회사 소개
Xylem은 주요 글로벌 수자원 기술 회사로, 수도 부문을 중심으로 다양한 핵심 응용 분야에 걸쳐 고도로 엔지니어링된 제품 및 솔루션을 디자인, 제조 및 서비스하며 물의 전반에 걸쳐 수득, 처리, 측정, 사용, 수집, 테스트, 분석 및 폐수 처리에 이르기까지 고객의 습득, 견고성, 품질 및 가격대에 대응합니다. 가파른 수요, 재생가능 수익, 품질 및 가격대에 대한 고객 요구에 대응하는 우리의 넓은 제품, 서비스 및 솔루션 포트폴리오는 우리를 차별화된 시장 위치에 세웠으며, 150여 개국의 다양한 고객을 대상으로 하는 다양한 종류의 글로벌 자산 집합을 갖추고 있습니다. 산업 프로세스, 아웃소싱 수도 서비스, 여과 및 분리, 상업 및 주거용 사업 서비스용 적용 수업, 소독, 폐수 처리 및 양극에 대한 우리의 혁신적 제품, 솔루션 및 비즈니스 모델을 고객에게 제공한 강력한 역사, 우리를 돋보이게 하는 것입니다.
주요 고객
XYL의 고객은 주로 수도 및 산업 부문을 포함한 두 가지 주요 시장으로 나뉩니다. 수도 시장은 공공, 민간 및 공공-민간 협력 기관으로 구성되며, 물, 하수 및 폭풍우 네트워크를 지원합니다. 이 고객들은 환경 규제 증가, 시스템 효율성과 복원력 향상, 에너지 및 운영 비용 최적화, 노후화된 수자원 인프라 업그레이드 등의 이유로 XYL의 제품과 서비스를 선택합니다. 산업 시장에서는 다양한 산업 운영을 지원하기 위해 유사한 물 및 하수 인프라 응용 프로그램이 필요한 고객들이 포함됩니다. 이들은 주로 공장, 제조업체, 에너지 생산업체 등으로, 물의 오염 제거와 효율적인 재활용 필요성 때문에 XYL의 솔루션을 도입합니다. 상업 및 주거 시장에서는 아파트 건물, 상업용 부동산 관리자, 병원, 학교 등 다양한 기관이 고객으로, 이들은 펌프, 밸브, 열 교환기 등 효율적이고 신뢰성 있는 수처리 장치와 서비스에 의해 물을 관리합니다. 또한 이 시장들은 거주자와 사용자들이 필요로 하는 깨끗한 물 공급과 효율적인 하수 처리 솔루션을 제공받기 위해 XYL의 제품을 사용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 생산에 사용되는 기본 소재로, 가격 변동성에 큰 영향을 받습니다. 주요 원자재는 금속, 플라스틱 및 특수 화학 물질 등이 포함됩니다. | 다양한 글로벌 공급업체 |
| 부품 | 제품 조립에 필요한 다양한 전자 및 기계 부품으로 구성됩니다. 펌프, 컨트롤러, 스마트 미터 등의 제품에 사용됩니다. 반도체 칩 등 중요한 전자 부품 일부는 대만의 공급업체에 의존합니다. | 대만 소재 반도체 제조업체 등 |
| 에너지 및 관련 유틸리티 | 제조 공정 및 운영을 위한 전력과 연료 등이 포함됩니다. 특히 유럽 내 제조 시설은 러시아-우크라이나 분쟁의 영향을 받아 에너지 비용이 증가할 수 있습니다. | 전력 회사 및 연료 공급업체 |
| 운송 및 물류 | 제품의 소재 조달 및 완제품 배송에 필요한 운송 및 물류 서비스 비용이 포함됩니다. 중동 및 적색해 지역의 무력 충돌 등으로 인한 해상 운송 경로의 불안정이 영향을 미칠 수 있습니다. | 글로벌 물류 회사 |
| 인건비 | 직원의 임금 및 복리후생 비용 등이 포함됩니다. | N/A |
| 클라우드 및 컴퓨팅 자원 | 디지털화된 제품과 서비스 지원, 데이터 분석 등을 위한 클라우드 컴퓨팅과 서버 비용입니다. | Amazon Web Services (AWS) 등 여러 클라우드 서비스 제공업체 |
이러한 비용 요소들은 각각 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 각 비용의 변동성이 기업 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
제품군
XYL의 주요 제품과 각 제품이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
- Water Infrastructure (수도 인프라)
- 주요 제품: 펌프, 밸브, 열 교환기 등
- 설명: 수도 인프라 제품은 공공, 민간 및 공공-민간 협력 기관을 포함한 고객들에게 물, 하수 및 폭풍우 네트워크를 지원합니다.
- 수익 기여도:
- 2023년 수익: $2,967 백만 (전체 매출의 약 40.3%)
- 주된 성장 동력: 미국 시장에서의 높은 가격 실현과 증가된 판매량, 유럽 및 신흥 시장 프로젝트 수요 증가.
- Applied Water (적용 수처리)
- 주요 제품: 펌프, 밸브, 열 교환기, 제어 및 배출 장비
- 설명: 이 제품들은 주거, 상업 및 산업 시장에서의 주요 용도로 사용됩니다.
- 수익 기여도:
- 2023년 수익: $1,853 백만 (전체 매출의 약 25.2%)
- 주된 성장 동력: 미국 시장에서의 높은 가격 실현과 판매량 증가, 서유럽에서의 강력한 가격 실현.
- Measurement and Control Solutions (측정 및 제어 솔루션)
- 주요 제품: 스마트 미터링, 네트워크 통신, 측정 및 제어 기술, 클라우드 기반 분석, 원격 모니터링, 누수 감지 및 압력 모니터링 솔루션
- 설명: 이 제품들은 중요한 수자원 및 에너지 자원의 지능적인 사용과 보전을 가능하게 합니다.
- 수익 기여도:
- 2023년 수익: $1,729 백만 (전체 매출의 약 23.5%)
- 주된 성장 동력: 미국과 유럽 시장에서의 디지털 및 서비스 주문 증가, 파이프라인 평가 서비스 수요 증가.
- Integrated Solutions and Services (통합 솔루션 및 서비스)
- 주요 제품: 산업용 수처리 설비 시스템, 전체 아웃소싱 운영 및 유지보수, 공공 서비스
- 설명: 고객과 협력하여 맞춤형 서비스와 솔루션을 제공합니다.
- 수익 기여도:
- 2023년 수익: $815 백만 (전체 매출의 약 11.1%)
- 주된 성장 동력: Evoqua 인수로 인한 수익 증가.
경쟁사
| 제품 카테고리 | XYL의 제품 | 경쟁사 |
|---|---|---|
| 수도 인프라 | 펌프, 밸브 | Danaher Corporation, Flowserve Corporation |
| 적용 수처리 | 열 교환기 | Pentair plc, A. O. Smith Corporation |
| 측정 및 제어 솔루션 | 스마트 미터링 | Badger Meter, Inc., Itron, Inc. |
| 통합 솔루션 및 서비스 | 산업용 수처리 시스템 | Veolia Environnement S.A., SUEZ |
XYL은 다양한 제품 및 솔루션을 통해 전 세계의 수도 및 산업 시장을 대상으로 지속 가능한 수자원 관리 솔루션을 제공하며, 이는 회사의 주요 수익 창출 원천이 됩니다.
주요 리스크
XYL의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 공급업체의 생산 중단 또는 공급 부족으로 인한 생산, 수익 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 단일 공급원에서만 키 컴포넌트를 고려할 때 공급 및 가격 리스크가 있으며, 글로벌 시장의 공급 및 수요 역항으로 인해 수년에 걸친 복잡한 프로젝트 실행에 실패하거나 고객의 타임라인, 예산, 성능 및 안전 요구 사항을 충족 못할 경우 판매와 수익에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 안전 관련 규정을 준수하기 위한 접근이 실패할 경우 제품 사용 중 안전 문제 발생 가능성도 있습니다. 또한 고위급, 엔지니어링, 기술, 판매, 서비스 및 기타 주요 인재를 유지하지 못할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2024-10-31) 자일렘의 3분기 수익 보고서는 분석가들의 예상에 미치지 못한 수익 및 주당 수익 가이던스로 인해 주가가 6% 하락했습니다. 회사는 프로젝트 타이밍을 매출 성장 둔화의 요인으로 언급했습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5195.0 | 5522.0 | 7364.0 |
| 매출원가 | 3220.0 | 3438.0 | 4647.0 |
| 매출총이익 | 1975.0 | 2084.0 | 2717.0 |
| 영업비용 | 1383.0 | 1573.0 | 1989.0 |
| 영업이익 | 592.0 | 511.0 | 728.0 |
| 영업외수익 | 81.0 | 71.0 | 93.0 |
| 세전 순이익 | 511.0 | 440.0 | 635.0 |
| 법인세 비용 | 84.0 | 85.0 | 26.0 |
| 당기순이익 | 427.0 | 355.0 | 609.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1349.0 | 944.0 | 1019.0 |
| 매출채권, 순액 | 953.0 | 1096.0 | 1617.0 |
| 재고자산 | 700.0 | 799.0 | 1018.0 |
| 유동자산 총계 | 3160.0 | 3012.0 | 3884.0 |
| 유형자산, 순액 | 644.0 | 630.0 | 1169.0 |
| 비유동자산 총계 | 5116.0 | 4940.0 | 12228.0 |
| 자산 총계 | 8276.0 | 7952.0 | 16112.0 |
| 매입채무 | 639.0 | 723.0 | 968.0 |
| 단기차입금 | 69.0 | 69.0 | 122.0 |
| 유동부채 총계 | 1391.0 | 1590.0 | 2205.0 |
| 장기차입금 | 2440.0 | 1880.0 | 2268.0 |
| 비유동부채 총계 | 3659.0 | 2859.0 | 3731.0 |
| 부채 총계 | 5050.0 | 4449.0 | 5936.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2091.0 | 2136.0 | 8567.0 |
| 이익잉여금 | 2154.0 | 2292.0 | 2601.0 |
| 자본 총계 | 3226.0 | 3503.0 | 10176.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 8276.0 | 7952.0 | 16112.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 427.0 | 355.0 | 609.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 245.0 | 236.0 | 436.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -136.0 | -102.0 | -211.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 538.0 | 596.0 | 837.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -183.0 | -191.0 | -628.0 |
| 배당금 지급 | -203.0 | -217.0 | -299.0 |
| 차입금 변동 | -600.0 | -527.0 | 118.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -855.0 | -790.0 | -157.0 |
| 현금 순변동 | -500.0 | -385.0 | 52.0 |
주가 영향 미치는 요인들
Xylem의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 Xylem에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 유로화 대비 강세를 보일 경우 해외 매출이 줄어들고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 매크로 경제 상황도 큰 영향 요소입니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 Xylem의 제품과 서비스에 대한 수요가 감소할 가능성이 높아 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화되면, 추가 관세로 인해 Xylem의 제품 비용이 상승하고 경쟁력이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사들의 부상도 Xylem의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 새로운 기술을 가진 경쟁사가 등장해 Xylem의 고객을 빼앗을 경우, 주가는 하락할 것입니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 물 관리 기술에 대한 수요가 증가하는 환경 트렌드가 형성되면 Xylem의 제품과 서비스에 대한 수요가 증가해 주가가 상승할 가능성이 높습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Xylem의 미래는 지속 가능한 물 관리 솔루션 수요의 증가와 긴밀히 연관되어 있습니다. 기후 변화와 물 부족 문제로 인해 물 관리 기술에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 이는 Xylem의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 스마트 기술과 데이터 분석을 활용한 혁신적인 솔루션은 고객들이 물 자원 관리의 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 그러나 성장 잠재력에도 불구하고, 몇 가지 도전 과제가 존재합니다. 특히, 기술 구현의 지연과 구조 조정 활동의 지연은 예상된 운영 및 재무적 혜택을 실현하는 데 장애물이 될 수 있습니다. 또한, 신흥 시장에서의 전략적 확장 과정에서 발생할 수 있는 정부 규제와 정치적 불안정성은 Xylem의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 미국 내 판매 제품이 Buy America 요건을 충족하지 못할 경우, 연방 자금 지원 프로젝트에서 제외될 위험이 있습니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, Xylem의 사업은 지속 가능한 물 기술에 대한 전 세계적인 수요 증가 덕분에 성장할 가능성이 높지만, 여러 외부 리스크를 관리하는 능력이 성공의 열쇠가 될 것입니다.