회사 소개
모딘 제조회사는 열 관리와 열전달 분야에서 전문성을 바탕으로 청정하고 건강한 환경을 만들어내는 일을 합니다. 100년 이상의 역사를 가진 모딘은 상업, 산업, 건물 난방, 환기, 공조 및 냉동(“HVAC&R”) 시장에서 혁신적이고 친환경적인 열 관리 제품 및 솔루션을 고객에게 제공하며, 온-하이웨이 원천 장치 제조업체를 위한 엔지니어링 열전달 시스템과 고품질 열 전달 부품을 이용합니다. 모딘은 열 전달 제품, HVAC&R 제품, 데이터 센터 냉각 솔루션 등의 제품군을 주력으로 하며, 열 회수 및 라운드 튜브 플레이트 핀 코일 등의 열 전달 제품과 유닛 히터, 지붕 부착형 직접 및 간접 연료 공기 유닛, 덕트 퓨너스, 적외선 유닛, 주위 난방 제품 등의 난방 제품, 그리고 환기 및 공기 조절 제품 등의 실내 공기 품질 제품을 포함합니다. 이러한 제품과 기술을 통해 모딘은 고객들이 새로운 규제 요구에 대비하고 에너지 효율성, 배출가스 규제, 연료 경제성 표준에 부응할 수 있도록 돕습니다. 모딘은 지속 가능한 시스템, 서비스 및 구성품을 제공하여 복잡한 열 전달 도전을 해결하고 있으며, 제품 디자인에 초점을 맞춰 원가 절감 및 제품 수명 주기 전반에 걸친 부정적인 환경 영향을 줄이기 위해 노력하고 있습니다[0][1].
주요 고객
MOD의 고객은 주로 상업용, 산업용, 건축용 난방, 환기 및 공조(HVAC), 그리고 냉방 시스템에 종사하는 기업들로 구성되며, 구체적으로는 제조업체, 데이터 센터 운영자, 그리고 자동차 및 상용차 제조업체 등이 있다. 첫 번째로, 상업용 및 산업용 고객은 자동화된 난방 및 공조 시스템을 통해 에너지 효율성을 개선하고 배출가스를 절감하고자 하는 필요가 있다. 이러한 기업들은 지속 가능한 에너지 사용 및 운영 비용 절감을 목표로 하며, MOD의 열 전도 제품과 HVAC&R 솔루션을 도입해 최적화된 열 관리 시스템을 구축한다. 두 번째로, 데이터 센터 운영자들은 고성능 컴퓨팅 환경에서 발생하는 과도한 열을 효과적으로 관리하기 위해 데이터 센터 냉각 솔루션이 필요하다. 이들은 MOD의 정밀한 공조 장치와 액체 냉각 솔루션을 도입하여 서버실의 온도를 일정하게 유지하고, 데이터 센터의 효율성과 안정성을 높인다[0][1]. 세 번째로, 자동차 및 상용차 제조업체는 엄격한 정부 규제에 따라 배출가스를 줄이고 연료 효율성을 향상시켜야 하는 과제를 안고 있다. 이들은 MOD의 공기 및 액체 냉각 히트 익스체인저, 엔진 냉각 모듈, 배터리 열 관리 시스템 등 다양한 고급 기술을 사용하여 차량의 성능을 극대화하고 환경 규제를 준수한다[2]. 이러한 고객들은 모두 MOD의 제품이 제공하는 높은 신뢰성과 효율성을 이유로 선택하며, 이는 궁극적으로 그들의 운영 효율성을 높이고, 규제 준수 및 지속 가능성을 실현하는 데 기여한다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 제공 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 원자재 비용은 회사 제품 생산에 필요한 금속, 플라스틱 등 기본 재료를 포함합니다. 2024 회계연도에는 원자재 가격 하락으로 인해 판매비용이 $19 million 감소했습니다[0]. | 특별히 명시된 제공 업체는 없으나, 주요 원자재 공급업체에서 조달. |
| 부품 및 구성 요소 | 히트 트랜스퍼 코일, HVAC&R 제품 등을 생산하기 위해 필요한 특정 부품과 구성 요소의 비용. | 주요 공급업체로는 Scott Springfield Manufacturing 등이 있습니다[1]. |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 사용되는 전기, 가스 등의 에너지 비용. 이는 생산 공장의 운영 비용에 포함됩니다. | 지역 에너지 공급업체 |
| 노동비 | 생산라인에 투입되는 인건비. 2024 회계연도에 노동 및 관련 인건비가 증가했습니다[0]. | 자체 고용 인력 |
| 장비 이전 및 공장 통합 비용 | 제품 라인의 이전이나 공장의 통합에 따른 장비 이전 비용. 2024년에 주요한 비용으로 나타났습니다[3][4]. | 자체 운영 및 외부 물류업체 |
| 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 | 데이터 센터 냉각 솔루션 등 IT 인프라 운영을 위한 클라우드 서비스 사용 및 컴퓨팅 파워. | 특별히 명시된 제공 업체는 없으나, 일반적으로 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체에서 조달. |
| 감가상각 및 상각 | 제조 설비, 장비의 감가상각 및 상각 비용. 2024 회계연도에 $56.1 million로 나타났습니다[5]. | 자체 운영 |
MOD는 원자재 가격 변동, 노동 비용, 에너지 비용 등이 주요 비용 요소이며, 공급망 관리와 효율적인 에너지 사용이 회사의 비용 절감에 큰 영향을 미칩니다.
제품군
MOD의 주요 제품과 각각의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품과 매출 기여도
| 제품군 | 매출 비중 (2024년) | 매출 비중 (2023년) |
|---|---|---|
| 공냉 (Air-cooled) | 28% | 28% |
| 액냉 (Liquid-cooled) | 21% | 21% |
| 열 전달 (Heat transfer) | 18% | 22% |
| HVAC&R | 14% | 15% |
| 데이터 센터 냉각 (Data center cooling) | 12% | 8% |
| 고급 솔루션 (Advanced solutions) | 7% | 6% |
세부 설명
- 공냉 (Air-cooled): 주로 열 교환 및 기타 관련 장비를 포함한 제품으로, 2024년과 2023년 모두 매출의 28%를 차지.
- 액냉 (Liquid-cooled): 액체 냉각 시스템과 관련된 제품으로, 각 연도 매출의 21%를 차지.
- 열 전달 (Heat transfer): 열 회수 및 라운드 튜브 플레이트 핀 코일 등의 제품을 포함, 2024년에 매출의 18%, 2023년에는 22%를 차지.
- HVAC&R: 난방, 환기, 공조 및 냉동 시스템 관련 제품으로, 각 연도 매출의 약 14%-15%를 차지.
- 데이터 센터 냉각 (Data center cooling): 서버실 및 데이터 센터의 냉각 솔루션을 제공, 2024년에는 매출의 12%, 2023년에는 8%를 차지.
- 고급 솔루션 (Advanced solutions): 최신 기술 기반의 시스템 및 솔루션을 포함, 주로 무배출 및 하이브리드 차량을 위한 솔루션을 제공, 매출의 7%-6%를 차지[0][1].
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 제품 유사성 | 주요 제품군 |
|---|---|---|
| 존슨 컨트롤즈 (Johnson Controls) | HVAC 시스템, 데이터 센터 냉각 솔루션 | HVAC&R, 데이터 센터 냉각 |
| 다이킨 인더스트리 (Daikin Industries) | 공냉 및 액냉 시스템, 열 전달 제품 | 공냉, 액냉, 열 전달 |
| 캐리어 (Carrier) | HVAC 및 공랭 시스템 | HVAC&R, 공냉 |
| 스넵온 (Snap-on) | 냉각 및 공기 조절 제품 | 데이터 센터 냉각, HVAC&R |
이 표는 MOD와 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사를 나타내며, 각 회사의 주요 제품군이 포함되어 있습니다. These companies are significant players in the thermal management and HVAC&R segments, making them direct competitors of MOD[1].
주요 리스크
모딘의 사업에 대한 잠재적 위험들은 다음과 같습니다:
- 기술 변화에 따른 도전: 열 관리 및 HVAC&R 분야에서 기술 변화가 빠르게 진행되고 있어, 모딘은 새로운 기술 및 제품을 개발하고 유지하면서 시장 경쟁력을 유지해야 합니다.
- 규제 변화: 환경 규제 및 에너지 효율성 요구가 변화함에 따라, 모딘은 새로운 규제에 적응하고 제품을 조정해야 할 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동: 급속한 원자재 가격 상승이 제조 비용에 부담을 줄 수 있으며, 이로 인해 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
- 글로벌 경제 불안: 국제 무역 관계와 경제 상황의 불확실성이 거세지는 경우, 수출 시장의 불확실성으로 인해 수익이 감소할 수 있습니다.
- 고객 요구 변화: 고객 요구나 산업 트렌드의 변화에 대한 신속한 대응이 필요하며, 이에 따른 제품 개발 및 제공의 유연성이 요구될 수 있습니다 .
뉴스
(2024-10-09) 제너럴 모터스는 2025년 실버라도 EV의 가격 인하, 주행 거리 증가 및 새로운 트림 옵션을 발표했습니다. 기본 모델인 워크 트럭(WT)은 $57,095부터 시작하며, 최대 범위 버전은 EPA 기준 492마일 주행 거리를 제공하며 $77,795입니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.1B | 2.3B | 2.4B |
| 매출원가 | 1.7B | 1.9B | 1.9B |
| 매출총이익 | 309.3M | 389.4M | 525.6M |
| 영업비용 | 216.2M | 236.0M | 277.2M |
| 영업이익 | 93.1M | 153.4M | 248.4M |
| 영업외수익 | -8.4M | 28.1M | 33.8M |
| 세전 순이익 | 101.5M | 125.3M | 214.6M |
| 법인세 비용 | 15.2M | -28.3M | 51.2M |
| 당기순이익 | 85.2M | 153.1M | 161.5M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 45.2M | 67.1M | 60.1M |
| 매출채권, 순액 | 367.5M | 398.0M | 422.9M |
| 재고자산 | 281.2M | 324.9M | 357.9M |
| 유동자산 총계 | 757.6M | 846.4M | 894.0M |
| 유형자산, 순액 | 315.4M | 314.5M | 365.7M |
| 비유동자산 총계 | 669.4M | 719.5M | 957.5M |
| 자산 총계 | 1.4B | 1.6B | 1.9B |
| 매입채무 | 325.8M | 332.8M | 283.4M |
| 단기차입금 | 29.4M | 23.4M | 31.7M |
| 유동부채 총계 | 494.5M | 507.1M | 545.8M |
| 장기차입금 | 348.4M | 329.3M | 399.9M |
| 비유동부채 총계 | 474.4M | 459.2M | 550.2M |
| 부채 총계 | 968.9M | 966.3M | 1.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 295.8M | 305.4M | 318.7M |
| 이익잉여금 | 344.4M | 497.5M | 659.0M |
| 자본 총계 | 458.1M | 599.6M | 755.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.4B | 1.6B | 1.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 86.3M | 153.6M | 163.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 54.8M | 54.5M | 56.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | -85.5M | -52.4M | -24.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 11.5M | 107.5M | 214.6M |
| 유형자산 취득 | -40.3M | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -51.0M | -50.4M | -283.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 45.1M | -29.1M | 72.1M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 39.2M | -33.3M | 62.7M |
| 현금 순변동 | -300.0k | 23.8M | -6.1M |
주가 영향 미치는 요인들
모딘의 주가 변동을 일으킬 수 있는 요인들은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 모딘의 해외 매출이 상대적으로 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 각국의 소비자 수요가 줄어들어 모딘의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 관세 인상이 발생하여 모딘의 제품 원가가 상승하고 경쟁력이 약화되면서 주가가 하락할 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사 등장입니다. 예를 들어, 새로운 기술을 보유한 경쟁사가 시장에 진입하면 모딘의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 데이터 센터 냉각 솔루션에 대한 수요가 급증하면, 모딘의 매출과 이익이 대폭 상승하면서 주가가 오를 것입니다[2]. 이러한 시나리오들은 모딘의 주식에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
모딘(Modine)의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 것입니다. 우선, 데이터 센터 냉각과 실내 공기 질 관련 제품 시장에서 성장 가능성이 큽니다. 이는 특히 디지털 전환과 원격 근무 증가에 따른 데이터 센터 수요 증가에 기인합니다. 또한, 모딘은 친환경 솔루션 제공을 통해 에너지 효율성 및 배출가스 규제 강화에 부응하여 시장 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 반면, 원자재 가격 상승, 특히 알루미늄, 구리, 철강 등의 가격 변동은 회사 비용 구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 환율 변동 또한 글로벌 시장에서 활동하는 모딘의 수출입 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 인수 및 합병(M&A) 전략은 성장 기회를 제공하지만, 실패할 경우 통합 비용 증가와 기대 수익 미달성으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 규제 변화, 예를 들어, 무역 전쟁이나 군사적 갈등은 모딘의 공급망과 시장 접근성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. 이러한 요인들은 모딘의 주가와 실적에 긍정적 또는 부정적 영향을 줄 수 있습니다.