AUGX

회사 소개

AUGX는 의료 분야에서 가상 동기화 의료 노트 문서 작성 및 관련 데이터 생성을 통해 클리니션의 업무 효율성을 향상시키는 서비스를 제공하며, 해당 서비스로 인해 기업 고객들의 매출 상승 효과를 입증하고 있습니다. 회사의 제품은 일반적인 의료 노트 작성 솔루션과 달리 환자와 의사 간 대화를 이용하여 의료 노트를 만들어내는 기술을 특징으로 하고 있습니다. 또한 현재와 비동기적인 제품을 모두 제공하며, 이 기술 플랫폼은 자연어 처리 및 대형 언어 모델과 구조화된 데이터 모델을 통합하여 의료 노트 및 관련 의료 데이터를 생성합니다. 기업의 성장 전략은 기존 대규모 의사 그룹 및 건강 시스템 고객과의 관계를 확장하고, 새로운 제품을 판매하는 데 초점을 맞추고 있으며, 또한 기존 고객베이스에서 수익성을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 서비스의 핵심 가치는 클리니션에게서 문서 작성 부담을 줄여주고, 이를 통해 클리니션들이 환자에게 집중할 수 있도록 하는 것이며, 내부 연구 및 고객 만족도 조사에 따르면 우리의 제품은 의사들에게 1일 최대 3시간의 문서 관리 작업을 줄여줄 수 있다는 것을 입증하고 있습니다[0].

주요 고객

AUGX의 주요 고객은 문서 효율성 향상과 가치 기반 의료 전환을 원하는 대규모 건강 시스템과 대형 의사 그룹입니다. 고객 세그먼트는 문서 작성에 어려움을 겪는 의사들, 지리적 위치로 인해 문서 작업 인력을 구하기 어려운 지역의 의사들, 그리고 독립적으로 운영되는 소규모 군의와 개별 의사들로 나뉘어집니다. 이러한 의료 전문가들은 환자와의 대화에서 자동으로 의료 노트를 생성하는 AUGX의 기술 덕분에 문서 작성에 소요되는 시간을 크게 줄일 수 있게 됩니다. 예를 들어, Dr. Hengbing Wang와 같은 고객은 AUGX 덕분에 업무 시간 내에 차트를 완료할 수 있어 업무 후 개인 시간을 확보하게 됩니다 . 이외에도 AUGX는 데이터 분석 기업, 전자의무기록(EHR) 기업, 제약회사, 진료 관리회사, 대형 기술 기업 등과의 채널 파트너십을 통해 매출을 창출합니다 . 고객들은 주로 AUGX 서비스가 제공하는 ROI와 문서 작성 시간 절감, 그리고 의료진의 업무 만족도 증가 때문에 비용을 지불합니다. AUGX의 기술은 다양한 전자의무기록 시스템과 호환 가능하며, 이를 통해 보다 폭넓은 의료 환경에서 사용될 수 있습니다 .

회사의 비용구조

비용 세그먼트	설명	주요 공급업체
직원 급여 및 관련 비용	수익 창출 활동과 관련된 직원 급여, 복리후생, 계약 노동 비용 등을 포함합니다.	자체 인력 및 계약 업체
하드웨어 및 IT 비용	하드웨어 장비, 모바일 기기, 정보기술 비용 등의 감가상각 비용을 포함합니다.	다양한 IT 하드웨어 공급업체
클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워	데이터 저장 및 처리 능력을 위해 사용되는 클라우드 서비스에 대한 비용입니다.	Amazon Web Services (AWS)
연구 및 개발(연구원 급여, 라이센스 비용 등)	제품 및 서비스의 디자인, 개발, 테스트 및 향상에 사용되는 비용으로 주로 연구원 급여, 라이센스 비용 및 기타 직접 비용을 포함합니다.	연구 및 개발 팀, 라이센스 제공 업체
제3자 서비스	제3자 의료 문서 전문가로부터의 서비스 비용을 포함합니다.	제3자 의료 문서 서비스 제공 업체
마케팅 및 광고	직원 급여, 보너스, 주식 보상, 일반 마케팅 활동 및 홍보 활동, 여행 관련 비용 등이 포함됩니다.	광고 및 마케팅 서비스 제공 업체
일반 관리 비용	운영 관리, 재무, 회계, 정보기술, 법률 및 인력 관리에 필요한 직원 급여 및 관련 비용을 포함합니다.	자체 인력 및 외부 전문 서비스 제공 업체

AUGX는 주로 직원 급여 및 관련 비용, 하드웨어 및 IT 비용, 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워, 연구 및 개발 비용, 제3자 서비스, 마케팅 및 광고 비용, 일반 관리 비용 등으로 비용을 지출합니다. 주요 공급업체 중 하나는 Amazon Web Services (AWS)로, 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워를 제공합니다[0][1][2].

제품군

AUGX의 주요 제품은 Augmedix Live와 Augmedix Go로, 각각 동기식 및 비동기식 의료 노트 작성 솔루션을 제공합니다. 아래는 주요 제품에 대한 상세 설명과 이들이 매출에 기여하는 방식을 정리한 표입니다.

제품명	설명	매출 기여
Augmedix Live	실시간 동기식 의료 노트 작성 솔루션으로, 의사와 환자 간의 대화를 실시간으로 캡처하여 의료 노트를 작성합니다. 이는 주로 고비용 고가치 서비스로 제공되며, 방대한 작업과 연계된 고급 상호작용 기능을 제공합니다.	Augmedix Live는 고객의 시간 절약 효과를 극대화하여 높은 가치를 제공하며, 이는 주로 대규모 의료 시스템 및 의사 그룹에서 주로 사용되어 높은 매출을 창출합니다[0].
Augmedix Go	비동기식 의료 노트 작성 솔루션으로, 의사가 환자와의 대화 후 녹음된 내용을 사용하여 의료 노트를 작성합니다. 여러 수준의 지원 옵션이 존재하며, 이는 기존의 논문 작성 부담을 크게 줄여줍니다.	Augmedix Go는 합리적인 가격에 제공되며, 많은 수의 개별 클리니션과 소규모 병원을 타겟으로 하여 폭넓은 시장에서 수익을 창출합니다[0][2].

주요 경쟁사

AUGX와 동일한 시장에서 활동하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.

경쟁사	제품명	특징
Microsoft Nuance	DAX	의사와 환자 간의 대화를 캡처하여 의료 노트를 생성하는 비동기식 솔루션. 고품질 노트 작성으로 인정받고 있습니다.
IKS Healthcare	-	실시간 및 비동기식 의료 노트 작성 솔루션을 모두 제공하며, 주로 대규모 의료 시스템과 협력함으로써 시장에서 점유율을 높이고 있습니다.
ScribeAmerica	Speke	동기식 의료 노트 작성 솔루션을 제공하는 주요 경쟁사로, 주로 인력을 기반으로 한 높은 품질의 노트 작성 서비스를 제공합니다.

AUGX는 다양한 제품군과 기능성, 그리고 시장 세그먼트에 걸친 맞춤형 솔루션 제공을 통해 경쟁사들에 비해 차별화된 경쟁력을 유지하고 있습니다[3].

주요 리스크

AUGX의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음 사항이 포함됩니다: 첫째, 회사의 사무처가 지진, 화재, 홍수 및 기타 자연 재해의 위험에 노출되어 있으며 인공 문제로 인한 중단도 존재합니다. 또한 코로나바이러스와 같은 전염병이나 테러리즘과 같은 인공 문제로 인한 중단 가능성이 있습니다. 두 번째, 오픈 소스 및 비상업적 소프트웨어 구성 요소의 사용으로 상업화에 대한 제약과 위험이 따를 수 있습니다. 이러한 소프트웨어의 사용은 상업적인 소프트웨어보다 더 큰 위험을 수반할 수 있으며, 제품의 상업화에 대한 예기치 않은 조건이나 제한을 가할 수 있습니다[0]. 세 번째, 국제 사업들이 외국에서 운영하기 위한 다양한 위험을 안고 있으며, 관리 및 운영에 따른 어려움과 비용, 반 뇌뇐 및 부패 준수 등이 있을 수 있습니다[1]. 마지막으로, 기술의 변화에 대응하지 못할 경우, 제품과 서비스에 적시에 개선을 제공하지 못할 수 있으며, 이는 수익, 영업 결과, 평판에 영향을 줄 수 있습니다[2].

재무

AUGX의 2023년도 재무 실적을 분석하면, 총 매출액이 44.86백만 달러로, 2022년의 30.93백만 달러에 비해 크게 증가하였음을 알 수 있습니다. 그러나 영업 비용도 증가하여 2023년에는 40.31백만 달러를 기록하며, 2022년의 36.33백만 달러와 비교해 큰 폭으로 늘었습니다. 이에 따라 총 영업 손실은 2023년 18.78백만 달러로 2022년의 22.37백만 달러에서 다소 줄었지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 영업 외 활동에서는 2023년 이자 수익이 1.11백만 달러로 증가했으며 이자 비용은 2.25백만 달러로 나타났습니다. 또한, 주가 워런트 평가 변경으로 인한 손실 105천 달러가 발생하였습니다. 순 손실은 19.17백만 달러로, 2022년의 24.45백만 달러에 비해 감소하였으나 여전히 상당한 적자를 기록하고 있습니다. 종합적으로 볼 때 AUGX는 매출 증대와 함께 비용 절감 노력에도 불구하고 여전히 큰 손실을 기록 중이며, 이는 지속적인 연구 개발 및 마케팅 투자 때문으로 분석됩니다. 이러한 상황에서 회사는 46.3백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 추가적으로 최대 10백만 달러의 자금을 확보할 계획을 갖고 있습니다[0][1][2][3].

AUGX 요약 대차대조표

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	46,217	21,251
제한 현금	125	125
매출채권	8,572	6,354
선불 비용 및 기타 유동 자산	1,909	1,820
총 유동 자산	56,823	29,550
유형 자산, 순	3,739	1,573
운영 리스 사용 권리 자산	5,220	1,567
제한 현금, 비유동	-	612
예치금 및 기타 자산	930	339
총 자산	66,712	33,641
부채 및 자본
유동 부채
대출 상환금, 유동	5,000	3,750
매입 채무	721	1,563
미지급 비용 및 기타 유동 부채	6,589	5,321
이연 수익	8,963	7,254
운영 리스 부채, 유동	1,494	872
고객 예치금	851	554
총 유동 부채	23,618	19,314
대출 상환금, 비유동	15,303	11,384
기타 부채	421	509
운영 리스 부채, 비유동	4,049	968
총 부채	43,391	32,175
보통주	5	4
추가 납입 자본	169,197	127,693
누적 결손	(144,962)	(125,791)
기타 포괄 손실	(919)	(440)
총 자본	23,321	1,466
총 부채 및 자본	66,712	33,641

AUGX의 재정 상태에 대한 분석

2023년 12월 31일 기준 AUGX의 대차대조표를 보면, 자산에서 현금 및 현금성 자산이 46,217천 달러로 2022년 대비 약 두 배 증가하여 현금 유동성이 크게 향상되었습니다. 유동 자산의 총합도 56,823천 달러로 상당히 증가했으며, 이는 주로 현금 증가와 매출채권의 증가 덕분입니다.

반면, 부채는 43,391천 달러로 2022년 대비 크게 늘어났습니다. 특히, 유동 부채의 증가가 눈에 띄며, 이는 단기 대출 상환과 미지급 비용 증가로 인한 것입니다. 장기 부채 또한 상당히 증가하였으며, 이는 대출 상환금의 증가와 관련이 있습니다.

자본 부분에서는 누적 결손이 여전히 크지만, 추가 납입 자본의 증가가 이를 일부 상쇄하고 있습니다. 전체적인 자본 총액은 23,321천 달러로 증가했으나, 여전히 순손실로 인해 유의미한 적자 상태를 유지하고 있습니다.

AUGX의 자산 배분은 현금 및 유동 자산에 집중되어 있으며, 이는 사업 운영에 필요한 유동성을 확보하기 위한 전략으로 보입니다. 유형 자산과 운영 리스 사용 권리 자산도 증가하여 장기적인 사업 확장을 위한 투자가 지속되고 있음을 보여줍니다[0][1].

AUGX 손익계산서

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
매출	44,855	30,933
매출원가	23,329	16,979
매출총이익	21,526	13,954
운영비용
일반 및 관리비	18,442	16,893
판매 및 마케팅	10,687	9,283
연구개발비	11,176	10,149
총 운영비용	40,305	36,325
영업손실	(18,779)	(22,371)
영업 외 수익 (비용)
이자 비용	(2,253)	(1,675)
이자 수익	1,110	245
소멸된 부채 손실	-	(1,097)
워런트 부채 공정가치 변화	(105)	-
기타	1,001	560
총 영업외 수익 (비용)	(247)	(1,967)
세전 손실	(19,026)	(24,338)
법인세 비용	145	111
순 손실	(19,171)	(24,449)
기타 포괄 손실
외화 환산 조정	(479)	(370)
총 포괄 손실	(19,650)	(24,819)
주당 손실 (기본 및 희석)	(0.44)	(0.65)
평균 주식수 (기본 및 희석)	43,946,263	37,418,463

금융 상태 분석

AUGX의 2023년 손익계산서를 분석하면, 매출이 44.86백만 달러로 2022년 대비 45% 증가한 반면, 매출원가 또한 37% 증가하여 총 매출이익이 약 21.53백만 달러로 상승했음을 볼 수 있습니다. 이러한 매출 증가에도 불구하고, 여전히 운영비용은 40.31백만 달러로 높으며, 특히 일반 및 관리비(18.44백만 달러)와 판매 및 마케팅 비용(10.69백만 달러), 연구개발비(11.18백만 달러)가 주요 항목입니다. 영업 손실은 2022년 (22.37백만 달러) 대비 축소되었으나, 2023년에도 여전히 18.78백만 달러의 큰 손실을 기록하고 있습니다[0].

특히 연구개발비는 AUGX의 핵심 기술 및 상품 개발에 중대한 역할을 하며, 기술 중시 기업으로서의 R&D 비용이 상대적으로 높은 것은 타당합니다. 그러나 R&D 비용이 매출 대비 차지하는 비율이 25%를 넘어가는 상황은 여전히 주목할 필요가 있습니다.

영업외 수익과 비용에서는 이자 비용이 2.25백만 달러로 큰 부분을 차지하며, 이는 특히 AUGX가 부담하는 부채와 관련이 깊습니다. 반면, 이자 수익은 2022년 245천 달러에서 2023년 1.11백만 달러로 크게 증가하여, 이는 대부분 높은 현금 잔고와 관련이 있습니다. 또한 기타 수익 항목에서 2023년 1.001백만 달러를 기록한 부분은 긍정적입니다.

분석을 종합하면 AUGX는 매출이 크게 증가하였으나, 높은 영업 비용과 연구개발비로 인해 여전히 큰 영업 손실을 기록하고 있습니다. 연구개발비와 판매관리비가 매출 증가율에 비해 다소 높은 속도로 증가하고 있는 점을 감안해야 합니다. 또한 부채로 인한 이자 비용 부담이 높아지고 있어 재무 상태 관리가 중요한 시점입니다.

AUGX 현금 흐름표

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
영업활동 현금흐름	(15,441)	(16,773)
투자활동 현금흐름	(3,105)	(1,408)
재무활동 현금흐름	43,370	(1,237)
환율변동 효과	(470)	(181)
현금 및 제한된 현금의 순증가(감소)	24,354	(19,599)
기초 현금 및 제한된 현금	21,988	41,587
기말 현금 및 제한된 현금	46,342	21,988

AUGX의 현금 흐름을 분석하면, 2023년 동안 영업활동 현금흐름은 15.4백만 달러의 유출을 기록하였는데, 이는 주로 순손실 19.2백만 달러와 몇 가지 비현금 항목들의 조정을 반영한 결과입니다. 투자활동에서는 3.1백만 달러가 사용되었으며, 이는 주로 방글라데시의 신규 사무소 건설과 내부 개발 소프트웨어 자본화로 인한 비용 증가 때문입니다. 재무활동에서는 43.4백만 달러의 자금이 유입되었으며, 이는 주로 두 건의 주식 발행을 통한 자금 조달 덕분입니다[0][1].

AUGX가 속한 헬스케어 기술 업종에서는 일반적으로 초기 투자와 연구개발 비용이 많이 소요되기 때문에 운영 초기에는 현금 유출이 발생하는 것이 흔합니다. AUGX의 경우에도 연구개발과 시장 확장을 위해 많은 자금을 사용하고 있으며, 이는 타 헬스케어 기술 기업들에서도 유사하게 나타나는 현상입니다. 예를 들어, 비슷한 사업 모델을 가진 기업들도 초기에는 흑자를 내기보다는 상당한 규모의 적자와 현금 유출을 감수하며 기술 개발과 시장 점유율 확대에 집중합니다. AUGX는 주식 발행 및 외부 자금 조달을 통해 재무 상태를 유지하고 있으며, 이를 통해 단기적인 운영 자금을 확보하고 있습니다. 이러한 현금 흐름 구조는 연구개발 중심의 기술 기업들에게 흔히 나타나는 패턴입니다.

주요 부채 및 전환사채들

AUGX는 다음과 같은 부채를 보유하고 있습니다:

부채 항목	금액 (천 달러)	이자율 및 조건	상환 기한
SVB 대출 계약	21,225	트랜치 A 대출: 연 6% 또는 프라임 금리 + 0.00% 중 더 높은 것 트랜치 B 대출: 연 6.5% 또는 프라임 금리 + 0.50% 중 더 높은 것	2024 - 2026
미지급 대출 할인액	(922)
대출금 순액	20,303
단기 부채	(5,000)		2024
장기 부채	15,303		2025 - 2026

SVB 대출 계약은 실리콘밸리 은행과 체결된 것으로, 총 21.225백만 달러 규모의 터미널 대출을 포함하고 있으며, 이 중 5백만 달러는 2024년에 상환해야 하고 나머지 15.303백만 달러는 장기 부채로 분류되어 2025년과 2026년에 상환됩니다. 대출 조건은 트랜치 A 대출의 경우 최소 연 6% 또는 프라임 금리 + 0.00% 중 더 높은 금리, 트랜치 B 대출의 경우 최소 연 6.5% 또는 프라임 금리 + 0.50% 중 더 높은 금리로 설정되어 있습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

AUGX 주가의 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. AUGX는 주요 판매 계약은 미 달러로 체결하지만 일부 운영 비용은 방글라데시 타카 및 인도 루피로 지불되므로, 이러한 통화 간 환율 변동은 재정 상태와 운영 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 타카 및 루피가 강세를 보이면 비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 두 번째 요인은 거시경제 상황입니다. 세계 경제가 침체에 빠지거나 금융 시장의 변동성이 커지면 AUGX의 운영 자금 조달이 어려워질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 세 번째 요인은 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면 공급망 문제나 비용 증가로 인해 AUGX의 수익성이 나빠져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 네 번째 요인은 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사의 출현이나 기존 경쟁사의 신제품 출시가 AUGX의 시장 점유율을 잠식하면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 헬스케어 기술에 대한 수요가 증가하거나 관련 법규가 개선되면 AUGX의 제품에 대한 수요가 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].

회사의 미래 전망

AUGX의 비즈니스 전망은 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 인공지능과 자연어 처리 기술의 발전을 들 수 있다. 기술이 발전할수록 더 정교하고 정확한 의료 노트를 작성할 수 있어 의료진들의 업무 효율성이 향상되고, 이는 제품에 대한 수요 증가로 이어질 수 있다. 둘째, 헬스케어 산업의 디지털화 추세도 AUGX의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 전세계적으로 디지털 헬스케어 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있어, 이러한 트렌드에 맞춰 제품을 제공하는 AUGX는 시장 점유율을 확대할 가능성이 크다. 셋째, 정부 및 기관들의 의료 기록 자동화 정책도 중요한 성장 동력 중 하나이다. 정책적으로 의료 기록의 디지털화를 촉진하는 움직임은 AUGX의 제품 사용을 증가시킬 수 있다. 반면, 비즈니스 축소 요인으로는 경쟁 심화가 있다. 다른 경쟁사들이 유사한 기술을 개발하여 시장에 진입할 경우, 시장 점유율이 감소할 수 있다. 둘째, 데이터 보안 문제도 위험 요인 중 하나이다. 의료 정보는 매우 민감한 데이터이므로, 해킹이나 데이터 유출 사고가 발생하면 신뢰도 하락과 함께 고객 감소로 이어질 수 있다. 셋째, 글로벌 경제 둔화와 같은 외부 요인도 비즈니스 축소에 영향을 미칠 수 있다. 경제가 불안정할 경우, 기업들은 신규 기술 도입에 신중해질 수 있으므로 제품 판매가 감소할 수 있다. 넷째, 법적 규제 강화도 중요한 위험 요인이다. 각국의 데이터 보호 및 프라이버시 관련 법규가 엄격해질수록 제품 개발 및 운영 비용이 증가할 수 있다 .