회사 소개
ICHR는 반도체 제조에 사용되는 기계장비를 생산하는 중요한 고객인 제조업체에 유체 전달 서브시스템 및 구성품의 주요 공급업체로 선도적인 위치를 목표로 하며, 고객의 설계 및 개발 과정 초기에 참여하여 혁신적이고 고급 솔루션을 공동으로 창조하고 제공합니다. 이 과정에서 세계 최대 반도체 제조업체 중 세 개와의 접근을 통해 제품을 설계하고 고객이 요구하는 정밀한 사양을 충족하는 제품을 개발하고, 초기 생산 단계의 이 제품의 유일한 공급업체가 되는 경우가 많아지고, 프로세스 도구의 5 ~ 10년 수명 동안 환승처로 지속적인 공급업체로 자리 잡을 수 있게 됩니다. 또한, 우수한 고객 서비스를 제공하기 위해 글로벌 네트워크를 구축하여 많은 시설을 전 세계적으로 전략적으로 위치시키고 있고, 수년간의 판매액을 기반으로한 긴밀한 관계를 구축하고 있습니다. 상품의 주요 제공은 반도체 제조에 사용되는 기체 및 화학물질 전달 시스템 및 서브시스템으로, 이는 반도체 제조 공정 중요한 요소로써 반도체 제조 기기에서 사용되며, 고객은 종종 이런 서브시스템의 설계, 엔지니어링, 제조를 몇몇 전문 공급업체에 위탁하는 경향이 있어 이에 대한 특화된 분야인 ICHR의 중요성이 커지고 있습니다. ICHR는 고객과의 초기 접촉을 통해 혁신적이고 신뢰할 수 있는 해결책을 제공하며, 넓은 기술 역량과 조기 고객 참여 방식을 통해 반도체 OEM 고객에게 유체 전달에 대한 전문적인 노하우를 제공합니다[0][1].
주요 고객
ICHR의 주요 고객은 반도체 제조 장비를 생산하는 대형 반도체 제조업체들입니다. 이들 고객 세그먼트는 다음과 같이 분류할 수 있습니다. 첫째, 반도체 장비 제조업체들로, 대표적으로 Applied Materials, Lam Research, ASML 등이 있습니다. 이들은 반도체 칩 제조 공정에 필요한 기계 장비를 생산하는 기업으로, ICHR의 유체 전달 서브시스템을 포함한 고급 부품과 솔루션을 사용합니다. 이들 고객은 반도체 제조 과정에서 정밀하고 일관된 유체 제어가 필요하기 때문에 ICHR의 제품에 높은 가치를 부여합니다. 둘째, 반도체 제조업체들로, 다양한 공정 단계에서 최첨단 기술을 요구하며, ICHR의 솔루션을 통해 고난이도의 유체 제어 문제를 해결할 수 있습니다. 셋째, 의료, 항공우주, 국방 분야에서 정밀 가공 및 조립이 필요한 기업들입니다. 이들 고객은 높은 수준의 정밀도를 요구하며, ICHR의 기술력과 신뢰성 있는 제품을 통해 복잡한 제조 요구를 만족시키기 때문에 ICHR의 제품을 선택합니다. 이외에도 과학 연구기관과 같은 특정 산업 분야에서도 ICHR의 전문 솔루션을 통해 다양한 연구 및 생산 활동을 지원받고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 유체 전달 서브시스템과 구성품을 만들기 위한 각종 소재 | 공급업체 정보는 제공되지 않음 |
| 직접 및 간접 인건비 | 제조 시설의 직접 인력 및 간접 인력 | 내부 고용 |
| 공장 유지 및 운영 비용 | 공장의 유지보수 및 가동에 필요한 간접비용, 감가상각비 포함 | 공급업체 정보는 제공되지 않음 |
| 연구 개발 비용 | 제품 설계, 개발 활동, 새로운 구성품 테스트, 평가, 시방 장비 개발 비용 | 공급업체 정보는 제공되지 않음 |
| 판매 및 일반 관리비 | 판매지원 인력, 행정 직원의 급여, 수수료, 전문 서비스 비용 등 | 내부 고용 |
| 정보 기술 비용 | IT 시스템 및 관련 컨설팅, 소프트웨어 비용 | 공급업체 정보는 제공되지 않음 |
| 무형 자산 상각 비용 | 회계 처리 되는 무형 자산의 감가 상각 | 공급업체 정보는 제공되지 않음 |
| 이자 비용 | 대출에 관련된 이자 비용 | 제공되지 않음 |
| 기타 비용 (소득) | 환율 변동 등으로 인한 기타 비용 또는 소득 | 제공되지 않음 |
ICHR의 주요 비용 항목은 위와 같으며, 비용의 대부분은 내부 인력, 제조 시설 운영, 연구 개발 등에 집중됩니다[0][1][2][3].
제품군
ICHR의 주요 제품은 기체 및 화학물질 전달 시스템과 서브시스템으로 구성되며, 이는 반도체 제조 공정 도구의 핵심 요소입니다. 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다:
- 기체 전달 서브시스템
- 설명: 반도체 제조 공정에서 사용되는 특수 기체를 정확하게 전달하고 모니터링하며 제어합니다. 주로 식각 및 증착 과정에서 사용됩니다.
- 매출 기여도: 높은 기여도를 보이며, 반도체 제조업계의 특성상 꾸준한 수요가 있습니다.
- 화학물질 전달 시스템 및 서브시스템
- 설명: 반도체 제조 공정에서 화학-기계적 평탄화, 전기도금 및 세정에 사용되는 반응성 액체 화학물질을 정확하게 혼합하고 배분합니다.
- 매출 기여도: 기체 전달 시스템과 함께 큰 비중을 차지합니다. 고도의 정밀함과 신뢰성이 요구되므로 고가의 솔루션입니다.
- 정밀 기계 가공 부품 및 용접 부품
- 설명: 전자 빔(e-beam) 및 레이저 용접 부품, 정밀 진공 및 수소 브레이징, 표면 처리 기술을 포함한 다양한 금속 및 플라스틱 부품을 제공합니다.
- 매출 기여도: 특화된 기술을 바탕으로 고객 맞춤형 솔루션을 제공하여 부가가치를 창출합니다.
제품별 주요 경쟁사
| 제품 종류 | 경쟁사 |
|---|---|
| 기체 전달 서브시스템 | Entegris, MKS Instruments |
| 화학물질 전달 시스템 및 서브시스템 | Kinetics, Air Liquide |
| 정밀 기계 가공부품 및 용접 부품 | Applied Materials, Lam Research |
ICHR는 반도체 제조 산업에서 중요한 서브시스템 공급업체로 자리 잡고 있어, 주요 경쟁사로는 Entegris, MKS Instruments, Applied Materials, Lam Research 등이 있습니다 .
주요 리스크
ICHR사의 가능한 위험 요인으로는 다음과 같은 사항이 있습니다:
- 제조 과정 중에 고객이 설계와 시스템 구성을 변경할 수 있고, 이에 신속히 대응하지 못할 경우 고객을 잃고 평판이 손상될 수 있습니다. 또한, 재고를 수요 이상으로 구매하거나 고객 요구 사항을 충족하지 못한 재고를 획득할 경우 낭비나 폐가치 재고 비용이 발생할 수 있습니다. 생산 병목 현상이나 생산 어려움으로 인한 납품 지연 및 품질 관리 문제 등의 위험 또한 있으며, 새로운 서브시스템 사업으로 확장하면서 이러한 위험이 더 커질 수 있습니다[0].
- 제품의 결함이 회사의 평판에 손상을 줄 수 있고, 시장 수용이 감소하며 소송 비용이 발생할 수 있습니다. 제품에 디자인 결함, 소재 및 구성품 고장, 제조 환경 오염, 공정 조건에 대한 미지의 민감성, 장비 고장 등이라는 다양한 요인으로 인해 제품에 감지되지 못한 오류 또는 결함이 발생할 수 있으며, 이로 인해 제품 발표 및 출하 지연, 비용 증가, 디자인 수정, 제품 보증 책임, 시장 수용 감소, 손님 손실, 낮은 반도체 생산량 등의 위험이 있습니다[0].
- 경영 및 운영 리스크로는 제품 제조가 매우 복잡하며, 제품 결함이 평판을 손상시키고 시장 수용이 줄어들 수 있으며 예상치 못한 보증 및 성능 보증 청구가 발생할 수 있습니다. 한정된 공급업체에 의존하다 보면 생산량이 저하되고 비용이 증가할 수 있으며, 공급망 중단, 제작 중단 또는 제품 지연이 발생할 수 있습니다. 주문 및 출하 불확실성, 정보기술 시스템의 중단 또는 실패 등의 위험 또한 있습니다[2].
뉴스
재무
ICHR의 2023년 재무 성과는 여러 어려움에 직면했습니다. 2023년 순 매출은 8억 1,120만 달러로 전년 대비 36.6% 감소한 12억 8,006.9만 달러에서 크게 줄었습니다. 이는 반도체 장비 산업의 투자 감소로 인해 고객 수요가 줄어든 결과입니다. 2023년 순 손실은 4,298만 5천 달러로 집계되었으며, 이는 전년도의 순 이익 7,280만 4천 달러에서 큰 변화를 보였습니다. 운영 마진도 -1.3%로 악화되었으며, 이는 2022년의 6.7%에서 큰 하락을 보인 것입니다. 총 이익률도 2022년에 비해 390 베이시스 포인트 감소한 12.7%를 기록했습니다. 이러한 마진 하락은 주로 감소한 공장 가동률과 고객들의 과잉 재고 때문입니다. 연구 개발 비용은 소폭 증가한 2.0223억 달러였으나, 판매, 일반 및 관리비는 10.4% 감소한 7.9334억 달러를 기록했습니다. 전반적인 현금 흐름은 2023년에 5,763만 2천 달러의 운영 활동 현금이 생겼지만, 투자 활동에는 1,549만 6천 달러, 금융 활동에는 4,865만 1천 달러가 사용되었습니다. 전반적으로 2023년의 ICHR의 재무 상태는 매출 감소, 이익 마진 하락, 순 손실 증가 등으로 전년에 비해 큰 도전과제를 안고 있습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
손익계산서
ICHR 2023년도 손익계산서 요약표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 매출액 | 811,120 | 1,280,069 |
| 매출원가 | 707,724 | 1,068,205 |
| 매출총이익 (총마진) | 103,396 | 211,864 |
| 연구개발비 | 20,223 | 19,564 |
| 판매일반관리비 | 79,334 | 88,572 |
| 무형자산 상각비 | 14,734 | 17,905 |
| 영업이익 (손실) | -10,895 | 85,823 |
| 순이익 (손실) | -42,985 | 72,804 |
| 영업마진 (%) | -1.3 | 6.7 |
| 순이익마진 (%) | -5.3 | 5.7 |
ICHR의 2023년도 재무 성과는 전반적으로 악화되었습니다. 매출은 전년대비 36.6% 감소하였으며, 영업이익과 순이익 모두 적자를 기록했습니다. 매출원가 감소폭이 매출 감소폭에 못 미쳐 매출총이익이 51.2% 감소하였고 총마진율도 12.7%로 하락했습니다. 이는 반도체 장비 산업의 경기 침체로 인한 고객 수요 감소로 설명됩니다. 연구개발비는 전년대비 소폭 증가했지만, 매출 대비 비율로 보면 2.5%를 차지해 ICHR가 기술 경쟁력을 유지하기 위한 지속적인 투자를 반영하고 있습니다.
기술 기반의 회사를 고려할 때, 연구개발비 비율은 비교적 낮아 보일 수 있습니다. 이는 ICHR의 경쟁력 강화와 고객 맞춤형 솔루션 제공에 있어서 지속적인 투자 확대가 필요함을 시사합니다. 판매일반관리비도 감소했지만, 매출감소로 인해 전체 비용구조가 여전히 높아 발생한 손실을 상쇄하지 못했습니다. 영업에서 손실을 기록한 원인은 판매 감소, 고정비 부담, 그리고 무형자산 상각비가 주된 요인으로 작용했습니다.
ICHR가 속한 반도체 장비 산업의 특성상 경기 변동성에 크게 영향을 받는 것은 물론, 고객 집중도 또한 높은 편입니다. 주요 고객 3사에서 매출의 82%를 차지하고 있으며, 이는 특정 고객의 의존도가 금융 성과에 큰 영향을 미칠 수 있음을 나타냅니다[0][1][2][3].
현금흐름표
ICHR 현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | 57,632 | 31,453 | 15,272 |
| 투자활동 현금 흐름 | (15,496) | (28,933) | (289,585) |
| 재무활동 현금 흐름 | (48,651) | 8,455 | 96,909 |
| 현금 순 증감 | (6,515) | 10,975 | (177,404) |
ICHR의 2023년도 현금 흐름을 살펴보면, 영업활동에서 발생한 현금은 5,763만 달러로 전년도보다 크게 증가한 반면, 투자활동에서는 1,549만 달러의 현금이 유출되었고, 이는 주로 자본 지출에 기인합니다. 재무활동에서는 4,865만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 차입금 상환 때문입니다. 결과적으로 2023년도 말에는 현금 및 현금성 자산이 8000만 달러로, 전년도에 비해 651만 달러 감소했습니다[0][1].
ICHR의 영업활동 현금 흐름은 반도체 장비 산업의 변동성을 감안할 때 양호한 편입니다. 반면, 많은 현금이 자본 지출로 유출되고 있어 재무구조의 안정성을 위해 지속적인 현금 흐름 관리가 필요합니다. 투자활동에서의 현금 유출은 특히 큰데, 이는 ICHR가 기술 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 투자를 하고 있음을 반영합니다. 이러한 점은 동종업계의 다른 기업들과 비교할 때도 유사한 양상을 보이며, 특히 기술 집약적인 반도체 장비 제조업체들이 기술 발전과 생산능력 확장을 위해 꾸준히 자본 투자를 필요로 한다는 점에서 공통적입니다.
주요 부채 및 전환사채들
ICHR의 주요 부채 내역은 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 대출 (Term Loan Facility) | 135,000 | 변동 금리, 대출 기관 선승인 필요 |
| 회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | 115,000 | 변동 금리, 제한적 계약조건 포함 |
2023년 12월 29일 기준으로 ICHR는 장기 대출에서 1억 3천 5백만 달러와 회전 신용 시설에서 1억 1천 5백만 달러의 미상환 원금이 존재합니다. 이 부채들은 변수 이자율이 적용되며, 차입금에 대한 약정에 따르면 추가적인 부채 인수, 담보 설정, 자산 매각, 배당금 지급 등에 제한이 있습니다. 이러한 약정 위반 시 대출 기관의 선택에 따라 대출 약정이 종료되고 잔여 원금 및 미지급 이자가 즉시 상환 요구될 수 있으며, 이는 다른 부채의 조기 상환을 초래할 수 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ICHR의 주가 상승 또는 하락 원인은 여러 가지 요인에 따라 다양하게 나타날 수 있다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면, 수출 제한 및 тариф 부과가 가능하며 이는 ICHR의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 반면, 전 세계적인 반도체 수요가 증가하는 경우, ICHR의 제품에 대한 수요 역시 증가하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술 혁신이나 신제품 출시에 따라 ICHR의 시장 점유율이 감소할 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 반대로, ICHR가 경쟁사보다 우수한 기술력을 통해 시장 점유율을 확대할 경우 주가는 상승할 것이다. 경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있는데, 경제가 불황기에 접어들면 고객사의 주문이 줄어들어 ICHR의 매출이 감소하고 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 반면, 경제 회복기에는 반도체 산업의 경기 상승으로 인해 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있다. 화폐 환율 변동도 중요한 요인 중 하나로, 달러화 강세 시 ICHR의 해외 매출이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ICHR의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 반도체 산업의 지속적인 성장과 기술 발전은 ICHR의 사업 성장을 이끌어낼 중요한 요소가 될 것이다. 인공지능, 사물인터넷, 5G 통신 기술 등 새로운 기술의 발전에 따라 반도체 수요가 지속적으로 증가하고 있어, ICHR의 유체 전달 시스템에 대한 수요도 증가할 가능성이 높다. 또한, ICHR가 지속적으로 혁신적인 제품을 개발하고 고객의 요구에 맞춘 솔루션을 제공할 수 있다면, 시장 경쟁력 강화와 매출 증대가 예상된다. 반면, 글로벌 경제 불안정, 미중 무역 갈등, 공급망 문제 등의 외부 요인은 ICHR의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히, 반도체 제조에 필요한 원자재의 공급 부족이나 가격 상승은 생산 비용 증가와 매출 감소로 이어질 수 있다. 더욱이, 경쟁사의 기술 혁신이 ICHR를 앞설 경우, 시장 점유율을 잃을 위험도 있다. 따라서 ICHR의 미래는 기술 혁신, 고객과의 협력 강화, 글로벌 경제 상황, 공급망 관리 등에 달려 있으며, 이 모든 요소들이 복합적으로 작용하여 ICHR의 사업이 성장하거나 축소될 가능성을 결정하게 될 것이다.