회사 소개
BIOLASE는 치과 산업을 위한 선진한 레이저 시스템을 제공하는 선도적인 기업입니다. 이들은 치과 의사와 환자들에게 상당한 혜택을 제공하는 레이저 시스템을 개발, 제조, 마케팅 및 판매합니다. BIOLASE는 자사의 특허 기술을 통해 치과 의사들이 증식, 치유, 복합 수술 등 다양한 치과 수술을 수행할 수 있도록 하며, 환자들에게는 더 적은 통증, 적은 주사, 빠른 치유, 더 적은 두려움 및 불안, 그리고 더 적은 방문이라는 잠재적인 혜택을 제공합니다. 또한 소비 용품, 액세서리 및 서비스를 생산 및 판매하며, 레이저 판매가 전체 매출의 약 61%를 占하고 있습니다. Waterlase와 Diode 시스템을 포함한 두 가지 범주의 레이저 시스템 제품을 제공하며, Waterlase 기술이 주요 특허기술로 오랫동안 선도적인 입지를 유지해왔습니다. 또한 BIOLASE는 치과 산업에서 레이저 치료 교육 및 훈련 분야에서도 선두를 달리고 있으며, 이를 통해 환자들이 레이저 치료 및 그 혜택에 대해 보다 인식하고 요구할 수 있도록 지원하고 있습니다[0].
주요 고객
BIOLASE의 고객은 주로 치과 의사, 구강 외과의, 치주과 의사, 소아치과 의사 등 다양한 치과 전문의들입니다. 이들은 BIOLASE의 레이저 시스템을 사용하여 최소 침습 치료 옵션과 임상적 이점을 제공받습니다. 이러한 레이저 시스템은 통증을 줄이고 치유 속도를 높이는 등의 장점을 제공하므로, 치과 치료 효율성을 크게 향상시키는 데 도움이 됩니다. BIOLASE 제품의 주요 고객들은 치과 의원 및 병원을 운영하며, 환자에게 더 나은 치료 경험을 제공하기 위해 비용을 지불합니다. 제품 카테고리별로 보면 레이저 시스템 판매가 전체 매출의 약 61%를 차지하고 있으며, 소비재와 기타 제품이 약 28%, 서비스가 약 11%를 차지합니다[0][1]. BIOLASE는 또한 치과 레이저 치료 교육을 제공하며, 이로 인해 치과 의사들이 최신 기술을 배우고, 이를 통해 환자에게 더 나은 치료를 제공할 수 있도록 지원합니다. 결과적으로 BIOLASE의 제품과 서비스는 치과 의사들에게 임상적 우수성 및 환자 만족도를 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료비 | 레이저 시스템을 제조하기 위해 필요한 기본 부품과 재료 비용, 주로 반도체, 전자 부품 포함 | 다양한 전자 부품 공급업체 |
| 인건비 | 연구개발, 제조, 영업 및 관리 등 다양한 부문에서 종사하는 직원들의 급여와 복리후생 비용 | 해당 없음 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 광고, 판촉, 전시회 참가 비용, 그리고 판매 및 마케팅 인력의 급여와 보너스 포함 | 광고 대행사, 이벤트 운영사 |
| 에너지 비용 | 제조 공정과 관련된 전력 및 기타 에너지 사용 비용 | 지역 전력 회사, 에너지 공급업체 |
| 연구개발비 | 새로운 제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 및 개발 활동 비용, 실험실 장비 및 재료 비용 포함 | 실험 장비 공급업체, 연구 재료 공급업체 |
| 감가상각비 | 제조 설비, 장비 및 기타 고정 자산의 감가상각 비용 | 해당 없음 |
| 운송 및 물류비 | 제품을 고객에게 배송하기 위한 운송 비용, 창고 유지비용 포함 | 물류 회사, 운송 회사 |
| IT 및 클라우드 서비스 비용 | 운영 효율성을 높이기 위한 클라우드 기반 서비스 사용 비용, 서버 및 네트워크 유지비용 포함 | 클라우드 서비스 제공업체 (AWS, Google Cloud 등) |
| 유지보수 및 수리비 | 제조 공장의 장비 유지보수 및 수리 비용 | 장비 유지보수 업체 |
주요 원재료 및 부품 공급업체는 다양한 전자 부품을 제공하는 글로벌 기업들이며, 에너지 비용은 주로 지역 전력 회사와 에너지 공급업체를 통해 충당됩니다. 판매 및 마케팅 활동을 지원하는 광고 대행사와 이벤트 운영사도 중요한 역할을 합니다. IT 및 클라우드 서비스와 관련된 비용은 AWS와 Google Cloud와 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체를 통해 발생합니다[0][1].
제품군
BIOLASE의 주요 제품은 두 가지 범주로 나뉘며, 각각이 회사 매출에 기여하고 있습니다.
- 레이저 시스템
- Waterlase 시스템
- 설명: 바이오레이즈(Waterlase) 시스템은 기존의 치과치료 도구보다 정밀하게 조직을 절단하고 손상을 최소화하는데 도움이 됩니다.
- 주요 제품: iPlus, Express
- 기여도: 전체 매출의 약 61%[0].
- 다이오드 레이저 시스템
- 설명: 에픽(Epic) 브랜드로 판매되는 다이오드 레이저 시스템은 연조직 절단, 위생, 미용 시술, 치아 미백, 일시적인 통증 완화용으로 사용됩니다.
- 주요 제품: Epic X, Epic Hygiene, Epic Q, Epic 10
- 기여도: 상세 기여도는 공개되지 않았으나 주요 매출원 중 하나로 판단됩니다[1].
- Waterlase 시스템
- 소모품 및 액세서리
- 설명: 레이저 시스템과 함께 사용되는 일회용 팁, 유연한 섬유, 핸드피스, 미백 젤 키트 등 다양한 소모품과 액세서리를 제조 및 판매합니다.
- 주요 제품: Waterlase 및 다이오드 시스템용 소모품
- 기여도: 전체 매출의 약 28%[0].
- 서비스
- 설명: 제품 교육, 연장 보증 등을 포함한 서비스 매출
- 기여도: 전체 매출의 약 11%[0].
BIOLASE는 다양한 구강 의학 전문의를 대상으로 제품을 판매하며, 이런 제품들은 임상적 효율성과 환자 만족도를 높이는 데 큰 기여를 합니다.
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Danaher | KaVo Kerr 치과 장비, 레이저 시스템 |
| Dentsply Sirona | 하드/소프트 티슈 레이저 시스템 |
| Fotona | LightWalker 레이저 시스템 |
이와 같이, BIOLASE의 Waterlase 및 다이오드 레이저 시스템은 주요 경쟁사 제품들과 경쟁하며, 치과 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
주요 리스크
BIOL의 비즈니스에 대한 특정 위험요인은 다음과 같습니다:
- 제품 결함 및 보증 의무: 제품의 결함으로 인한 상당한 보증 의무 부과 가능성으로 인한 부정적 영향[0].
- 제품 불량과 소재 공급 위험: 레이저 시스템 제조에 필요한 부품 공급의 어려움으로 인한 생산 지연 및 판매 중단 위험[1].
- 재해 및 시설 위험: 지진 및 화재와 같은 재해로 인한 제조 시설 손상으로 운영 중단 위험[2].
- 품질 문제 및 제조 위험: 제품의 품질 문제 및 외부 공급업체로부터의 부품 품질 문제 발생 가능성으로 인한 제조 과정에서의 어려움[3].
재무
BIOLASE의 2022년 총 수익은 4,850만 달러로 전년도 3,920만 달러에 비해 24% 증가했습니다. 주요 수익 증가는 치과에서 레이저 도입 증가, 소모품 판매 증가 및 OEM 제품 추가로 인해 발생했습니다. 하지만 2022년 총 이익은 1,590만 달러로 매출의 33%를 차지했으며, 전년도 1,650만 달러에서 42%로 감소했습니다. 이는 재고 관련 비용 증가와 낮은 마진의 OEM 제품 출시 때문입니다. 운영 비용은 2022년에 85% 증가한 4,120만 달러로, 전년도 3,300만 달러와 비교해 25% 증가했습니다. 이는 주로 영업 및 마케팅 비용 증가, 직원 보너스 및 광고 비용으로 인해 발생했습니다. 그 결과, 2022년 순손실은 2,860만 달러로, 2021년 순손실 1,620만 달러에서 크게 증가했습니다. 총 매출이 증가했음에도 불구하고 수익성 유지를 위한 비용 관리의 중요성이 강조됩니다[0][1].
대차대조표
BIOLASE의 재무 상태를 나타내는 연결 대차대조표를 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 항목 | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금 등가물 | 1,369 |
| 매출 채권 | 7,576 |
| 재고 | 15,322 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | 2,200 |
| 유동 자산 합계 | 26,467 |
| 비유동 자산 | |
| 유형 자산, 순 | 2,714 |
| 기타 자산 | 697 |
| 비유동 자산 합계 | 3,411 |
| 자산 총계 | 29,878 |
| 부채 | |
| 유동 부채 | |
| 매입 채무 및 기타 유동 부채 | 8,416 |
| 유동 부채 합계 | 8,416 |
| 비유동 부채 | |
| 장기 부채 | 14,569 |
| 비유동 부채 합계 | 14,569 |
| 부채 총계 | 22,985 |
| 주주 자본 | |
| 보통주 | 1,000 |
| 추가 자본금 | 456,000 |
| 누적 결손 | (450,107) |
| 주주 자본 총계 | 6,893 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 29,878 |
BIOLASE의 대차대조표를 분석해 보면 자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 재고로, 총 자산의 약 51%를 차지하고 있습니다. 이는 치과 레이저 제품의 생산 및 판매를 주력으로 하는 BIOLASE의 사업 특성상 재고 관리가 중요한 부분임을 나타냅니다. 총 자산은 약 2,988만 달러이며, 그 중 유동 자산은 88.5%입니다. 유동 자산의 대부분은 재고와 매출 채권으로, 이는 BIOLASE가 소매 고객과의 거래에서 아직 회수되지 않은 금액이 상당함을 나타냅니다.
부채는 2,298만 달러로 총 자산 대비 약 77%를 차지하고 있으며, 이 중 장기 부채가 약 6,960만 달러로 비유동 부채가 많은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 장기적인 채무 부담이 크다는 것을 의미합니다. 주주 자본은 약 1,689만 달러로 자본 구조가 다소 취약해 보입니다.
주요 자산 중 유형 자산이 약 271만 달러로 비교적 낮은 편이며, 이는 BIOLASE의 주요 자산이 재고와 매출 채권임을 의미합니다. 전체적으로 자산이 적절히 배분되어 있으며, 재고 자산이 중요한 비중을 차지하고 있는 것은 BIOLASE의 생산 및 판매 활동이 중심임을 나타냅니다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | (14,091) | (26,761) | (16,710) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (1,129) | (3,727) | (707) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | 17,434 | 4,603 | 29,954 |
| 환율 변동의 효과 | - | (109) | (238) |
| 현금 및 현금 등가물의 순 변화 | 2,385 | (25,994) | 12,299 |
BIOLASE의 현재 현금 흐름을 살펴보면, 2023년에 영업 활동으로 인해 1,409만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 2022년의 2,676만 달러보다 감소했으나 여전히 큰 유출을 보이고 있습니다. 투자 활동에서는 112만 달러가 유출되었고, 이는 주로 자본 지출에 의해 발생한 것으로 보입니다. 반면, 재무 활동에서는 1,743만 달러의 현금을 조달하였으며, 이는 주로 2022년의 직접 공모 및 사모 자금으로 발생한 것입니다. 이를 통해 BIOLASE는 영업 활동에서의 현금 유출을 보완하기 위해 외부 자금 조달에 의존하고 있음을 알 수 있습니다.
치과 산업에서의 다른 기업들과 비교해본다면, BIOLASE의 현금 흐름 패턴은 신기술 개발과 시장 확장을 위한 투자 지속, 그리고 이로 인한 재무 활동을 통한 자금 조달이라는 점에서 일정 부분 유사합니다. 그러나 지속적인 영업 활동으로 인한 현금 유출은 문제점으로 작용할 수 있으며, 이는 사업의 생존성과 성장 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
BIOLASE의 채무 내역을 정리하면 아래와 같습니다:
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| SWK Loan | 13,100 | 변동금리 | 신용계약(Credit Agreement)에 따라 특정 재정적 조건 유지 필요 |
| EIDL Loan | 150 | 3.75% 고정 | 미국 중소기업청(Economic Injury Disaster Loan)로부터 조달, 운영자금으로 사용 |
| 차입금 총계 | 14,710 | - | - |
2023년 기준으로 SWK Loan의 잔액은 1,310만 달러이며, 이에 대한 조건으로 BIOLASE는 특정 수익 및 EBITDA 수준을 유지해야 하는 등의 재정적 조건을 지켜야 합니다. EIDL Loan는 COVID-19 팬데믹 영향을 완화하기 위해 미국 중소기업청에서 제공한 것으로, 3.75%의 고정 이자율 조건을 가지고 있으며 운영 자금으로 사용되고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
BIOLASE의 주가 변동에는 다양한 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동의 영향입니다. 미국 달러의 강세가 지속된다면 해외 매출이 감소하여 BIOLASE의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황의 변화입니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 침체기로 접어들면 치과 의료 기기와 관련된 자본 지출이 감소하여 BIOLASE의 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 중국 시장에서의 판매가 감소하여 BIOLASE의 수익 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 등장하여 기술적 우위를 점하면 BIOLASE의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 또는 트렌드의 변화입니다. 만약 치과 의료 분야에서 레이저 치료에 대한 인식과 수요가 급증한다면 BIOLASE의 매출 증가로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BIOLASE의 미래는 여러 요인에 의해 크게 좌우될 수 있다. 우선, 치과 의료 기술에 대한 지속적인 혁신과 발전이 있으면 BIOLASE의 성장 가능성이 크다. 레이저 치료가 전통적인 치과 치료보다 덜 침습적이고 회복 기간이 짧기 때문에, 환자와 치과 의사 모두에게 인식이 높아질 수 있다. 또한 치과 의료비의 상승이 예측된다면, 효율적인 치과 치료 기기 수요가 증가할 가능성도 높다. 반면, 글로벌 경제 침체가 지속되거나, 치과 보험 혜택이 축소되면 환자들의 치과 치료 지출이 줄어들 수 있고, 이는 BIOLASE의 매출 감소로 이어질 수 있다. 또 다른 변수로는 경쟁사의 기술 발전과 시장 점유율 확대가 있다. 주요 경쟁사가 더 나은 기술이나 가격 경쟁력을 확보하면 BIOLASE의 입지가 약화될 수 있다. 마지막으로, 치과 의료에 대한 정부 정책 변화도 영향을 미칠 수 있다. 만약 정부가 레이저 치료를 포함한 혁신적인 치과 치료에 대한 인센티브를 제공하면 시장 확대에 긍정적인 영향을 줄 수 있지만, 반대로 규제가 강화되면 BIOLASE의 성장에 제약이 생길 수 있다.