회사 소개
PFS는 투자 관리, 신탁 및 유사 관할 법률, 재무 계획, 세무 및 계획 등 여러 서비스를 제공하며, 수입의 대부분은 총 자산 관리를 기반으로 함. PFS는 Beacon Trust Company, Beacon Investment Advisory Services, Inc. 등의 자회사를 보유하고 있으며, 이들은 자산 관리, 투자 자문, 신탁 서비스를 제공하며 주요 자산 관리 수입의 82.4%가 자산 관리 수수료를 이루고 있음. 또한, SB One 보험 기관인 Provident Protection Plus, Inc.도 보유하고 있으며, 주요 수익원은 여러 보험 사들에게 고객들의 보험 가입을 중개하여 발생하는 수수료 수입임. 또한 PFS는 부속 활동으로 PFS 보험 서비스, Inc., Dudley Investment Corporation, Gregory Investment Corporation 등을 운영하고 있음[0][1].
주요 고객
PFS의 고객은 여러 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 자산 관리 서비스를 필요로 하는 고액 자산가들은 Beacon Trust Company와 Beacon Investment Advisory Services, Inc.를 통해 재정 계획, 투자 관리, 신탁 및 유산 관리 등의 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 주로 자산을 보호하고 효율적으로 운용하기 위해 PFS의 서비스를 이용하며, 이를 통해 재정적 목표를 달성하려고 합니다. 둘째, 보험이 필요한 개인 및 기업 고객은 Provident Protection Plus, Inc.와 같은 보험 자회사를 통해 다양한 보험 상품을 가입합니다. 이들은 건강보험, 생명보험, 재산보험 등을 통해 자신과 자산을 보호하며, PFS의 중개로 적절한 보험 상품을 선택하게 됩니다. 셋째, 부동산 투자자와 건설업자는 PFS의 상업용 부동산 대출 및 건설 대출 서비스를 이용하여 사업을 확장하거나 새로운 프로젝트를 시작합니다. 이러한 대출 서비스는 투자자들이 필요한 자금을 조달하여 부동산 가치를 극대화할 수 있게 도와줍니다. 마지막으로, 일반 소비자들은 가정용 주택 대출, 첫 번째 담보권 대출 등 개인 금융 서비스를 통해 재정적 필요를 충족시킵니다. 이들은 주택 구입, 재융자와 같은 큰 재정적 결정을 할 때 PFS의 도움을 받아 보다 나은 조건의 금융 상품을 찾고 이용합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 제공업체 / 세부정보 |
|---|---|---|
| 임대 비용 | 운영 리스 비용 및 변동 리스 비용 포함. 운영 리스 비용은 주로 부동산 임대료로 이루어짐. | 주요 리스 계약은 부동산 관련으로, 2040년까지 연장 가능. |
| 인건비 | 직원 보상 및 복리후생 비용. | 직원 급여, 보너스, 복리후생 혜택 등 다양한 항목. |
| 데이터 처리 비용 | 데이터 관리 및 처리 관련 비용. | 특정 제공업체 명시 안됨. 데이터 처리 관련 활용됨. |
| FDIC 보험 | 연방 예금 보험 공사(FDIC)에 지불하는 보험료. | FDIC 제공. |
| 광고 및 홍보 비용 | 회사의 마케팅과 브랜드 홍보를 위한 비용. | 다양한 마케팅 및 광고 매체. |
| 비즈니스 보험 | 회사의 리스크 관리와 관련된 보험 비용. | Provident Protection Plus, Inc. |
| 감가상각비 및 상각비 | 자산의 감가상각 및 상각과 관련된 비용. | 특정 제공업체 명시 안됨. |
| 법률 및 전문가 비용 | 법률 서비스 및 기타 전문가에게 지불하는 비용. | 다양한 법률 및 컨설팅 업체. |
| 기타 운영 비용 | 일반적인 운영 비용, 공공 요금, 사무 용품 등. | 다양한 공급업체 및 서비스 제공업체. |
PFS의 주요 비용 요소에는 부동산 임대료, 인건비, 데이터 처리 비용, FDIC 보험료, 광고 및 홍보 비용, 감가상각비 등 다양한 항목이 있으며, 각 비용 요소별로 관련된 다양한 제공업체와 서비스가 있습니다[0][1][2].
제품군
PFS (Provident Financial Services)는 다양한 금융 서비스를 제공하는 회사로, 주요 제품은 자산 관리 서비스, 보험 중개 서비스, 그리고 다양한 금융 상품들을 포함합니다. 주요 제품과 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 | 주요 경쟁사 |
|---|---|---|---|
| 자산 관리 서비스 | Beacon Trust Company와 Beacon Investment Advisory Services, Inc.를 통해 투자 관리, 신탁 및 유산 관리, 재정 계획, 세무 및 계획 서비스를 제공. | 자산 관리 수수료가 전체 매출의 82.4%를 차지함. | JP Morgan Chase, Bank of America, Wells Fargo |
| 보험 중개 서비스 | Provident Protection Plus, Inc.을 통해 보험 상품의 고객 가입을 중개하며, 건강보험, 생명보험, 재산보험 등을 포함한 다양한 보험 상품을 고객에게 제공. | 보험 중개 수수료가 주요 수익원. | Allstate, State Farm, Geico |
| 개인 금융 서비스 | 가정용 주택 대출, 첫 번째 담보권 대출 등의 금융 상품을 개인 고객에게 제공하며, 이를 통해 재정적 필요를 충족시킴. | 금융 상품 수수료 및 이자 수익. | Wells Fargo, Bank of America, Citibank |
| 상업용 부동산 대출 및 건설 대출 | 부동산 투자자와 건설업자에게 상업용 부동산 대출 및 건설 대출 서비스를 통해 사업 확장 및 새로운 프로젝트 시작 지원. | 대출 이자 수익. | JP Morgan Chase, Wells Fargo, PNC Bank |
주요 경쟁사들은 PFS와 유사한 자산 관리, 보험 중개 및 금융 서비스를 제공하는 금융 기관들입니다. 예를 들어, 자산 관리 서비스에서는 JP Morgan Chase, Bank of America, Wells Fargo 같은 대형 은행들이 유사한 서비스를 제공하고 있으며, 보험 중개 서비스에서는 Allstate, State Farm, Geico 같은 대형 보험사들이 주요 경쟁사로 자리 잡고 있습니다.与此同时，个人金融服务的主要竞争者包括Wells Fargo、Bank of America和Citibank，而商业房地产贷款和建设贷款的竞争对手主要有JP Morgan Chase、Wells Fargo和PNC Bank[0]【15:1†source【15:2†source】[1].
주요 리스크
PFS의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 잘못된 모델 디자인, 구현 또는 관리로 인해 비즈니스 결정이 불충분하거나 부정확한 정보로 영향을 받을 수 있으며, 이는 회사의 평판 및 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 사이버 공격, 데이터 침해, 기술 실패 등 기술 및 보안과 관련된 리스크가 있을 수 있으며, 이는 영업 능력, 비용 증가, 지속적인 사이버공격 가능성 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 광범위한 건강 비상이나 전염병의 발생은 지역 격리, 비즈니스 폐쇄, 노동력 부족, 공급망 중단 등을 야기할 수 있으며, 이는 추가 비용, 여력 확보 장애, 고객의 대출 상환 능력 저하, 대출 담보 가치 감소 등으로 이어질 수 있습니다. 다른 리스크로는 의심스러운 활동 발견 및 기후 위험 요인 등이 있습니다[0][1].
재무
PFS의 2023년 총순이익은 1억 2,840만 달러로, 2022년의 1억 7,560만 달러에 비해 감소했습니다. 2023년 주당 기본 및 희석 주당 순이익은 각각 1.72달러와 1.71달러로, 2022년의 2.35달러와 비교해 감소했습니다. 이는 주로 저비용 예금 감소와 차입 증가로 인한 순이자 수익 감소, 예금 및 차입의 비우호적인 재가격 조정, 경제 전망 악화로 인한 대출 손실 충당금 증가에 기인합니다. 2023년 순이자 수익은 2022년의 4억 1,760만 달러에서 3억 9,950만 달러로 감소했습니다. 이자 비용은 2022년의 4,860만 달러에서 2억 1,640만 달러로 크게 증가하였으며, 주로 이자 부채 비용 증가 및 평균 이자 부채 증가에 기인합니다. 2023년 대출 손실 충당금은 2,790만 달러로, 2022년의 840만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 이는 경제 전망 악화와 관련된 상업용 부동산 가격 지수의 악화 때문입니다. 비이자 수익은 2023년에 7,980만 달러로 2022년에 비해 800만 달러 감소했으며, 이는 주로 처분된 상업용 부동산 판매 이익이 860만 달러 감소한 데 기인합니다. 또한, 2023년 3억 3,400만 달러의 대출 발행 및 구매가 이루어졌으며, 예금 감소에 대응하기 위해 예금자 행동과 차입 능력을 지속적으로 모니터링하고 있습니다[0][1][2].
대차대조표
PFS의 재무제표 (대차대조표) 요약
| 항목 | 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 7,948 | 10,854 |
| 매도 가능 채무 증권 (공정 가치) | 1,084 | 960 |
| 자회사 투자 | 1,652,767 | 1,544,518 |
| 자회사로부터 수취한 금액 - SAP | 28,677 | 34,439 |
| ESOP 대출 | 6,411 | 13,228 |
| 기타 자산 | 4,571 | 4,410 |
| 총 자산 | 1,701,458 | 1,608,409 |
| 기타 부채 | 167 | 213 |
| 후순위 채무증권 | 10,695 | 10,493 |
| 총 부채 | 10,862 | 10,706 |
| 총 주주 자본 | 1,690,596 | 1,597,703 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,701,458 | 1,608,409 |
재무 상태 분석
PFS의 총 자산은 2022년 16억 840만 달러에서 2023년 17억 145만 달러로 증가했습니다. 이 중 자회사 투자 항목이 가장 큰 비중을 차지하며, 자산 중 약 97%가 할당되어 있습니다. 이는 PFS가 자회사에 대한 투자와 관련한 주요 경로를 통해 수익을 창출하고 있음을 시사합니다. 현금 및 현금성 자산은 소폭 감소했으나, 이는 자산 배분의 변화와 비즈니스 전략에 따른 정상적인 현상입니다. 부채는 2022년과 비교해 거의 변동이 없으며, 후순위 채무증권에 의해 주로 구성되어 있습니다. 주주 자본은 약간 증가하였으며, 이는 주로 순이익의 유입과 기타 자산의 소득 향상에 따른 것입니다. 자산 구성이 적절하게 배분되어 있으며, 이는 자회사 투자를 통해 장기적인 성장 가능성을 높이는 구조로 평가할 수 있습니다 .
손익계산서
PFS의 손익계산서
| 항목 | 2023(단위: 천 달러) | 2022(단위: 천 달러) | 2021(단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 자회사로부터 받은 배당금 | 61,213 | 109,013 | 102,014 |
| 이자 수익 | 529 | 785 | 1,022 |
| 투자 이익 | 169 | 178 | 167 |
| 총 수익 | 61,911 | 109,976 | 103,203 |
| 후순위 채무 증권 | 1,051 | 615 | 1,189 |
| 비이자 비용 | 2,200 | 1,451 | 1,292 |
| 총 비용 | 3,251 | 2,066 | 2,481 |
| 법인세 전 순이익 | 58,660 | 107,910 | 100,722 |
| 법인세 비용 | 247 | - | - |
| 배분되지 않은 자회사 순이익 이전 순이익 | 58,413 | 107,910 | 100,722 |
| 자회사 배당 초과 소득 (지분 내 순이익) | 69,985 | 67,738 | 67,199 |
| 순이익 | 128,398 | 175,648 | 167,921 |
PFS는 2023년에 비해 2022년과 2021년의 총 수익이 상당히 줄어들었습니다. 특히 자회사로부터 받은 배당금이 61,213천 달러로, 109,013천 달러였던 2022년에 비해 크게 감소했습니다. 이는 자회사 실적의 변동성에 기인하는 것으로 보입니다. 또한 이자 수익도 전년도 대비 감소했고, 이는 금리 변동이나 자산 운용 방침 변화 등 여러 요인이 작용했을 가능성이 있습니다. 이에 비해 투자에서의 이익은 큰 변동이 없으며, 안정적으로 유지되고 있습니다.
비용 부분에서는 전체 비용이 증가했으나 비이자 비용과 후순위 채무 증권의 비중이 큽니다. 특히 비이자 비용이 증가하였는데, 이는 주로 운영 비용이나 인건비, 기타 관리비용의 증대로 설명될 수 있습니다. 후순위 채무 증권 비용 역시 늘어났는데, 이는 금리 상승이나 차입금 증가 때문일 가능성이 높습니다.
손익계산서에서 눈에 띄는 점은 법인세 비용이 거의 없다는 점입니다. 이는 세금 혜택이나 기타 세제상의 이유로 법인세 부담이 적었음을 나타냅니다. 전체적으로 순이익은 전년도에 비해 감소했음에도 불구하고 여전히 긍정적인 수익을 기록하고 있으며, 이는 PFS의 사업 모델이 여전히 유효함을 시사합니다.
PFS는 자회사에서 상당한 수익을 얻고 있음을 볼 때, 자회사들의 실적이 전반적인 수익성에 큰 영향을 미친다는 것을 알 수 있습니다. 자회사로부터의 배당금이 수익에서 큰 비중을 차지하고 있어서, 자회사의 수익성이 저하될 경우 PFS의 전반적인 실적에도 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 잔액 (단위: 천 달러) | 평균 금리 (%) | 주요 조건 |
|---|---|---|---|
| FHLBNY 선급금 | 1,299,872 | 3.07 | 기간별 이자율과 만기가 다양 |
| FHLBNY 신용대출 | 148,000 | 5.61 | 신용 한도내에서 대출 가능 |
| 재매각 조건부 증권 | 72,161 | 2.01 | 재매입 계약에 따라 재매도 |
| FED BTFP 차입금 | 450,000 | 4.83 | 연방 준비 디스카운트 창구를 통한 차입 |
| 전환사채 | 10,700 | 가변 이율 | SB One 인수 시 Sussex Capital Trust II에서 획득 |
주가 영향 미치는 요인들
PFS 주가 변화의 주요 원인으로는 금리 변동, 경제 불확실성, 국가 간 갈등, 경쟁 증가 및 시장 변화 등이 있음. 예를 들어, 미국 연방준비제도가 금리를 인상하면 신탁 및 자산 관리 서비스의 이자 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음. 반면, 인플레이션이 심화되면 PFS의 운영 비용이 증가하고, 고객의 대출 상환 능력이 저하되어 주가는 하락할 가능성이 있음[0]. 미-중 무역 전쟁이 심화될 경우, 글로벌 경제 불확실성이 증가하면서 투자자들이 더 안전한 자산으로 이동하고 PFS의 자산 관리 수수료 수입이 감소하여 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음. 한편, 핀테크 회사들의 등장으로 인한 경쟁 심화는 고객 유출을 초래할 수 있으며 이는 PFS의 시장 점유율 감소를 초래해 주가에 부정적으로 작용함[1][2]. 반대로, 경제 상황이 호전되어 부동산 시장이 활성화되면 PFS의 상업용 부동산 대출 포트폴리오가 호조를 보이며 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있음.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PFS의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 특히 경제 환경의 변동, 금리 변화, 규제 요건의 강화 등이 큰 영향을 미칠 수 있다. 경제가 활성화되면서 부동산 시장이 호조를 보일 경우, PFS의 상업용 부동산 대출 포트폴리오가 성장할 수 있다. 반면, 금리 인상은 차입 비용을 높여 대출 수요 감소를 초래할 수 있다. 핀테크 기업의 등장과 기술 혁신도 PFS의 경쟁력을 시험할 중요한 요인이다. 기술 투자가 적절히 이루어지지 않으면, PFS는 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없다. 또한, 고객의 요구에 맞춘 혁신적 금융 서비스 제공이 실패할 경우 고객 이탈이 발생할 수 있다. 규제 측면에서는, 법적 요건을 충분히 충족하지 못할 경우 FDIC와 같은 규제 기관으로부터 제재를 받을 가능성이 있다[0][1]. 증가하는 경쟁과 기술 발전에 대응하기 위해 PFS는 지속적인 혁신과 효율적인 자금 운용이 필요하며, 이러한 요소들이 적절히 관리된다면 성장 가능성은 높아질 것이다[2][3].