회사 소개
Recursion은 생물학을 해독하여 의약품 개발을 산업화하는 선도적인 임상 단계의 TechBio 기업으로, Recursion Operating System (OS)를 중심으로 활동합니다. 이 회사는 물리적 및 디지털 구성 요소의 통합을 적체 루프로 프레임화하여, 비편향적이고 데이터 기반의 생물학 이해 방식을 통해 개발된 약물을 환자에게 더 많이, 새롭게, 그리고 더 나은 가치로 제공하겠다고 믿습니다. Recursion의 세 가지 주요 가치 창출 요소는 내부 개발된 정밀 종양학 및 유전학적 희귀 질병에 초점을 맞춘 넓고 다양한 기능의 내부 파이프라인, 주요 생물학 영역을 지도하고 탐색하기 위한 선도적인 제약 및 기술 기업과의 혁신적인 협력, 그리고 고도의 컴퓨팅 도구 및 데이터 자원을 활용하여 가치를 가속화하기 위해 의약품, 제휴 및 기술 제품을 통합하는 산업 선두의 데이터 셋이 있습니다. 회사는 1조 개 이상의 hiPSC 유래 신경 세포를 생산한 세포 제조 시설, 170만 개 이상의 화합물으로 구성된 내부 화학 라이브러리, 1조 개 이상의 소분자 인 실리코 라이브러리 등을 보유하고 있으며,이 안에 500 명 이상의 Recursionauts 팀을 두어 우리 방식으로 생물학을 매핑하고 탐색하는 비편향적인 방식으로 약물 발견을 검색 문제로 바꾸기 위해 노력하고 있습니다 .
주요 고객
RXRX의 주요 고객은 대형 제약사, 바이오 테크기업, 의약품 연구개발 조직 및 의료계 전문가들로 구분됩니다. 첫 번째 세그먼트는 대형 제약사로, 이들은 새로운 의약품을 더 빠르고 효율적으로 개발하기 위해 RXRX의 데이터 집합 및 AI 기반 생물학 해독 기술을 활용합니다. 두 번째 세그먼트는 바이오 테크기업들로, 이들은 주로 혁신적인 정밀 의약품 개발을 목표로 하며, RXRX의 플랫폼을 통해 복잡한 생물학적 데이터를 분석 및 통합하여 약물 발견 과정을 최적화할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 연구개발 조직과 학술 기관으로, 이들은 새로운 치료법을 연구하고 그 결과를 실험실에서 환자 적용까지 가속화하기 위해 RXRX의 데이터와 분석 툴을 사용합니다. 네 번째 세그먼트는 의료계 전문가들로, 이들은 학술적인 연구와 임상 적용에서 데이터를 활용하여 보다 정밀한 치료법을 찾기 위해 RXRX의 기술을 채택합니다. 이러한 고객들은 RXRX의 제품을 통해 신속하고 경제적인 신약 개발, 혁신적인 치료법 발견, 데이터 기반의 정확한 의학 연구를 가능하게 하여 궁극적으로 환자 치료의 질을 향상시키는 것이 목표입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 약물 개발을 위한 원료, 구성 요소, 부품, 소모품, 시약 및 장비 등 | 다양한 제3자 공급업체 |
| 서비스 아워 | 직원들의 약물 발견 및 개발을 위한 연구 및 개발 서비스 시간 | 내부 인력 |
| 컴퓨팅 파워 | 고성능 컴퓨팅 시스템 사용 | AWS (Amazon Web Services) 외 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 인프라 | AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure, Google Cloud Platform |
| 실험 재료 | 실험 및 연구를 위한 소모품 및 시약 | 제3자 공급업체 |
| 장비 및 기기 | 특수 장비 및 기기 구매 | 단일 소스 공급업체 |
| 품질 테스트 | 품질 테스트 서비스 | 제3자 품질 테스트 공급업체 |
Recursion의 주된 비용은 약물 발견 및 개발 과정에서 사용되는 원자재, 구성 요소, 소모품 등과 관련되어 있습니다. 이 원자재와 구성 요소는 다양한 제3자 공급업체로부터 제공받으며, 품질 테스트 서비스 또한 외부 서비스 제공업체에 의존합니다. 고성능 컴퓨팅 파워와 클라우드 인프라는 Amazon Web Services (AWS)와 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체를 통해 이루어지며, 이는 데이터 저장 및 분석을 지원합니다. 또한, Recursion은 내부 직원들의 연구 및 개발 서비스 시간을 기반으로 많은 비용을 소비하며, 특수 장비와 기기는 단일 소스 공급업체로부터 구매합니다 .
제품군
RXRX의 주요 제품은 Recursion Operating System (OS)와 이를 중심으로 한 연구개발 서비스입니다. 이 회사는 다양한 파트너십을 통해 주로 수익을 창출하며, 특히 Roche 및 Bayer와의 협력이 주요 수익 원천입니다. 주요 제품과 서비스는 아래와 같습니다:
- Recursion Operating System (OS):
- 생물학적 데이터 분석 및 통합을 위한 소프트웨어 플랫폼
- 내부 및 외부 연구팀이 복잡한 생물학적 문제를 해결하고 신약을 발견하는 데 도움
- 주요 파트너십: Roche 및 Bayer
- 연구개발 서비스:
- 주요 파트너들에게 연구개발 서비스를 제공
- 특정 화합물 및 후보 물질의 발굴 및 개발 지원
- 고객사로부터 일정 성과를 달성할 때마다 가변적 대가 수령[0]
| 제품/서비스 | 주요 설명 | 수익 기여도 | 주요 파트너 |
|---|---|---|---|
| Recursion Operating System (OS) | 생물학적 데이터 분석 플랫폼 | 높음 | Roche, Bayer |
| 연구개발 서비스 | 연구개발 서비스 제공 | 높음 | Roche, Bayer |
유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장 기업들을 살펴보면, RXRX의 경쟁 기업들은 AI 및 빅데이터 기반 생물학적 데이터 분석을 전문으로 하는 기업들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 설명 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| 사일런스 테라퓨틱스 (Silence Therapeutics) | RNA 간섭을 이용한 신약 개발 | RNAi 플랫폼 |
| 엑사이렘 (Exelixis) | 종양학에서 사용되는 신약 개발 | 종양 생물학 플랫폼 |
| 사리나스 (Sana Biotechnology) | 세포 기반 치료제 개발 | 세포 치료 플랫폼 |
이러한 제품과 서비스는 RXRX의 수익 구조에서 중요한 역할을 하며, 회사의 전반적인 비즈니스 성과에 큰 영향을 미칩니다.
주요 리스크
RXRX의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다:
- 협력 및 제휴 위험:
- 협력사나 제휴사가 적합한 자원과 주의를 할애하지 않거나 규제 요건을 따르지 않음으로써 판매 및 마케팅 능력을 충분히 발휘하지 못할 수 있음
- 의약품 상품의 규제 요건 및 처방 약품 제품 판매와 홍보를 규제하는 규정을 준수하지 않음으로써 법적 및 규제상의 위험을 노출할 수 있음
- 물리적 및 디지털 인프라 위험:
- 본사 및 외부 서비스 제공업체의 물리적 및 디지털 인프라와 관련된 규정 및 운영 위험
- 물리적 시설과 디지털 시스템에 대한 FDA 등 규제 기관의 점검이 운영에 방해를 일으킬 가능성
- 재난 복구 능력 및 비즈니스 연속성 위험:
- 주요 사고 또는 재난으로 인해 본사 또는 데이터 센터의 사용이 어려워지면 운영이 중단될 우려
- 재해 복구 및 비즈니스 연속성 계획이 실제 재해 발생 시 충분히 효과적이지 않을 수 있음[0][1][2]
이러한 위험 요소들은 RXRX의 비즈니스 운영에 있어 중요한 영향을 미칠 수 있으며, 회사가 이를 신중히 관리하고 대비하는 것이 핵심적입니다.
뉴스
(2024-10-08) 아크 인베스트의 공동 창립자이자 CEO인 캐시 우드는 3D 시스템즈, 블레이드 에어 모빌리티 및 리커전 제약 주식을 포트폴리오에 추가했습니다. 3D 시스템즈는 매출 감소와 손실 문제를 겪고 있지만, 블레이드 에어 모빌리티와 리커전 제약은 각 산업에서 잠재력을 보여주고 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 10.0M | 39.7M | 43.9M |
| 매출원가 | N/A | 48.3M | 42.6M |
| 매출총이익 | 10.0M | -8.6M | 1.3M |
| 영업비용 | 192.8M | 237.1M | 351.3M |
| 영업이익 | -182.8M | -245.7M | -350.1M |
| 영업외수익 | 3.7M | -6.3M | -17.9M |
| 세전 순이익 | -186.5M | -239.5M | -332.1M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | -4.1M |
| 당기순이익 | -186.5M | -239.5M | -328.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 516.6M | 549.9M | 391.6M |
| 매출채권, 순액 | 34.0k | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 534.7M | 569.8M | 438.1M |
| 유형자산, 순액 | 64.7M | 121.4M | 120.2M |
| 비유동자산 총계 | 75.6M | 131.5M | 215.6M |
| 자산 총계 | 610.3M | 701.3M | 653.7M |
| 매입채무 | 2.8M | 4.6M | 4.0M |
| 단기차입금 | 1.5M | 6.0M | 6.2M |
| 유동부채 총계 | 46.7M | 100.3M | 93.2M |
| 장기차입금 | 10.0M | 45.0M | 44.5M |
| 비유동부채 총계 | 20.7M | 115.2M | 97.1M |
| 부채 총계 | 67.4M | 215.5M | 190.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 943.1M | 1.1B | 1.4B |
| 이익잉여금 | -400.1M | -639.6M | -967.6M |
| 자본 총계 | 542.9M | 485.8M | 463.4M |
| 부채 및 자본 총계 | 610.3M | 701.3M | 653.7M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -186.5M | -239.5M | -328.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 8.4M | 11.8M | 24.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -306.0k | 104.9M | -50.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -158.6M | -83.5M | -287.8M |
| 유형자산 취득 | -39.8M | -37.1M | -12.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -271.7M | 193.2M | -10.2M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -12.8M | -90.0k | -766.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 458.5M | 154.3M | 140.1M |
| 현금 순변동 | 28.2M | 264.1M | -157.9M |
주가 영향 미치는 요인들
RXRX의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이나 기타 국제 갈등 상황이 발생할 경우, 글로벌 경제의 불확실성이 증가하면서 RXRX의 주가가 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 제재가 강화되어 생물정보학 관련 소프트웨어와 하드웨어의 공급망에 차질이 생길 경우, RXRX의 연구 개발 활동이 지연될 수 있으며 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 성공적인 신제품 개발 역시 RXRX의 주가에 영향을 줍니다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 의약품을 시장에 내놓아 큰 성공을 거둔다면, RXRX의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 주가도 하락할 가능성이 있습니다 . 셋째, 규제 및 법적 환경의 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 식품의약국(FDA)에서 RXRX의 주요 의약품 후보의 임상 시험 승인을 받지 못한다면 주가가 크게 하락할 수 있습니다. 넷째, 인플레이션, 공급망 문제, 글로벌 정치 불안정 등의 거시경제적 요인도 RXRX의 주가에 영향을 미칩니다. 특히, 인플레이션이 지속되어 연구개발 비용이 급증할 경우, 회사의 재무 상태가 악화되면서 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, RXRX가 새로운 혁신적인 의약품을 개발하여 성공적으로 상용화하거나, 중요한 특허 분쟁에서 승소하거나, 또는 전략적 인재를 영입하는 등 긍정적인 뉴스가 있을 경우, 주가가 상승할 수 있습니다. 마지막으로, 헬스케어 지불 체계의 변화 역시 RXRX의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 기술이 도입되거나 환급 정책이 개선될 경우, RXRX의 시장 접근성과 수익성이 높아져 주가는 긍정적인 방향으로 움직일 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RXRX의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 생물학 및 의약품 개발 기술의 발전이 회사의 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 만약 RXRX가 기존의 연구 개발 방식을 혁신하고 데이터 기반 접근 방식을 통해 새로운 치료법을 빠르게 개발할 수 있다면, 시장에서의 입지가 강화될 것입니다. 또한, 글로벌 헬스케어 시장의 성장과 함께 정밀의학과 개인 맞춤 치료에 대한 수요가 증가함에 따라 RXRX의 사업 기회도 확대될 것입니다. 반면, 신약 개발 실패나 예상치 못한 임상 시험 결과가 나올 경우, 회사의 주가와 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 규제 변화나 경쟁사의 기술 개발 속도 등 외부 요인도 RXRX의 사업에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 정부가 제약 산업에 대한 규제를 강화하거나, 경쟁사가 혁신적인 기술을 먼저 상용화할 경우 RXRX의 경쟁력이 약화될 가능성이 있습니다. 반면, 전략적 제휴와 파트너십을 통해 새로운 시장에 진출하거나, 내부적으로 효율성을 높이는 경영 방식을 도입함으로써 회사의 성장을 도모할 수도 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 투자 환경도 RXRX의 미래에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 불황이나 투자자 신뢰 하락 등 거시적 요인은 자금 조달에 어려움을 초래할 수 있으며, 이에 따라 연구 개발 속도가 늦어질 수 있습니다.