128,450) |
전문가 분석
ANGI Inc.의 2023년 손익계산서를 분석하면, 전년 대비 상당한 개선이 나타난다는 점이 눈에 띕니다. 가장 눈에 띄는 점은 서비스 부문의 실적이 크게 개선된 것입니다. 2022년에 -$52,126천 달러의 손실을 기록했던 서비스 부문은 2023년에 $8,123천 달러의 순이익으로 전환되었습니다. 이는 서비스 부문에서의 효율화와 매출 증가 덕분으로 보입니다. 또한, 국제 부문에서도 $13,074천 달러의 이익을 기록, 전년도의 -$481천 달러에서 큰 전환을 이뤘습니다. 반면, 광고 및 방문자 유도(Ads and Leads) 부문은 여전히 중요한 수익원으로 자리 잡고 있지만, 전년 대비 소폭 감소한 실적을 보입니다.
비용 측면에서도 고무적인 변화가 있습니다. 이자 비용(Interest expense)은 전년과 거의 동일한 수준을 유지했으며, 기타 수익(비용), 순 항목에서 $18,427천 달러의 수익을 기록하며 전년의 $1,169천 달러 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 주로 외환 수익 및 이자 수익의 증가 덕분입니다.
한편, ANGI Inc.는 R&D 지출 산정 방식에 따라 큰 변동성을 보입니다. 기술 중심의 플랫폼 운영을 고려할 때, 제품 개발 비용이 2023년에 $96,543천 달러로 31% 증가한 것은 긍정적입니다. 이는 R&D와 관련 있는 비용이 주로 인력 및 소프트웨어 개발에 투입되며, 이는 장기적인 기술적 우위를 유지하는 데 필요합니다.
결론적으로, ANGI Inc.의 총 수익과 비용은 전반적으로 개선되었지만, 여전히 순손실을 기록하고 있습니다. 이는 운영 비용 증가와 함께 시장 경쟁이 치열한 점, 그리고 아직 최적화되지 않은 서비스 전략 때문일 수 있습니다. 그러나 종합적인 매출 증가와 서비스 부문에서의 개선, 국제 부문의 수익 전환 등은 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다 .
현금흐름표
｜년도｜운영 활동으로 인한 현금 흐름(천 달러)｜투자 활동으로 인한 현금 흐름(천 달러)｜금융 활동으로 인한 현금 흐름(천 달러)｜ |——|————————–|————————–|————————–| |2023년|94,184|(46,557)|(16,983)| |2022년|46,402|(115,317)|(17,227)| |2021년|24,576|(19,412)|(345,168)|
ANGI Inc.의 최근 몇 년간의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 94,184천 달러로 크게 증가한 반면, 투자 활동과 금융 활동으로 인한 현금 흐름은 각각 (46,557)천 달러와 (16,983)천 달러로 나타났습니다. 특히, 운영 활동의 현금 흐름이 2022년과 2021년에 비해 크게 증가한 것은 긍정적인 신호일 수 있습니다. 반면, 2022년에는 투자 활동으로 인해 현금 유출이 현저히 큰 반면, 운영 활동에서 발생하는 현금 유입이 적었습니다. 비슷한 산업군에 속하는 다른 기업들과 비교해 본 결과, ANGI Inc.는 운영 현금 흐름은 상대적으로 증가했으나, 지속적인 투자와 금융 활동에서의 현금 유출이 문제로 나타났습니다. 이는 기술 개발과 마케팅 투자가 계속되고 있는 상황에서 향후 수익성 개선이 필요함을 시사합니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (천달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 장기 부채 | 500,000 | 3.875% | 2028년 8월 15일 만기, 매년 2월 15일과 8월 15일에 이자 지급 |
| 미사용 부채 발행 비용 | (3,953) | - | - |
| 순 장기 부채 | 496,047 | - | - |
ANGI Inc.는 2028년 8월 15일 만기인 3.875% 이자율의 Senior Notes를 포함한 장기 부채 500,000천 달러를 보유하고 있으며, 이와 관련된 미사용 부채 발행 비용이 3,953천 달러로 차감됩니다. 이에 따라 순 장기 부채는 496,047천 달러입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ANGI 주가의 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 환율 변동의 경우, 달러가 강세를 보일 때 해외 수익의 가치가 하락할 수 있으며 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러가 약세를 보일 때는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 거시 경제상황도 중요한 요인 중 하나로, 전 세계 경제가 불안정할 경우 소비자들은 주택 개보수 및 관련 서비스에 대한 지출을 줄이게 되어 ANGI의 수익이 감소할 수 있습니다. 반대로 경제 호황 시기에는 수익 증대로 이어질 수 있습니다. 국가 간 무역 전쟁, 예를 들어 미국-중국 간의 무역 갈등이 심화될 경우, 공급망 문제로 인해 서비스 제공이 어려워질 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 경쟁사의 등장 역시 영향을 미칠 수 있는데, 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 서비스와 낮은 비용을 제공할 경우 고객들이 쉽게 이동할 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 ANGI 서비스보다 경쟁사의 서비스를 선호하게 될 경우 주가는 하락할 수 있습니다. 반대로, ANGI가 독자적인 혁신을 통해 시장을 주도하게 되면 주가는 상승할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 비대면 서비스나 스마트홈 기술의 발전으로 인한 수요 증가가 발생할 경우 이는 주가 상승에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 소비자 트렌드가 다른 방향으로 이동하거나 새로운 서비스 방식이 등장할 경우 주가에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ANGI의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 기술 발전과 디지털화로 인해 가정 서비스 플랫폼의 수요가 지속적으로 증가할 가능성이 있습니다. 소비자들은 점점 더 모바일 기기와 디지털 보이스 어시스턴트를 통해 서비스를 이용하고 있으며, ANGI가 이러한 플랫폼에서의 접근성과 기능성을 높인다면 성장이 기대됩니다[0]. 또한, 품질 높은 서비스 전문가와의 네트워크를 유지하고 확장하는 능력도 주요 요인입니다. 신뢰할 수 있고 다양한 서비스를 제공하는 전문 인력과의 협력은 소비자 만족도를 높이고 반복적인 이용을 촉진할 수 있습니다[1]. 반면, 경제 상황이 악화될 경우 소비자들이 가정 서비스에 대한 지출을 줄이게 되어 매출이 감소할 위험이 있습니다[2]. 경쟁사의 부상도 주의할 필요가 있습니다. 새로운 경쟁사가 더 낮은 비용과 혁신적인 서비스를 제공한다면 고객 이탈 가능성이 높아질 수 있습니다[1]. 또한, 데이터 보호와 개인정보 수집에 대한 규제가 강화될 경우 마케팅 및 고객 관계 관리에 어려움이 생길 수 있습니다[0]. 결론적으로 ANGI의 미래는 기술 적응 능력, 서비스 품질, 경제 상황, 그리고 규제 환경에 따라 크게 좌우될 것입니다.