줌이즈 (Zumiez Inc., ZUMZ)

회사 소개

Zumiez는 패션, 음악, 예술 및 액션 스포츠, 스트릿웨어 및 다른 독특한 라이프스타일의 문화를 통해 자신만의 개성을 표현하고 싶어하는 젊은 남성과 여성을 위한 의류, 신발, 액세서리 및 하드웨어를 전문으로 하는 소매업체로, 주로 캐주얼 의류와 액세서리를 판매합니다. Zumiez는 새로운 브랜드나 스타일을 계속해서 선보여 고객들의 변화하는 선호도에 대응하고 지속적인 상품 혼합을 유지하며 지역, 국가, 계절에 따라 상품 혼합이 달라질 수 있습니다. 또한 고객들에게는 소프트 굿즈 및 하드굿즈를 포함한 다양한 제품 카테고리의 전략적 조합을 제공하여 판매하는 브랜드들의 잠재력을 강화하고 고객들과의 신뢰를 확립합니다. Zumiez는 또한 외부 브랜드 제품 외에 프라이빗 레이블 제품을 판매하고 있으며, 이는 전체 매출 중 약 23.0%를 차지합니다. 또한 고객 충성도 프로그램을 운영하며 온라인 주문의 대부분을 지역화된 출하 전략을 활용하여 고객 경험을 향상시키고 재고 생산성을 극대화하고 발송 시간을 줄입니다. Zumiez는 음악, 아트, 액션 스포츠, 스트릿웨어 및 다른 독특한 라이프스타일의 문화와 유행을 고객들에게 제공하기 위해 많은 노력을 기울이며, 분석을 통해 시장의 변화에 신속히 대응하기 위해 풍부한 시간을 쓰고 있습니다. Zumiez는 장착방식 및 자재 연구를 통해 고품질 제품을 유리한 비용으로 구입할 수 있도록 융통성 있는 조달 기반을 구축해냅니다[0][1].

주요 고객

Zumiez의 고객은 주로 젊은 남성과 여성으로, 패션, 음악, 예술, 액션 스포츠, 스트릿웨어 등 독특한 라이프스타일에 관심이 많습니다. 이들 고객은 자신만의 개성을 표현하고 싶어하며, 트렌디하고 개성 있는 의류와 액세서리를 선호합니다. 고객은 주로 10대 후반부터 20대 초반까지의 연령층으로, 학생이나 젊은 직장인들이 주요 타깃입니다. 고객 세그먼트를 나눠보면 다음과 같습니다. 첫째, 액션 스포츠 애호가들이 있습니다. 이들은 스케이트보딩, 스노우보딩 등 액션 스포츠를 즐기며, 이와 관련된 의류와 하드웨어를 구매합니다. 둘째, 스트릿웨어 팬들이 있습니다. 이들은 스트릿 패션과 문화를 사랑하며, 새로운 브랜드와 스타일을 탐색하는 데 적극적입니다. 셋째, 음악과 예술을 사랑하는 문화적 감수성이 높은 젊은층이 있습니다. 이들은 콘서트 티켓이나 밴드 티셔츠와 같은 아이템에 관심이 많으며, 창의적이고 예술적인 아이템을 선호합니다. Zumiez의 제품을 구매하는 이유는 다양합니다. 최신 트렌드를 반영하는 독특한 디자인, 브랜드 인지도, 지속적인 신상품 제공, 그리고 물리적 매장과 온라인 쇼핑의 편리함 등이 주요 요인입니다. 이러한 고객들은 Zumiez를 통해 자신만의 스타일을 찾고, 또래 집단에서 인기를 증진시키고자 합니다. Zumiez는 고객 충성도 프로그램을 운영하여 고객과의 유대감을 강화하고 재구매율을 높입니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
재고 구매 비용	Zumiez는 의류, 신발, 액세서리 및 하드웨어를 구매하여 고객에게 제공합니다. 이러한 제품은 주로 다양한 브랜드와 협력하여 조달됩니다.	공급업체 리스트는 구체적으로 명시되지 않았습니다.
직원 급여 및 복리후생	직원의 임금, 건강 보험 및 기타 혜택 등이 포함됩니다. 특히 매장 직원의 임금이 주요 부분을 차지합니다.	Zumiez 자체 관리
매장 임대 및 유지 비용	Zumiez는 매장을 열 때 임대 계약을 체결하고, 매장 공간 개선 및 유지보수에 비용을 지출합니다.	개별 임대인 및 렌트 회사
웹사이트 및 IT 개선 비용	웹사이트 개선, IT 인프라 유지 및 업그레이드에 대한 비용이 포함됩니다.	구체적인 IT 서비스 공급업체는 명시되지 않았습니다.
마케팅 및 광고비	브랜드 인지도를 높이기 위해 다양한 마케팅 및 광고 캠페인에 소요되는 비용입니다.	다양한 광고 대행사 및 마케팅 플랫폼
물류 및 배송비	고객에게 제품을 배송하기 위한 비용. 물류와 관련된 비용에는 창고 비용도 포함됩니다.	구체적인 물류 및 운송 회사는 명시되지 않았습니다.
세금 및 기타 법적 비용	법적 요구 사항을 준수하기 위한 세금 및 기타 관련 비용입니다.	정부 및 세무 당국
자본 지출	새로운 매장 개설, 기존 매장 리모델링 및 매장 재배치에 대한 비용이 포함됩니다.	건설 및 인테리어 업체[0][1].

제품군

Zumiez의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품

품목	설명	매출 비율
의류 (Apparel)	캐주얼 의류를 포함하여 남성, 여성 의류와 스트릿웨어 및 액션 스포츠 의류를 포함	주요 매출 카테고리 중 하나
신발 (Footwear)	스니커즈, 스케이트보드 신발 등 다양한 브랜드의 신발	매출 감소 항목 중 가장 큰 기여
액세서리 (Accessories)	모자, 가방, 기타 패션 액세서리를 포함	두 번째로 큰 매출 감소 항목
하드굿즈 (Hardgoods)	스케이트보드 데크, 휠, 트럭 및 기타 액션 스포츠 장비	매출 감소 중 세 번째 기여 항목
프라이빗 레이블 (Private Label)	Zumiez의 자체 브랜드 제품, 주요 매출 비율은 23.0% (2023년 기준)	약 23.0% 기여

Zumiez는 주요 소매업체로서 의류, 신발, 액세서리 및 하드굿즈 네 가지 주요 카테고리에 걸쳐 제품을 판매합니다. 이 회사는 고객의 변화하는 선호도에 맞춰 새로운 브랜드와 스타일을 지속적으로 도입하여 상품 혼합을 유지합니다. 특히 프라이빗 레이블 제품은 2023년 기준 매출의 23.0%를 차지하며 중요한 역할을 합니다[0][1].

경쟁업체

Zumiez의 주요 경쟁업체는 유사한 제품을 제공하는 다른 소매업체들입니다.

경쟁업체	주요 제품	설명
Foot Locker	신발, 의류, 액세서리	주로 스포츠 신발 및 관련 의류와 액세서리를 판매
PacSun	의류, 신발, 액세서리	서핑과 스케이트보딩 관련 의류와 액세서리 전문 소매업체
Vans	신발, 의류, 액세서리	스케이트보드 신발과 스트릿웨어 의류를 전문으로 하는 브랜드
Dick’s Sporting Goods	스포츠 용품, 의류, 액세서리	다양한 스포츠 관련 장비와 의류, 액세서리를 제공

Zumiez는 액션 스포츠 및 스트릿웨어 시장에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 다양한 경쟁업체와 경쟁하면서 고객들에게 최신 트렌드와 독특한 라이프스타일 제품을 제공합니다[0][1].

주요 리스크

Zumiez의 사업에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 국제적인 환율 변동이 재무상태와 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 노동 비용 및 원유 관련 제품 비용 증가는 총이익을 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 물류업체 수용량과 운송비의 관계에 중요한 변화가 있을 경우 운송비용 증가로 총이익에 부작용을 줄 수 있습니다. 그리고 미국 달러 이외의 통화로 책정된 판매, 이익, 자산 및 부채에 대한 환율 위험 노출도 있으며 이는 우리의 영업실적, 재무상태 및 현금흐름에 중요한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 외에도 최저 임금과 건강 관련 비용 증가 등 인건비 상승 문제, 그리고 노사분규의 위험 등이 있어 우리의 영업 수익에 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

재무

Zumiez의 2023 회계연도 재무 성과는 몇 가지 주요 지표에서 하락세를 보였습니다. 순매출은 전년 대비 8.6% 감소하여 8억 7,548만 6천 달러를 기록했습니다. 이러한 매출 감소는 주로 소비자 물가 상승과 소비자의 선택적 지출 경쟁 심화, 특정 제품 카테고리의 어려운 추세에 기인했습니다. 영업이익은 -6,478만 9천 달러로 큰 손실을 보였으며, 이는 전년의 3,110만 달러 영업이익 대비 크게 악화된 수치입니다. 이에 따라 영업이익률도 -7.4%로 떨어졌습니다. 순손실은 6,260만 달러로, 주당 3.25달러의 손실을 기록했습니다. 이 같은 손실은 주로 약 4,110만 달러에 달하는 일회성 영업권 손상차손과 매출 감소로 인한 고정 비용의 비효율성에서 기인했습니다. 한편 판매관리비는 3억 4,570만 달러로 전년 대비 17.7% 증가했으며, 이는 매출 대비 비율로는 8.8% 포인트 증가한 39.5%를 차지했습니다. 재고 관리 및 매장 운영 비용의 증가가 주된 요인이었으며, 이는 매출 감소와 맞물려 총 이익률에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 소폭 감소한 1억 7,160만 달러로, 주로 신규 매장 오픈 및 리모델링에 따른 자본 지출로 인한 것입니다. 일부 긍정적인 점으로는 남성 카테고리의 일부 신흥 브랜드에서 매출 성장 모멘텀이 감지되고 있다는 점입니다[0][1][2][3].

손익계산서

항목	2023 회계연도	2022 회계연도	% 변화
순매출 (백만 달러)	875.5	958.4	-8.6%
영업 이익 (백만 달러)	-64.8	31.1	-308.3%
영업 이익률	-7.4%	3.2%	-
주당 희석 손익 (달러)	-3.25	1.08	-400.9%

Zumiez의 2023 회계연도 재무 성과를 살펴보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 순매출은 전년 대비 8.6% 감소하여 875.5백만 달러를 기록했습니다. 이러한 매출 감소는 주로 소비자 물가 상승, 소비자의 선택적 지출 경쟁 심화, 그리고 특정 제품 카테고리에서 어려운 추세가 계속된 것에 기인합니다. 둘째, 영업 이익은 전년도 31.1백만 달러에서 큰 폭으로 감소하여 -64.8백만 달러의 손실을 기록했으며, 영업 이익률은 -7.4%로 하락했습니다. 이러한 손실은 주로 영업권 손상차손과 매출 감소로 인한 고정 비용의 비효율성에서 기인합니다[0].

Zumiez는 주로 젊은 남성과 여성을 위한 의류, 신발, 액세서리 등을 판매하는 소매업체로, 매출의 상당 부분이 소비자들의 취향과 연관이 있습니다. 다양한 브랜드와 스타일을 제공하며, 메인스트림과 서브컬쳐를 아우르는 상품들을 내세워 시장에서의 독특한 위치를 유지하고 있습니다. 하지만 순손실은 62.6백만 달러로, 주당 3.25달러의 손실을 기록하여 재무적 어려움이 드러났습니다. 이는 특히 영업손익에 영향을 미친 41.1백만 달러의 일회성 영업권 손상차손 때문입니다.

또한 판매관리비는 전년 대비 17.7% 증가했으며, 이는 매출 대비 비율로는 880 베이시스 포인트 증가한 39.5%를 차지했습니다. 주요 원인은 인플레이션과 연결된 점포 임대료 및 직원 급여의 증가로, 매출 감소와 맞물리며 총 이익률에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 흥미롭게도 미국 외의 시장, 특히 유럽에서는 긍정적인 매출 증가를 보였으나, 이는 전체적인 재무 성과를 상쇄하기에는 부족했습니다[1][2][3].

현금흐름표

항목	2023 회계연도 (천 달러)	2022 회계연도 (천 달러)	2021 회계연도 (천 달러)
영업 활동으로 인한 현금 흐름	14,755	(379)	134,950
투자 활동으로 인한 현금 흐름	(8,548)	54,209	101,643
재무 활동으로 인한 현금 흐름	700	(87,257)	(191,409)
현금 및 현금 등가물에 대한 환율 변동의 영향	(1,080)	(2,172)	(1,822)
현금 및 현금 등가물의 순증가 (감소)	5,831	(35,599)	43,362

Zumiez의 2023 회계연도의 현금 흐름을 살펴보면, 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 1,475.5만 달러로, 전 회계연도의 3.79만 달러 감소에서 큰 폭으로 증가했습니다. 하지만 투자 활동과 재무 활동에서는 각각 854.8만 달러와 70만 달러의 현금 유출이 발생했음을 알 수 있습니다. 이는 신규 매장 오픈 및 기존 매장의 리모델링, 자사주 매입 등의 활동에 의해 투자와 재무 활동의 비용이 발생했기 때문입니다. 이러한 현금 흐름 구조는 의류 소매업체에서 자주 나타나는 현상으로, 매장 확장과 리모델링에 대한 지속적인 투자가 필수적이기 때문에 투자 활동에서 지속적인 현금 유출이 발생하는 경향이 있습니다. Zumiez는 주로 매장 판매와 온라인 판매를 통해 현금 흐름을 창출하고 있으며, 이는 고객들이 주로 신용카드와 현금을 사용하기 때문에 비교적 빠르게 현금이 회수되는 구조입니다. Zumiez와 유사한 기타 의류 소매업체들도 마찬가지로 영업 활동에서 긍정적인 현금 흐름을 유지하는 한편, 매장 확장과 개선에 지속적으로 투자함으로써 장기적인 성장을 도모하는 경향이 있습니다[0].

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (천 달러)	이자율 및 조건
Wells Fargo 은행과의 신용 시설	$25,000	SOFR+ 1.75% 연 이자율, 미사용 약정 수수료 0.50% 연율, 2024년 12월 1일 만기, 배당금 분배 및 자사주 매입 불가(은행 승인 필요)[0]
운영 리스 부채	$256,400	리스 계약 시작일에 결정된 현재 가치 기준, 주요 리스는 5-10년 기간[1]

Zumiez는 Wells Fargo 은행과의 신용 시설을 통해 최대 2,500만 달러의 대출 한도를 보유하고 있으며, 이는 운영 자금을 위해 사용됩니다. 이 신용 시설은 현재 SOFR에 1.75%의 가산 금리가 붙으며, 미사용 약정에 대해서는 0.5%의 수수료가 적용됩니다. 이외에도 Zumiez는 리스 계약에 따른 부채로 2억 5,640만 달러 상당의 운영 리스 부채를 가지고 있으며, 이는 주로 소매점, 유통 센터 및 법인 사무실 공간에 대한 것입니다.

주가 영향 미치는 요인들

Zumiez의 주가 변동의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미 달러화의 가치가 다른 통화 대비 하락하면 Zumiez의 제품 원가가 상승하고 이로 인해 매출이 감소할 수 있으며, 주가도 하락할 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 역할을 합니다. 경기 침체나 소비자 신뢰도의 저하로 인해 소비자들의 의류 및 관련 제품 구매가 줄어들면 Zumiez의 매출이 감소하고 이로 인한 주가 하락이 예상됩니다[1]. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생할 경우 관세 인상이나 공급망 차질로 인해 Zumiez의 제품 가격이 상승하고 공급이 원활하지 않을 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 보다 저렴한 가격이나 혁신적인 제품 라인업을 제공하면 Zumiez의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 새로운 패션 트렌드에 빠르게 적응하지 못하거나, 소비자들의 취향이 급격히 변할 경우 Zumiez의 제품이 매력적이지 않게 될 수 있으며, 이는 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[2][3].

회사의 미래 전망

Zumiez의 미래는 다양한 요인에 따라 성장할 수도 있고 축소될 수도 있습니다. Zumiez의 사업이 성장할 가능성 중 하나는 지속적인 브랜드 확장과 고객 맞춤형 경험 강화입니다. 남성 카테고리 내에서 신흥 브랜드의 모멘텀을 바탕으로 매출을 증가시키고, 자사 브랜드 제품군을 확대하며, 새로운 브랜드를 테스트하여 전체 카테고리의 매출 성장을 주도하고 있다는 점에서 긍정적인 전망을 가질 수 있습니다. 또한 기존 매장의 리모델링과 전자상거래 플랫폼 강화를 통해 고객 참여도를 극대화하고, 통합 마케팅 접근 방식으로 브랜드 인지도를 높이고 있습니다[0][1][2]. 반면, 소비자 트래픽 감소, 경쟁 심화, 거시경제의 불확실성, 국제 확장 시 차별화된 소비자 취향과 지출 패턴의 어려움 등은 Zumiez의 사업 축소 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히, 인터넷 쇼핑의 인기 증가와 기존 쇼핑몰의 인기도 감소는 매출 하락을 초래할 수 있으며, 이는 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3][4]. 더욱이, 국제 시장 확장의 경우 현지 법률 및 규제 환경에 대한 제한적 경험으로 인해 성공적인 운영이 어렵고 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들은 Zumiez가 지속적인 성장을 이루는 데 있어서 도전과 기회를 동시에 제공할 것입니다.