회사 소개
ALGT는 1997년에 설립된 레저 여행 회사로, 미국의 소규모 도시 거주자들에게 여행과 레저 서비스 및 제품을 제공하는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 이 회사의 독특한 비즈니스 모델은 여러 여행 서비스 및 제품으로부터 다양한 수익원을 제공하며, 저가 고객 여객 항공사를 운영하고 있습니다. ALGT의 핵심 사업은 한 같은 곳에서 항공 운송을 판매하며, 이에 따라 일정 운송항공 수익 선 명세서 항목에 수익이 반영됩니다. 또한, 항공 운송을 구매한 휴가 여행객에 대한 세 번째 이종 여행 제품, 체크인 고객 또한 포함합니다. 세 번째 제품의 매핑 부품은 회사의 수익과 마진을 조절할 수 있으며, 고객이 운송료 직접 예약을 통해 여행을 구입하기에 기초를 둡니다. 이 회사는 레저 여행객을 위해 매우 일관된 저가 항공 여행 제품을 제공하고 있으며, 고객이 원하는 편의를 구매하여 사용자 정의 환경이 가능하도록 해주고 있습니다 .
주요 고객
ALGT의 주요 고객 군은 주로 미국의 소규모 도시와 중간 규모 도시 거주자들로 구성된 레저 여행자들입니다. 이들은 대형 항공사가 서비스하지 않는, 상대적으로 소외된 시장에 거주하고 있으며, 비슷한 지역에서 레저 여행을 위해 저렴한 비행 옵션을 찾는 사람들입니다. 이 고객들은 주로 가족 여행객, 은퇴자, 바캉스를 즐기려는 이들로 구성되어 있으며, 주중보다는 주말이나 공휴일에 주로 여행을 가는 특성이 있습니다. ALGT의 고객들은 저렴하고 합리적인 가격의 항공편을 선호하며, 비행 중의 다양한 부가 서비스를 필요에 따라 선택적으로 구매하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 짐 수수료, 좌석 지정, 스낵과 음료 같은 추가 서비스를 원할 경우 별도로 구매할 수 있는 점이 특징입니다. 고객들이 ALGT의 제품을 이용하는 주된 이유는 저렴한 운임과 자신이 필요로 하는 서비스만을 선택적으로 구매하여 전체 여행 비용을 절감할 수 있기 때문입니다. 또한, ALGT는 호텔, 렌터카, 공항 셔틀 서비스와 같은 제휴된 여행 상품을 패키지로 제공하여 고객이 원스톱 쇼핑을 통해 편리하게 모든 여행 준비를 마칠 수 있도록 돕습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 항공기 연료 | 항공기 연료, 연료세, 추진 수수료, 공항 연료 흐름 수수료 포함. | BP, Chevron 등[0] |
| 급여 및 복리후생 | 임금, 급여, 직원 보너스, 판매 수수료, 직원 복리후생 연계 비용, 주식 보상비 및 고용주 급여세 포함. | N/A |
| 지점 운영 | 공항 시설 사용료, 임대료, 지상 처리 서비스 및 부정기 운영 비용 포함. | 공항 당국, 지역 지상 서비스 공급업체 |
| 감가상각 및 상각 | 항공기, 엔진, 리조트 자산 및 주요 유지보수 비용의 감가상각 및 상각을 포함. | N/A |
| 유지보수 및 수리 | 항공기 유지보수에 필요한 부품, 자재 및 예비품 비용 포함. 제3자 공급업체에 의한 수리 비용 포함. | AAR Corp, Delta Tech Ops 등[1] |
| 판매 및 마케팅 | 광고, 프로모션 비용, 스폰서십, 여행사 수수료, 신용카드 처리 수수료 포함. | Google Ads, Facebook Ads 등 |
| 항공기 임대료 | 운영 리스로 항공기를 임대하는 비용 포함. | Aercap, GECAS 등 |
| 기타 | 승무원 및 지상 요원의 여행 및 훈련비, 시설 임대료, 전문 수수료, IT 컨설팅, 보험 비용 포함. | IBM, Microsoft, Marsh & McLennan 등[1] |
ALGT의 주요 비용 요소에는 항공기 연료, 급여 및 복리후생, 지점 운영, 감가상각 및 상각, 유지보수 및 수리, 판매 및 마케팅, 항공기 임대료 및 기타 비용이 있습니다. 항공기 연료 비용은 BP와 Chevron 같은 주요 연료 공급업체에서 조달되며, 유지보수 및 수리 비용은 AAR Corp 및 Delta Tech Ops 같은 업체에 의해 관리됩니다. IT 및 전문 서비스 관련 비용은 IBM과 Microsoft, 보험 비용은 Marsh & McLennan같은 회사와 관련이 있습니다. 이러한 다양한 비용 요소들은 ALGT의 운영 효율성과 재무 성과에 중요한 영향을 미치고 있습니다.
제품군
ALGT의 주요 제품과 이들이 회사 매출에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
- 항공 운송 서비스
- 설명: ALGT는 주로 저가 항공사를 운영하면서 소규모 도시와 중간 규모 도시의 레저 여행객에게 항공 운송 서비스를 제공합니다.
- 매출 기여: 항공 운송 서비스는 전체 매출의 가장 큰 비중을 차지합니다. 2023년에는 탑승객 매출이 $2,324,397,000를 기록하며 전체 매출에서 약 92.6%를 차지했습니다[0].
- 부가 항공 서비스
- 설명: 이에 해당하는 서비스에는 수하물 요금, 좌석 지정, 기내식 및 음료 등 추가적인 서비스가 포함됩니다.
- 매출 기여: 이러한 부가 항공 서비스는 항공 운송 서비스 매출과 결합하여 전체 탑승객 매출의 일부를 구성하며, 2023년에는 평균 보조 수익이 승객 1인당 $72.90로 증가했습니다[1].
- 제3자 제품 및 서비스
- 설명: ALGT는 호텔 예약, 렌터카, 공항 셔틀 서비스 등 기타 여행 관련 상품을 패키지로 제공하는 제3자 제품 및 서비스를 판매합니다.
- 매출 기여: 2023년에는 제3자 제품 및 서비스 매출이 $112,579,000를 기록하며 전체 매출의 약 4.5%를 차지했습니다[0].
- 고정 수수료 계약
- 설명: 고정 수수료 계약은 주로 다른 항공사나 기업을 대신하여 항공기 및 승무원을 임대하는 서비스입니다.
- 매출 기여: 고정 수수료 계약 매출은 2023년에 $68,548,000를 기록하며 전체 매출의 약 2.7%를 차지했습니다[0].
ALGT의 주요 경쟁자로는 비슷한 저가 항공사 모델을 가진 다른 미국 항공사들이 있습니다. 다음 표는 이들 기업의 일부를 나타냅니다:
| 기업 이름 | 주요 제품 및 경쟁 포인트 |
|---|---|
| Southwest Airlines | 저가 운임과 무료 수하물 허용 정책 |
| Spirit Airlines | 초저가 운임과 준항공 서비스 다수 제공 |
| Frontier Airlines | 다양한 부가 서비스 및 선택형 저가 운임 제공 |
이와 같이, ALGT는 저가 항공사를 중심으로 다양한 부가 서비스와 제3자 제품을 통해 수익을 창출하며, 고정 수수료 계약을 통해 추가 매출을 확보하고 있습니다. 주요 경쟁사와 비교했을 때, 서비스의 다변화와 맞춤형 여행 상품 판매로 차별화된 전략을 유지하고 있습니다[4][5].
주요 리스크
ALGT의 비즈니스에 관련된 해당 파일에서 식별된 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 자동화 시스템 의존: ALGT는 자사의 항공 예약 시스템, 통신 시스템, 웹사이트 및 기타 자동화 시스템을 운영하는 데 의존하고 있으며, 이러한 시스템의 오류가 인터넷 판매와 고객 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고 자동화 실패로 인한 잠재적인 수익 손실과 추가 비용 증가로 이어질 수 있습니다[0].
- 경제 상황 부정적 영향: 미국의 불리한 경제 상황은 여행 패턴 변화 및 레저 여행용 여객 전체적인 비이성 소비 감소로 이어질 수 있으며, 이는 ALGT의 운영 결과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- Sunseeker Resort 운영 위험: Sunseeker Resort의 성공적인 운영은 신규 사업의 일반적인 위험으로부터 영향을 받을 수 있으며, 호텔과 스위트를 이용하는 휴가객의 충분한 관심 확보, 프로젝트 위치의 매력도, 경쟁, 관리진 유지, 불리한 기상조건, 충분한 직원 유인 및 유지 능력, 수익성 있는 호텔 운영 등에 영향을 받을 수 있습니다[2].
- 자동화 시스템 결함: ALGT의 온라인 시스템은 자연재해, 통신 장애, 악성코드, 보안 위협 및 사이버 공격과 같은 사건에 완전히 보호되지 않을 수 있으며, 이로 인한 웹 사이트, 예약 시스템 또는 통신 시스템의 중대한 고장은 서비스의 매력을 줄일 수 있습니다[3].
이러한 위험 요인은 ALGT의 비즈니스 운영에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 대한 적절한 대비와 대책이 필요할 것으로 보입니다.
뉴스
(2024-10-10) 허리케인 밀턴으로 인해 플로리다의 여러 공항이 폐쇄되어 3,000편 이상의 항공편이 취소되거나 지연되었습니다. 이는 특히 해당 지역에 강력한 존재감을 가진 여러 항공사에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.7B | 2.3B | 2.5B |
| 매출원가 | 1.5B | 2.0B | 2.0B |
| 매출총이익 | 231.5M | 340.5M | 497.7M |
| 영업비용 | -45.5M | 214.2M | 248.1M |
| 영업이익 | 277.1M | 126.3M | 249.6M |
| 영업외수익 | 80.5M | 121.3M | 90.6M |
| 세전 순이익 | 196.6M | 5.0M | 159.1M |
| 법인세 비용 | 44.8M | 2.5M | 41.5M |
| 당기순이익 | 151.9M | 2.5M | 117.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.2B | 955.1M | 814.7M |
| 매출채권, 순액 | 62.7M | 106.6M | 70.7M |
| 재고자산 | 27.5M | 35.5M | 36.3M |
| 유동자산 총계 | 1.3B | 1.3B | 1.0B |
| 유형자산, 순액 | 2.4B | 2.9B | 3.5B |
| 비유동자산 총계 | 2.7B | 3.2B | 3.9B |
| 자산 총계 | 4.0B | 4.5B | 4.9B |
| 매입채무 | 43.6M | 58.3M | 54.5M |
| 단기차입금 | 149.1M | 172.9M | 460.8M |
| 유동부채 총계 | 663.0M | 869.8M | 1.2B |
| 장기차입금 | 1.7B | 2.0B | 1.9B |
| 비유동부채 총계 | 2.1B | 2.4B | 2.3B |
| 부채 총계 | 2.8B | 3.3B | 3.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 692.1M | 709.5M | 741.1M |
| 이익잉여금 | 1.2B | 1.2B | 1.3B |
| 자본 총계 | 1.2B | 1.2B | 1.3B |
| 부채 및 자본 총계 | 4.0B | 4.5B | 4.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 151.9M | 2.5M | 117.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 181.0M | 197.5M | 223.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 119.7M | 37.1M | -2.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 538.2M | 303.1M | 423.1M |
| 유형자산 취득 | -243.6M | -434.7M | -528.3M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -593.3M | -491.4M | -721.9M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -22.1M |
| 차입금 변동 | -19.4M | 162.0M | 161.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 285.5M | 33.1M | 212.9M |
| 현금 순변동 | 230.4M | -155.3M | -85.9M |
주가 영향 미치는 요인들
ALGT의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 여러 가지가 있다. 먼저, 통화 변동은 중요한 요소가 될 수 있다. 가상 시나리오로, 달러 강세가 지속되면 ALGT의 해외 여행 수요가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 매크로 경제 상태도 큰 영향을 미친다. 예를 들어, 미국 경제가 경기 침체에 빠지면 소비자들의 여행 지출이 줄어들어 ALGT의 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있다. 국가 간 갈등도 주요 변수다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 중국 여행객 수가 줄어들어 ALGT의 수익 감소로 이어질 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 반면, 시장 변화와 트렌드 변화는 긍정적 또는 부정적 영향을 모두 미칠 수 있다. 예를 들어, 저가 항공사에 대한 수요 증가가 지속될 경우 ALGT의 주가가 상승할 가능성이 있다. 그러나 경쟁사의 등장으로 시장 점유율이 감소할 경우 주가는 하락할 수 있다. 예를 들어, 새로운 저가 항공사가 시장에 진출하면 ALGT의 고객이 줄어들어 수익이 감소할 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ALGT의 미래 전망은 다양한 요인들에 의해 좌우될 것이다. 한편으로, 새로운 Boeing 737 MAX 항공기의 도입 계획은 운영비 절감과 더불어 신규 노선 추가에 유리한 기회를 제공할 수 있다. 이를 통해 더 많은 승객을 유치하고 수익을 증가시킬 가능성이 있다[0]. 또한, ALGT는 소규모 도시와 저가 항공 서비스에 초점을 맞춘 독특한 비즈니스 모델을 통해 경쟁이 적은 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있다[1]. 데이터 기반의 의사결정과 예측 유지보수 같은 혁신적인 방법도 회사의 운영 효율성을 높이고 비용을 절감하는데 도움이 될 것이다[0]. 그러나 항공 연료 가격의 변동, 택스 부담 증가, 정부 규제 강화 등의 외부 요인은 이 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[3][4]. 또한, 주요 인력의 이탈과 같은 내부 문제도 회사의 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있다[5]. 마지막으로, 전염병의 재발이나 새로운 팬데믹도 바이러스 확산으로 인한 여행 제한 등의 이유로 항공산업에 지속적인 영향을 미칠 수 있다[5].