회사 소개
BATRA는 주요 사업 영역으로 두 가지를 가지고 있으며, 하나는 프로 야구 팀인 애틀랜타 브레이브스(Atlanta Braves)와 관련된 야구 사업이고, 다른 하나는 혼합 용도의 개발 사업입니다. 야구 사업은 애틀랜타 브레이브스의 경기장인 트루이스트 파크(Truist Park)에서의 경기와 관련되어 있으며, 티켓 판매, 음식 및 음료 판매(컨세션), 지역 방송권, 광고 후원, 스위트 및 프리미엄 좌석 수수료 등에서 수익을 창출합니다. 특히, 야구 사업의 수익은 팀의 경기 성적에 크게 의존하며, 팀의 성공은 팬들의 열정과 경기 관람, 음식 판매, 굿즈 구매 등을 증가시킵니다. 또한, 혼합 용도 개발 사업은 배터리 애틀랜타(The Battery Atlanta)라는 복합 단지 내의 상업시설, 오피스, 레지던스, 호텔 및 엔터테인먼트 시설을 포함하며, 주로 오피스 및 소매 임대 수익에서 오는 수익을 기반으로 합니다. 배터리 애틀랜타 개발은 지속적인 방문객 유입과 임대 수익을 통해 수익성을 높이는 데 기여하며, 이곳에서는 주차 수익과 광고 후원 수익도 발생합니다. BATRA는 야구 팀의 운영 뿐만 아니라, 주변 지역 개발에도 적극적으로 참여하여 전체적인 재무 성과를 추구합니다. 이러한 이중적인 수익 모델은 BATRA가 경기 관람 차수와 고유한 개발 기회를 활용하여 안정적인 수익원을 창출하도록 돕고 있습니다[0].
주요 고객
BATRA의 고객은 크게 몇 가지 세그먼트로 나뉩니다. 첫째로, 애틀랜타 브레이브스의 열성적인 팬들이 있습니다. 이들은 주로 팀의 경기를 관람하기 위해 티켓을 구매하며, 경기장에서 제공하는 음식 및 음료 소비, 굿즈 구매 등으로 수익을 창출합니다. 이 팬들은 팀의 성적에 민감하게 반응하며, 선수들의 경기력을 중요시하는 경향이 있습니다. 둘째로, 비즈니스 고객 및 후원사들이 있습니다. 이는 주로 경영진과 임원으로 구성된 기업 고객으로, 비즈니스 접대와 네트워킹을 위해 스위트룸 및 프리미엄 좌석을 예약하여 사용합니다. 이들은 또한 광고 및 후원을 통한 브랜드 노출 효과를 기대하며, 경기장 내외부에 광고를 집행하는 데 비용을 지출합니다. 셋째로, 가족 및 지역 사회 구성원들이 있으며, 이들은 주말이나 휴일에 가족 단위로 경기장을 방문하거나 배터리 애틀랜타의 시설을 이용하여 여가 활동을 즐깁니다. 이러한 고객들은 편안한 환경에서의 가족 동반 여가를 중요시하며, 아이들과 함께 즐길 수 있는 다양한 활동을 찾습니다. 넷째로, 배터리 애틀랜타 내 상업시설과 오피스를 이용하는 방문객 및 사업체들이 있습니다. 이들은 주로 오피스 임대 및 매장 임대인들로, 업무 공간을 위해 배터리 애틀랜타의 시설을 선호합니다. 이들은 현장의 작업 환경과 고객 유동성을 중시하며, 편리한 위치와 다양한 편의시설이 있는 점을 매력적으로 생각합니다. BATRA 고객 세그먼트들은 각자의 목적과 성향에 따라 다양한 서비스와 제품에 지출하며, BATRA의 수익성을 크게 좌우합니다.
회사의 비용구조
BATRA의 주요 비용 부문은 여러 가지를 포함하며, 이들 구성 요소는 대부분 스포츠 팀 운영 및 복합 단지 개발과 관련되어 있습니다. BATRA의 가장 큰 비용 요소는 경기 운영과 관련된 비용으로, 인건비와 관리비, 시설 유지비, 선수 계약 및 트레이닝 비용 등이 포함됩니다. 경기장 운영에서 발생하는 시설 유지 및 관리 비용도 주요한 부분을 차지합니다. 혼합 용도 단지인 배터리 애틀랜타 운영에서는 시설 임대와 관련한 관리비, 에너지 비용, 유지 보수 비용이 주된 비용 요소로 작용합니다. BATRA가 주로 활용하는 자연 자원으로는 경기장 및 시설 운영에 필요한 전기, 수도 등의 에너지가 있으며, 이는 대부분 현지 전력 및 에너지 공급 업체로부터 조달됩니다. 예를 들어, 조지아주와 뉴욕주에 있는 현장에서는 현지의 도매 전력 시장 가격 변동에 따라 에너지를 조달하고 있습니다[0]. 이 외에도 배터리 애틀랜타 단지 내 오피스와 매장에서 발생하는 임대 및 관리비용이 있으며, 이는 주로 부동산 관리 회사에 의해 제공됩니다. 축구 팀 운영과 관련된 주요 선수 및 스태프 역시 중요한 비용 요소로, 이들은 선수 에이전시 및 다양한 스포츠 관리 회사에 의해 공급됩니다. 이러한 비용 구성은 BATRA가 운영 효율성과 재무 성과를 극대화하기 위해 반드시 고려해야 하는 주요 요소입니다[1].
제품군
BATRA의 주요 제품은 크게 야구 관련 서비스와 혼합 용도 개발 상품으로 나눌 수 있습니다. 야구 관련 서비스는 주로 애틀랜타 브레이브스 경기장에서 제공하는 티켓 판매, 음식 및 음료 판매, 지역 방송권 계약, 광고 후원, 스위트 및 프리미엄 좌석 예약 서비스 등이 있으며, 이는 전체 수익의 상당 부분을 차지합니다. 특히 서비스 매출은 2023년에 약 9억 560만 달러로, 2022년 대비 4.7% 증가하였습니다[0]. 반면에 혼합 용도 개발 상품으로는 배터리 애틀랜타 내 상업시설과 오피스 임대 수익을 제공하는 복합단지 개발 상품입니다. 이러한 제품들은 배터리 애틀랜타의 지속적인 발전과 고객 유입을 통해 임대 수익을 제공합니다. 경쟁사로는 MLB의 다른 팀들이 있으며, 이들은 비슷한 방식으로 지역 팬들과 상업적 파트너십을 통해 수익을 창출합니다. 예를 들어, 뉴욕 양키스, LA 다저스 등이 경기 관람과 관련된 서비스와 지역 개발 프로젝트를 통해 경쟁합니다. 이는 모두 고객에게 고유의 스포츠 엔터테인먼트를 제공하며, 경기장 내외의 경험을 바탕으로 수익을 얻고 있는 점에서 BATRA와 유사합니다.
| 제품 | 설명 | 2023년 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 야구 관련 서비스 | 티켓, 음식 및 음료 판매, 방송권 계약 등 | $905,598,000 |
| 혼합 용도 개발 상품 | 배터리 애틀랜타의 상업시설 및 오피스 임대 | 비공개 |
경쟁사 예시:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| 뉴욕 양키스 | 경기 관람 관련 서비스, 지역 커뮤니티 이벤트 | MLB 팀 |
| LA 다저스 | 팬 경험 극대화, 상업적 파트너십 | MLB 팀 |
위 표 및 정보는 BATRA의 수익 창출 구조를 보다 명확히 보여줍니다. BATRA의 수익 모델은 스포츠와 지역 개발이라는 두 가지 요소를 결합하여 최적의 재무 성과를 목표로 하고 있습니다[0].
주요 리스크
BATRA의 사업에서 발생할 수 있는 특정 위험 요소는 다음과 같다. 첫째, 애틀랜타 브레이브스의 팀 성적 부진 위험이 있다. 선수 부상이나 불규칙한 성적이 팀의 경기를 저해하여 팬들의 관람욕구를 감소시킬 수 있으며, 이는 티켓 판매와 부수 수익(예: 음식, 음료, 굿즈 판매 등)의 감소로 이어질 수 있다. 둘째, 혼합 용도 개발 프로젝트인 배터리 애틀랜타의 레지던시 및 상업공간에 대한 수요 감소 위험이 존재한다. 경제 불황이나 지속적인 변화로 인해 기업이나 소매업체들이 임대 계약을 연장하지 않거나 지불능력이 떨어질 수 있으며, 이는 BATRA의 수익에 직격탄이 될 수 있다. 셋째, 기후 변화로 인한 극단적인 기상 현상을 고려해야 한다. 잦은 폭풍우나 천재지변이 경기장 운영과 개발 프로젝트에 물리적 피해를 줄 수 있으며, 이는 직접적인 손실과 함께 보험료 상승으로 이어질 수 있다. 넷째, 정보 보안 위협이 있다. 기술 의존도가 높은 BATRA는 사이버 공격이나 데이터 유출로 인한 재정적 손실이나 평판 손상 위험에 직면할 수 있으며, 이는 운영 비용 증가 및 신뢰도 하락으로 연결될 수 있다. 마지막으로, MLB 규정의 변화가 배 Braves와 BATRA의 운영에 제약을 가할 수 있으며, 이는 경기 운영 및 선수 영입에 있어 더 큰 리스크를 초래할 수 있다[0].
재무
BATRA의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 회사는 연말에 1억 2,510만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 대부분의 자산은 미국 재무부 증권 및 AAA 등급의 머니 마켓 펀드에 투자되고 있다[0]. 회사는 2023년 동안 1억 2,530만 달러의 순손실을 기록하였으며, 이는 2022년의 3,420만 달러 순손실 대비 큰 폭으로 증가한 수치이다[0]. 이는 애틀랜타 브레이브스 홀딩스의 수익 및 비용 변동에 기인한다. 야구 사업 부문의 경우, 2023년에 야구 수익이 4,670만 달러 증가하여 정규 시즌 홈 경기 관중 수요와 티켓 판매 증가에 힘입었다[2]. 반면에 설비 비용과 주요 리그 선수 급여 증가로 인해 운영 비용도 증가하였다[3]. 혼합 용도 개발 사업에서는 임대 수익 증가로 전년 대비 수익이 540만 달러 증가하였지만, 운영 비용은 거의 변화가 없었다[3]. 조정된 OIBDA는 2023년에 3,832만 달러로 감소하였으며, 이는 주로 야구 부문의 수익 변동 및 운영 비용 증가에 의한 것이다[5]. BATRA는 또한 높은 수준의 부채를 기록하고 있는데, 혼합 용도 개발과 관련하여 다양한 신용 시설에서 총 3억 3,620만 달러를 차입하였다[6]. 결과적으로 BATRA는 2023년 동안 재정적 도전에 직면했으나, 충분한 유동성과 자금 조달 계획을 통해 이러한 상황을 관리하고자 하고 있다[7].
대차대조표
BATRA의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표를 살펴보면, 자산은 현금 및 현금성 자산 1억 2,510만 달러, 장기 채무 5억 7294만 7천 달러, 이자 지급액 1억 3018만 2천 달러, 인건비 계약 9억 5015만 8천 달러, 리스 의무 1억 7657만 달러로 구성되어 있습니다[0]. BATRA는 두 가지 주요 사업 부문으로 구성되어 있으며, 야구 부문 및 혼합 용도 개발 부문입니다[1]. 대차대조표에서 눈에 띄는 점은 높은 부채 수준입니다. 이는 주로 야구장 및 혼합 용도 개발과 관련된 다양한 신용 시설과 대출에 기인합니다. 특히, 혼합 용도 개발과 관련하여 3억 3620만 달러의 신용 시설 및 대출이 있으며, 이는 혼합 용도 개발의 성과가 예상보다 좋지 않을 경우 회사에 재정적 압박이 될 수 있습니다[2]. BATRA는 야구와 혼합 용도 개발 모두에 상당한 자산을 투자하고 있으며, 야구 부문은 굿윌과 프랜차이즈 권리와 같은 무형자산을 포함합니다[3]. 이러한 자산 배치는 BATRA가 두 가지 주요 수익원인 야구와 혼합 용도 개발에서 더 균형 잡힌 접근을 취하고 있음을 보여줍니다. 야구에서는 입장권 판매, 방송권, 광고 후원이 주요 수익원인 반면, 혼합 용도 개발은 주로 사무실 및 소매 임대 수익에서 기인합니다[1]. 이러한 여러 부문의 자산 배분은 사업의 다각화로 회사가 안정적인 수익을 창출하는 데 기여하고 있지만, 상당한 부채와 연관된 위험도 내포합니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
BATRA의 채무 구조는 다음과 같은 다양한 대출과 부채를 포함합니다. 먼저, Senior notes로는 6.625%의 이표를 가지며 2027년 9월에 만료 예정인 $525,000의 채무가 있습니다. 또한, BATRA의 자회사 중 하나인 Amkor Technology Korea, Inc.는 2.12%의 고정 금리를 가지고 2028년 12월 만료 예정인 $200,000 대출이 존재합니다. 다른 자회사인 Amkor Technology Japan, Inc.는 여러 개의 고정 금리 대출을 가지고 있으며, 각각의 조건은 2024년부터 2028년까지 만료됩니다. 예를 들어, 1.30%의 고정 금리를 지닌 대출이 2023년까지 만료되었고, 1.59%의 고정 금리를 지닌 대출이 2027년까지 지속됩니다. Shanghai 지사에서는 SOFR plus 0.75%의 변동 금리를 기반으로 한 대출이 2024년 및 2025년에 만료됩니다. 이 외에도 Singapore에서는 은행의 적용 금리 플러스 1.75%의 금리를 가진 Senior secured revolving credit facility가 2027년까지 존재합니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
BATRA의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소다. 만약 미국 달러가 강세를 보여 해외 수익의 실질 가치가 하락한다면 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요하다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하여 소비자들의 여가 지출이 줄어든다면, 경기 티켓 판매와 관련 상품 판매에 악영향을 끼치면서 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간의 갈등 상황도 주가를 움직일 수 있다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 장기화되면, 중국 시장에 대한 접근성이 제한되면서 경기 관련 방송권 및 자재 공급망에 악영향을 줄 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 하나의 요소다. 만약 다른 스포츠 팀이나 엔터테인먼트 기업들이 BATRA와 경쟁하여 더 나은 조건을 제시한다면, 시장 점유율이 하락하면서 부정적인 주가 변화를 야기할 것이다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화는 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어, 디지털 스트리밍 트렌드가 인기를 얻으면서 기존의 티켓 중심 수익 모델이 도전에 직면할 수 있다. 이 경우, 빠르게 적응하지 못하면 시장 경쟁력과 함께 주가도 하락할 수 있다. 그러나, 이러한 변화들은 사업 구조와 시장 포지션에 맞게 적절히 대응할 수 있다면 긍정적인 변화를 일으킬 수도 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BATRA의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있다. 우선, 애틀랜타 브레이브스의 경기 성적은 핵심 성장 요인 중 하나다. 팀의 경기력이 향상되면 팬들의 관심과 경기장 방문율이 증가하여 티켓 판매와 관련 상품 매출이 증가할 수 있다. 또한, 배터리 애틀랜타 개발 프로젝트의 성공은 비즈니스 성장을 뒷받침할 수 있다. 신규 상업 시설과 레지던스, 오피스 임대가 활발하게 이루어지면 임대 수익이 증가하여 안정적인 수익원이 될 수 있다. 반면, 경기력이 저조하거나 상업 개발 프로젝트가 시장 수요를 충족하지 못한다면 수익 감소로 이어질 수 있다. 또한, 팬들의 선호도가 변화하여 디지털 컨텐츠 소비가 증가하면 전통적인 경기 관람 수익 모델에 도전이 될 수 있다. 이 경우, BATRA가 이러한 디지털 트렌드에 얼마나 효과적으로 적응하는지도 중요한 요소가 될 것이다. 더불어, 글로벌 경제 상황이나 환율 변동, 지역사회와의 관계가 무역과 투자 환경에 영향을 미쳐 사업 전반에 복합적인 영향을 미칠 수 있다. BATRA가 이러한 도전에 잘 대응하면서 혁신과 사업 확장을 지속한다면 장기적인 성장 가능성이 높다.