회사 소개
O-I Glass, Inc.는 1903년 설립된 비즈니스의 후속이며 세계적으로 유명한 유리 용기 제조업체 중 하나로, 19개국에 68개의 유리 제조 공장을 보유하고 있습니다. 회사는 단단한 포장 시장의 유리 용기 세그먼트에서 경쟁하며, 보유한 제조시설이 위치한 대부분의 국가에서 주요 유리 용기 제조 업체입니다. 주요 제품 및 서비스로는 주류, 음식물, 소프트 드링크, 차, 주스 및 제약품을 위한 유리 용기를 제조하며, 다양한 크기, 모양 및 색상의 유리 용기를 만들어 새로운 제품개발 및 유리 용기 혁신에 참여합니다. 주요 시장은 미국, 유럽, 남미 등에 있으며 주요 고객은 Anheuser-Busch InBev, Coca-Cola, PepsiCo 등의 세계적인 식음료 제조업체입니다. 또한 회사는 지속가능성 및 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 문제에 헌신하여 재활용 유리의 사용 증가, 에너지 소비 및 이산화탄소 배출 감소, 재생에너지 사용 증가 및 사고율 개선과 같은 지속가능성 목표를 설정했습니다[0].
주요 고객
O-I Glass Inc.의 주요 고객층은 주류, 음료, 식품, 제약 산업에 종사하는 대형 글로벌 기업들입니다. 첫 번째 세그먼트는 주류 제조업체들로, 대표적으로 Anheuser-Busch InBev와 같은 대형 맥주 회사들이 있으며, 이들은 맥주 병과 같이 다양한 유형의 유리 용기를 대량으로 필요로 합니다. 두 번째 세그먼트는 소프트 드링크 및 주스 제조업체로, Coca-Cola와 PepsiCo와 같은 회사들이 주요 고객으로, 이들은 브랜드 이미지 강화와 제품의 신선도 유지를 위해 고품질의 유리 용기를 선호합니다. 세 번째 세그먼트는 식품 제조업체로, 유리 용기를 통해 제품의 보존성과 안전성을 보장받고자 하는 H. J. Heinz Company와 같은 회사들이 포함됩니다. 네 번째 세그먼트는 제약 산업으로, 이들은 약품의 품질과 안전성을 최우선으로 고려하여 유리 병과 같은 용기를 사용합니다. 고객들은 O-I Glass Inc.가 제공하는 유리 용기의 품질, 안전성, 맞춤형 옵션 및 혁신적인 기술력에 대해 높은 가치를 두고, 이를 통해 브랜드의 신뢰성과 제품의 우수성을 소비자에게 전달할 수 있다는 점에서 비용을 지불합니다. 이러한 고객들은 또한 지속 가능한 포장 솔루션을 중요하게 여기며, O-I Glass Inc.의 재활용 유리 사용 및 에너지 효율성 개선 노력에 대해 긍정적으로 평가합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급자 및 관련 기업 |
|---|---|---|
| 원재료 | 유리 용기를 제조하기 위해 사용하는 주요 원재료로는 모래, 탄산소다, 석회석 및 재활용 유리가 있으며, 각 원재료는 다양한 공급자로부터 충분히 조달 가능합니다. | 다수의 원재료 공급자 |
| 에너지 | 유리 제조 공정은 연속적인 에너지 공급이 필요하며, 주로 천연가스, 연료유, 전력을 많이 사용합니다. 에너지는 전체 제조 비용의 10%에서 20%를 차지할 수 있습니다. | 미국 및 캐나다에서는 고객 계약을 통해 천연가스 가격을 고정하며, 유럽에서는 1년에서 5년간의 장기 계약을 체결합니다[0][1]. |
| 인건비 | 제품 제조와 관련된 인건비로, 주로 생산 공장에서 근무하는 직원들의 급여 및 복리후생비용이 포함됩니다. | 내부 인력 |
| 물류비 | 제품의 운송 및 배송 비용으로, 주로 제3자 운송 업체를 이용하여 고객에게 제품을 운송합니다. | 다양한 운송 업체 |
| 공장 운영 및 유지보수 비용 | 공장 및 설비의 운영, 유지보수 및 업그레이드 비용이 포함되며, 특히 대형 용광로와 기계 장비의 유지보수가 주요 비용 요소입니다. | 내부 인력 및 외부 유지보수 업체 |
| 자본 지출 | 공장 및 설비의 신규 설치, 확장 및 경쟁력 향상을 위한 기술 혁신에 필요한 비용으로, MAGMA 기술 개발 프로젝트 등이 포함됩니다. | 다양한 기술 및 설비 공급자 |
| 친환경 비용 | 지속 가능한 생산을 위해 재활용 유리 사용 증가, 에너지 절약 및 재생 에너지 사용과 관련된 비용입니다. | 재생 에너지 인증서(REC) 구매 등 |
O-I Glass Inc.는 제조 과정에서 필요한 에너지의 상당 부분을 천연가스에 의존하며, 유럽 사업부에서는 천연가스를 장기 공급 계약을 통해 안정적으로 확보하고 있습니다. 그러나 러시아와 우크라이나 간의 갈등 등으로 인해 천연가스 가격이 급등하거나 공급이 불안정해질 가능성이 있으며, 이는 운영 비용 증가로 이어질 수 있습니다[0][1][4].
제품군
O-I Glass Inc.의 주요 제품은 크게 세 가지로 구분됩니다: 알콜음료 용 유리 용기, 비알콜음료 용 유리 용기, 그리고 식품 및 기타 용 유리 용기입니다. 각각의 제품군이 회사 매출에 기여하는 비율과 주요 특징을 아래와 같이 설명하겠습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 매출($) | 설명 |
|---|---|---|
| 알콜음료 (맥주, 와인, 증류주) | 4,588M | 맥주, 와인, 증류주 및 기타 알콜음료 용 유리 용기. 고객에는 Anheuser-Busch InBev, Heineken, Brown-Forman 등이 포함됩니다. |
| 비알콜음료 | 1,021M | 소프트드링크, 차, 주스 등을 위한 유리 용기. Coca-Cola, PepsiCo 등이 주요 고객입니다. |
| 식품 및 기타 | 1,373M | 다양한 식품(예: 잼, 소스)과 제약품에 사용되는 유리 용기. Nestle, H. J. Heinz 등이 고객입니다. |
알콜음료 용 유리 용기는 O-I Glass Inc. 매출의 가장 큰 부분을 차지하며, 약 64%에 달합니다. 이는 맥주, 와인, 증류주의 높은 수요로 인해 발생합니다. 비알콜음료 용 유리 용기는 약 14%의 매출을 차지하며, 식품 및 기타 용 유리 용기는 약 19%를 차지합니다[0].
경쟁사
O-I Glass Inc.와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사를 표로 정리했습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 주도 시장 |
|---|---|---|
| Ardagh Group | 알콜음료, 비알콜음료, 식품 및 기타 유리 용기 | 미국, 유럽 |
| Verallia | 알콜음료, 비알콜음료, 식품 및 기타 유리 용기 | 유럽, 남미 |
| Anchor Glass Container | 알콜음료, 비알콜음료, 식품 및 기타 유리 용기 | 미국 |
| Vidrala | 알콜음료, 비알콜음료, 식품 및 기타 유리 용기 | 유럽 |
| Vetropack | 알콜음료, 비알콜음료, 식품 및 기타 유리 용기 | 유럽 |
이들 경쟁사들은 대부분 유사한 제품군을 제공하며 특히 알콜음료 및 비알콜음료 용 유리 용기 시장에서 O-I Glass Inc.와 직접 경쟁합니다[1][2].
주요 리스크
O-I Glass, Inc.의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 위험 요인 중 하나는 사이버 공격이나 사고입니다. 이로 인해 거래 오류, 비즈니스 중단, 지적재산의 손실 또는 파손, 고객과 사업 기회의 상실, 개인 정보 무단 액세스 또는 누출으로 인한 데이터 보호법 위반, 소송 또는 규제 조사 및 벌금, 명예 훼손, 현금손실이 나타날 수 있습니다. 또한 사업 운영상 일시적 또는 영구적인 천연 가스 공급 중단 또는 가격 변동, 경쟁 압력, 고객 합병에 따른 가격 압박, 새로운 유리 용융 기술 개발 어려움, 공급망 중단, 총재료의 가용성과 가격 변동, 수송 관련 문제 등이 상당한 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3].
재무
O-I Glass, Inc.는 2023년에 총 71억 5천만 달러의 매출을 기록하였으며, 이는 전년 대비 2억 4천 9백만 달러 증가한 4% 성장률을 나타냅니다. 매출 증가의 주요 원인은 가격 인상과 유리한 환율 변화에 따른 것입니다. 그러나 유리 용기 출하량은 약 12% 감소했으며, 이는 고객, 유통업체 및 소매업체의 재고 관리 관행 변화 및 소비자 소비 활동의 둔화 때문입니다. 2023년에는 1억 3천 4백만 달러의 외환환율 효과가 긍정적으로 작용했습니다. 반면, 순이익은 2022년의 5억 8천 4백만 달러에서 2023년 1억 3백만 달러의 순손실로 크게 감소했습니다. 이는 주로 4억 4천 5백만 달러의 영업권 손상 및 리스 매각 등의 일회성 요인 때문입니다. 세그먼트 운영 이익은 2023년에 1억 9천 3백만 달러 증가하여 11억 9천 3백만 달러로, 가격 인상 및 마진 확장 이니셔티브 덕분입니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
O-I Glass, Inc. 재무상태표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 454 | 842 |
| 매출채권 | 1,143 | 1,055 |
| 재고자산 | 1,450 | 1,280 |
| 순부동산, 플랜트 및 장비 | 3,555 | 2,962 |
| 총자산 | 9,669 | 9,061 |
| 부채 및 주주 지분 | ||
| 유동부채 (미상환 장기부채 포함) | 2,346 | 2,357 |
| 장기 부채 | 4,698 | 4,371 |
| 총부채 | 7,576 | 7,007 |
| 주식자본 | 3,086 | 3,079 |
| 지분조정 | (681) | (688) |
| 이익잉여금 | ||
| 기타 포괄손실 | (1,580) | (1,861) |
| 총주주지분 | 1,609 | 1,417 |
| 비지배지분 | ||
| 총 지분 | 1,744 | 1,528 |
| 총부채 및 주주지분 | 9,669 | 9,061 |
재무 상태 분석:
O-I Glass, Inc.의 2023년 재무상태표에 따르면, 총 자산은 96억 6900만 달러로 전년 대비 증가하였습니다. 순부동산, 플랜트 및 장비의 증가가 눈에 띄며 이는 생산 시설 및 장비 업그레이드에 대한 지속적인 투자를 반영합니다. 유동부채 및 장기 부채를 포함한 총부채는 2022년 70억 70백만 달러에서 2023년 75억 7600만 달러로 증가하였으며, 이는 회사가 재정적으로 더 큰 부채를 떠안고 있음을 의미합니다. 하지만 주주지분은 전년 대비 개선된 16억 900만 달러로 나타났으며, 이는 지분조정 및 기타 포괄손실의 감소로 인해 주주 가치를 증가시킨 결과입니다. O-I Glass는 자산의 큰 부분을 제조 시설과 장비에 투자하고 있으며, 이는 유리 용기 제조업의 특성상 높은 자본 집약적 산업 구조를 반영합니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 차입형태 | 발행액 | 만기 | 이자율(연) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Senior Notes | $690 million | 2031년 5월 15일 | 7.250% | 특정 자회사가 보증[0] |
| Senior Notes | €600 million | 2028년 5월 15일 | 6.250% | 특정 자회사가 보증[1] |
| Senior Notes | €58 million | 2024년 | 3.125% | 2023년 12월 31일 기준[1] |
| Senior Notes | $1.45 billion | 2027년 3월 | 6.71% | Credit Agreement 안의 Term Loan A[3] |
| Senior Notes | €666.7 million | 2024년 | 3.125% | 2023년 5월 26일 기준[4] |
| Term Loans | $600 million | 2022년 8월 | - | Paddock Trust 자금 조달 소요[3] |
| Revolving Credit Facility | $300 million | - | 0.20% ~ 0.35% | 사용하지 않은 시설에 대한 수수료[4] |
이 표는 회사의 주요 부채 형태 및 관련 조건을 요약한 것입니다.
주가 영향 미치는 요인들
O-I Glass, Inc.의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동의 영향이 큽니다. 가상 시나리오로 유로화가 급격히 약세를 보이면, O-I의 유럽 공장에서 발생하는 수익이 미국 달러로 환산될 때 적게 나타나 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 글로벌 경제가 경기 침체에 빠지면 소비자들의 지출이 줄어들어 주류 및 음식물 포장의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 회사의 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁은 공급망을 방해하고 생산 비용을 증가시킬 수 있습니다. 만약 O-I가 필요한 원재료를 중국에서 수입하는 경우, 관세 인상으로 인해 비용 부담이 가중되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁업체의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 유리 용기 제조업체가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 빠르게 확대하면 O-I의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 영향을 줍니다. 예를 들어, 친환경 포장재에 대한 수요가 급증하면 O-I의 친환경 제품 라인이 주목받아 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[2][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
O-I Glass, Inc.의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 성장률이 회복되면서 식음료 산업의 수요가 증가하면 O-I의 유리 용기 판매가 늘어날 수 있습니다. 둘째, 친환경 포장재에 대한 수요 증가는 O-I에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 회사는 재활용 유리 사용을 늘리고 에너지 효율성을 개선하는 등 지속 가능한 생산 방식을 도입하고 있어 환경 친화적인 브랜드로 자리매김할 가능성이 큽니다. 셋째, 신규 시장 진출이나 기존 시장에서의 점유율 확대가 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 신흥 시장의 경제 성장과 더불어 중산층의 확대는 고급 포장재 수요를 증가시킬 수 있습니다. 반면, 경제 불황이나 경기 침체는 소비자 지출을 줄여 식음료 산업 전반의 수요를 감소시킬 수 있어 O-I의 매출에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 생산 비용 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁업체들의 혁신적인 제품 출시와 기술 발전에 대응하지 못할 경우 시장 점유율이 줄어들고 주가에도 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.