회사 소개
American Express (AXP)는 신용, 충전 및 직불 카드 제품 및 결제 및 대출 솔루션을 디자인하여 타깃 고객층의 소비와 차입 요구를 충족시키는 혁신적인 제품을 제작하고 이를 통해 고지 살펴본 카드 회원들을 확보하고 유치하는 방식으로 주로 수익을 창출합니다. 또한 회원들의 소비를 촉진하고 고객의 참여를 높이기 위해 캐시백 리워드 기능, 저축에 제공되는 이자율, 로얄티 프로그램 참여 등을 포함한 인센티브를 활용합니다. 브랜드 프로그램 및 카드 기능인 Membership Rewards® 및 Amex® Offers 프로그램 등을 통해 소비를 증가시키고 고객의 참여를 높이는 것 또한 중요한 전략입니다. AXP는 세계 각 지역에서 소상 및 중소기업 고객에 대한 포지션을 확대하는 한편, 디지털 및 모바일 서비스를 제공하며 카드 제품 간의 혜택과 경험 다양성을 제공하고 있습니다. 또한 미국 이외의 주요 국가들을 중심으로 국제적으로 성장과 효율성을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 주요 세그먼트로는 상인 결제 사업 및 카드 네트워크 사업이 있으며, 옵트블루® 상인 획득 프로그램을 통해 전 세계적으로 AXP 카드의 상인 수용을 확대하고 있습니다. 이를 통해 고객들이 AXP 카드를 사용할 수 있는 장소에서 따뜻하게 환영받을 수 있도록 하고 카드 회원들의 사용량을 늘리기 위해 노력하고 있습니다.
주요 고객
American Express(AXP)의 주요 고객은 소비자, 소규모 비즈니스, 중견 기업, 대기업 등으로 매우 다양합니다. 개인 소비자 고객은 주로 다양한 혜택과 리워드 프로그램을 통해 AXP 상품을 이용합니다. 이들은 현금 반환, 포인트 적립, 여행 및 라이프스타일 서비스 등 높은 가치를 제공하는 혜택을 기대합니다. 특히, 밀레니얼 세대와 Z세대는 디지털 및 모바일 서비스에 대한 기대가 높아 이러한 고객층을 타겟으로 한 상품 개발과 마케팅이 강화되고 있습니다. 중소기업과 중견 기업 고객은 사업 운영과 성장을 돕기 위한 B2B 결제 제품과 금융 솔루션을 활용합니다. 이 고객들은 AXP의 비즈니스 청구 및 소비자 리워드 청구 계좌, 비즈니스 블루프린트 디지털 현금 흐름 관리 허브 등 다양한 재정 관리 도구를 사용합니다. 대기업 고객은 주로 광범위한 글로벌 결제 네트워크와 파트너십을 활용하여 효율적인 결제 및 금융 서비스를 이용합니다. 이러한 기업은 AXP의 통합 결제 플랫폼을 통해 공급업체 결제 프로세스를 개선하고, 데이터 분석 및 마케팅 솔루션을 통해 비즈니스 가치를 창출합니다. AXP 고객들은 신뢰성, 보안, 우수한 고객 서비스를 중시하며, 브랜드와의 신뢰 관계가 중요한 구매 요인으로 작용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 요인 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 카드 회원 리워드 비용 | 카드 회원들에게 제공되는 리워드 비용으로, 소비 촉진 및 고객 유지를 위한 주요 인센티브입니다. | 참여 업체들 |
| 사업 개발 비용 | 파트너 결제 증가로 인한 비용으로, 주로 제휴사와의 협력에 따른 것입니다. | 제휴사들 |
| 카드 회원 서비스 비용 | 주로 여행 관련 혜택 사용 증가로 인해 발생하는 비용입니다. | 여행 제공업체 |
| 마케팅 비용 | 고객 유치를 위한 마케팅 활동에 사용되는 비용입니다. | 광고업체 및 마케팅 서비스 제공업체 |
| 급여 및 직원 복리후생 | 직원 급여 및 복리후생 관련 비용입니다. | 고용 인력 |
| 기타 운영 비용 | TLS 서비스 비용 등 다양한 운영 관련 비용입니다. | 외주 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 자원 및 클라우드 사용 | 데이터 처리와 저장, 클라우드 서비스 사용에 드는 비용입니다. | 클라우드 서비스 제공업체(AWS, 구글 클라우드 등) |
| 금융 비용 | 장기 부채 및 기타 금융 관련 비용입니다. | 금융기관 |
American Express (AXP)는 카드 회원들에게 제공되는 리워드 프로그램, 파트너 결제, 마케팅 및 홍보, 직원 급여 및 복리후생, 그리고 디지털 및 클라우드 인프라 사용 등에 주요 비용을 지출하고 있습니다 . 주요 비용 항목 중 카드 회원들에게 제공되는 리워드 프로그램은 소비를 촉진하고 고객 유지를 위한 중요한 요소입니다. 사업 개발 비용은 카드 사용 촉진을 위한 파트너 결제 증가와 관련이 있습니다. 카드 회원 서비스 비용은 주로 여행 관련 혜택의 사용 증가로 인해 발생하며, 마케팅 비용은 고객 유치와 관련된 활동에 사용됩니다. 급여 및 직원 복리후생 비용은 회사 운영에 필수적인 인력 관리를 위한 것으로, 기타 운영 비용에는 TLS 서비스 등 다양한 운영 관련 비용이 포함됩니다. 또한, AXP는 데이터 처리와 저장, 클라우드 서비스 사용에 대한 비용도 상당한 비중을 차지하며, 이를 위해 AWS, 구글 클라우드 등 클라우드 서비스 제공업체와 협력하고 있습니다. 금융 비용은 장기 부채 및 기타 금융 관련 비용으로, 주요 금융기관으로부터 자금을 조달하는 데 소요됩니다.
제품군
American Express(AXP)의 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 보면 다음과 같습니다:
주요 제품
- 크레딧 카드 및 차지 카드
- 기능: 주로 개인 소비자와 기업을 대상으로 다양한 결제 및 대출 솔루션을 제공.
- 수익: 이자 수익, 연회비, 거래 수수료.
- 설명: 카드 사용자가 신용 한도 내에서 결제를 하고 일정 기간 후에 이를 상환. 연체 시 이자가 발생.
- 코브랜드 카드
- 기능: 특정 상업 파트너와 제휴하여 발행되는 카드.
- 수익: 파트너로부터의 수수료 수익, 카드 회원의 사용액에 따른 할인 수익.
- 설명: 파트너사와의 제휴를 통해 다양한 혜택(포인트 적립, 할인 등)을 제공하여 카드 사용 촉진.
- 디지털 및 모바일 서비스
- 기능: 디지털 현금 흐름 관리, 온라인 뱅킹, 모바일 결제.
- 수익: 서비스 사용 수수료, 거래 수수료.
- 설명: 디지털 결제 및 관리 플랫폼으로 소비자와 기업의 접근성을 높이고 사용 편의성을 제공.
- 쇼핑 및 라이프스타일 서비스
- 기능: 여행, 다이닝, 레스토랑 예약(Resy 플랫폼).
- 수익: 서비스 이용 수수료, 프로그램 등록 수수료.
- 설명: 프리미엄 고객을 대상으로 한 여행 및 생활 관련 혜택을 제공하여 브랜드 로열티를 높임.
- B2B 결제 솔루션
- 기능: 기업 간 거래를 위한 결제 및 자금 관리 서비스.
- 수익: 결제 수수료, 서비스 제공 수수료.
- 설명: 소상공인 및 중견 기업을 위한 포괄적인 결제 솔루션 제공.
수익 기여도
| 제품 | 수익 기여 주요 요소 |
|---|---|
| 크레딧 및 차지 카드 | 이자 수익, 연회비, 트랜잭션 수수료 |
| 코브랜드 카드 | 파트너 수수료, 카드 사용액 기반 할인 수익 |
| 디지털 및 모바일 서비스 | 서비스 이용 수수료, 거래 수수료 |
| 쇼핑 및 라이프스타일 서비스 | 서비스 이용 수수료, 프로그램 등록 수수료 |
| B2B 결제 솔루션 | 결제 수수료, 서비스 제공 수수료 |
경쟁사와 유사 제품
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| 비자 | 크레딧 카드, 디지털 결제 솔루션 |
| 마스터카드 | 크레딧 카드, 모바일 결제 서비스 |
| 디스커버 | 크레딧 카드, 리워드 프로그램 |
AXP의 이러한 다양한 제품군은 각기 다른 고객층의 요구를 충족시키기 위해 설계되어 있으며, 이를 통해 AXP는 다양한 수익원을 확보하고 있습니다.
주요 리스크
American Express(AXP)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 모델링 방법 및 가정의 오류
- 모델링 방법 또는 주요 가정의 오류나 모델의 부적절한 사용으로 인해 잘못된 모델 출력물 및 보고서가 발생할 수 있음.
- 신용 리스크와 트렌드
- 소비자 및 중소기업의 카드 회원 대출 채권에 대한 개별 신용 리스크 및 기업 카드 회원 대출 채권으로 인한 기관적 신용 리스크 등에 노출될 수 있음.
- 운영 및 보안 시스템의 문제
- 운영 또는 보안 시스템의 결함 또는 파편화, 사이버 공격 등으로 인해 데이터의 기밀성, 무결성, 개인 정보 보안 및 데이터 보안이 침해될 수 있음.
- 자본 및 신용 시장 조건의 변화
- 자본 및 신용 시장 조건의 변화로 자본 비율에 대한 예상을 충족하는 데 심각하게 영향을 줄 수 있음.
- ESG 전략 및 이니셔티브 구현
- ESG 전략 및 이니셔티브를 효과적으로 구현하기 위해서는 제품 혁신, 마케팅 캠페인, 공급망 및 운영에 대한 투자, 고객 선호도 및 행동, 저탄소 경제를 위한 솔루션의 가격 및 이용 가능성이 필요할 수 있음.
뉴스
(2024-12-14) 버크셔 해서웨이의 오랜 보유 주식인 아메리칸 익스프레스는 2024년에 58% 급등했으며, 카드 발급자이자 거래 처리 플랫폼으로서 금융 서비스 산업에서 독특하게 자리 잡고 있습니다. 회사의 강력한 브랜드, 네트워크 효과 및 지속적인 수익성은 매력적인 투자처로 만들지만 현재 평가가 일부 투자자에게는 우려를 줄 수 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 43147.0 | 52560.0 | 60363.0 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -10689.0 | -9585.0 | -10513.0 |
| 세전 순이익 | 10689.0 | 9585.0 | 10513.0 |
| 법인세 비용 | 2629.0 | 2071.0 | 2139.0 |
| 당기순이익 | 8060.0 | 7514.0 | 8374.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 24034.0 | 38074.0 | 48308.0 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 4988.0 | 5215.0 | 5138.0 |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 188548.0 | 228354.0 | 261108.0 |
| 매입채무 | 10574.0 | 12133.0 | 13109.0 |
| 단기차입금 | 2243.0 | 1348.0 | 1293.0 |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 38675.0 | 42573.0 | 47866.0 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 166371.0 | 203643.0 | 233051.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 11648.0 | 11642.0 | 11517.0 |
| 이익잉여금 | 13474.0 | 16279.0 | 19612.0 |
| 자본 총계 | 22177.0 | 24711.0 | 28057.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 188548.0 | 228354.0 | 261108.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 8060.0 | 7514.0 | 8374.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1695.0 | 1626.0 | 1651.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 6457.0 | 10206.0 | 3821.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 14645.0 | 21079.0 | 18559.0 |
| 유형자산 취득 | -1550.0 | -1855.0 | -1563.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -10529.0 | -33689.0 | -24433.0 |
| 배당금 지급 | -1448.0 | -1565.0 | -1780.0 |
| 차입금 변동 | -3874.0 | 4324.0 | 4971.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -14933.0 | 24509.0 | 18379.0 |
| 현금 순변동 | -10817.0 | 11899.0 | 12505.0 |
주가 영향 미치는 요인들
American Express(AXP)의 주가 상승 또는 하락을 초래할 수 있는 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로 환율 변동이 있습니다. 가상의 시나리오로, 미국 달러가 급격히 강세를 보이면 AXP의 해외 매출은 줄어들 가능성이 큽니다. 이는 AXP 매출의 약 22%가 미국 외부에서 발생하기 때문에 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로 거시경제 조건이 있습니다. 예를 들어, 경제 침체나 금리 상승이 나타날 경우 소비가 줄어들어 카드 사용량이 감소하고, 이는 AXP의 수익 감소로 이어질 것입니다. 이러한 상황은 역시 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 세 번째로 국가 간 갈등이 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, AXP는 중국 시장에서의 사업 운영에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로 경쟁사의 부상도 주가 변동의 요인입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 더 나은 서비스나 조건을 제공한다면 AXP의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 다섯 번째로 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 디지털 결제 선호도가 높아지고 이에 발맞춘 상품이나 서비스를 빠르게 제공할 수 있다면, AXP는 경쟁우위를 점유할 수 있으며 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
American Express(AXP)의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 성장세가 지속되면 소비자들의 카드 사용량이 증가할 것이며 이는 매출 성장을 이끌 수 있습니다. 둘째, 디지털 결제 시스템의 확산이 가속화되면 AXP의 디지털 및 모바일 결제 솔루션이 더 많은 소비자에게 채택되어 회사 성장을 도울 수 있습니다. 셋째, 최신 금융 기술(FinTech)과의 협업을 통해 혁신적인 금융 상품을 출시하고 시장에 유연하게 대응할 수 있다면 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다. 넷째, 신규 시장 진출과 현지화 전략을 통해 신흥 시장에서의 성장을 도모할 수 있습니다. 다섯째, 고객 로열티 프로그램 강화 및 개인화된 서비스 제공을 통해 고객 만족도를 높이고 이를 통해 매출 증대를 기대할 수 있습니다. 반면, AXP 사업 축소의 요인으로는 글로벌 경제 불황이나 금리 인상 등이 있습니다. 이러한 요인은 소비자들이 지출을 줄이고 카드 사용량을 감소시키므로, 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 축소 요인으로는 강력한 경쟁사의 등장입니다. 경쟁사들이 더 나은 혜택이나 조건을 제공하면 AXP는 시장 점유율을 잃을 가능성이 있습니다. 또한, 규제 변화나 데이터 보안 문제로 인해 발생할 수 있는 법적 리스크 역시 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 디지털 트랜스포메이션의 빠른 속도에 적응하지 못할 경우에도 AXP는 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다.