회사 소개
회사 RSG는 종합 환경 서비스를 제공하며, 재활용물 및 고형 폐기물, 산업폐기물의 수집 및 처리, 비위험 및 위험 폐기물류의 운송 및 처분, 환경 솔루션 등을 제공하고 있습니다. 이 회사는 전국적인 수집 운영 플랫폼을 보유하고 있어 지역 시장에서 효과적이고 효율적으로 경쟁할 수 있습니다. 그들은 소형 및 대형 컨테이너 수거 서비스를 제공하며, 대형컨테이너 비즈니스는 반복적 및 일시적 고객과의 관계를 포함합니다. 또한, 환경 서비스 분야의 인적 및 전체 폐기물 관리 서비스를 제공하여 이 회사는 고객으로 하여금 환경 서비스에 대한 단일 공급 업체의 수요를 충족할 수 있도록 다양한 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 2023년에는 수익의 약 69%가 수집사업에서 발생했으며, 그 가운데 약 19%는 주거 서비스, 약 30%는 소형 컨테이너 서비스, 약 20%는 대형 컨테이너 서비스와 관련되었습니다. 더불어, 회사는 환경 서비스 산업에서 경쟁하며 고객들에게 안전하고 환경적으로 준수되는 작업을 제공하는 역량이 있어 고객 충성도와 차별화된 제공물에 대한 지불 의사를 증대시키고 있습니다[0][1].
주요 고객
RSG의 고객들은 주로 다양한 산업군에 분포하며, 이들을 몇 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 주거 고객은 주거지 폐기물 수거 및 처리를 위해 RSG의 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 주로 일반 가정과 아파트 단지이며, 정기적인 쓰레기 수거와 재활용 서비스에 대한 수요가 있습니다. 두 번째로 상업 및 소형 사업체 고객은 상업 건물, 소매점, 식당 등으로, 이들은 정기적인 폐기물 수거 서비스와 더불어 재활용 솔루션을 필요로 합니다. 이 세그먼트는 대부분 소형 컨테이너 서비스를 이용하며, 비즈니스 운영 중 발생하는 폐기물 처리를 위해 RSG의 전문성을 신뢰합니다. 세 번째로 대형 사업체 및 산업 고객은 제조업체나 대규모 시설 등으로, 대형 컨테이너 및 맞춤형 폐기물 관리 서비스를 필요로 합니다. 이 고객들은 주로 대량의 산업 폐기물을 효율적으로 처리하기 위해 RSG의 서비스를 이용하며, 비용 효율성과 환경 규제를 준수하기 위한 솔루션을 기대합니다. 또한, 정부 기관과 공공 서비스 부문도 중요 고객 세그먼트입니다. 이들은 공공 장소나 행정 구역 내 폐기물 처리를 위해 RSG의 종합적인 환경 서비스를 신뢰하며, 규제 준수와 환경 보호를 중시하는 경향이 있습니다. 모든 고객들은 폐기물을 안전하고 책임감 있게 처리하고, 환경적 영향을 최소화하기 위해 RSG에 지불하며, 이는 곧 환경 서비스를 동시에 제공하는 RSG의 역량과 효과적인 폐기물 관리 솔루션에 대한 높은 신뢰를 나타냅니다.
회사의 비용구조
회사 RSG는 다양한 비용 요소가 있으며, 이는 아래 표와 같이 분류할 수 있습니다.
| 비용 요소 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 및 관련 혜택 | 인건비는 시간제 및 연봉제 직원의 임금, 건강 복지 혜택, 성과급 및 급여세로 구성됩니다. 이 항목은 매출액의 약 20%를 차지하며, 시간제 및 연봉제 임금의 Annual Merit 인상 및 볼륨 관련 성장의 결과로 증가하였습니다. | 인사 및 채용 부서 |
| 이전 및 처분 비용 | 제3자 처리 시설 및 이전 기지에게 지불하는 팁핑 수수료를 포함하며, 매출액의 약 7.1%를 차지합니다. 이 비용은 수취량 증가와 인수 관련 성장으로 인해 증가하였습니다. | 제3자 처리 시설 |
| 유지보수 및 수리비 | 차량, 장비 및 컨테이너의 유지보수 및 수리에 관련된 비용으로 이를 포함한 세부 항목은 부품 가격 상승 및 외주 유지보수의 증가로 인해 전체적으로 증가하였습니다. 이 항목은 매출액의 약 9.3%를 차지합니다. | 외주 유지보수 업체 및 부품 공급업체 |
| 운송 및 하도급 비용 | 독립 운송업체에게 지불하는 운송 비용과 지역 운영자에게 지불하는 비용을 포함합니다. 이 항목은 매출액의 약 7.8%를 차지하며, 운송료 인상과 인수 관련 성장으로 인해 증가하였습니다. | 독립 운송업체 및 지역 운영자 |
| 연료 비용 | 회사 차량의 연료 직접 비용으로, 디젤 연료 비용의 감소로 인해 연료 비용이 줄어들었습니다. 연료 비용은 매출액의 약 3.6%를 차지합니다. | 연료 공급업체 |
| 폐기물 처리 수수료 및 세금 | 매립지 세금, 호스트 커뮤니티 수수료 및 로열티를 포함하여, 이는 매출액의 약 2.3%를 차지합니다. 특정 매립지에서의 수취량 증가로 인해 로열티 및 호스트 수수료가 증가하였습니다. | 지방 자치 단체 및 관련 정부 기관 |
| 매립 운영 비용 | 침출수 처리, 운송 및 처분 비용, 매립 가스 및 기타 유지 보수 비용을 포함하여, 이는 약 2.2%를 차지합니다. 지리적 지역에서의 강우량 증가로 인해 이러한 비용이 증가하였습니다. | 환경 처리 업체 및 메인테넌스 서비스 제공업체 |
| 리스크 관리 | 보험료 및 배상액을 포함하여, 이는 매출액의 약 2.6%를 차지합니다. 특히 자동차 책임 보험 청구의 불리한 변화와 보험료 증가로 인해 비용이 증가하였습니다. | 보험사 |
| 기타 | 설비 운영 비용, 장비 임대비 및 자산 매각 손익을 포함하여, 이는 매출액의 약 4.9%를 차지합니다. | 설비 운영 및 장비 임대 업체 |
주요 제공업체들에 대해서는 특정 정보가 제공되지 않았지만, 인력 및 부품 공급업체, 제3자 처리 시설, 독립 운송업체, 연료 공급업체 및 환경 처리 업체들이 주요 역할을 담당하고 있습니다[0][1].
제품군
회사의 주요 제품 및 서비스와 2023년의 매출 기여도를 분석하면 아래와 같습니다:
- 주거 서비스 (Residential Services): 이 부문은 전체 매출의 약 19%를 차지하며, 주로 주거지에서 발생하는 쓰레기 및 재활용 물품의 수거 및 처리를 포함합니다[0].
- 소형 컨테이너 서비스 (Small-Container Services): 전체 매출의 약 30%를 차지하며, 소규모 상업 고객군에게 쓰레기 및 재활용 컨테이너를 제공하고 정기적으로 수거하는 서비스를 포함합니다[0].
- 대형 컨테이너 서비스 (Large-Container Services): 이 부문은 약 20%의 매출을 차지하며, 주로 대규모 시설, 호텔, 오피스 빌딩 등에서 발생하는 대량의 폐기물을 처리합니다[0].
다음 표는 각 제품별 매출 기여도를 나타냅니다:
| 서비스 유형 | 2023년 매출 (백만 달러) | 매출 비중 (%) |
|---|---|---|
| 주거 서비스 | 2,822.7 | 18.9 |
| 소형 컨테이너 서비스 | 4,438.4 | 29.7 |
| 대형 컨테이너 서비스 | 2,922.4 | 19.5 |
| 기타 수거 서비스 | 69.4 | 0.4 |
| 합계 | 10,252.9 | 68.5 |
| 전환 서비스 | 765.4 | 5.1 |
| 매립 서비스 | 1,679.4 | 11.2 |
| 환경 솔루션 | 1,624.9 | 10.9 |
| 재활용 및 기타 서비스 | 312.3 | 2.1 |
| 합계 | 14,964.5 | 100.0 |
이와 유사한 제품과 서비스를 제공하는 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 서비스 유형 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|---|
| Waste Management | 폐기물 관리 | 주거, 상업, 산업 폐기물 수거 및 처리, 재활용 서비스 |
| Republic Services | 환경 서비스 | 폐기물 수거, 처리, 환경 솔루션, 재활용 서비스 |
| Clean Harbors | 위험 폐기물 관리 | 비위험 및 위험 폐기물 수거 및 처리, 환경 솔루션 |
이 표는 RSG와 주요 경쟁업체 간의 서비스 유형과 주요 제품 및 서비스를 비교한 것입니다.
주요 리스크
RSG의 업무와 관련된 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다:
- IT 시스템 운영 문제: 정보 또는 통신 기술 시스템의 작동에 문제가 발생하면 운영 전체 또는 일부가 영향을 받을 수 있고, 잠정적으로 중단될 수 있습니다. 새로운 시스템을 구현하는 데 능동성과 지연은 수익 또는 비용 절감을 실현하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 시스템의 실패는 해당 법률에 따라 재무 결과를 시간적으로 수집하고 보고하는 데 어려움을 줄 수 있습니다.
- 신기술 도입 및 투자: 재활용 기술 및 폐기물 처리 기술 등 신기술의 개발 또는 투자에 따른 비용은 상당한 자본이 필요할 수 있으며, 우리의 영업 실적과 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신기술의 개발 또는 구현의 지연 및 신흥 기술을 기반으로 한 새로운 제품이나 서비스의 마케팅에 어려움이 있을 경우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 사이버 보안 사고: 정보 기술 및 운영 기술 자산을 사용하여 사내 모든 측면에서 사이버 보안 위험이 발생할 수 있습니다. 해킹, 정보 유출 등으로 인한 결과는 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
RSG의 재무 상태는 전반적으로 긍정적입니다. 2023년 RSG는 149억 6,450만 달러의 수익을 기록하였으며, 이는 전년도 대비 약 10.8% 증가한 수치입니다[0]. 순이익은 17억 3천 10만 달러로, 주당 순이익(EPS)은 희석기준으로 5.47달러에 달하며, 이는 2022년의 4.69달러와 비교하여 증가한 수치입니다[1]. RSG는 지속적인 수익 성장과 함께 비용 증가에도 불구하고 운영 효율성을 유지하고 있습니다. 2023년과 2022년 동안 각각 2,065.3백만 달러와 3,038.5백만 달러를 인수 및 투자에 사용하였으며, 이는 US Ecology 인수와 같은 주요 거래에 기인합니다[2]. 또한, RSG는 부채 관리를 통해 2023년에는 순채무 상환액이 1,189.7백만 달러에 달하였으며, 주식 환매를 통해 주주들에게 261.8백만 달러를 반환하였습니다[2]. 전반적으로, RSG는 인수 및 투자를 통해 성장을 도모하며, 안정적인 배당 지급과 자사주 매입을 통해 주주 환원을 지속적으로 추진하고 있습니다.
대차대조표
RSG의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년(백만 달러) | 2022년(백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 140.0 | 143.4 |
| 매출채권 | 1,768.4 | 1,677.2 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 472.6 | 536.5 |
| 유동자산 합계 | 2,381.0 | 2,357.1 |
| 제한된 현금 및 유가증권 | 163.6 | 127.6 |
| 순자산에서의 유형자산 | 11,350.9 | 10,744.0 |
| 영업권 | 15,834.5 | 14,451.5 |
| 순무형자산 | 496.2 | 347.2 |
| 기타 자산 | 1,183.9 | 1,025.5 |
| 총 자산 | 31,410.1 | 29,052.9 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 1,411.5 | 1,221.8 |
| 미지급채무 및 장기채무의 현재 만기 | 932.3 | 456.0 |
| 이연수익 | 467.3 | 443.0 |
| 현재 유동성 부채 | 141.6 | 132.6 |
| 미지급 이자 | 104.1 | 79.0 |
| 기타 미지급 부채 | 1,171.5 | 1,058.3 |
| 유동부채 합계 | 4,228.3 | 3,390.7 |
| 장기채무 | 11,887.1 | 11,329.5 |
| 비유동 매립지 및 환경부채 | 2,281.0 | 2,141.3 |
| 이연법인세 및 기타 장기 세금부채 | 1,526.8 | 1,528.8 |
| 보험준비금 | 348.8 | 315.1 |
| 기타 장기 부채 | 594.6 | 660.7 |
| 자본 합계 | ||
| 보통주 | 3.2 | 3.2 |
| 추가납입자본 | 2,900.8 | 2,843.2 |
| 유보이익 | 8,433.9 | 7,356.3 |
| 자사주 | (783.5) | (504.6) |
| 기타포괄손익누계액 | (12.1) | (12.1) |
| 총 자본 | 10,543.5 | 9,686.8 |
| 총 부채 및 자본 | 31,410.1 | 29,052.9 |
재무 상태 분석
RSG의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 말 기준으로 총 자산은 314억 1천만 달러로 2022년 대비 약 2억 3천 5백만 달러 증가했습니다. 영업권과 유형자산이 각각 158억 3천 4백 50만 달러와 113억 5천 90만 달러로 구성되어 있어, 이는 회사가 보유한 중요한 자산임을 나타냅니다 .
주요 부채로는 장기채무가 118억 8천 7백 10만 달러로 이는 회사의 자본 대비 비중이 높으므로 주의 깊게 관리해야 할 필요가 있습니다. 매입채무와 미지급채무는 각각 14억 1천 15만 달러와 9억 3천 2백 30만 달러로 단기적으로 해결해야 할 유동 부채가 상당히 존재합니다.
특히, 영업권이 158억 3천 4백 50만 달러로 전체 자산의 큰 비중을 차지하며, 이는 RSG가 다양한 인수 및 브랜드 자산을 통해 시장을 확장하고 있음을 보여줍니다. 이는 회사의 안정적인 성장을 위한 중요한 요소로 작용합니다. 또한, 유형자산의 상당 부분은 차량과 장비로 이루어져 있어, RSG의 사업 특성상 필요한 고정형 자산에 투자하고 있음을 알 수 있습니다 .
회사의 유동성 자산 및 부채 관리가 전반적으로 안정적이며, 지정된 현금과 유가증권이 1억 6천 3백 6십만 달러로 향후 예기치 못한 비용 발생 시 대응할 수 있는 충분한 유동성을 확보하고 있습니다. 그러나, 장기적으로는 여전히 높은 부채 비율을 감소시키고, 영업활동으로 인한 수익 창출을 통해 부채 상환을 강화할 필요가 있습니다.
손익계산서
RSG의 통합 손익계산서 (백만 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 수익 | 14,964.5 | 13,511.3 | 11,295.0 |
| 비용 | |||
| 운영 비용 | 8,942.2 | 8,205.0 | 6,737.7 |
| 감가상각, 상각 및 감소 | 1,501.4 | 1,351.6 | 1,185.5 |
| 적립금 | 97.9 | 89.6 | 82.7 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 1,608.7 | 1,454.3 | 1,195.8 |
| 다고용자 연금 기금 철수 부담에 대한 조정 | 4.5 | (1.6) | - |
| 사업 매각 및 감가상각에서의 (이익) 손실 | (3.6) | (6.3) | 0.5 |
| 구조조정 비용 | 33.2 | 27.0 | 16.6 |
| 영업이익 | 2,780.2 | 2,391.7 | 2,076.2 |
| 이자 비용 | (508.2) | (395.6) | (314.6) |
| 통합 회계법 투자손실 | (94.3) | (165.6) | (188.5) |
| 부채소멸 손실 | (0.2) | - | - |
| 이자 수익 | 6.5 | 3.3 | 2.5 |
| 기타 수익(비용), 순 | 7.5 | (2.3) | (0.5) |
| 세전 소득 | 2,191.5 | 1,831.5 | 1,575.1 |
| 법인세 비용 | 460.1 | 343.9 | 282.8 |
| 순이익 | 1,731.4 | 1,487.6 | 1,292.3 |
| 연결 자회사 비지배지분에 귀속된 순이익 | (0.4) | - | (1.9) |
| Republic Services, Inc.에 귀속된 순이익 | 1,731.0 | 1,487.6 | 1,290.4 |
| 보통주 주당 기본 이익 | 5.47 달러 | 4.69 달러 | - |
재무 상태 분석
RSG의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 수익은 14,964.5백만 달러로 2022년 대비 크게 증가하였습니다. 운영 비용은 8,942.2백만 달러로, 이는 인플레이션으로 인한 노동 비용과 유지보수 비용 증가가 주된 원인으로 보입니다. 감가상각 등의 비용 역시 1,501.4백만 달러로 증가하여 고정자산의 여건을 잘 반영하고 있습니다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 1,608.7백만 달러로 RSG의 조직 관리와 운영 비용 관리가 잘 이행되고 있음을 나타냅니다.
영업이익은 2,780.2백만 달러로 이는 재무적 안정성을 잘 보여줍니다. 다만, 이자 비용이 508.2백만 달러에 달해 부채 관리에 대한 주의가 필요합니다. 통합 회계법 투자손실 또한 94.3백만 달러로 이는 향후 투자 전략에 대한 재고가 필요함을 나타냅니다.
특기할 부분으로는, 다고용자 연금 기금 철수 부담이 조정되어 순이익에 긍정적인 영향을 미쳤고, 사업 매각 및 감가상각에서의 순이익도 나타났다는 점입니다. 이러한 한시적 비용 혹은 이익은 기업의 장기적인 재무 건전성 평가 시 주의 깊게 고려되어야 합니다.
전반적으로, RSG의 비용과 수익은 잘 균형을 맞추고 있으며, 특히 증가하는 수익에 비례하여 비용도 증가하는 모습이 나타납니다. 이는 RSG가 수익 확보와 운영 관리에 있어 효율적으로 대응하고 있음을 나타냅니다. 이는 동일 업계 내에서 경쟁력을 유지하는데 중요한 요소로 작용합니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 만기일 | 금리 | 원금 (백만 달러) | 기타 요약 |
|---|---|---|---|---|
| 신용 시설 | 2026년 8월 | 가변 | 297.1 | - |
| 신용 시설 (Term Loan) | 2025년 4월 29일 | 6.256% | 500.0 | - |
| 상업 어음 | - | 5.508% | 496.0 | 평균 만기 약 18일 |
| 선순위 채권 | 2024년 8월 | 2.500% | 900.0 | - |
| 선순위 채권 | 2025년 3월 | 3.200% | 500.0 | - |
| 선순위 채권 | 2025년 11월 | 0.875% | 350.0 | - |
| 선순위 채권 | 2026년 7월 | 2.900% | 500.0 | - |
| 선순위 채권 | 2027년 11월 | 3.375% | 650.0 | - |
| 선순위 채권 | 2028년 5월 | 3.950% | 800.0 | - |
| 선순위 채권 | 2029년 4월 | 4.875% | 750.0 | - |
| 선순위 채권 | 2041년 5월 | 5.700% | 385.7 | - |
| 상환 수채권 | 2035년 9월 | 7.400% | 148.1 | - |
| 면세채권 | 2024 - 2053 | 3.750 - 4.900% | 1,289.1 | - |
| 금융리스 | 2024 - 2063 | 0.806 - 9.750% | 251.3 | - |
신용 시설은 주로 운영 자본, 자본 지출, 인수 및 기타 일반 기업 목적을 위해 사용됩니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 다양한 종류의 부채를 가지고 있으며, 각 부채는 만기 기간과 금리 조건으로 명시되어 있습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
RSG 주식 가격에 영향을 줄 수 있는 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동은 RSG 주식 가격에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 RSG와 같은 미국 기반 회사는 외국에서 벌어들이는 수익이 줄어들 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요합니다. 인플레이션이 급격히 올라가는 시나리오에서는 회사의 운영비가 증가할 수 있으며, 이로 인해 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 다시 발발하거나 강화되면, RSG의 공급망이 영향을 받아 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빠르게 확대하는 경우, RSG의 수익성이 악화되어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 지속 가능성과 친환경 제품 및 서비스에 대한 수요가 증가하면서 RSG가 이를 잘 활용하면 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오와 요인들이 복합적으로 작용하면서 RSG의 주식 가격에 영향을 미칩니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RSG의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 지속 가능한 환경 솔루션에 대한 수요 증가가 RSG의 성장을 촉진할 것입니다. 현재 RSG는 재활용 능력 확대와 순환 경제를 강화하는 데 주력하고 있으며, 이는 장기적으로 수익성을 높일 수 있습니다[0]. 둘째, 탈탄소화 추세가 강화되면서 RSG의 매립 가스를 재생 가능 에너지로 전환하는 프로젝트도 더 많은 주목을 받을 것입니다. RSG는 이미 여러 매립 가스-에너지 프로젝트를 운영하고 있으며, 이는 환경적 이점뿐만 아니라 경제적 이익도 창출합니다[1][2]. 셋째, 인수와 공공-민간 파트너십을 통해 사업 확장을 지속하고 있어 외부 성장 기회도 많습니다[1]. 넷째, 폐기물 관리와 재활용에 대한 규제가 강화되면서 관련 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 다섯째, 경제 환경이 악화될 경우, 특히 소비자 신뢰가 감소하면 서비스 수요가 떨어져 RSG의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 여섯째, 경쟁사의 강화로 인해 가격 경쟁 압력이 증가할 수 있으며, 이는 RSG의 시장 점유율과 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 마지막으로, 기후 변화로 인한 악천후는 운영에 차질을 빚을 수 있습니다[2]. 이런 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 RSG의 미래가 결정될 것입니다.