회사 소개
회사 WHR은 112년에 걸쳐 가정 생활을 개선하는 데 열정을 쏟고 있는 주방 가전 및 세탁 업체로, 2023년에는 연간 순 매출이 약 190억 달러이며 직원 수는 5만9천 명이었습니다. WHR은 주로 북미, 유럽, 중동, 아프리카, 라틴 아메리카 및 아시아 지역에서 주요 가정용 가전제품 및 소형 가전제품을 판매하고 있으며, 각 지역의 소매업자, 유통업자, 건설업자 및 소비자들에게 Whirlpool, KitchenAid, Maytag, Amana, InSinkErator, JennAir, affresh, Swash, everydrop 및 Gladiator 브랜드명으로 많은 제품을 마케팅하고 유통하고 있습니다. 이를 통해 주방 가전 제품의 보증 서비스를 제공하고 확장 서비스 계약을 통해 수수료를 받아 수익을 창출하며, 기타 수익원으로는 InSinkErator 사업부 등과의 매출, 구독 계약 및 라이센스 수익이 있습니다. WHR은 지속 가능한 수익성 성장과 수익 발생을 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 자본 할당 전략을 통해 재무 건전성을 유지하고 주주들에게 가치를 창출하고 있습니다.
주요 고객
WHR의 고객은 주로 대형 소매업자, 유통업자, 건설업자, 소매 고객으로 구분됩니다. 대형 소매업자들은 Lowe’s와 같은 북미 지역의 주요 소매체인으로, WHR 제품의 중요한 판매 채널을 담당하며, 이들은 경쟁력 있는 제품, 서비스, 가격을 요구합니다. 유통업자와 건설업자는 다양한 지역에 WHR 제품을 공급하며, 이들의 목적은 주로 새로운 건설 프로젝트나 대규모 배포를 위한 것입니다. 소매 고객은 WHR의 주방 가전 및 소형 가전 제품을 구매하여 일상 생활을 보다 편리하게 하기 위해 비용을 지불합니다. 이 고객들은 주로 제품의 성능, 디자인, 에너지 효율성, 브랜드 신뢰도를 중시합니다. 소매 고객은 또한 가전제품의 보증 서비스와 확장 서비스 계약을 통해 추가적인 가치와 안심을 얻는데 비용을 기꺼이 지출합니다. 따라서 이들은 WHR의 혁신적인 제품 기능과 신뢰할 수 있는 서비스 품질에 큰 가치를 두고 있으며, 특히 시간과 노력, 에너지와 물을 절약할 수 있는 최신 기술에 관심이 많습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 철강, 수지 및 기초 금속 등이 포함되며, 이들의 가격 변동과 가용성은 인플레이션, 수요와 공급 동향, 운송 및 연료비 등 여러 요인에 영향을 받습니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 물류 | 제품 운송 및 배분에 드는 비용으로, 선적 및 포트 용량, 연료 비용, 고용 비용 또는 분쟁 등 외부 요인에 따라 변동합니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 에너지 소비 | 가전제품 생산과 관련된 에너지 소비 비용으로, 이는 전기 및 기타 에너지 자원 사용에 기인합니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 임금 비용 | 글로벌 인력에 대한 급여와 복지 비용을 포함하며, 인력 확보와 유지의 어려움으로 인해 증가할 수 있습니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 계약 및 리스크 관리 | 특정 원자재 구매와 관련된 위험을 관리하기 위해 계약 협상 및 상품 스왑 계약 체결 등을 포함합니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
회사의 주요 비용 항목은 원자재, 물류, 에너지 소비, 임금 비용, 계약 및 리스크 관리 등으로 구성되어 있으며, 가격 변동성과 가용성에 따라 크게 영향을 받을 수 있습니다.
제품군
WHR은 다양한 가전제품을 제조 및 판매하며, 주요 제품 카테고리와 각 제품군의 매출 기여도를 다음과 같이 정리할 수 있습니다. 주요 제품은 크게 세탁기, 냉장고, 조리기기, 식기세척기로 나뉘며, 회사의 주요 수익원 중 하나를 차지합니다.
| 제품군 | 2023년 매출 (백만 달러) | 2022년 매출 (백만 달러) | 2021년 매출 (백만 달러) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 세탁기 | 5,333 | 5,133 | 6,122 | 가장 안정적인 수익원 중 하나 |
| 냉장고 | 5,794 | 6,248 | 6,677 | 고수익 제품군 |
| 조리기기 | 4,721 | 5,056 | 5,639 | 혁신적인 제품 포함 |
| 식기세척기 | 1,729 | 1,822 | 1,890 | 상대적으로 작은 제품군 |
주요 제품 설명
- 세탁기 (Laundry): WHR의 세탁기는 가정용 및 상업용으로 사용되며, 높은 효율성을 자랑합니다.
- 냉장고 (Refrigeration): 냉장고, 냉동고 및 얼음 제조기 등이 포함되며 다양한 크기와 기능을 제공합니다.
- 조리기기 (Cooking): 오븐, 전자레인지, 인덕션 쿠커 등 다양한 제품군이 있으며, 특히 KitchenAid 브랜드가 유명합니다.
- 식기세척기 (Dishwashing): 식기세척기 및 관련 부속품을 포함하며, 주로 가정용으로 사용됩니다.
경쟁사 분석
- 세탁기와 냉장고, 조리기기, 식기세척기 등의 주요 가전제품 시장에서 경쟁하는 기업들은 다음과 같습니다.
| WHR 제품군 | 경쟁사 | 주요 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| 세탁기 | LG전자, 삼성전자 | Tromm 세탁기, Samsung FlexWash |
| 냉장고 | LG전자, 삼성전자 | LG InstaView, Samsung Family Hub |
| 조리기기 | Electrolux, GE Appliances | Electrolux Range, GE Profile Oven |
| 식기세척기 | Bosch, Siemens | Bosch Dishwashers, Siemens iQ series |
이와 같이 WHR은 다양한 제품군을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 주요 경쟁사와의 경쟁에서도 뛰어난 성과를 보여주고 있습니다.
주요 리스크
WHR의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다: 더 효율적인 제품이 가격이나 소비자 인식 면에서 경쟁력이 없을 위험, 상품화된 플라스틱 이니셔티브와 관련된 리사이클 플라스틱 소재 개발에 실패할 위험 및 재활용 플라스틱의 질 및 안전 기준을 충족하는 솔루션을 개발하지 못할 위험, 정부의 엄격한 에너지 효율 규제로 인한 비용 증가 및 제품 재설계 요구 위험, 화학 물질 및 소재에 관련된 글로벌 규제에 따른 소재 수정이 필요한 경우 소재 변경으로 발생하는 비용 영향 위험 등이 있습니다. 또한 원자재 가격 변동, 통화 환율 변동, 지적재산권 침해 및 재난 상황에 따른 제품 제조 및 납품 지연 등의 위험에도 노출되어 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 21985.0 | 19724.0 | 19455.0 |
| 매출원가 | 17576.0 | 16651.0 | 16285.0 |
| 매출총이익 | 4409.0 | 3073.0 | 3170.0 |
| 영업비용 | 2128.0 | 1855.0 | 2033.0 |
| 영업이익 | 2281.0 | 1218.0 | 1137.0 |
| 영업외수익 | -51.0 | 2445.0 | 544.0 |
| 세전 순이익 | 2332.0 | -1227.0 | 593.0 |
| 법인세 비용 | 518.0 | 265.0 | 77.0 |
| 당기순이익 | 1783.0 | -1519.0 | 481.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3044.0 | 1958.0 | 1570.0 |
| 매출채권, 순액 | 3100.0 | 1555.0 | 1529.0 |
| 재고자산 | 2717.0 | 2089.0 | 2247.0 |
| 유동자산 총계 | 9695.0 | 6394.0 | 6207.0 |
| 유형자산, 순액 | 3751.0 | 2793.0 | 2955.0 |
| 비유동자산 총계 | 10590.0 | 10730.0 | 11105.0 |
| 자산 총계 | 20285.0 | 17124.0 | 17312.0 |
| 매입채무 | 5413.0 | 3376.0 | 3598.0 |
| 단기차입금 | 308.0 | 252.0 | 817.0 |
| 유동부채 총계 | 8510.0 | 5931.0 | 6948.0 |
| 장기차입금 | 5723.0 | 7947.0 | 7026.0 |
| 비유동부채 총계 | 6762.0 | 8687.0 | 7827.0 |
| 부채 총계 | 15272.0 | 14618.0 | 14775.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3139.0 | 3175.0 | 3192.0 |
| 이익잉여금 | 10170.0 | 8261.0 | 8358.0 |
| 자본 총계 | 5013.0 | 2506.0 | 2537.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 20285.0 | 17124.0 | 17312.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1806.0 | -1511.0 | 488.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 494.0 | 475.0 | 361.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 23.0 | 173.0 | -40.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2176.0 | 1390.0 | 915.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -660.0 | -3568.0 | -553.0 |
| 배당금 지급 | -338.0 | -390.0 | -384.0 |
| 차입금 변동 | N/A | 2500.0 | -446.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1339.0 | 1206.0 | -792.0 |
| 현금 순변동 | 177.0 | -972.0 | -430.0 |
주가 영향 미치는 요인들
WHR의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있습니다.
첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 합니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면, WHR의 해외 매출이 달러로 환산될 때 줄어들 수 있습니다. 예를 들어, 유럽에서 많은 매출을 올리는 WHR이 달러 강세로 인해 유로화 매출이 더 적은 달러로 환산될 경우, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
둘째, 거시경제적 요인이 큰 영향을 미칩니다. 만약 글로벌 경제가 침체에 빠지거나 금리가 급격히 상승하여 소비자 지출이 줄어든다면, 이는 WHR 제품의 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 미국 중앙은행이 금리를 대폭 인상할 경우, 소비자들이 가전제품 구매를 미루게 되어 WHR의 매출이 감소할 수 있습니다.
셋째, 국제 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 다시 심화된다면, WHR은 중국으로부터 부품을 수입하는데 있어 관세가 부과되고 공급망이 혼란스러워지며, 이는 생산비용 증가로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
넷째, 경쟁 심화와 시장 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 WHR의 시장 점유율을 빼앗아간다면, 이는 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 신기술을 적용한 혁신적인 가전제품을 출시하는 스타트업이 등장할 경우, WHR의 기존 제품이 경쟁력을 잃게 되어 주가가 하락할 수 있습니다.
다섯째, 원자재 가격의 변동도 중요한 요인입니다. 원자재 가격이 급격히 상승할 경우, WHR의 제조 비용이 증가하고 이는 결국 제품 가격 인상 또는 이윤 감소로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 철강 가격이 급등할 경우, WHR의 주방 가전제품 제조 비용이 크게 상승하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
향후 WHR의 사업은 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인 중 하나는 스마트 가전제품의 확산입니다. 소비자들이 더 이상 단순한 가전제품이 아닌, 스마트 기능을 갖춘 제품을 찾으면서 WHR이 이에 맞춘 신제품을 개발하고 출시한다면 매출이 증가할 가능성이 높습니다. 또 다른 성장 요인은 글로벌 시장 확장입니다. 특히 아시아와 같은 성장 잠재력이 큰 지역에서의 시장 점유율 확대는 큰 성장 동력이 될 수 있습니다. 반면에, 사업 축소 요인으로는 원자재 가격 상승이 있습니다. 철강과 같은 주요 원자재의 가격이 급등하면 제조 비용이 증가하여 이윤이 감소할 수 있습니다. 또한, 환경 규제가 강화되면 제조 공정의 개편이 필요하여 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 더불어, 글로벌 경제 불황과 같은 거시경제적 요인도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소비자들의 가처분 소득이 줄어들면 가전제품 구입을 미루게 되어 WHR의 매출이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 새로운 경쟁자의 등장이 WHR의 시장 점유율을 잠식할 가능성도 있습니다. 혁신적인 기술이나 저렴한 가격으로 무장한 새로운 기업들이 시장에 진입하면 WHR이 입는 타격은 상당할 수 있습니다.