호손 반쉐어즈 (Hawthorn Bancshares, Inc., HWBK)

회사 소개

HWBK는 Jefferson City, MO의 중앙 상업 지구에 위치한 21개의 은행 사무실을 보유한 은행 전체 서비스를 제공하는 은행이다. 고객에게 예금, 예적금, 인터넷 뱅킹, 집단대출, 개인대출, 사업 및 산업 대출, 상업 및 주거용 부동산 대출 등 다양한 대출 서비스뿐만 아니라 트러스트 서비스, 중개 서비스, 안전한 금고 상자도 제공한다. 또한, 회사의 자회사인 Hawthorn Real Estate, LLC 및 HB Realty, LLC를 통해 은행의 재무 구조를 강화하고 있으며, HB Realty는 부동산 투자 신탁을 목적으로 설립되었다. HWBK의 예금 계좌는 법으로 허용된 범위 내에서 미 연방 예금 보험공사(FDIC)에 의해 보호되며, 은행의 운영은 FDIC 및 미주리 금융부의 감독과 규제를 받는다. 또한, HWBK는 정보 기술 및 통신 시스템을 통해 비즈니스를 수행하며 사이버 보안 문제에 대해 증가하는 위험에 직면하고 있으며, 기술적 변화에 대응해야 하며, 신용 리스크를 효과적으로 관리해야 한다.

주요 고객

HWBK의 고객은 주요하게 개인, 소기업, 중견기업, 대기업, 부동산 투자자, 그리고 지역사회 조직으로 나뉜다. 개인 고객은 예금, 예적금, 대출, 인터넷 뱅킹 서비스를 이용하며, 안전한 금융 거래와 자산 관리를 위해 은행을 찾는다. 소기업과 중견기업 고객은 사업 운영 자금을 마련하기 위해 상업 및 산업 대출을 이용하며, 상업용 부동산 대출을 통해 사무실이나 생산 시설을 확보한다. 대기업 고객은 대규모 금융 거래와 복잡한 자산 관리 서비스를 요구하며, HWBK는 이를 충족하기 위해 다양한 금융 상품과 전문 상담을 제공한다. 부동산 투자자는 HWBK의 부동산 투자 플랫폼을 통해 투자 기회를 모색하며, 은행의 재무 구조를 통해 안전하고 효율적인 투자를 기대한다. 마지막으로, 지역사회 조직은 트러스트 서비스와 중개 서비스를 통해 자금 관리를 효율적으로 수행하며, 지역 사회에 긍정적인 영향을 미치기 위해 은행의 서비스를 활용한다. 이 모든 고객들은 HWBK의 안정성, 신뢰성 높은 서비스, 그리고 경쟁력 있는 금융 상품을 이유로 은행을 선택하고 거래를 지속한다.

회사의 비용구조

주요 비용 항목	상세 설명	제공 업체
정보 기술 비용	HWBK는 비즈니스 인프라의 주요 구성 요소(예: 인터넷 연결, 네트워크 접근, 핵심 애플리케이션 처리 등)를 제3자 공급업체에 의존하며 이는 기술적 어려움이나 서비스 종료 시 운영에 지장을 초래할 수 있습니다.	다양한 제3자 제공업체
사이버 보안 비용	사이버 공격을 방지하기 위한 보안 기술 배포, 추가 인력 배치, 직원 교육, 제3자 전문가와 컨설턴트 고용 등의 비용이 발생합니다.	말리카랍 및 보안 전문가
전력 및 에너지 비용	데이터 센터와 IT 인프라 운영을 위한 전력 소비는 금융 서비스 업계의 높은 에너지 소비를 반영하며, 이는 상당한 비용을 초래합니다.	에너지 공급업체
데이터 처리 및 통신 비용	데이터 처리, 자동화, 인터넷 기반 뱅킹, 텔레뱅킹 등의 기술 변화에 따라 발생하는 비용.	통신 회사 및 IT 서비스 제공업체
인력 비용	조직 변경 및 추가 인력 배치와 관련된 인건비가 포함됩니다.	내부 인력 및 HR 서비스 제공업체
네트워크 비용	네트워크 연결에 대한 유지 보수와 운영 비용이 발생합니다.	네트워크 서비스 제공업체

HWBK는 주로 다양한 제3자 공급업체를 통해 비즈니스 인프라를 구축하고 있으며, 이로 인해 서비스 중단 시 운영에 큰 지장을 받을 수 있습니다.

제품군

HWBK의 주요 제품은 예금 상품, 대출 상품, 트러스트 서비스, 중개 서비스, 그리고 인터넷 뱅킹 서비스로 구성된다. 각 제품이 회사의 수익에 기여하는 정도는 다음과 같다:

주요 제품	설명	수익 기여도
예금 상품	고객이 자금을 예치하여 이자를 받는 상품으로, 예금의 총액은 회사의 자산으로 간주된다. 저축예금, 정기예금 등이 포함된다.	예치된 예금은 대출에 활용되며, 이는 은행의 주요 자금원이 된다.
대출 상품	개인 및 기업 고객에게 제공되는 다양한 형태의 대출 상품. 주거용 및 상업용 부동산 대출, 개인 대출, 사업 및 산업 대출 등이 있다.	은행의 주요 수익원이며, 대출 이자와 관련 수수료를 통해 수익을 창출한다.
트러스트 서비스	재산 관리와 관련된 서비스로, 고객의 자산을 신탁 형태로 관리 및 운용한다.	고객이 맡긴 자산을 운용함으로써 수수료 수익을 얻는다.
중개 서비스	주식, 채권 등의 금융 상품을 중개하는 서비스로, 투자 자문과 거래 중개를 포함한다.	중개 수수료를 통해 수익을 창출한다.
인터넷 뱅킹 서비스	온라인을 통해 제공되는 뱅킹 서비스로, 고객이 계좌를 조회하고 거래를 수행할 수 있게 한다.	편의성을 제공하며, 고객 유지 및 신규 고객 유치에 기여한다.

HWBK는 많은 경쟁자들과 싸우고 있다. 주요 경쟁 은행들은 다음과 같다:

경쟁자	제품	설명
Commerce Bank	예금, 대출, 투자 서비스	미주리 지역을 중심으로 다양한 금융 서비스를 제공
Central Bank of Boone County	예금, 대출, 트러스트 서비스	지역 기반의 금융 서비스 제공, 강력한 현지 네트워크
Bank of Springfield	예금, 대출, 인터넷 뱅킹	고도화된 인터넷 뱅킹을 제공, 고객 편의성을 중시

HWBK는 이러한 경쟁자들과 차별화를 두기 위해 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하며, 지역 사회와의 긴밀한 연계를 통해 고객의 신뢰를 유지하고 있다 .

주요 리스크

HWBK의 비즈니스에 특정한 위험 요인 중 하나는 기술적인 측면에서 발생할 수 있는 사고입니다. 회사의 컴퓨터 설비가 신체적인 도난, 화재, 전력 손실, 통신 장애 또는 유사한 재앙으로부터 손상을 입을 수 있습니다. 또한, 보안 침해, 서비스 거부 공격, 바이러스, 웜 등 해커에 의한 문제로 인해 중단, 중단 또는 보안 위반이 발생할 가능성이 있습니다. 시스템의 보안 문제가 발생할 경우 회사의 평판이 손상되거나 고객 사업 손실이 발생할 수 있으며, 업무 업무 등 생략 추가 규제 검토를 받을 수 있습니다. 또한, 제 3자의 기술을 제공하여 우리의 비즈니스 활동을 용이하게 하는 제 3자들로 인해 우리의 운영이 위험에 처할 수 있으며, 이들은 우리의 운영 시스템, 데이터 또는 인프라를 공격하거나 침해할 수 있습니다. 기술적인 문제에 따른 위험 외에도 사기로 인한 손실, 직원 사기의 위험, 기술 증가와 함께 더 많은 도전을 제기하고 있는 온라인 뱅킹 사기와 같은 다른 형태의 위험이 존재합니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	75.5	72.7	55.1
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-28.2	-25.1	-0.4
세전 순이익	28.2	25.1	0.4
법인세 비용	5.7	4.3	-0.5
당기순이익	22.5	20.8	1.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	468.9	337.4	282.2
매출채권, 순액	6.6	8.0	8.7
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	32.7	32.9	32.0
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	1831.5	1923.5	1875.3
매입채무	0.3	0.9	1.8
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	128.7	149.0	157.7
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	1682.6	1796.1	1739.3
자본금 및 추가 납입 자본	71.5	78.3	84.4
이익잉여금	82.3	91.8	76.5
자본 총계	149.0	127.4	136.1
부채 및 자본 총계	1831.5	1923.5	1875.3

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	22.5	20.8	1.0
감가상각비 및 무형자산상각비	2.3	2.1	2.1
비현금 운전자본 변동	1.9	-4.0	-2.6
영업활동으로 인한 현금흐름	30.2	20.3	17.6
유형자산 취득	-0.6	-2.6	-2.1
투자활동으로 인한 현금흐름	-127.5	-206.5	54.2
배당금 지급	-3.6	-4.2	-4.6
차입금 변동	-29.3	20.6	9.0
재무활동으로 인한 현금흐름	76.9	110.1	-62.1
현금 순변동	-20.5	-76.2	9.7

주가 영향 미치는 요인들

HWBK의 주가 급등이나 하락에 영향을 미칠 수 있는 요인에는 경제 상황, 통화 변동, 규제 변화, 경쟁자 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있다. 예를 들어, 미국-중국 무역전쟁이 격화되면, 무역과 금융 흐름에 부정적인 영향을 미쳐 HWBK의 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 반면, 미국 경제가 강세를 보이고 금리가 상승하면 예금 금리와 대출 금리의 차이가 벌어져 은행의 이익률이 증가할 가능성이 높아져 주가에 긍정적인 영향을 미친다. 또한, 금융 기술의 혁신으로 경쟁자가 급증하는 경우, 새로운 기술을 도입하지 못한 은행은 시장 점유율을 잃게 되어 주가가 하락할 수 있다. 반대로, HWBK가 효과적으로 새로운 기술을 채택하여 운영 비용을 줄이고 고객 서비스를 개선한다면 주가는 상승할 수 있다 .

회사의 미래 전망

HWBK의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있다. 경제가 호황을 보이고 금리가 상승하면 은행의 대출 이자 수익이 증가해 사업 성장을 이룰 가능성이 높다. 또한, 디지털 뱅킹 서비스 강화와 같은 기술 혁신을 통해 고객 편의성을 높이면 시장 점유율을 확대할 수 있다. 그러나 경제 침체나 금리 인하와 같은 거시경제적 요인은 대출 수익 감소로 이어져 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사의 등장과 금융 규제 강화도 기존 시장에서의 입지를 약화시킬 수 있다. 반면, 효율적인 리스크 관리와 운영 비용 절감, 자산 관리 서비스 확대 등 전략적 접근을 통해 안정적인 성장세를 이어갈 수 있으며, 이런 대응이 주효하면 장기적으로 사업 성장이 기대된다. 또한 사이버 보안 강화 및 고객 데이터 보호 등의 노력이 신뢰도를 높여 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.