회사 소개
AUMN은 주로 금과 은을 판매하여 수익을 올리는 광업 회사이며, 주요 사업은 Rodeo 속성(Durango, Mexico)에서 마이닝 및 가공 작업을 수행하는 것이다. 2023년에는 Rodeo에서 31,126온스의 금과 126,151온스의 은을 생산했으며, 현금 비용은 1,275달러에 달했다. 또한, El Quevar(아르헨티나), Nevada, 메키시코 등의 탐사지에 대한 계획도 갖고 있으며, 북아메리카와 아르헨티나에서 중규모의 귀금속 채굴 회사로 자리매김하고자 한다. 회사는 광업 경험을 가진 경영진으로 구성돼 있으며, 주요 사무실은 골든, 콜로라도에 위치하고 있다 .
주요 고객
AUMN의 고객은 주로 귀금속 산업과 관련된 다양한 부문으로 구성된다. 첫 번째 고객군은 금과 은을 주로 다루는 귀금속 거래업체들이다. 이들은 주로 투자 목적으로 금속을 획득하며, 국제 시장에서 거래가 활발하게 이루어진다. 두 번째로는 산업용 금속을 필요로 하는 제조업체들로, 특히 전자제품 제조에서 은을 많이 사용한다. 이들은 제품의 품질과 신뢰성을 높이기 위해 정제된 고품질의 은을 필수적으로 구입한다. 세 번째로는 보석업체들로, 보석 시장에서의 금과 은의 수요는 꾸준하다. 이들은 미적 가치와 희소성 때문에 높은 가격을 지불하며, 최종 소비자인 개인 고객들에게 판매한다. 마지막으로 기관 투자자들도 중요한 고객군으로, 이들은 자산 포트폴리오의 다각화를 위해 금과 은에 투자하며, 이는 인플레이션 헷지와 같은 금융 전략의 일환이다. 각 고객군은 AUMN의 제품을 높은 순도와 신뢰성, 그리고 안정적인 공급망을 이유로 선택하게 된다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 세부 설명 | 리소스 제공업체 |
|---|---|---|
| 연료 및 전력 | 마이닝 작업과 가공 공정에 필요한 연료와 전력을 공급합니다. | 현지 전력 회사와 연료 제공업체 |
| 노동 비용 | 멕시코 내 광산 작업 직원의 임금 및 복리후생 비용입니다. 노동 조합과의 계약에 의해 결정됩니다. | 멕시코 노동 조합 |
| 화학 시약 | 광석을 처리하고 금속을 추출하기 위해 사용하는 화학 물질입니다. | 현지 및 국제 화학 시약 공급업체 |
| 폭발물 | 채굴 작업을 위해 필요한 폭발물입니다. | 인증된 폭발물 제조업체 |
| 강철 및 콘크리트 | 광산 인프라 구축을 위한 자재입니다. | 건축 자재 공급업체 |
| 채굴 및 처리 장비 | 마이닝과 광석 처리에 필요한 다양한 기계 및 장비들입니다. | 주요 마이닝 장비 제조업체 |
| 물 | 광산 작업을 지원하기 위한 필수 자원으로, 물이 부족한 지역에서는 특히 중요합니다. | 현지 물 관리 공공기관 |
이 밖에도 회사는 관리 비용, 유지보수 비용, 그리고 멕시코 페소와 달러 간의 환율 변동으로 인한 비용도 발생합니다[0].
제품군
AUMN의 주요 제품과 이에 따른 매출 기여도는 다음과 같이 요약된다:
주요 제품
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 (2023) |
|---|---|---|
| 도레 바 (Dore Bar) | 금과 은을 포함한 합금 형태의 금속 덩어리로 귀금속 정제업체에 의해 최종 제품으로 가공됨 | $9.7 million |
| 농축물 (Concentrate) | 금, 은, 납, 아연 등 다양한 금속이 농축된 형태로 해외의 제련소 등에서 판매됨 | $1.4 million |
| 슬래그 (Slag) | 금과 은을 포함한 용해 잔여물로서 미정제 금속을 회수할 수 있음 | $0.8 million |
제품 상세 설명
- 도레 바 (Dore Bar): 도레 바는 주로 금과 은을 포함한 반정제 제품으로, 2023년 기준으로 $9.7 million의 매출을 기록했다. 2022년에는 $23.3 million의 매출을 올렸으나, 이는 2023년에 비해 5,239 온스의 금이 적게 판매된 결과이다[0].
- 농축물 (Concentrate): 금이 풍부한 황철광 농축물, 은이 풍부한 납 농축물 및 아연 농축물 등의 형태로 판매되며, 2023년 매출은 $1.4 million이었다. 이 농축물은 주로 멕시코와 미국의 제련소에 판매되었다[0].
- 슬래그 (Slag): 도레 판매 이후 남은 잔여물을 통해 금과 은을 회수하는 슬래그는 2023년에 $0.8 million의 매출을 기록했다. 2022년에는 이 제품의 판매가 없었다[0].
경쟁사
다음은 AUMN과 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들이다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 본사 위치 |
|---|---|---|
| Fresnillo plc | 은, 금 도레 바, 농축물 | 멕시코 |
| Hecla Mining Company | 은, 금 도레 바, 농축물 | 미국 |
| Pan American Silver Corp | 은, 금 도레 바, 슬래그 | 캐나다 |
이들 경쟁사들은 비슷한 지리적 위치와 제품 포트폴리오를 가지고 있으며, AUMN과 마찬가지로 금과 은을 주요 제품으로 하는 광산업체들이다. 각 기업은 고유의 정제 및 가공 시설을 보유하여 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있다.
주요 리스크
AUMN의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같다: 1. 개도국에서의 탐사 활동과 관련된 정치, 경제, 법률 및 기타 위험과 불확실성으로 인한 영향: 각종 정정부정 살인, 통화 환율의 극심한 변동, 높은 인플레이션율, 노동 분쟁, 전쟁이나 내란의 위험, 자본 수용 및 국유화, 기존 허가, 면허, 허가 및 계약의 재협상 또는 무효화, 불법 채굴, 정치적 부패행위, 세무 정책 변화, 외환 및 송금 제한 등[0]. 2. 자금 수요를 통해도킹하는 정책, 규정 및 정부의 변화: 정책으로 인한 불안정성, 국가 개략화 및 징용, 기존 계약의 강제 재협상 또는 수정, 채권자 권리의 시행 정지, 권리 사용에 대한 중단, 새로운 세무 정책 및 세금 인상 요구에 대응[1]. 3. 환경 관련 법규 및 규제의 변화: 엄격한 표준 및 시행, 비준수에 대한 과세와 벌금 증가, 제안된 프로젝트에 대한 강화된 환경 평가, 회사 및 임원, 이사 및 직원에 대한 책임의 증가 등[2]. 4. 기후 변화 및 기상 관련 위험: 기상 조건에 따른 물리적 위험으로 인한 사업 부작용, 작업의 안정성에 대한 영향, 인프라 및 장비의 불안정성, 도로 침식 및 불안정한 공급 장비 등이 포함된다[3].
뉴스
재무
AUMN의 금융 상태는 장기적 지속 가능성에 심각한 의문이 제기되고 있다. 2024년 2월 29일 기준으로, 회사의 현금 및 현금성 자산은 약 240만 달러였으며, 같은 시점에 약 570만 달러의 현재 부채를 보유하고 있어, 현금 고갈이 예측되고 있다[0][1]. 특히, Velardeña 프로젝트는 초기 생산 성과가 기대치에 미치지 못해 2024년 2월 폐쇄되었으며, 이는 수익성과 운영 마진에 부정적인 영향을 초래했다[1][3]. 회사의 주요 자산인 금과 은의 시장 가격에 따라 재무 실적이 좌우되며, 이러한 가격 변동성은 상당히 크다. Rodeo 사업장에서 2023년 동안의 영업 마진은 -70만 달러로, 2022년의 570만 달러와 큰 격차를 보였다[4]. 회사는 향후 필요한 자금을 외부에서 조달해야 하는 상황에 직면해있으며, 자산 매각이나 증가된 자본 조달을 통한 계산이 필요한 상태이다[1][6]. 이런 재정적 불확실성은 회사의 계속 영업 여부에 상당한 의심을 불러일으킨다[0].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 (USD 백만) | 이자율 조건 |
|---|---|---|
| 운영 관련 현재 부채 | 5.7 | - |
| 운영 자금 필요 예상액 | 7.6-8.6 |
주가 영향 미치는 요인들
AUMN의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 수출 주도 기업인 AUMN의 수익성이 하락해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 한다. 경제 불황이 발생하면 금과 은의 수요가 감소하여 AUMN의 수익이 줄어들면서 주가가 하락할 가능성이 높다. 셋째, 국가 간의 갈등은 귀금속 가격에 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역전쟁이 격화될 경우, 안전자산으로서의 금과 은의 수요가 증가해 AUMN의 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있다. 마지막으로 경쟁사의 부상도 중요한 변수다. 새로운 경쟁자가 AUMN의 시장 점유율을 침해하면, 이는 회사의 수익성 감소로 이어져 주가 하락을 유발할 수 있다. 예를 들어, 더 효율적인 기술을 가진 경쟁 광업회사가 등장하면, AUMN의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AUMN의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있다. 먼저 금과 은의 시장 가격 변동이 큰 영향을 줄 것이다. 금과 은의 가격이 상승하면 AUMN의 수익성이 증가해 사업 성장이 가능하지만, 반대로 금과 은의 가격이 하락하면 수익성이 낮아져 사업이 축소될 수 있다. 또한, AUMN이 운영하는 광산이 위치한 지역의 정치 및 경제적 안정성도 중요한 요인이다. 만약 지역의 정치적 불안이 커지거나 경제 상황이 악화되면, 운영에 차질을 빚어 사업이 위축될 가능성이 있다. 반면에 새로운 투자와 기술 도입으로 광산의 효율성이 높아지면 생산량 증가와 비용 절감을 통해 사업이 성장할 수 있다. 또한, 귀금속에 대한 글로벌 수요가 지속적으로 증가하면 AUMN의 매출과 이익이 증가할 수 있다. 반대로, 환경 규제가 강화되거나 법적 문제가 발생하면 사업 활동이 제한될 가능성도 있다. 기술 발전으로 인해 더욱 효율적인 채굴 방법이 개발되거나, 새로운 금속 자원이 발견된다면 이는 AUMN의 미래 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.