플래니건스 엔터프라이즈 (Flanigan's Enterprises, Inc., BDL)

회사 소개

회사 BDL은 레스토랑과 패키지 주류 매장으로 구성된 주요 산업 세그먼트로 사업을 진행하고 있습니다. 이들은 레스토랑과 주류 매장 운영에 관한 관리 및 관련 서비스를 제공함으로써 프랜차이즈들에게 로열티를 받고 있으며, 레스토랑에서의 영업 수익은 그들의 영업 결과에 반영되고 있습니다. 레스토랑은 캐주얼 다이닝 경험을 제공하며, 대부분의 메뉴는 표준화되어 있습니다. 레스토랑은 보통 낚시와 보트의 사진과 장식이 있는 운송수단을 강조하는 인테리어로 디자인되어 있습니다. 또한, 스포츠 바, 패키지 주류 매장 및 레스토랑/주류 매장 혼합 매장을 운영하거나 부분 소유하고 있는 등 다양한 유형의 단위들을 운영하고 있습니다. 이와 더불어 회사는 서비스 마크 “Flanigan’s Seafood Bar and Grill” 및 “Big Daddy’s Liquors”을 이용하는 프렌차이즈 및 제한 파트너십 소유 단위들에 대한 관리 및 관련 서비스를 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다[0][1].

주요 고객

BDL의 주요 고객군은 주로 캐주얼 다이닝을 즐기는 사람들, 스포츠 바와 같은 활기찬 분위기를 선호하는 사람들, 그리고 주류 구매를 원하는 고객들입니다. 첫 번째 고객군은 가족 단위나 친구들끼리 식사를 하러 오는 캐주얼 다이닝 고객들로, 이들은 신선한 해산물과 다양한 메뉴 옵션을 즐기기 위해 BDL의 레스토랑을 방문합니다. 두 번째 고객군은 스포츠 경기를 보면서 음료를 즐기고자 하는 스포츠 팬들로, 이들은 BDL의 스포츠 바에서 편안한 환경과 함께 프리미엄 주류를 즐기며 시간을 보냅니다. 마지막으로 주류 매장을 방문하는 고객들은 와인, 맥주, 리큐어 등 다양한 주류를 한 곳에서 구매하기 위해 BDL의 주류 매장을 찾습니다. 이들 모두는 BDL의 일관된 서비스 품질과 브랜드 가치, 예측 가능한 메뉴 아이템과 접객 경험을 높이 평가하며, 이러한 점들로 인해 지속적으로 BDL을 찾게 됩니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 업체
음식 및 음료 비용	재료, 원자재 및 기타 공급품의 비용, 인플레이션, 공급망 문제로 인한 비용 증가가 포함됩니다.	특정 공급업체 정보는 공개되지 않았음
유틸리티 비용	전기, 물, 가스 등의 유틸리티 소비에서 발생하는 비용입니다.	특정 공급업체 정보는 공개되지 않았음
인건비	최소 임금, 직원 혜택, 보험 등의 인건비 및 관련 비용으로 점유율을 높이기 위해 직원들에게 높은 급여를 제공합니다.	특정 공급업체 정보는 공개되지 않았음
점유 비용	임대 비용, 공공장소 유지관리, 수리비, 재산세 등입니다.	특정 공급업체 정보는 공개되지 않았음
광고 및 판매 비용	광고, 마케팅, 전문 비용, 사무 행정비 등입니다.	특정 공급업체 정보는 공개되지 않았음 .

제품군

BDL의 주요 제품과 이에 따른 수익 기여도를 보다 자세히 살펴보겠습니다.

주요 제품	설명	수익 기여도
레스토랑 운영	BDL은 “Flanigan’s Seafood Bar and Grill” 브랜드 하에 9개의 레스토랑을 직접 운영하며, 고객에게 캐주얼 다이닝 경험을 제공합니다. 대부분의 메뉴가 표준화되어 있으며, 내부 장식은 해양 테마로 꾸며져 있습니다.	전체 레스토랑 매출 중 음식 매출 78.71%, 바 매출 21.29%[0]
패키지 주류 매장	“Big Daddy’s Liquors” 브랜드 하에 11개의 패키지 주류 매장을 운영하여 다양한 브랜드의 주류 상품을 경쟁력 있는 가격에 제공합니다.	연간 수익에 대한 구체적인 비율은 명시되지 않았으나, 높은 볼륨의 판매를 목표로 하고 있습니다.
혼합 운영 단위	일부 매장은 레스토랑과 패키지 주류 매장을 함께 운영하여 시너지를 창출합니다.	관련 데이터는 따로 제공되지 않음.
프랜차이즈	BDL은 “Flanigan’s Seafood Bar and Grill” 및 “Big Daddy’s Liquors”의 프랜차이즈 단위를 운영하며, 여기서 관리 서비스 및 브랜드 사용료를 통해 수익을 창출합니다. 프랜차이즈는 대개 가족 소유 단위로 운영됩니다.	레스토랑 매출의 3%, 패키지 주류 매장 매출의 1%를 로열티로 수령[1]

BDL의 대표적인 경쟁자를 아래 표에 정리하였습니다:

경쟁사	주요 제품 및 서비스	주석
Applebee’s	캐주얼 다이닝 레스토랑	유사한 캐주얼 다이닝 경험 제공
Total Wine & More	패키지 주류 매장	다양한 브랜드 주류 제공
Buffalo Wild Wings	스포츠 바 및 레스토랑	스포츠 바 경험 제공

BDL은 레스토랑 및 패키지 주류 매장 운영을 통해 다양한 고객층에게 서비스를 제공하며, 이를 통해 매출을 창출하고 있습니다.

주요 리스크

BDL의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 여러 위험 요소가 있습니다. 첫째로, 적합하고 경제적으로 실현 가능한 위치의 식당 및 주류 매장 식별 및 이용, 수용 가능한 임대 조건 협상 또는 기존 위치의 구입 조건, 자본 조달을 위한 제한된 파트너 투자자나 기타 수단의 유효성, 필요한 모든 정부 허가(지역구 분류 포함) 획득의 필요성, 다른 규제 요건 준수, 필요한 건설업자 및 하도급업자의 가용성, 건설 재료와 노동력의 가용성, 건설 일정과 예산을 준수할 수 있는 능력, 노동 및 건축 자재 비용의 변동, 날씨 변화나 건설 진행 지연을 일으킬 수 있는 자연재해 등 다양한 위험에 직면할 수 있습니다. 이러한 위험을 성공적으로 관리하지 못할 경우, 우리는 높아진 비용과 예상보다 낮은 수익으로 직면하게 되어 비즈니스, 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 중대한 악영향을 미칠 것입니다(제출 파일: bdl-10-K.txt)[0]. 추가적으로, 가용한 바베큐 리브 등 일부 원재료에 대한 공급 부족, 연기 또는 다른 공급 업체, 유통업체 또는 운송 공급업체의 기상악화, 자연 재난, 노동 문제 또는 다른 운영 방해로 인한 지연 또는 중단 등에 의해 식당의 식료품 원료 공급이 중단될 수 있으며, 이는 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다(제출 파일: bdl-10-K.txt)[1].

재무

BDL의 2023년 재무 성과는 상당한 도전을 직면했습니다. 2023 회계 연도 동안 순이익은 2022년의 9,049,000달러에서 5,416,000달러로 40.15% 감소했습니다. 이는 주로 2022년 동안 특정 PPP 대출의 부채 탕감에 기인한 더 높은 수익, 2023년 동안 높은 식품 비용 및 전반적으로 증가한 비용으로 인한 것입니다. 그러나 2023년 회계 연도에는 주류 매장과 레스토랑의 매출이 증가했으며, 최근 가격 인상도 일부 도움이 되었습니다. 순이익은 매출의 3.11%를 차지했으며, 이는 2022년의 5.72%에 비해 낮습니다. 2023년 회계 연도 동안 총 판매, 일반 및 관리 비용은 26,571,000달러에서 31,901,000달러로 18.29% 증가했고, 이로 인해 총 매출의 비율이 증가했습니다. 이 비용 증가는 주로 새로운 매장의 운영과 회계 프로세스 개선을 위한 컨설턴트 비용 증가, 인플레이션 등으로 인한 것입니다. 장기 부채는 2022년 25,389,000달러에서 2023년 23,128,000달러로 감소했고, 이는 특정 대출의 원금 및 모든 이자가 상환된 결과입니다. 영업 비용과 미비율은 매출의 95.97%를 차지했으며, 이는 2022년의 95.62%에 비해 약간 증가했습니다 [0][1][2].

대차대조표

발견된 자료에 근거하여 BDL의 2023년 9월 30일과 2022년 10월 1일 현재 대차대조표를 다음과 같이 표로 정리했습니다:

항목	2023년 9월 30일 (단위: 천 달러)	2022년 10월 1일 (단위: 천 달러)
유동 자산	35,294	50,893
유동 부채	22,371	22,176
운전자본	12,923	28,717

유동 자산의 경우 2022년 50,893천 달러에서 2023년 35,294천 달러로 크게 감소했습니다. 이는 주요 자산 구매, 부동산 및 장비 투자 등의 현금 지출 증가로 설명됩니다. 유동 부채는 비교적 일정하게 유지되었으며, 22,176천 달러에서 22,371천 달러로 변화가 거의 없었습니다. 결과적으로, 운전자본은 2022년 28,717천 달러에서 2023년 12,923천 달러로 크게 감소했습니다[0].

주요 자산 항목이 부동산 및 장비 구매에 집중되어 있는 반면, 보험료와 같은 정기 지출을 위해 차입금을 사용하지 않기로 한 결정으로 현금 유동성이 제한된 것입니다. 이는 레스토랑과 주류 매장을 운영하는 BDL의 비즈니스 모델에서는 적절한 재무 전략일 수 있습니다. 사업 확장 및 기존 매장 리모델링에 투자하는 것이 장기적인 수익성 증대에 기여할 수 있기 때문입니다. 따라서, 자산의 할당은 회사의 사업 확장 및 운영 효율성 증대를 위한 올바른 방향으로 이뤄졌다고 평가할 수 있습니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액 (달러)	이자율	조건
웨스트 데이비 모기지 노트	$1,049,000	연 6%	월 $9,300 원금 및 이자 상환, 최종 상환액 $487,000 (2032년 8월 1일)
홀란데일 비치 모기지	$8,900,000	4.90% (고정금리)	월 $33,000 원금 및 이자 상환
장기 부채 총액 (2023년 9월 30일 기준)	$23,128,000

회사는 다양한 장기 부채를 보유하고 있으며, 주요 부채로는 웨스트 데이비 모기지 노트와 홀란데일 비치 모기지가 있습니다. 웨스트 데이비 모기지 노트는 연 6%의 금리로 월 $9,300의 원금과 이자를 상환하며, 2032년 8월 1일에 $487,000의 최종 상환액이 요구됩니다. 홀란데일 비치 모기지는 $8,900,000의 고정금리(4.90%)로 월 $33,000의 원금과 이자를 상환합니다. 2023년 9월 30일 기준으로 회사의 총 장기 부채는 $23,128,000입니다 .

주가 영향 미치는 요인들

BDL의 주가 등락에 영향을 미칠 수 있는 주요 원인은 환율 변동, 거시경제 상황, 국가 간 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 첫 번째 시나리오로, 미국 달러가 강세를 보이면 수입 원자재 가격 상승으로 인해 식자재 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 BDL의 운영 비용 상승을 초래해 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 두 번째로, 미국 경제가 불황에 빠질 경우 소비자들의 외식 빈도가 감소하고 주류 소비가 줄어들어 BDL의 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 또한 주가 하락 요인이 됩니다. 세 번째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 양국 간의 교역량 축소와 글로벌 경제 불안이 초래되어 BDL의 수익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 강력한 경쟁사가 시장에 등장하거나 기존 경쟁사가 확장할 경우 BDL은 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 이는 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 다섯 번째 시나리오로는, 건강한 식단이 트렌드로 자리 잡으면서 BDL의 캐주얼 다이닝 레스토랑에 대한 수요가 줄어들 수 있습니다. 이는 매출 하락과 함께 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다[0][1].

회사의 미래 전망

BDL의 미래는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 경제 회복과 소비자 지출 증가가 이어진다면 레스토랑과 주류 매장의 방문객 수가 늘어나 매출 성장을 이끌 수 있다. 또한, “Flanigan’s Seafood Bar and Grill”과 “Big Daddy’s Liquors” 브랜드의 인지도와 인기가 지속된다면, 고객 충성도가 높아져 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 반면, 경쟁이 심화될 경우, BDL은 시장 점유율을 잃고 매출 감소로 이어질 수 있다. 또 다른 우려 요인으로는 건강한 식습관의 증가와 같은 소비자 트렌드 변화가 있으며, 이는 캐주얼 다이닝 레스토랑 수요 감소로 연결될 수 있다. 기술 발전을 통해 온라인 주문과 배달 시스템을 강화할 경우, 추가적인 수익 창출이 가능할 것이다. 그러나 거시경제 불안정성과 환율 변동이 연료 비용 및 식자재 비용에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국가 간 무역 분쟁이나 규제 강화도 사업 환경을 악화시킬 수 있다. 요약하자면, BDL의 미래는 경제 상황, 소비자 트렌드, 기술 발전, 경쟁 상황 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이다.