회사 소개
JBI는 자가 저장 및 상업용 건축 솔루션을 제공하는 세계적인 제조업체이자 공급업체로, 자체적으로 시설 설계, 건설, 기술, 재건 및 교체(R3) 단계를 포함한 턴키 솔루션을 제공합니다. JBI는 다양한 제품을 생산하는데, 여기에는 롤업 및 스윙 도어, 복도 시스템, 이동식 추가 저장 구조물(MASS) 등이 포함되어 있으며, 이러한 제품들은 대부분 자가 저장 시설 및 상업 건물에 사용됩니다. 이 회사는 고객의 요구를 만족시키기 위해 국내외에 위치한 10개의 제조 시설을 운영하며, 고객 맞춤형 시설 설계와 기술 통합을 통해 제품과 서비스의 가치를 극대화합니다. JBI의 수익은 주로 제품 판매와 설치 서비스에서 발생하며, 고객은 시설이 완공되기 전에 필수적으로 JBI의 제품 및 서비스를 이용하므로 실패의 비용이 매우 높습니다. JBI는 신제품 개발에 집중하고 있으며, 특히 자가 저장 부문에서의 접근 통제 기술 및 스마트 잠금 시스템을 통한 고유한 ROI 솔루션 제공으로 차별화된 경쟁력을 가지고 있습니다. 이와 함께 JBI는 전략적 인수 및 포트폴리오 다각화를 통해 성장하고 있으며, 자가 저장 시장에서 68%의 매출을 기록하고 있습니다. 전반적으로 JBI는 건축 시장 내에서의 전문성과 혁신적인 기술력으로 강력한 시장 입지를 확보하고 있습니다.
주요 고객
JBI의 고객은 주로 자가 저장 산업과 상업용 건축 부문에 속하는 두 가지 주요 세그먼트로 구분할 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 개인 저장시설 운영자들로, 이들은 개별 소비자에게 공간을 임대할 수 있는 시설을 운영하는 사업자들입니다. 이들은 JBI의 제품 중 롤업 및 스윙 도어, 이동식 추가 저장 구조물(MASS) 등을 구매하여, 시설의 안전성과 접근성을 강화하고 다양한 고객의 요구를 충족시킵니다. 두 번째 세그먼트는 상업용 건축 프로젝트를 수행하는 건설업체 및 개발자들로, 이들은 JBI의 복도 시스템과 같은 제품을 통해 건축물의 내부 공간 활용도를 극대화하며, 건설 과정에서의 비용 효과성을 추구합니다. 이 외에도 JBI의 혁신적인 기술과 스마트 잠금 시스템을 통해 통합 관리 솔루션을 찾는 기업들도 고객이 될 수 있습니다. 이들은 대개 시설의 보안 및 관리 효율성을 중요시하기 때문에 JBI의 기술력을 높이 평가하고 지불 의사가 있습니다. 이러한 고객들은 주로 장기적인 운영 비용 절감과 품질 보장을 위해 JBI의 턴키 솔루션 및 맞춤형 서비스를 사용하며, 실패 비용이 높은 산업 특성상 신뢰할 수 있는 제조업체로서의 JBI에 의존합니다 .
회사의 비용구조
JBI의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같이 정리할 수 있습니다. 첫째, 원자재 비용으로, 회사는 금속 및 건축 자재를 주로 사용하며, 이는 주로 자체 저장 시설과 상업용 건축물의 제품 제조에 필요합니다. 이러한 원자재는 국내외 다양한 공급업체에게 조달받고 있으며, 정확한 업체 명은 공개된 정보에서 찾을 수 없습니다. 둘째, 에너지 소비 비용입니다. JBI는 여러 제조 시설을 운영하면서 상당한 양의 에너지를 소모하며, 이는 운영 비용에서 중요한 부분을 차지합니다. 셋째, 기술 및 클라우드 사용 비용 역시 JBI의 비용 중 중요한 부분을 차지합니다. 회사는 제품 개발과 관리를 위해 클라우드 기반 서비스 및 IT 솔루션을 활용하고 있습니다. 이러한 서비스는 종종 외부 IT 기업들에 의해 제공됩니다. 이러한 비용 세그먼트와 관련해 특정 공급업체에 대한 세부 정보를 공개된 자료에서 확인할 수는 없지만, JBI는 전 세계의 다양한 기업들과 협력하여 필수적인 자원과 서비스를 확보하고 있는 것으로 알려져 있습니다.
제품군
JBI의 주요 제품들은 자가 저장과 상업적 용도의 건축 솔루션을 중심으로 다양한 종류의 도어와 시스템들이 있습니다. 이 제품들은 JBI의 수익에 큰 기여를 하며, 각각의 제품은 자가 저장 시설과 상업 건물의 보안성과 접근성을 높이는 역할을 합니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 롤업 및 스윙 도어 | 자가 저장 시설과 상업 건물에 사용되는 롤업 및 스윙 도어로, 손쉬운 접근성과 보안성을 제공합니다. | 높은 기여 |
| 복도 시스템 | 건물 내부의 공간 활용을 극대화하는 데 사용되는 시스템으로, 주로 상업적 건축 프로젝트에 사용됩니다. | 중간 기여 |
| 이동식 추가 저장 구조물 (MASS) | 추가 저장 공간을 필요로 하는 고객에게 유연한 해결책을 제공합니다. | 중간 기여 |
JBI의 주요 제품 중 롤업 및 스윙 도어는 특히 자가 저장 시장에서 높은 수익을 창출하며, 전체 매출의 68%가 자가 저장 시장에서 발생합니다. 이와 같은 제품들은 건축 현장에서 사용 빈도가 높고 각종 건축 프로젝트의 필수적인 요소로 작용하기 때문에 JBI의 매출원에서 상당한 비중을 차지합니다.
경쟁사를 살펴보면 유사한 분야에서 다양한 건축 솔루션을 제공하는 기업들이 있습니다. 아래의 표는 JBI와 유사한 제품을 제공하는 일부 경쟁사들을 나타냅니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| Asphalt Drum Mixers Inc. | 아스팔트 플랜트 | 건축 자재 관리 |
| Benninghoven (Wirtgen Group) | 아스팔트 및 감쇠 장비 | 건축 인프라 솔루션 |
| Caterpillar Paving Products | 포장 및 도로 장비 | 대형 건축 장비 |
위의 경쟁사들은 다양한 시장에서 활동하며 유사한 제품군을 제공하여 JBI의 경쟁 구도에 일부 영향을 미칩니다. JBI의 제품들은 특히 기술적 무결성과 고객 맞춤형 솔루션 제공 역량에서 강점을 보이며, 시장에서 차별화된 경쟁력을 유지합니다.
주요 리스크
JBI의 비즈니스는 여러 독특한 위험 요소에 노출되어 있으며, 이러한 위험은 JBI의 특정 운영 방식이나 시장 환경과 관련이 있습니다. 첫 번째 위험은 기후 변화에 따른 물리적 위험으로, 이는 제조 시설이 위치한 지역의 물리적 손상이나 재고의 피해로 이어질 수 있으며, 이러한 사건들은 사업 중단을 초래할 수 있습니다. 두 번째 위험 요소는 JBI가 사용하는 원자재의 가격 변동입니다. 특히 강철과 같이 중요한 원자재의 가격이 급격히 상승할 경우, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 공급망의 안정성도 위협받을 수 있습니다. 세 번째로, JBI는 자가 저장 및 상업 시장에서 고객의 운영 비용 증가에 민감하여, 이러한 비용이 고객의 구매력에 영향을 미치면 전반적인 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한, JBI는 새로운 기술 도입 및 혁신에 대한 의존도가 높기 때문에, 이러한 기술이 적시에 개발되지 않거나 고객의 기대에 부응하지 못할 경우 치명적인 경쟁력을 상실할 위험이 있습니다. 마지막으로, 인수 합병을 통한 성장 전략은 예상과 달리 통합 실패나 인수 회사의 미비한 성과로 이어질 수 있으며, 이는 경영진의 주의력을 분산시키고 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 특수한 위험은 JBI의 산업 환경 및 사업 모델에 기반하고 있으며, 기업의 장기적인 성장과 운영 안정성에 중대한 영향을 미칠 수 있다.
뉴스
(2024-11-06) Janus International Group, Inc.는 회계연도 3분기에 전년 동기 대비 매출이 17.9% 감소했으며, 예상보다 1,811만 달러 부족했습니다. 회사는 거시 경제 요인, 금리 불확실성, 프로젝트 지연을 이유로 연간 매출 전망을 하향 조정했습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 750.1 | 1019.5 | 1066.4 |
| 매출원가 | 498.8 | 654.6 | 616.7 |
| 매출총이익 | 251.3 | 364.9 | 449.7 |
| 영업비용 | 158.3 | 177.4 | 204.0 |
| 영업이익 | 93.0 | 187.5 | 245.7 |
| 영업외수익 | 42.7 | 42.2 | 62.9 |
| 세전 순이익 | 50.3 | 145.3 | 182.8 |
| 법인세 비용 | 6.5 | 37.6 | 47.1 |
| 당기순이익 | 43.8 | 107.7 | 135.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 13.2 | 78.4 | 171.7 |
| 매출채권, 순액 | 107.4 | 155.4 | 174.1 |
| 재고자산 | 56.6 | 67.7 | 48.4 |
| 유동자산 총계 | 214.2 | 363.2 | 463.1 |
| 유형자산, 순액 | 41.6 | 86.4 | 103.3 |
| 비유동자산 총계 | 907.8 | 907.4 | 886.9 |
| 자산 총계 | 1122.0 | 1270.6 | 1350.0 |
| 매입채무 | 55.0 | 52.3 | 59.8 |
| 단기차입금 | 8.1 | 13.6 | 12.7 |
| 유동부채 총계 | 140.3 | 152.6 | 174.1 |
| 장기차입금 | 710.1 | 699.9 | 607.7 |
| 비유동부채 총계 | 713.4 | 742.7 | 656.3 |
| 부채 총계 | 853.7 | 895.3 | 830.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 277.8 | 281.9 | 289.0 |
| 이익잉여금 | -8.6 | 98.2 | 233.9 |
| 자본 총계 | 268.3 | 375.3 | 519.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 1122.0 | 1270.6 | 1350.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 43.8 | 107.7 | 135.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 38.1 | 37.6 | 39.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -32.4 | -84.8 | 12.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 74.8 | 88.5 | 215.0 |
| 유형자산 취득 | -19.9 | -8.8 | -19.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -189.9 | -8.7 | -19.9 |
| 배당금 지급 | -4.2 | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 92.5 | -8.3 | -91.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 82.8 | -14.7 | -102.4 |
| 현금 순변동 | -32.3 | 65.1 | 92.7 |
연도별 손익계산서 (in millions)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 750.1 | 1019.5 | 1066.4 |
| 매출원가 | 498.8 | 654.6 | 616.7 |
| 매출총이익 | 251.3 | 364.9 | 449.7 |
| 영업비용 | 158.3 | 177.4 | 204.0 |
| 영업이익 | 93.0 | 187.5 | 245.7 |
| 영업외수익 | 42.7 | 42.2 | 62.9 |
| 세전 순이익 | 50.3 | 145.3 | 182.8 |
| 법인세 비용 | 6.5 | 37.6 | 47.1 |
| 당기순이익 | 43.8 | 107.7 | 135.7 |
JBI 현금 흐름표 및 분석 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 215.0 | 88.5 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 사용 | (19.9) | (8.7) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 사용 | (102.4) | (14.7) |
| 환율 변동이 현금에 미친 영향 | 0.6 | 0.1 |
| 현금 순증가(감소) | 93.3 | 65.2 |
JBI의 2023년 현금 흐름을 살펴보면, 영업활동을 통한 현금 흐름은 2억 1,500만 달러로 2022년 대비 126.5% 증가하였습니다. 이는 영업 효율성의 향상과 순이익의 증가가 주된 원인입니다. 투자 활동에서는 주로 자산 취득에 지출이 있었고, 1,990만 달러의 현금이 사용되었습니다. 재무 활동에서는 큰 폭의 부채 상환이 있었으나, 2023년의 부채 재조정으로 인한 차입금의 유입이 있어 이를 일부 상쇄하였습니다. JBI는 강력한 현금 창출 능력을 보이며, 이러한 현금 흐름은 동종 업계에서 비교적 긍정적인 평가를 받을 수 있습니다. 자가 저장 및 상업용 건축 솔루션 제공업체라는 특성을 고려할 때, JBI의 현금 흐름은 동일한 산업 내의 기업들과 비교했을 때 안정적이고 경쟁력 있는 모습을 보여줍니다.
주요 부채 및 전환사채들
JBI는 주로 수익성 있는 다양한 차입금을 보유하고 있으며, 이는 주로 받을린 대출 형태로 나뉩니다. 아래는 JBI의 채무를 정리한 표입니다:
| 대출 제공자 | 대출 유형 | 액면가 (천 달러) | 만기일 | 이자율 (기본금리 포함) |
|---|---|---|---|---|
| Bear OpCo, LLC | First-lien loan | $21,392 | 10/2024 | SOFR + 7.65%, 13.01% |
| BlueSnap, Inc. | First-lien loan | $41,895 | 10/2025 | SOFR + 7.15%, 12.50% |
| Fullsteam Operations, LLC | First-lien loan | $29,663 | 11/2029 | SOFR + 8.40%, 13.78% |
| G Treasury SS, LLC | First-lien loan | $65,859 | 4/2024 | SOFR + 8.40%, 12.94% |
| Kyriba Corp. | First-lien loan | $19,051 | 4/2025 | L + 9.00%, 13.73% PIK 포함 |
이들 차입금의 이자율은 주로 SOFR(무위험지수대출금리)에 특정 마진을 더한 형태로, 이는 차입금의 만기에 따라 다르게 설정되어 있습니다. 이와 같은 높은 이자율은 투자위험 등을 반영하며, PIK(Payment-in-Kind)가 포함된 경우도 있어 이자 지불이 현금 대신 다른 형태로 수행될 수 있음을 의미합니다.
주가 영향 미치는 요인들
JBI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저 주요 외환 변동이 있습니다. 만약 달러 가치가 하락한다면, 해외 수익의 환산 금액이 증가하여 긍정적인 주식 가격 상승을 유발할 수 있습니다. 반대로 달러 가치가 상승하면 해외 수익 환산이 줄어 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로, 매크로 경제 상태는 JBI에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 경제가 호황을 맞아 기업들이 자가 저장 시설 및 상업용 건축 솔루션의 수요가 증가한다면, 이는 JBI의 매출 상승으로 이어져 주식에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 경제 불황이 발생할 경우, 기업들은 비용 절감에 나설 것이며, 이는 JBI의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 국제 분쟁 예를 들어 미중 무역 전쟁 심화는 JBI에 부정적 영향을 던질 수 있습니다. 무역 장벽이 높아지면 원자재 비용 증가와 더불어 중국 시장에서의 판매 감소가 발생할 가능성이 높아지기 때문입니다. 네 번째로, 경쟁자의 부상은 JBI의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁자가 JBI보다 더 혁신적이고 저렴한 솔루션을 제공하게 되면, 고객 이탈이 발생할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화는 JBI의 주가에 직접적 영향을 줄 수 있습니다. 자가 저장 솔루션에 대한 수요가 증가하는 트렌드가 발생하면, 이는 JBI에게 긍정적인 기회를 제공하여 주가 상승을 견인할 수 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들은 JBI의 비즈니스 환경을 둘러싼 복잡한 상황을 반영하며, 각 시나리오는 회사의 주식 가격에 상이한 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JBI의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 자가 저장 및 상업용 건축 시장의 성장 추세가 지속된다면 JBI의 성장이 기대됩니다. 특히 도시화 및 인구 증가에 따른 공간 부족 문제는 자가 저장 솔루션에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 또한, 기술 발전을 통해 스마트 건축 솔루션과 통합된 제품을 출시에 성공한다면 시장 내에서의 입지를 더욱 강화할 수 있습니다. 반면, 경쟁사의 증가로 인해 가격 경쟁이 심화될 경우 JBI의 수익성이 압박을 받을 가능성도 존재합니다. 특히 더 낮은 가격의 대안 제품이 시장에 등장하면, 가격 민감도가 높은 고객층의 이탈로 이어질 수 있습니다. 이와 더불어, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 제조 비용의 증가로 직접 연결되며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 규제 환경의 변화 역시 영향을 미칠 수 있으며, 특히 환경 규제가 강화될 경우 생산 공정 및 제품 개발에 추가적인 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 마지막으로, JBI가 해외 시장에서의 확장을 적극 추진할 경우, 글로벌 시장에서의 매출 증대가 기대되지만, 동시에 새로운 시장 진입에 따른 리스크 관리가 필요합니다. 이러한 다양한 요인들은 JBI의 미래 성장 가능성을 복합적으로 작용하게 하며, 지속적인 혁신과 전략적 결정이 중요한 역할을 할 것입니다.