회사 소개
MediaCo Holding Inc.는 2019년에 인디애나에 설립된 미디어 기업으로 라디오 및 디지털 광고, 프리미엄 프로그래밍 및 이벤트에 중점을 둔 다양한 매체들을 운영합니다. 이 회사는 뉴욕 시내 민족 시장을 대상으로 하는 WQHT(FM)와 WBLS(FM) 두 개의 라디오 스테이션을 보유하고 있으며, 주로 라디오와 디지털 광고 판매로부터 수익을 창출합니다. 이외에도 이벤트를 통한 수익, 스폰서 및 티켓 판매, 라이센싱, 그리고 시네케이션으로 수익을 창출하고 있습니다. 회사는 라디오를 통한 독점 콘텐츠 및 강력한 브랜드 개발에 중점을 두고 있으며, 최근 몇 년간 라디오 콘텐츠의 디지털 플랫폼 배포에 큰 중점을 두고 있습니다. 광고 수익 경쟁이 치열한 가운데, 라디오 청취자들을 유지하고 확장하고, 가격 전략을 최적화하며 클라이언트에게 우수한 마케팅 프로그램을 개발하여 보다 직접적이고 측정 가능한 방식으로 청중과 상호 작용할 수 있도록 하고 있습니다.[0].
주요 고객
MediaCo Holding Inc.의 고객 페르소나는 주로 라디오 및 디지털 광고, 프리미엄 프로그래밍 및 이벤트 서비스를 이용하는 다양한 고객 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 광고주입니다. 이들은 지역 및 국가 단위에서 사업을 운영하며, 특정 청취자 계층을 타겟으로 하는 광고를 통해 브랜드 인지도를 높이고 매출을 증대하려고 합니다. 광고주는 MediaCo의 라디오 및 디지털 플랫폼을 통해 비용 효율적으로 넓은 청중에게 도달할 수 있으며, 이는 다른 미디어 대비 높은 ROI를 제공합니다[0][1]. 두 번째 세그먼트는 이벤트 스폰서 및 티켓 구매자들입니다. 이들은 Hot 97의 Summer Jam과 같은 행사에 참여하여 브랜드를 홍보하거나 문화적, 사회적 행사를 통해 커뮤니티와 소통하려고 합니다. 이벤트 스폰서는 주로 지역 사회와의 연결을 강화하려는 목표를 가지고 있습니다[0]. 세 번째로, 라이선스 및 시네케이션 콘텐츠 소비자들이 있습니다. 이들은 주로 다른 방송사나 미디어 플랫폼으로, MediaCo가 제공하는 고유 콘텐츠를 통해 청취자나 시청자를 유치하려고 합니다. 네 번째 세그먼트는 디지털 플랫폼 사용자들입니다. 이들은 모바일 앱이나 웹사이트를 통해 라디오 방송을 스트리밍하거나 특정 콘텐츠를 소비하며, 이는 MediaCo가 디지털 광고와 구독 서비스를 통해 수익을 창출하는 또 다른 경로가 됩니다[3]. 이러한 다양한 고객 세그먼트는 MediaCo의 매출 구조를 다각화하고, 지속적인 성장 기회를 제공합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자/공급 회사 |
|---|---|---|
| 건물 및 설비 감가상각 | 주요 방송 장비, 사무실 장비, 및 컴퓨터 장비 등의 비용은 감가상각을 통해 소멸됩니다. 건물 감가상각 기간은 30~39년, 방송 장비는 5~7년입니다. | 자체 소유 또는 임대 |
| 운영 리스 비용 | 라디오 운영 및 뉴욕 사무실 임대 비용이 포함됩니다. 이러한 비용은 리스 기간 동안 직선법으로 인식됩니다. | 뉴욕 시내 리스 제공자 |
| 인건비 | 직원 급여 및 관련 세금, 채용 및 교육 비용이 포함됩니다. | 자체 |
| 디지털/소프트웨어 비용 | 자체 개발한 소프트웨어와 프로그래밍 계약 등에 대한 비용이 포함됩니다. | 자체 개발 |
| 광고 비용 | 회사의 다양한 광고 캠페인 및 마케팅 활동에 대한 비용이 포함됩니다. | 다양한 광고 대행사 |
| 이벤트 및 후원 비용 | 이벤트 기획, 운영 및 후원 관련 비용이 포함됩니다. | 다양한 이벤트 기획사 |
| 재정 비용 | 부채 상환과 관련된 이자 비용과 같은 재정 비용이 포함됩니다. | Emmis 등 금융 기관 |
| 무형자산 감가상각 | 라디오 방송 라이선스 및 기타 무형 자산의 감가상각을 포함합니다. | 자체 소유 |
MediaCo Holding Inc.는 자체적으로 상당수의 비용을 처리하며, 특정 비용은 외부 기관이나 금융 기관을 통해 발생합니다. 예를 들어, Emmis는 회사의 주요 금융 파트너 중 하나입니다 .
제품군
MediaCo Holding Inc.의 주요 제품들은 주로 스팟 라디오 광고, 디지털 광고, 시네케이션, 이벤트 및 스폰서십, 기타 수익으로 나뉩니다. 아래 표는 각 제품군의 수익 기여도와 관련된 주요 설명을 나타냅니다.
| 제품군 | 수익 (2023년) | 2022년 대비 비중 변화 | 주된 특징 |
|---|---|---|---|
| 스팟 라디오 광고 | $18,650k | 57.6% | 계약 조건에 따른 광고 제공 기간 동안 수익 인식 |
| 디지털 광고 | $3,677k | 11.4% | 디지털 마케팅 서비스(디스플레이 광고, 비디오 광고 등)를 통해 수익 창출 |
| 시네케이션 | $2,427k | 7.5% | 방송 프로그램의 방송권 판매 및 수익 분배, 계약 기간 동안 수익 인식 |
| 이벤트 및 스폰서십 | $5,766k | 17.8% | 행사 티켓 판매 및 스폰서십을 통해 발생한 수익, 행사가 발생하는 시점에 수익 인식 |
| 기타 (바터, 네트워크, 탤런트 피 등) | $1,871k | 5.7% | 바터, 네트워크 광고, 탤런트 피 등을 통한 다양한 기타 수익 |
주요 제품 설명
- 스팟 라디오 광고 (Spot Radio Advertising): 라디오 방송 시간을 광고주에게 판매하여 수익을 창출하며, 일반적으로 광고가 제공되는 기간 동안 수익을 인식합니다. 이는 MediaCo Holding Inc.의 가장 큰 수익원입니다.
- 디지털 광고 (Digital Advertising): 주로 디스플레이 광고와 비디오 광고를 포함한 디지털 마케팅 서비스를 통해 발생하는 수익으로, 광고가 제공되는 시점에 수익을 인식합니다.
- 시네케이션 (Syndication): 회사가 제작한 프로그램의 방송권을 판매하거나 시네케이션 프로그램을 방송하여 수익을 창출하며, 계약 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.
- 이벤트 및 스폰서십 (Events and Sponsorships): 이벤트 티켓 판매와 스폰서십을 통해 발생하는 수익이며, 이벤트가 발생하는 시점에 수익을 인식합니다.
- 기타 수익 (Other): 바터 거래, 네트워크 광고, 탤런트 피 등의 다양한 수익이 포함됩니다.
수익 기여도
- 스팟 라디오 광고는 전체 수익의 57.6%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지합니다.
- 디지털 광고는 전체 수익의 11.4%를 차지하며, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 광고 서비스를 포함합니다.
- 시네케이션은 전체 수익의 7.5%를 차지하고, 방송 프로그램의 판권 판매 및 방송료를 포함합니다.
- 이벤트 및 스폰서십은 전체 수익의 17.8%를 차지하며, 행사와 관련된 수익을 포함합니다.
- 기타 수익은 전체 수익의 5.7%를 차지하며, 바터 거래와 같은 다양한 수익을 포함합니다 .
유사 제품을 제공하는 경쟁사
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| iHeartMedia | 라디오 방송, 디지털 스트리밍, 이벤트 및 콘서트 |
| Cumulus Media | 라디오 방송, 디지털 마케팅, 팟캐스트 |
| Entercom | 라디오 방송, 디지털 스트리밍, 이벤트 및 스폰서십 |
| SiriusXM | 위성 라디오, 스트리밍 서비스, 팟캐스트 |
이처럼 MediaCo Holding Inc.는 다양한 수익원을 통해 비즈니스를 운영하며, 경쟁사들과 유사한 제품군을 제공합니다.
주요 리스크
MDIA의 사업에 대한 가능한 위험요인은 정보 기술 시스템의 수정, 변경 또는 중단이 회사의 비즈니스, 프로세스 및 내부 통제를 방해할 수 있으며, 내부 비즈니스 프로세스와 정보 시스템의 원활한 작동이 중요하며, 이러한 정보 기술 시스템이 실패하거나 중단되면 운영이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한 비즈니스 프로세스와 정보 시스템은 충분히 확장 가능해야하며 운영 위험에 노출될 수 있는 수정이나 업그레이드가 필요할 수 있습니다. 정보 기술 시스템은 위험에 취약할 수 있으며, 이러한 위험에 대한 보호 조치가 있더라도 데이터의 손상, 침입, 사이버 공격 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 회사와 비즈니스 파트너는 중요한 양의 데이터를 전자적으로 유지하고 있으며, 이러한 데이터 보호에 대한 프로세스 및 시스템이 시스템에 침입, 사이버 공격 또는 변조 등을 방지하지 못할 위험이 있습니다. 이외에도 송신 시설에 관련된 테러 공격이나 자연 재앙 등이 발생할 경우 브로드캐스트에 중단이 발생할 수 있어, 이러한 중단이 발생할 경우 적절한 대체 시설을 시간 및 비용적으로 확보하지 못할 가능성도 있으며, 이로 인해 우리의 방송에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다[0]. 또한, 코로나 바이러스와 같은 글로벌 건강 위기, 테러 공격, 전쟁 등의 사건은 미국 광고 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있어 광고 수익이 감소할 수 있으며, 이러한 사건은 우리의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
뉴스
재무
MDIA의 재정 상태는 상당히 어려운 상황에 직면해 있습니다. 최근 몇 년간 수익성과 매출이 하락해 왔으며, 향후에도 이러한 추세가 계속될 것으로 예상됩니다. 2023년 12월 31일 기준으로 MDIA는 710만 달러의 부채 서비스 의무를 가지고 있으며, 이는 현재 가지고 있는 현금 및 현금 등가물과 운영을 통해 발생할 것으로 예상되는 현금 흐름 만으로는 충족하기 어려운 상황입니다. 이러한 상황에서 회사는 추가 자금을 차입하거나 비용 절감을 위한 추가적인 조치를 실행할 계획을 가지고 있지만, 이러한 자금 조달이 항상 성공적으로 이루어질 것이라는 보장은 없습니다 . 2023년 동안 회사는 운영 활동에서 560만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 이전 년도의 230만 달러의 현금 유입과 비교해 큰 변화입니다 . 투자 활동에서는 170만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 새로운 디지털 플랫폼 프로젝트와 라디오 운영 및 기업 본사의 신규 공간 구축에 따른 자본 지출 때문입니다 . 전반적으로 MDIA는 유동성과 재정 상태에 상당한 압박을 받고 있으며, 앞으로의 경영 성과는 추가적인 자금 조달과 비용 절감 조치에 크게 의존할 것으로 보입니다.
대차대조표
MediaCo Holding Inc.의 재무 상태 분석
- 대차대조표 (Consolidated Balance Sheet)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | $3,817 | $10,925 |
| - 제한된 현금 | $1,337 | $2,500 |
| - 매출채권 (순액) | $6,675 | $8,568 |
| - 선급비용 | $891 | $979 |
| - 기타 | $1,188 | $341 |
| - 중단된 사업부문의 유동 자산 | $0 | $1,066 |
| 총 유동 자산 | $13,908 | $24,379 |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형 자산 (순액) | $1,380 | $581 |
| - 무형 자산 (순액) | $64,593 | $64,703 |
| - 기타 자산 | $15,610 | $7,042 |
| 총 자산 | $95,491 | $96,705 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 계정 및 미지급 비용 | $2,625 | $3,880 |
| - 장기 부채의 현재 만기액 | $6,458 | - |
| - 미지급 급여 및 수수료 | $539 | $875 |
| - 이연 수익 | $557 | $825 |
| - 운용 리스 부채 | $1,444 | $1,816 |
| - 기타 | $65 | $35 |
| - 미지급 법인세 | $29 | $3,008 |
| - 중단된 사업부문의 유동 부채 | $0 | $659 |
| 총 유동 부채 | $11,717 | $11,098 |
| 비유동 부채 | ||
| - 장기 부채 (현재 만기액 제외) | - | $5,950 |
| - 운용 리스 부채 | $14,333 | $3,808 |
| - 이연 법인세 | $2,775 | $2,483 |
| - 기타 비유동 부채 | $502 | $51 |
| 총 부채 | $29,327 | $23,390 |
| 자본 | ||
| - 우선주 | $28,754 | $26,339 |
| - 보통주 A | $210 | $207 |
| - 보통주 B | $54 | $54 |
| - 추가 납입 자본 | $60,294 | $59,817 |
| - 누적 적자 | ($23,148) | ($13,102) |
| 총 자본 | $37,410 | $46,976 |
| 총 부채와 자본 | $95,491 | $96,705 |
- 재무 상태 분석 MDIA의 대차대조표에서 두드러진 점은 현금 및 현금성 자산의 급격한 감소와 총 부채의 증가입니다. 2022년과 비교하여 2023년 현금 및 현금성 자산이 $10,925에서 $3,817로 감소했으며, 이는 회사의 유동성에 큰 부담을 줄 수 있습니다. 유동 자산의 감소는 주로 제한된 현금과 매출 채권의 감소에서 비롯되며, 이는 회사의 단기 운영 자금에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 구체적인 부채 항목에서는 현재 만기된 장기 부채가 $6,458로 나타나, 기업의 단기 부채 부담이 증가했습니다.
자산 배분을 보면, MDIA는 무형 자산이 총 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이는 방송 라이선스와 디지털 플랫폼과 같은 비물리적 자산이 회사의 핵심 자산임을 시사합니다. 유형 자산은 주로 방송과 관련된 설비와 장비로 구성되며, 이는 회사의 주된 사업이 라디오 방송임을 반영합니다. 이러한 자산 배분은 MDIA의 사업 모델과 일치하며, 매출 채권과 현금성 자산의 관리가 향후 중요한 재무 지표가 될 것입니다.
총체적으로 MDIA는 높은 부채와 감소하는 현금 흐름 문제를 해결해야 하며, 자산의 효율적 관리와 추가적인 자금 확보가 필요할 것으로 보입니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 구분 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | -5,570 | 2,320 |
| 중단된 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 255 | -122 |
| 영업활동에서의 순현금 흐름 | -5,315 | 2,198 |
| 투자활동에서의 현금 흐름 | -1,666 | 77,613 |
| 중단된 투자활동으로 인한 현금 흐름 | 0 | -422 |
| 투자활동에서의 순현금 흐름 | -1,666 | 77,191 |
| 재무활동에서의 현금 흐름 | -1,211 | -70,138 |
| 중단된 재무활동으로 인한 현금 흐름 | -38 | -71 |
| 재무활동에서의 순현금 흐름 | -1,249 | -70,209 |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | -8,230 | 9,180 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 15,300 | 6,120 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 7,070 | 15,300 |
MediaCo Holding Inc.의 현금 흐름표에 따르면, 2023년 동안 영업활동에서 발생한 순현금 흐름은 -557만 달러로, 전년도 232만 달러의 긍정적인 현금 흐름과 비교해 상당히 감소했습니다. 이는 주로 소득세 납부와 계정 수취액 감소, 그리고 지불 시점 차이로 인한 계정 지급액 감소 때문입니다. 투자활동에서는 2023년에 -166만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 새로운 디지털 플랫폼 프로젝트와 라디오 운영 및 본사 사무실 구축을 위한 자본 지출 때문입니다. 반면, 2022년에는 Fairway 매각으로 인해 7,761만 달러의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 2023년 동안 -121만 달러의 순현금이 사용되었으며, 이는 주로 Class A 보통주 매입과 세금 원천징수를 위한 지불 때문입니다. 2023년도의 현금 및 현금성 자산의 기말 잔액은 707만 달러로, 전년도의 1,530만 달러에 비해 크게 감소했습니다[0][1].
동종 업계의 다른 기업들과 비교했을 때, MediaCo Holding Inc.의 현금 흐름은 다소 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 일반적으로 미디어 및 엔터테인먼트 업계의 기업들은 지속적인 투자와 마케팅 활동으로 인해 현금 유출이 발생할 수 있지만, MediaCo처럼 영업활동에서 현금을 소진하는 경우는 재정적으로 큰 부담이 될 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 엠미스 전환 약속어음 (Emmis Convertible Promissory Note) | 650만 달러 | 기본 이자율 + 1.0% | 조건: 매각 시 주식으로 전환 가능, MediaCo Class A 보통주로 전환 가능, 만기일 2024년 11월 25일 |
| 재무활동에서의 장기 부채 (SG Broadcasting Promissory Notes) | 0달러 (2022년에 전액 전환 및 종료) | N/A | 조건: 2022년 7월 28일 전환 완료, 전환 시 MediaCo Class A 보통주로 전환 |
엠미스 전환 약속어음은 기본 이자율에 더해 1.0%의 추가 이자율이 적용되며, 이는 향후 Senior Credit Facility가 없을 시 6.0%의 기본 이자율에 1.0%가 더해져 총 7.0%의 이자율이 적용됩니다. 이 약속어음은 MediaCo Class A 보통주로 전환 가능하며, 마지막 전환가액은 전환 시점의 30일 평균 주가를 기준으로 합니다. 만기일은 2024년 11월 25일입니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
MediaCo Holding Inc.의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면 외국인 투자자들에게 매력도가 떨어질 수 있어 주가는 하락할 수 있습니다. 반대로 미국 달러가 약세를 보이면 외국인 투자자들의 매수가 증가해 주가가 상승할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 있습니다. 경제 불황 시 광고주들이 광고 지출을 줄이는 경향이 있기 때문에 라디오 광고 수익이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 분쟁 예시로 미중 무역전쟁이 있습니다. 미중 무역전쟁으로 인해 경제 불확실성이 커지면 광고주들이 광고 도입을 꺼릴 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 있습니다. 새로운 경쟁 라디오 방송국이 등장하거나 기존 경쟁자가 더 좋은 콘텐츠를 제공하게 되면 청취자와 광고 수익에서 밀려 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장과 트렌드 변화가 있습니다. 디지털 미디어가 성장하며 라디오 청취율이 감소하면 광고 수익이 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 반대로 회사가 디지털 플랫폼에서 성공적으로 확장하게 되면 새로운 수익원이 생겨 주가가 상승할 수도 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MediaCo Holding Inc.는 현재 라디오 광고 및 디지털 플랫폼 확장을 통해 미래 성장을 기대하고 있습니다. 특히, 뉴욕 시내의 흑인, 히스패닉 및 다문화를 타겟으로 한 청취자를 기반으로 두고 있어, 적절한 콘텐츠와 브랜드를 통해 청취자와의 관계를 강화하고 있습니다. 디지털 플랫폼을 통한 콘텐츠 배포는 청중에게 새로운 소비 방식을 제공하여 더 많은 상호작용을 유도하고 있습니다. 또한 광고 수익 경쟁이 치열한 시장에서 광고주에게 더 직접적이고 측정 가능한 마케팅 프로그램을 제공하여 광고 효과를 극대화하고자 합니다. 하지만 전반적인 경제 상황, 경쟁 증가, 청중의 취향 변화 등 다양한 외부 요인은 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 뉴욕 지역의 경제 하락이나 경쟁의 부상은 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 현재 약 7.1백만 달러의 부채 서비스 의무도 관리의 큰 과제이며, 이에 회사는 비용 절감 조치를 강화하고 추가 차입을 통해 유동성 문제를 해결하고자 하고 있지만, 계획대로 진행되지 않을 경우 상당한 위험이 존재합니다[0][1][2][3].