회사 소개
ADSK는 건축, 공학, 건설, 제품 디자인, 제조, 미디어 및 엔터테인먼트 기술 솔루션 분야에서 글로벌 리더입니다. 이 회사의 고객들은 실제 성능을 시각화, 시뮬레이션 및 분석하여 디자인 프로세스 초기에 현실 세계 성능을 확인함으로써 무엇이든지 디자인하고 제작하고 건설합니다. 이는 고객들이 혁신을 촉진하고 디자인을 최적화하며 제조 및 건설 프로세스를 간소화하여 시간과 비용을 절약하고 품질을 향상시키며 보다 지속 가능한 결과물을 제공하고 계획을 커뮤니케이션하며 다른 사람들과 협업할 수 있도록 합니다. ADSK의 프로페셔널 소프트웨어 제품은 간접 및 직접적인 다양한 채널을 통해 전 세계적으로 판매됩니다. 이 회사는 건축, 공학 및 건설 제품뿐만 아니라 제조업 기업에 디지털 디자인, 공학, 제조 및 생산 솔루션을 제공하며 이러한 기술은 제품 개발 및 생산 수명 주기 모든 단계에서 데이터를 통합하여 더 높은 생산성, 공정 자동화를 통한 정확성 및 보다 지속 가능한 결과물을 지원합니다. 또한 디지털 미디어 및 엔터테인먼트 제품은 디지털 조각, 모델링, 애니메이션, 효과, 렌더링 및 합성을 위한 도구를 제공하여 디자인 시각화, 비주얼 효과, 게임 제작을 용이하게 하며 사후 제작부터 사전 제조까지 워크플로와 데이터를 연결합니다[0].
주요 고객
ADSK의 주요 고객은 크게 건축, 엔지니어링, 건설(AEC) 산업, 제조 및 제품 디자인 산업, 미디어 및 엔터테인먼트(M&E) 산업으로 구분됩니다. 건축, 엔지니어링, 건설 산업 부문에서는 주로 건축가, 엔지니어, 도시 계획가, 건설 관리자 등이 ADSK의 소프트웨어를 사용하여 설계, 계획, 시뮬레이션을 통해 프로젝트의 정확도와 효율성을 높입니다. 제조업 부문에서는 제품 디자이너, 엔지니어, 제조업체가 ADSK의 디지털 디자인 및 제조 솔루션을 이용해 제품 설계를 최적화하고 생산 공정을 자동화하여 비용 절감과 품질 향상을 도모합니다. 미디어 및 엔터테인먼트 산업에서는 애니메이터, VFX 아티스트, 게임 개발자가 ADSK의 도구를 활용해 고품질의 디지털 콘텐츠를 제작하며, 특히 복잡한 비주얼 효과와 현실감 있는 애니메이션을 구현하는 데 중점을 둡니다. 이외에도 교육기관과 학생들은 교육용 라이선스를 통해 ADSK 소프트웨어를 학습과 프로젝트에 활용해 실무 능력을 배양합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 구독 및 유지보수 비용 | 제품 지원 인건비, SaaS 벤더 비용, IT 비용, 시설 비용, 클라우드 인프라 운영 관련 전문가 서비스 수수료, 로열티, 감가상각비, 컴퓨터 장비 운영 리스 비용 등 포함 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud 등 |
| 데이터 센터 비용 | 데이터 센터 운영과 관련된 비용 | Equinix, Digital Realty 등 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 시장 진입 비용, 광고 비용, 판매 수수료 및 마케팅 프로그램 비용 | 내부 마케팅 팀 및 다양한 마케팅 대행사 |
| 연구 및 개발(R&D) 비용 | 제품 개발 및 혁신을 위한 연구 진행, R&D 팀 인건비 및 관련 시설 비용 | 내부 연구팀 및 다양한 외부 R&D 파트너 |
| 일반 및 관리(G&A) 비용 | 일반 관리, 법무, 재무, 인사 관련 비용 및 관련 인건비 | 내부 관리팀 및 다양한 외부 서비스 제공업체 |
| 운영 리스 | 부동산, 차량, 특정 장비에 대한 운영 리스 비용 | 다양한 부동산 임대 회사 및 차량 리스 회사 |
| 컨설팅 및 교육 서비스 계약 비용 | 제품 설정과 관련된 인건비, 컨설팅 및 교육 서비스 계약 비용 | 다양한 컨설팅 및 교육 제공업체 |
| 클라우드 서비스 비용 | 클라우드 인프라 및 서비스 운영 및 유지보수와 관련된 비용 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud |
| 네트워크 운영 비용 | 네트워크 인프라 운영과 관련된 비용 | Cisco Systems, Juniper Networks 등 |
ADSK는 주로 Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud와 같은 주요 클라우드 서비스 제공 업체와 계약을 체결하여 클라우드 인프라와 SaaS 서비스를 운영합니다. 데이터 센터와 관련해서는 Equinix와 Digital Realty와 같은 데이터 센터 업체들이 주요 공급업체로 활동하고 있습니다. 이 외에도 다양한 마케팅, 법무, 재무, 인사 관련 서비스들은 내부 팀과 외부 대행사들을 통해 처리됩니다 .
제품군
ADSK는 네 가지 주요 제품군을 보유하고 있습니다. 각각의 제품군은 회사의 다양한 산업 부문과 연계되어 매출에 크게 기여하고 있습니다.
- 건축, 엔지니어링 및 건설 (AEC)
- 주요 제품: AEC Collections, Autodesk Revit, Autodesk Build
- 설명: 건축가와 엔지니어링 전문가를 위한 종합 소프트웨어 솔루션으로, 건물 설계, 시뮬레이션 및 문서화를 지원합니다. Autodesk Revit은 빌딩 정보 모델링(BIM) 소프트웨어로서, 건축 설계부터 건설 관리까지 전 단계에서 데이터를 통합합니다.
- 매출 기여도: $2,278백만 (2023년 기준, 총 매출의 약 45%)[0].
- AutoCAD 및 AutoCAD LT
- 주요 제품: AutoCAD, AutoCAD LT
- 설명: AutoCAD는 다양한 산업에서 활용되는 범용 CAD 소프트웨어로, 2D 및 3D 설계 및 도면화를 지원합니다. AutoCAD LT는 AutoCAD의 경량 버전으로, 주로 2D 설계에 중점을 둡니다.
- 매출 기여도: $1,387백만 (2023년 기준, 총 매출의 약 28%)[0].
- 제조(MFG)
- 주요 제품: Fusion 360, Autodesk Vault, MFG Collections
- 설명: 제조업체를 위한 디지털 설계 및 제조 솔루션으로, 제품 개발과 생산 전 단계에서 데이터 통합을 지원합니다. Fusion 360은 통합 CAD, CAM 및 CAE 소프트웨어로서 제품 설계 및 제조 공정을 단순화합니다.
- 매출 기여도: $978백만 (2023년 기준, 총 매출의 약 20%)[0].
- 미디어 및 엔터테인먼트(M&E)
- 주요 제품: Maya, 3ds Max, M&E Collections
- 설명: 애니메이션, VFX 및 게임 개발 소프트웨어로, 고품질의 디지털 콘텐츠 제작을 지원합니다. Maya는 3D 모델링, 애니메이션, 시뮬레이션 및 렌더링을 위한 종합 솔루션입니다.
- 매출 기여도: $291백만 (2023년 기준, 총 매출의 약 6%)[0].
다음은 유사한 제품을 제공하는 경쟁업체와의 비교 표입니다.
| 제품군 | ADSK 제품 | 경쟁 업체 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|---|
| AEC | Revit, Autodesk Build | Bentley Systems | MicroStation, OpenBuildings |
| CAD | AutoCAD, AutoCAD LT | Dassault Systèmes | DraftSight, SOLIDWORKS |
| 제조 | Fusion 360, Vault | PTC | Creo, Windchill |
| M&E | Maya, 3ds Max | Adobe | Adobe Animate, Adobe After Effects |
ADSK는 이러한 주요 제품을 통해 다각화된 산업군에 걸쳐 높은 매출을 올리고 있으며, 각 제품군은 시장에서 자리잡은 경쟁 업체들과 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
- 인공지능 윤리 문제와 관련된 위험
- 인공지능 사용으로 인한 윤리적 문제가 발생할 경우, 브랜드 또는 평판 타격, 경쟁 타격 또는 법적 책임을 경험할 수 있으며, AI 윤리 분야에서의 정부 규제도 부담과 비용을 증가시킬 수 있음[0].
- 운영과 관련된 보안 사고
- 보안 사고가 발생할 경우, 시스템, 솔루션, 제공물, 서비스, 응용프로그램, 데이터 또는 지적재산권의 무결성을 침해할 수 있으며, 평판에 피해를 줄 수 있고, 경쟁력을 훼손시키며 추가적인 책임을 만들어 재정적 결과에 악영향을 줄 수 있음[1].
- 정부 기관과의 계약에 따른 위험
- 정부 기관과의 계약은 장기적인 판매 및 수집 주기, 정부의 예산 프로세스의 변동성, 정부 특정 계약 요구사항 준수 등의 위험을 내포하며, 정부 계약과 관련된 감사 및 조사에 따른 위반은 벌금 지급 및 계약 중단, 이미지 손상 및 재정적 결과를 초래할 수 있음[2].
재무
ADSK는 최근의 재무 성과 측면에서 굉장히 긍정적인 지표를 보여주고 있다. 2023년 1월 31일 기준으로 회사는 총 21억 7천만 달러의 현금, 현금등가물, 시장성 있는 증권을 보유하고 있었다. 운영 현금 흐름은 2022년 15억 3천만 달러에서 2023년 20억 7천만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 제품 구독 증가와 EBA(엔터프라이즈 비즈니스 어그리먼트) 제공 덕분이다. 이러한 재무 지표는 ADSK가 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있으며, 운영 효율성과 시장에서의 입지를 강화하고 있음을 보여준다. 또한 회사는 2023 회계연도 동안 자사주 5백만 주를 10억 8천만 달러에 매입한 반면, 2022 회계연도에는 4백만 주를 10억 9천만 달러에 매입했다. 이는 회사가 주주 가치를 제고하기 위해 적극적인 자본 재조정을 실행하고 있음을 나타낸다. 2023년 1월 31일 마감된 회계연도에는 매출 총이익이 45억 2천 5백만 달러로 전년도의 39억 6천 8백만 달러에 비해 증가했으며, 영업 이익도 9억 8천 9백만 달러로 상승했다 .
대차대조표
다음은 ADSK의 2023년 1월 31일 기준 연결 대차대조표이다:
| 항목 | 2023년 1월 31일 | 2022년 1월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산 | ||
| - 현금 및 현금성자산 | 1,947 | 1,528 |
| - 시장성 있는 증권 | 125 | 236 |
| - 매출채권, 순액 | 961 | 716 |
| - 선수금 및 기타 유동자산 | 308 | 284 |
| 유동자산 총계 | 3,341 | 2,764 |
| 장기 시장성 있는 증권 | 102 | 45 |
| 컴퓨터 장비, 소프트웨어, 가구 및 임차개량비, 순액 | 144 | 162 |
| 운영 리스 사용권 자산 | 245 | 305 |
| 무형자산, 순액 | 407 | 494 |
| 영업권 | 3,625 | 3,604 |
| 이연 법인세 자산, 순액 | 1,014 | 741 |
| 기타 장기 자산 | 560 | 492 |
| 자산 총계 | 9,438 | 8,607 |
| 부채 및 자기자본 | ||
| 유동부채 | ||
| - 매입채무 | 102 | 121 |
| - 인건비 충당부채 | 358 | 341 |
| - 소득세 충당부채 | 33 | 30 |
| - 선수수익 | 3,203 | 2,863 |
| - 운영 리스 부채 | 85 | 87 |
| - 장기차입금 현재부분, 순액 | - | 350 |
| - 기타 유동부채 | 219 | 217 |
| 유동부채 총계 | 4,000 | 4,009 |
| 장기 선수수익 | 1,377 | 927 |
| 장기 운영 리스 부채 | 300 | 346 |
| 장기 소득세 충당부채 | 164 | 20 |
| 이연 법인세 부채 | 32 | 29 |
| 장기차입금, 순액 | 2,281 | 2,278 |
| 기타 장기 부채 | 139 | 149 |
| 납입 자본 및 주식수소 소요 | ||
| - 우선주 | - | - |
| - 보통주 및 추가 납입 자본 | 3,325 | 2,923 |
| 기타 포괄손실 누적액 | (185) | (124) |
| 결손금 | (1,995) | (1,950) |
| 자기자본 총계 | 1,145 | 849 |
| 부채 및 자기자본 총계 | 9,438 | 8,607 |
ADSK의 대차대조표를 분석해보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 첫째, 현금 및 현금성자산이 1,947백만 달러로 비교적 많은 비중을 차지하고 있으며 이는 회사의 유동성이 강하다는 것을 보여준다. 이는 ADSK가 새로운 투자나 긴급 상황에 대비할 수 있는 재정적 여유가 있다는 점을 나타낸다. 또한 시장성 있는 증권(장기 및 단기 합산)이 전년도보다 줄었는데, 이는 회사가 보유 자금을 더욱 적극적으로 사용하고 있음을 시사한다. 무형자산과 영업권은 고정자산 중 상당 부분을 차지해 소프트웨어 및 IT 기업으로서의 특성을 잘 보여준다. 마지막으로 선수수익 및 이연 법인세 자산이 높은 비율로 존재하여, 이는 회사가 많은 선수 계약을 체결하고 앞으로도 상당한 매출을 기대할 수 있다는 긍정적인 요인이다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 회계연도 | 2022 회계연도 | 2021 회계연도 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $2,071 백만 | $1,531 백만 | $1,437 백만 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | -$143 백만 | -$1,595 백만 | -$404 백만 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | -$1,487 백만 | -$169 백만 | -$1,047 백만 |
| 현금 및 현금성 자산 증가(감소) | $419 백만 | -$244 백만 | -$3 백만 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $1,528 백만 | $1,772 백만 | $1,775 백만 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $1,947 백만 | $1,528 백만 | $1,772 백만 |
ADSK의 2023년 회계연도 현금 흐름은 영업 활동으로 인해 약 20억 7천만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 전년 대비 증가한 수치입니다. 투자 활동에서는 약 1억 4천 3백만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 전년도 약 15억 9천 5백만 달러의 현금 사용에 비해 현저히 줄어들었습니다. 반면, 재무 활동에서는 약 14억 8천 7백만 달러의 현금이 사용되었습니다. 이로 인해 전체적으로 현금 및 현금성 자산은 약 4억 1천 9백만 달러 증가해 기말 잔액은 약 19억 4천 7백만 달러에 이르렀습니다. ADSK와 유사한 소프트웨어 기업들과 비교해보면, 영업 활동으로 인한 강한 현금 창출 능력은 매우 긍정적이며, 투자 활동에서의 적절한 현금 사용 또한 효과적으로 관리되고 있음을 보여줍니다. 다만, 재무 활동에서의 큰 현금 유출이 눈에 띄며, 이는 주식 재매입 및 부채 상환 등의 결과로 보입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 발행연도 | 만기일 | 금액(백만 달러) | 이자율 |
|---|---|---|---|---|
| 채권 | 2015 | 2025년 6월 15일 | 300 | 4.375% |
| 채권 | 2017 | 2027년 6월 15일 | 500 | 3.5% |
| 채권 | 2020 | 2030년 1월 15일 | 500 | 2.85% |
| 채권 | 2021 | 2031년 12월 15일 | 1000 | 2.4% |
2015년에 발행된 4.375% 이자율의 채권은 300백만 달러의 액면가를 가지고 있으며, 만기일은 2025년 6월 15일이다. 이 채권은 순수익 296백만 달러를 창출했고, 발행 할인액과 발행 비용은 각각 1백만 달러와 3백만 달러로 설정되었다. 2017년에 발행된 3.5% 이자율의 채권은 500백만 달러의 액면가를 가지고 있으며, 만기일은 2027년 6월 15일이다. 이 채권은 순수익 492백만 달러를 창출했고, 발행 할인액과 발행 비용은 각각 3백만 달러와 5백만 달러이다. 2020년에 발행된 2.85% 이자율의 채권은 500백만 달러의 액면가를 가지고 있으며, 만기일은 2030년 1월 15일이다. 이 채권은 순수익 494백만 달러를 창출했고, 발행 할인액과 발행 비용은 각각 1백만 달러와 5백만 달러이다. 2021년에 발행된 2.4% 이자율의 채권은 1000백만 달러의 액면가를 가지고 있으며, 만기일은 2031년 12월 15일이다. 이 채권은 순수익 988백만 달러를 창출했고, 발행 할인액과 발행 비용은 각각 3백만 달러와 9백만 달러이다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ADSK의 주가 변동 요인에는 다양한 경제적, 정치적, 경쟁적 요소가 존재한다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 외국에서 발생하는 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시 경제 상황의 변화 역시 주가에 중요한 영향을 미친다. 전 세계적인 경제 침체가 발생하면 기업의 소프트웨어 구매력이 감소할 수 있어, 이는 ADSK의 매출 하락과 주가 하락을 초래할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁 같은 상황은 공급망에 영향을 미쳐 생산 비용 상승과 함께 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째, 경쟁자의 부상은 ADSK의 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 혁신적인 기술을 도입하면, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장과 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 클라우드 컴퓨팅 및 구독 모델로의 전환이 가속화되면, 이를 빨리 적응한 기업은 주가가 상승할 수 있다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ADSK의 미래는 서로 상반되는 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 긍정적인 측면으로는, 회사의 지속적인 기술 혁신과 인공지능, 머신러닝, 생성적 디자인 및 클라우드 기반 솔루션에 대한 투자로 효율성과 지속 가능성을 높일 수 있다. 이러한 기술적 혁신은 특히 건축, 엔지니어링 및 건설(AEC) 산업에서 새로운 기회를 창출할 수 있으며, 이는 미래 매출 증가로 이어질 가능성이 크다. 또한, 확장된 글로벌 네트워크와 강력한 유통망을 통해 전 세계 다양한 시장에 접근할 수 있는 장점도 ADSK의 성장을 도울 수 있다[0][1][2][3].
반면, 부정적인 요인들도 존재한다. 고객들의 구독 갱신이 저조하거나 경쟁업체들이 신기술을 도입해 시장 점유율을 빼앗긴다면, 이는 매출과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경제 침체, 규제 변화, 그리고 환율 변동과 같은 외부 환경 변화도 ADSK의 운영에 위험요소로 작용할 수 있다. 궁극적으로, ADSK의 미래 성장은 기술적 혁신 능력, 시장 요구에 대한 신속한 대응 능력 및 글로벌 경제 상황에 달려있을 것이다[0][1][2][3].