회사 소개
KLTR는 비디오 경험 클라우드를 통해 웨비나, 이벤트, 가상 교실 및 비디오 사이트에 대한 실시간 및 온디맨드 비디오를 제공하며, 교육, 미디어 및 텔레콤 산업용 강력한 API와 솔루션을 제공합니다. 주요 수익원은 SaaS 및 PaaS 구독 판매를 통해 발생하며, 추가 수익은 기간 라이선스 구독을 통해 얻습니다. 또한 새로운 및 기존 고객을 위한 구현과 관련된 프로페셔널 서비스 판매로 수익을 창출합니다. 회사의 기술은 대규모 대화형 비디오 응용 프로그램을 신뢰성 있고, 고성능으로 제공하며, 클라우드 플랫폼은 미디어 수명주기, 온라인 미디어 상호 작용 및 콘텐츠 활용을 지원하는 비즈니스 모델을 다루도록 설계되었습니다. KLTR는 가상 및 혼합 이벤트, 웨비나, 온라인 학습 및 콘텐츠 포털 제품을 다양한 산업을 대상으로 판매하며, 마케팅 프로그램 및 영상 산업 솔루션을 제공합니다. 또한, 교육 및 미디어 ＆ 텔레콤 시장을 대상으로 특화된 비디오 솔루션을 제공하며, 다양한 시장 세그먼트에 맞게 판매 접근 방식을 적용합니다. 또한 가치 추가 리셀러 및 채널 파트너와 전략적인 파트너십을 맺고 있으며, 지식재산권을 보호하기 위해 특허, 저작권, 상표, 비밀 유출 방지를 위한 조치를 취하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
KLTR의 주요 고객은 대규모 기업, 교육 기관, 미디어 및 텔레콤 회사 등으로 나뉩니다. 대규모 기업 고객들은 주로 웨비나, 가상 및 혼합 이벤트, 온라인 학습 및 콘텐츠 포털 제품을 이용합니다. 이들 기업의 CTO, CIO, 학습 및 개발 부서장이 내부 커뮤니케이션, 협업, 교육 및 학습 목적으로 이를 구매하며, CMO는 마케팅 프로그램 차원에서 웨비나 및 외부 이벤트를 위해 구매합니다. 교육 시장에서는 교육 기관과 교육 기술 기업의 CTO나 CIO가 주요 고객이며, 이들은 교육용 비디오 솔루션을 활용합니다. 미디어와 텔레콤 산업에서는 주로 미디어 서비스와 TV 솔루션을 제공하며, 주요 고객은 텔레콤 회사의 최종 구독자나 미디어 회사의 비디오 플레이를 기반으로 수익을 창출합니다. 고객들은 KLTR의 플랫폼을 통해 고품질의 실시간 및 온디맨드 비디오 경험을 제공받으며, 이는 특히 대규모 대화형 비디오 응용 프로그램에 적합합니다. 또한, KLTR는 자사의 API와 개발자 도구를 통해 다양한 산업에서 비디오 워크플로우 및 솔루션을 구축할 수 있는 유연성을 제공합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
KLTR의 주요 비용 세그먼트에는 구독 수익의 비용, 전문 서비스 비용, 연구 개발 비용, 영업 및 마케팅 비용, 그리고 일반 관리 비용 등이 포함됩니다. 구독 수익의 비용은 주로 클라우드 호스팅 제공업체와 기타 제3자 서비스 제공업체의 비용, 직원 급여, 복리후생, 주식 기반 보상 비용 및 소프트웨어 개발 비용 등의 감가삼각비가 포함됩니다. 전문 서비스 비용은 전문 서비스 조직의 인건비, 제3자 서비스 제공업체 비용 및 할당된 간접비용 등이 포함됩니다. 연구 개발 비용은 계약 이행을 위해 발생하는 비용으로 내부적으로 사용되는 소프트웨어 개발 비용과 관련된 비용이 포함됩니다. 영업 및 마케팅 비용에는 광고 비용, 수수료, 마케팅 활동 및 브랜드 구축 활동 비용이 포함됩니다. 일반 관리 비용은 임대료, 시설 관리 비용, 보안, 데이터 센터 운영 비용 등이 포함됩니다. 주요 클라우드 호스팅 제공업체는 Amazon Web Services(AWS)입니다[0][1][2][3].
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 구독 수익 비용 | 클라우드 호스팅, 직원 급여, 주식 기반 보상 | Amazon Web Services (AWS) |
| 전문 서비스 비용 | 전문 서비스 인건비, 제3자 서비스 비용 | - |
| 연구 개발 비용 | 소프트웨어 개발 비용 | - |
| 영업 및 마케팅 비용 | 광고 비용, 마케팅 활동 비용 | - |
| 일반 관리 비용 | 임대료, 시설 관리 비용, 데이터 센터 운영 비용 | - |
제품군
KLTR의 주요 제품은 비디오 경험 클라우드(Video Experience Cloud)로 웨비나, 이벤트, 가상 교실, 비디오 사이트를 위한 실시간 및 온디맨드 비디오를 제공합니다. 각 제품의 세부 정보와 이에 따른 수익 기여를 아래 표와 설명을 통해 알아봅니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여(2023년) |
|---|---|---|
| 웨비나(Webinars) | 실시간 및 온디맨드 비디오를 활용한 온라인 세미나 플랫폼 | 주로 기업과 교육 기관에서 활용 |
| 가상 및 혼합 이벤트 | 다양한 이벤트를 온라인 및 오프라인으로 혼합하여 제공 | 마케팅, 교육, 훈련, 고객 참여 등에 사용 |
| 온라인 학습(Online Learning) | 교육 기관과 기업의 직원 교육용 비디오 솔루션 | 교육 부문에서 중요한 역할 |
| 비디오 사이트(Video Sites) | 맞춤형 비디오 포털 구축 가능 | 다양한 산업에서 활용 |
| 미디어 서비스(Media Services) | 미디어 및 텔레콤 산업을 위한 비디오 제공 서비스 | 미디어 및 텔레콤 부문 수익의 주요 원천 |
이 외에도 KLTR는 강력한 API와 산업별 솔루션을 제공하여 고객의 다양한 요구를 충족합니다. KLTR의 주요 수익은 SaaS 및 PaaS 구독 판매를 통해 발생하며, 기간 라이선스 구독 및 프로페셔널 서비스도 추가 수익을 창출합니다[0][1].
경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다:
| 기업 명 | 제품/서비스 |
|---|---|
| Zoom Video Communications | 화상 회의, 웨비나, 팀 협업 솔루션 |
| Cisco WebEx | 기업용 화상 회의 및 협업 솔루션 |
| Microsoft Teams | 팀 협업, 화상 회의 및 교육용 플랫폼 |
| Vimeo | 비디오 호스팅, 라이브 스트리밍 솔루션 |
| Panopto | 교육 및 기업용 비디오 관리 솔루션 |
이처럼 KLTR는 다양한 비디오 솔루션을 통해 여러 산업에서 수익을 창출하고 있으며, 해당 산업 내 다른 경쟁사들과 함께 성장하고 있습니다[2][3].
주요 리스크
KLTR의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 기술 위험으로써 신속한 기술 발전에 대응하지 못해 대규모 대화형 비디오 응용 프로그램의 안정성과 효율성을 유지하는 것이 중요합니다. 둘째, 데이터 보안과 개인정보 보호에 대한 우려는 고객 신뢰를 해칠 수 있으며, 데이터 유출이나 사이버 공격으로부터의 보호가 필수적입니다. 셋째, 산업 경쟁과 특허 소송으로 인한 지적재산권 문제도 주목해야 하며, 관련 법규 준수와 효과적인 특허 전략 수립이 요구됩니다. 마지막으로, 글로벌 시장에서의 환율 변동과 지역 경제적 상황 변화에 따른 리스크도 염두에 두어야 합니다. 이러한 리스크를 감지하고 대응하는 것이 KLTR의 지속적인 성장과 안정성을 유지하는 데 중요합니다. .
뉴스
재무
KLTR의 2023년 재무 성과는 전반적으로 향상되었으나, 여전히 운영 손실이 존재한다. 2023년 총 수익은 1억 7,517만 2천 달러로, 전년 대비 4% 증가했다. 주요 수익원은 Enterprise, Education & Technology 부문으로, 이 부문 수익은 1억 2,515만 4천 달러로 전년 대비 4% 상승했다. Media & Telecom 부문도 5,001만 8천 달러로 3% 증가했다. 총 매출원가는 6,293만 8천 달러로 경미하게 증가했으며, 총 매출총이익은 1억 1,223만 4천 달러로 5% 증가했다. 운영 비용은 1억 5,088만 9천 달러로 8% 감소했으며, 이는 주로 연구개발비 및 판매 마케팅 비용 감소에 기인한다. 연구개발비는 5,240만 달러로 9% 감소했으며, 판매 및 마케팅 비용은 4,879만 8천 달러로 18% 감소했다. 반면, 일반관리비는 4,871만 8천 달러로 7% 증가했다. 이로 인해 운영 손실은 3,865만 5천 달러로 31% 감소했다. 또한, 순손실도 4,636만 6천 달러로 32% 줄어들었다[0][1].
대차대조표
KLTR의 2023년 12월 31일 재무제표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $36,684 | $44,625 |
| 유가증권 | $32,692 | $41,343 |
| 매출채권 | $23,312 | $28,786 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $8,410 | $7,521 |
| 계약취득 및 이행 비용 (유동) | $10,636 | $10,759 |
| 유동 자산 합계 | $111,734 | $133,034 |
| 비유동 자산 | ||
| 유가증권 (비유동) | $5,844 | - |
| 장비 및 설비, 순 | $20,113 | $15,142 |
| 기타 비유동 자산 | $3,100 | $3,176 |
| 계약취득 및 이행 비용 (비유동) | $17,314 | $21,691 |
| 운영임대 사용권 자산 | $13,872 | $20,814 |
| 무형 자산, 순 | $689 | $1,244 |
| 영업권 | $11,070 | $11,070 |
| 비유동 자산 합계 | $72,002 | $73,137 |
| 자산 합계 | $183,736 | $206,171 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 장기대출의 현재 부분 | $1,612 | $5,793 |
| 매입채무 | $3,629 | $9,437 |
| 직원 및 급여 누적액 | $12,651 | $14,884 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | $17,279 | $16,527 |
| 운영임대 부채 | $2,374 | $2,355 |
| 이연 수익 (유동) | $62,364 | $59,841 |
| 유동 부채 합계 | $99,909 | $108,837 |
| 비유동 부채 | ||
| 이연 수익 (비유동) | $369 | $1,266 |
| 장기 대출, 현재 부분 제외 | $33,047 | $30,004 |
| 운영임대 부채 (비유동) | $17,796 | $20,697 |
| 기타 비유동 부채 | $2,295 | $2,021 |
| 비유동 부채 합계 | $53,507 | $53,988 |
| 부채 합계 | $153,416 | $162,825 |
| 주주자본 | ||
| 주주자본 합계 | $30,320 | $43,346 |
| 부채 및 주주자본 합계 | $183,736 | $206,171 |
KLTR의 2023년 말 재무제표를 살펴보면 유동 자산이 총 자산의 약 61%를 차지하고 있으며, 이는 단기 부채를 커버하기 위한 충분한 유동성을 제공함을 나타낸다. 현금성 자산의 감소, 매출채권의 감소 및 유가증권의 감소는 관리 효율 개선 또는 소득 수령이 지연되고 있음을 시사한다. 비유동 자산 중 장비 및 설비는 지속적인 투자와 기술 인프라 개선을 위해 증가했으며, 계약취득 및 이행 비용의 감소는 새로운 계약의 감소 또는 기존 계약의 완료를 나타낼 수 있다. 부채 측면에서 유동 부채가 감소했지만, 장기 대출의 증가로 전반적인 유동성 관리가 필요한 상태이다. 이연 수익의 대부분이 유동 부채에 포함된다는 것은 회사가 단기적으로 제공해야 할 서비스나 제품에 대한 약속이 많음을 의미한다. 이러한 재무구조는 KLTR의 사업 특성상 다수의 계약 및 서비스 제공으로 인해 발생할 수 있으며, 단기적 자산 및 부채 관리는 전반적으로 양호하게 운영되고 있다.
손익계산서
KLTR 2023년도 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 수익 (Revenue) | |||
| 구독 | $162,750 | $152,480 | $144,966 |
| 프로페셔널 서비스 | $12,422 | $16,331 | $20,050 |
| 총 수익 | $175,172 | $168,811 | $165,016 |
| 매출 원가 (Cost of Revenue) | |||
| 구독 원가 | $44,224 | $40,099 | $39,866 |
| 프로페셔널 서비스 원가 | $18,714 | $21,772 | $22,448 |
| 총 매출 원가 | $62,938 | $61,871 | $62,314 |
| 매출 총이익 (Gross Profit) | $112,234 | $106,940 | $102,702 |
| 운영비용 (Operating Expenses) | |||
| 연구개발비 | $52,400 | $57,387 | $48,376 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $48,798 | $59,280 | $45,788 |
| 일반관리비 | $48,718 | $45,414 | $39,489 |
| 구조조정 비용 | $973 | $1,238 | - |
| 기타 운영비용 | - | - | $1,724 |
| 총 운영비용 | $150,889 | $163,319 | $135,377 |
| 운영 손실 | $38,655 | $56,379 | $32,675 |
| 순 금융비용 (Financial Expenses/Income, net) | -$1,200 | $4,248 | $20,106 |
| 법인세 비용 (Provision for Income Taxes) | $8,911 | $7,868 | $6,570 |
| 순손실 (Net Loss) | $46,366 | $68,495 | $59,351 |
KLTR의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 총 수익은 $175,172천 달러로 전년도 대비 증가하였으며, 이는 주로 구독 수익의 증가에 기인한다. 하지만 프로페셔널 서비스 관련 수익은 감소했다. 매출총이익은 $112,234천 달러로 증가하였으나, 여전히 운영 손실이 발생하는 상황이다. 주요 운영비용 항목 중 연구개발비와 판매 및 마케팅 비용은 전년 대비 감소한 반면, 일반관리비는 증가하였다. 이는 회사가 핵심 기술 개발과 마케팅보다는 관리 및 운영 효율화에 집중했음을 나타낸다.
KLTR의 사업 모델은 주로 기술력에 기반하고 있으므로, 연구개발비에 상당한 투자가 필요하다. 2023년 연구개발비는 $52,400천 달러로 높은 수준을 유지하였으나, 전년도 대비 감소하였다는 점이 주목할 만하다. 이는 경쟁업체와 비교했을 때 다소 우려스러운 부분일 수 있다. 대부분의 기술 중심 기업들은 지속적인 혁신과 경쟁 우위를 유지하기 위해 연구개발비를 계속해서 증가시키는 경향이 있다.
운영상의 비용 구조를 보면, 판매 및 마케팅비가 상당히 높지만 그 비용이 감소하였다는 점에서 마케팅 전략의 변화가 있었거나 비용 절감 노력이 있었음을 알 수 있다. 그러나 일반관리비의 증가는 효율적인 비용 관리를 필요로 한다. 순 금융비용이 순 금융수익으로 전환된 점은 긍정적이나, 여전히 순손실을 기록하고 있으므로 지속적인 재무구조 개선이 필요하다.
전반적으로 KLTR의 비용과 수익 구조는 아직 균형이 맞지 않는 상태로, 이는 지속적인 비용 절감 노력과 수익 증대를 통한 구조 개선이 필요함을 시사한다. 이를 위해 연구개발비 투자는 유지하되, 보다 효율적인 비용 관리가 중요한 과제가 될 것이다[0][1].
현금흐름표
KLTR 2023년도 현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순손실 (Net loss) | (46,366) | (68,495) | (59,351) |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 (Depreciation and amortization) | 4,717 | 2,707 | 2,412 |
| 주식 기반 보상 비용 (Stock-based compensation expenses) | 29,980 | 23,645 | 17,065 |
| 계약 취득 및 이행 비용 상각 (Amortization of deferred contract acquisition and fulfillment costs) | 11,669 | 10,865 | 8,075 |
| 영업자산 및 부채 변동 (Changes in operating assets and liabilities) | (8,303) | (46,828) | (22,110) |
| 투자 활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 매도가능 유가증권 투자 (Investment in available-for-sale marketable securities) | (47,708) | (60,165) | - |
| 매도가능 유가증권 만기 (Proceeds from maturities of available-for-sale marketable securities) | 51,976 | 18,985 | - |
| 자본적 지출 (Purchases of property and equipment) | (2,607) | (1,218) | (1,876) |
| 자체 소프트웨어 개발비 자본화 (Capitalized internal-use software development costs) | (1,493) | (4,759) | (3,978) |
| 제한 은행 예치금 투자 (Investment in restricted bank deposit) | (1,751) | (2,600) | - |
| 금융 활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 장기 대출 (Proceeds from long-term loans) | 3,500 | - | 41,915 |
| 장기 대출 상환 (Repayment of long-term loans) | (4,500) | (3,000) | (51,833) |
| 주식 옵션 행사 수익 (Proceeds from exercise of stock options) | 1,383 | 2,732 | 1,335 |
| 총 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 증가 (Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash) | (9,049) | (98,538) | 116,016 |
| 기초 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 (Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of the year) | 45,833 | 144,371 | 28,355 |
| 기말 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 (Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of the year) | 36,784 | 45,833 | 144,371 |
KLTR의 2023년도 현금 흐름표를 통해 살펴보면, 순손실은 $46.4백만 달러이며 이는 전년도 보다 개선되었으나 여전히 큰 손실을 기록하고 있다. 영업 활동으로 인한 순현금 유출은 $8.3백만 달러로, 이는 주로 순손실과 비현금 비용 조정이 주요 원인이다. 투자 활동에서는 매도가능 유가증권의 만기로 인해 현금 유입이 발생했으나, 자체 소프트웨어 개발비와 제한 은행 예치금 투자로 인해 현금 유출이 이어졌다. 금융 활동에서는 장기 대출이 일부 상환되었으며, 주식 옵션 행사로 인한 소액의 수익이 발생했다.
기술 중심의 다양한 기업들과 비교해보면, 많은 기술 기업들이 비슷한 초기 손실을 경험하며 이는 주로 높은 연구개발비와 주식 기반 보상 비용에 기인한다. 그러나 지속적인 손실을 보이는 KLTR의 현금 흐름은 개선이 필요하며, 특히 영업 활동에서의 현금 유출을 줄이는 것이 중요하다. 기술 산업의 특성상 초기 대규모 투자가 불가피하지만, 장기적으로는 이를 상쇄할 수 있는 안정적인 수익 창출이 필요하다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
KLTR는 여러 종류의 부채를 보유하고 있습니다. 주요 부채 항목들을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 부채 종류 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 대출금 (Term Loan Facility) | $35,000 | SOFR 금리 + 2.50% 마진, 2023년 12월 31일 기준 이자율: 7.98%, 2026년 12월 21일 전액 상환 |
| 회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | $25,000 | SOFR 금리 + 2.50% 마진 또는 ABR(대체 기준 금리) + 1.50%, 사용 가능 한도: 월간 반복 수익의 350-500%, 신용 대출 하한 기준 적용 |
KLTR의 장기 대출금은 2021년에 체결된 신용 계약에 따라 설정되었으며, 원금 $40,000가 포함되어 있습니다. 이 계약은 이후 2023년에 여러 차례 개정되었으며, 가장 최근의 주요 개정은 2023년 12월에 체결된 다섯 번째 개정으로, 새로운 $35,000 규모의 장기 대출금이 추가되었습니다. 회전 신용 시설은 총 $25,000까지 사용할 수 있으며, 이자는 SOFR 금리 또는 ABR에 마진을 더하여 산정됩니다. 2023년 12월 31일 기준, 현재 부채의 이자율은 7.98%입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
KLTR의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동은 주요 요인 중 하나입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 매출에서 환차손이 발생해 KLTR의 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 두 번째로, 글로벌 경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 발생하면 기업들은 IT 지출을 줄일 가능성이 높습니다. 이는 KLTR의 매출에 악영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등 역시 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화될 경우, 미중 양국에 큰 수익을 올리는 KLTR의 매출이 줄어드는 결과를 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적일 것입니다. 네 번째로, 경쟁자의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 가격을 낮춘다면, KLTR은 매출 감소와 이익 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줍니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주목할 필요가 있습니다. 예를 들어, 비디오 스트리밍 시장이 급성장하는 경우, KLTR의 매출 상승과 더불어 긍정적인 주가 영향을 기대할 수 있습니다. 각 요인은 KLTR의 주가에 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 잠재력을 가지고 있으며, 이러한 다양한 시나리오들은 주가 변동의 주요 원인으로 작용할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KLTR의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소할 수 있습니다. KLTR의 비즈니스 성장 가능성의 이유로는 먼저, 현재와 미래의 시장 수요 증가를 들 수 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 비디오 스트리밍의 수요가 급증함에 따라, 재택근무와 온라인 교육이 새로운 표준이 되고 있습니다. 이러한 흐름은 KLTR이 제공하는 비디오 솔루션의 수요를 지속적으로 늘릴 것으로 기대됩니다. 또한, KLTR은 대규모 엔터프라이즈 고객을 다수 확보하고 있으며, 이들의 비디오 솔루션 사용을 확대하고 신규 제품을 도입하며 매출을 증가시키고 있습니다[0][1].
한편, KLTR의 미래가 축소될 가능성도 존재합니다. 예를 들어, 코로나19 팬데믹이 완화됨에 따라 비대면 서비스의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 KLTR의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 불확실성과 인플레이션, 이자율 상승, 지정학적 불안정성 등은 기업들의 IT 예산을 축소시킬 위험이 있습니다. 이러한 외부 경제 요인들은 KLTR의 성장세를 둔화시킬 수 있습니다[2][1]. 정리하자면, KLTR의 미래는 비디오 솔루션 시장의 지속적인 수요 증가와 외부 경제 환경 변화에 따라 크게 달라질 수 있는 만큼, 시장 트렌드와 경제 상황을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.