회사 소개
클린스파크(주)은 비트코인 채굴 기업으로, 조지아에 230 메가와트의 개발용량을 갖춘 5개 데이터 센터를 독립적으로 소유하고 운영하며, 샌더스빌, 조지아에 추가로 150 메가와트를 개발 중에 있습니다. 이 회사는 비트코인 채굴을 통해 주요 수익원을 창출하며, 엑사해시의 처리 속도를 가진 88,954대의 비트코인 채굴 기기를 운영하고 있습니다. 클린스파크는 비트코인 채굴 운영을 통해 채굴하는 비트코인을 판매하여 운영 및 전략적 성장을 지원하고 있습니다. 비트코인은 분산된 피어 투 피어 결제 네트워크로, 사용자들이 공감 프로토콜에 참여하여 운영되며, 거래의 유효성을 확인하고 체인에 게시하는 과정을 채광이라고 합니다. 채굴자들은 새로운 블록을 체인에 추가할 때마다 비트코인으로 보상을 받으며, 이를 통해 수익을 창출합니다.
주요 고객
클린스파크(주)의 주요 고객은 비트코인 채굴 풀 운영자들입니다. 이들은 클린스파크로부터 해시레이트(채굴 성능)를 제공받아 전체 비트코인 네트워크 내에서의 비트코인 채굴 능력을 증대시키기 위해 비용을 지불합니다. 고객의 주요 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 대규모 비트코인 채굴 풀 운영자들로, 대용량의 컴퓨팅 파워를 필요로 하며, 클린스파크가 제공하는 안정적이고 지속적인 채굴 성능을 통해 비트코인 채굴 수익을 극대화하려는 목적이 있습니다. 둘째, 클린스파크의 기술력을 활용하여 기존 채굴 인프라를 업그레이드하거나 확장하려는 중소 규모의 채굴 사업자들로, 이들은 상대적으로 낮은 초기 투자 비용으로 높은 채굴 효율을 얻기 위해 클린스파크의 서비스를 이용합니다. 셋째, 암호화폐에 투자하거나 투기를 하려는 투자자들로, 이들은 비트코인 채굴을 통해 직접 비트코인을 획득하려는 목적이 있으며, 클린스파크의 경쟁력 있는 채굴 비용 구조와 고성능 채굴 기기를 통해 시장에서의 경쟁력을 높이고자 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 에너지 비용 | 비트코인 채굴 장비를 운영하기 위한 전력 비용으로, 이는 전체 비용 중 가장 큰 부분을 차지합니다. 2023년에는 $65,824,000의 에너지 비용을 지출했습니다. | 현지 전력 공급업체 |
| 호스팅 비용 | Coinmint와의 공동 위치(co-location) 계약을 통해 발생한 비용으로, 타사 운영자의 직접 운영 비용을 포함하며, 에너지가 가장 큰 부분을 차지합니다. 2023년에는 $22,974,000의 호스팅 비용이 지출되었습니다. | Coinmint |
| 전문 서비스 비용 | 법률, 회계 및 컨설팅 비용으로, 2023년에는 $10,869,000이 지출되었습니다. | 법률 및 회계 법인 |
| 급여 비용 | 직원 급여, 관련 세금 및 복리후생 비용을 포함하며, 2023년에는 $45,714,000이 지출되었습니다. | 내부 인력 |
에너지 소비는 비트코인 채굴의 핵심 비용으로, 매년 변동이 있으며, Coinmint와의 호스팅 계약을 통해 추가적인 비용이 발생합니다. 전문 서비스와 급여 비용도 고려하여 전체 운영 비용 구조를 형성하고 있습니다.
제품군
클린스파크의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
- 비트코인 채굴 서비스
- 설명: 클린스파크의 핵심 제품은 비트코인 채굴 서비스입니다. 이 회사는 독립적으로 소유하고 운영하는 5개의 데이터 센터를 통해 비트코인 채굴을 진행하며, 추가로 데이터 센터를 개발 중에 있습니다. 비트코인 채굴은 블록체인 거래를 검증하고 새로운 비트코인을 생성하는 과정으로, 이를 통해 수익을 창출합니다.
- 수익 기여: 비트코인 채굴을 통해 얻은 보상과 거래 수수료는 클린스파크의 주요 수익 원천입니다. 2023 회계 연도에 클린스파크는 총 6,903개의 비트코인을 채굴하여, 이는 전년 대비 84% 증가한 수치입니다.
| 제품/서비스 | 설명 | 연간 수익 기여도 (2023) | 비고 |
|---|---|---|---|
| 비트코인 채굴 서비스 | 블록체인 거래 검증 및 비트코인 생성 | 대부분의 수익 | 6,903 비트코인 채굴 |
이 밖에 경쟁사로는 여러 비트코인 채굴 회사들이 있으며, 일부 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| 라이엇 블록체인(Riot Blockchain) | 미국 기반의 비트코인 채굴 회사로, 대규모 채굴 장비를 운영하며 클린스파크와 유사하게 비트코인 채굴을 주요 사업으로 하고 있습니다. |
| 마라톤 디지털 홀딩스(Marathon Digital Holdings) | 미국에서 가장 큰 비트코인 채굴 기업 중 하나로, 고성능 채굴 장비를 이용하여 비트코인을 채굴하고 있습니다. |
클린스파크는 비트코인 채굴 및 이를 통한 수익 창출에 전념하면서 시장에서 경쟁력을 유지하고 있으며, 지속적인 시설 확장과 기술 발전을 통해 더 많은 비트코인을 채굴하고 있습니다.
주요 리스크
클린스파크사의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다: 경영진의 실패로 성장을 제대로 관리하지 못할 수 있는 의존도, 전략적 인수 및 타 법인과의 계약으로 인해 발생할 수 있는 사업 방해, 주주의 소각, 재무 자원 감소 및 영업 결과에 해를 끼칠 수 있는 가능성, 향후 전략적 성장 계획 수립 또는 비용 내에서의 시기적절한 실행 능력, 전략적 인수로 인한 증가된 준수 비용 등입니다. 또한 비트코인 수요에 미치는 지정학적 및 경제적 사건으로 인한 불확실성, 비트코인 가치의 가격 리스크와 변동성, 경쟁하는 블록체인 플랫폼이나 기술의 발전과 수용, 비트코인 네트워크의 포크 등도 클린스파크의 사업에 영향을 줄 수 있는 리스크입니다. 또한 기술적 구식화, 글로벌 암호화폐 하드웨어 공급망의 취약성, 새로운 하드웨어 획득의 어려움으로 인한 리스크도 존재하며, 채굴 시설의 손상 및 적절한 보험 가입에 대한 어려움 등은 클린스파크의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 추가적인 리스크로 꼽힙니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 39.3 | 134.1 | 169.8 |
| 매출원가 | 5.3 | 82.2 | 139.3 |
| 매출총이익 | 34.0 | 51.9 | 30.5 |
| 영업비용 | 42.4 | 65.9 | 152.4 |
| 영업이익 | -8.4 | -14.0 | -121.9 |
| 영업외수익 | -0.2 | 26.1 | 9.4 |
| 세전 순이익 | -8.2 | -40.1 | -131.3 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | 0.9 |
| 당기순이익 | -21.8 | -57.3 | -136.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 38.9 | 32.2 | 86.2 |
| 매출채권, 순액 | 0.3 | 0.0 | 0.0 |
| 재고자산 | 0.1 | 0.2 | 0.8 |
| 유동자산 총계 | 57.7 | 50.8 | 102.2 |
| 유형자산, 순액 | 226.2 | 389.8 | 641.0 |
| 비유동자산 총계 | 259.7 | 401.8 | 659.4 |
| 자산 총계 | 317.5 | 452.6 | 761.6 |
| 매입채무 | 7.0 | 24.7 | 65.6 |
| 단기차입금 | 0.5 | 8.2 | 7.3 |
| 유동부채 총계 | 10.1 | 34.0 | 74.1 |
| 장기차입금 | 1.0 | 14.1 | 9.4 |
| 비유동부채 총계 | 1.7 | 14.6 | 10.3 |
| 부채 총계 | 11.8 | 48.6 | 84.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 444.1 | 600.0 | 1009.6 |
| 이익잉여금 | -138.4 | -196.1 | -332.6 |
| 자본 총계 | 305.7 | 404.0 | 677.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 317.5 | 452.6 | 761.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -8.2 | -40.1 | -132.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 9.3 | 49.0 | 120.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -24.9 | 12.9 | -52.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -24.0 | 71.4 | -30.4 |
| 유형자산 취득 | -228.6 | -190.5 | -302.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -229.2 | -211.0 | -331.9 |
| 배당금 지급 | -0.2 | -0.3 | -0.0 |
| 차입금 변동 | -6.2 | 16.4 | -12.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 268.1 | 142.0 | 371.1 |
| 현금 순변동 | 14.9 | 2.4 | 8.8 |
주가 영향 미치는 요인들
클린스파크(CLSK)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 비트코인 가격 변동입니다. 비트코인 가격이 급등할 경우, 채굴업체로서의 수익성이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 비트코인 가격이 급락하면 수익성이 저하되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 경제 불확실성이 증가하거나 금융시장이 침체될 경우, 투자자들이 리스크 자산인 비트코인과 관련 기업에서 자금을 회수하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 규제 변화입니다. 미국이나 다른 국가에서 비트코인 채굴 및 거래에 대한 규제가 강화된다면 채굴 비용이 늘어나거나 사업 운영에 제한이 생겨 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁의 증가입니다. 새로운 비트코인 채굴 업체가 시장에 진입하거나 기존 업체들의 기술력이 향상되면 클린스파크의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 지리적/정치적 긴장입니다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 심화되면 반도체 등 채굴 장비의 공급망에 차질이 생겨 운영 비용이 증가하고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 ESG(환경, 사회, 지배구조) 문제입니다. 채굴 과정에서의 환경 영향을 줄이기 위한 규제나 투자자 압력이 증가하면 추가 비용이 발생해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
클린스파크(CLSK)의 미래 전망은 복합적인 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 비트코인 및 암호화폐 시장의 전반적인 성장은 클린스파크의 사업 성장을 이끌 수 있다. 암호화폐에 대한 인식과 수용이 확대되면서 비트코인 채굴 수요가 증가하면, 더 많은 수익을 창출할 가능성이 크다. 둘째, 회사가 보유한 데이터 센터의 확장과 새로운 채굴 장비의 도입은 생산성을 높이고 운영 효율성을 개선할 수 있어 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 환경 친화적인 채굴 기술 개발과 재생에너지 사용 확대로 ESG 투자가 활성화되면, 투자자들로부터 긍정적인 평가를 받을 가능성이 높다. 넷째, 글로벌 경제 회복과 함께 비트코인 가격이 상승하면 클린스파크의 수익성이 개선될 수 있다. 다섯째, 새로운 규제 환경에서의 적응력도 중요한 요인이다. 비트코인 채굴에 대한 규제가 완화되면 사업 확장이 용이해질 것이고, 반대로 규제가 강화되면 비용 증가로 인해 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 여섯째, 타 경쟁사들과의 기술력 및 운영 효율성 경쟁도 주요 변수다. 클린스파크가 기술 혁신을 지속하고 비용 절감에 성공하면 시장 점유율을 확대하고 성장할 수 있다. 일곱째, 글로벌 정치적 안보 상황도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 세계 각국의 경제 정책 변화나 무역 분쟁이 발생하면 비트코인 채굴에 필요한 장비 수급과 운영비용에 직간접적인 영향을 줄 수 있다.