회사 소개
MNTX는 공업용 기중 솔루션을 제공하는 선두 기업으로, 다양한 산업에서 사용되는 제품군을 설계, 제조 및 유통합니다. 르버와 라버른 인수를 마친 후, 회사는 두 개의 사업 부문에서 보고하며, 다섯 개의 운영 부문 및 다섯 개의 보고 단위가 있습니다. Manitex는 주로 산업 프로젝트, 에너지 탐사, 전력 분배 및 인프라 개발을 위해 사용되는 부스터럭, 트럭 크레인, 공중 플랫폼 및 전기 산업 크레인의 포괄적인 제품군을 시장에 공급합니다. 또한 PM Group의 자회사 Manitex Valla는 전기, 디젤 및 하이브리드 전원 옵션을 사용하는 정확한 픽 앤 캐리 산업 크레인의 전체 범위를 생산하며, 딜러 및 렌탈 유통 채널을 통해 국제적으로 제품을 판매합니다. 라버른은 주로 텍사스 팬핸들 비즈니스를 대상으로 하는 건설 장비 렌탈 업체로, 상업계약자에게 주로 단기 렌탈을 제공합니다 .
주요 고객
MNTX의 주요 고객은 크게 네 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 건설업체이다. 이들은 부스터럭 및 트럭 크레인과 같은 대형 기계를 필요로 하며, 건설 현장에서의 하중 운반 작업을 효율적으로 수행하기 위해 MNTX의 제품을 구매한다. 둘째, 에너지 탐사 및 전력 분배 기업들이다. 이들은 석유 및 가스 탐사 현장, 전력선 설치 및 유지보수 작업에서 MNTX의 전기 산업 크레인 및 공중 플랫폼을 사용하여 작업 효율을 극대화한다. 셋째, 인프라 개발 기업으로, 이들은 도로, 교량, 철도 등의 대형 인프라 프로젝트를 진행하며, 다양한 크레인 및 중장비가 필요하다. 마지막으로, 장비 렌탈 업체들로, 고객들이 단기적으로 필요한 기계를 렌탈할 수 있도록 MNTX의 제품을 구비해둔다. 이들은 전 세계 다양한 시장에 분포되어 있으며 주로 북미와 유럽에서 활동하고 있다. 주요 이유는 MNTX의 제품이 고품질이며 다양한 산업 요구를 충족시킬 수 있는 포괄적인 솔루션을 제공하기 때문이다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 강철 등 대량의 원자재 사용. 원자재 가격 인상은 회사의 이익에 직접적인 영향을 미침. | 다수의 제철 및 금속 가공 업체 |
| 제조 부품 | 제조된 부품의 비용 증가. 인플레이션으로 인해 부품 비용이 증가함. | 다양한 부품 공급업체 |
| 에너지 사용 | 제조 과정에서 많은 에너지 소비. 에너지 비용 증가가 운영 비용에 영향을 미침. | 지역 및 국제 에너지 공급업체 |
| 임대 비용 | 창고, 사무실 공간, 기계 및 차량 임대. 주로 텍사스 지역에서 임대 활용. | 로컬 부동산 및 장비 임대 업체 |
| 연구개발비 | 신제품 개발 및 도입을 위해 연간 340만 달러 사용. 경쟁력을 유지하기 위한 필수 비용. | 다수의 R&D 전문 인력 및 기관 |
| 광고비 | 연간 약 140만 달러의 광고 비용 지출. 시장에서의 인지도 확대 목적. | 광고 대행사 및 마케팅 업체 |
| 금융 비용 | 높은 부채 및 이자율로 인해 금융 비용 부담 증가. 2023년에는 약 780만 달러의 이자 비용 발생. | 국내외 금융기관 및 은행 |
| 운영 및 관리비 | 직원 급여, 보험 비용 및 법률비용 등의 일반 경비. 2023년에는 약 4,300만 달러 지출. | 다수의 서비스 제공업체 및 내부 직원 |
| 외환 거래 손실 | 주로 아르헨티나 페소 변동으로 인한 외환 손실. 2023년 약 250만 달러 손실. | 다수의 국제 은행 및 금융기관 |
회사의 주요 원자재와 부품 공급 업체는 다양한 제철 및 금속 가공 업체, 부품 제조사 등이며, 에너지, 금융 및 광고 등 다양한 분야의 기업들과 협력하고 있다[0][1].
제품군
MNTX는 각종 산업용 기중 및 건설 장비를 주로 생산하고 판매하며, 이들 제품은 회사의 주요 수익원을 구성한다. 대표적인 제품과 해당 제품들이 수익에 기여하는 바를 다음 표와 목록에서 확인할 수 있다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 붐 트럭(Boom Trucks) | 주로 북미 건설 산업에서 사용되며, 고정된 붐을 갖춘 대형 트럭 크레인 | 회사 주요 수익원 |
| 나클 붐 크레인(Knuckle Boom Cranes) | 유압으로 작동하는 관절형 붐을 가진 크레인으로, 다양한 작업 환경에 적응 가능 | 수익 증가 요인 |
| 공중 작업 플랫폼(Aerial Work Platforms) | 자가 추진 또는 트럭 장착형 플랫폼으로, 유지보수 작업에 사용 | 다양한 산업 적용 |
| Valla 산업 크레인 | 정밀 픽 앤 캐리 크레인, 전기 및 하이브리드 전원 옵션 제공 | 국제적 시장 판매 |
| 부품 판매(Part Sales) | 제품의 유지보수 및 교체 부품 제공 | 높은 이익률 |
| 장비 렌탈(Rental Equipment) | 건설 현장에서 사용되는 중장비 단기 렌탈 | 수익 보조원 |
이 외에도 회사는 유럽 등 해외 자회사 through 다양한 딜러 네트워크를 통해 전세계적으로 판매와 서비스망을 구축하고 있다 .
또한, MNTX의 대표적인 경쟁사로는 다음과 같은 기업이 있다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Terex Corporation | 이동식 크레인, 건설 장비 |
| Manitowoc Company, Inc. | 크레인 및 타워크레인 |
| Tadano Ltd. | 건설용 크레인, 장비 |
이들 기업은 MNTX와 유사한 제품을 생산하며, 글로벌 시장에서 MNTX와 경쟁하고 있다 .
주요 리스크
MNTX의 비즈니스에는 다양한 리스크 요소가 존재하는데, 특히 다음과 같은 사항들이 주요한 위험으로 부각됩니다: 경쟁사와의 제품 차별화 부족, 원가 절감을 통한 경쟁 우위 상실, 제품 성능 향상 부재, 혹은 제품 구매자에게 경쟁사보다 더 유리한 결제 및 상업 조건 제공 어려움, 제 3자 공급업체에 의한 원자재 및 제조 구성품 공급 지연로 인한 사업 능력 저하 가능성, 그리고 원자재 가격 상승에 따른 수익성 하락 가능성 등이 있습니다. 또한, 렌탈 장비 업무 세그먼트의 운영 결과가 부정적으로 영향받을 수 있는 이종관성, 신규 장비 비용 증가 및 유지보수 비용 증가 등으로 인한 재무 상태 부진 가능성, 그리고 국제적 지적 재산권 보호 부재로 인한 비지니스 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-20) Halper Sadeh LLC는 GSE 시스템, Better Choice Company, CBIZ, Manitex International을 포함한 여러 회사가 제안된 인수 합병과 관련하여 증권법 위반 및 주주에 대한 신의 성실 의무 위반 가능성에 대해 조사하고 있습니다.link
(2024-09-18) 투자자 권리 법률 회사인 Halper Sadeh LLC는 CBIZ, Inc., Manitex International, Inc., 및 Sterling Bancorp, Inc.의 인수합병과 관련된 연방 증권법 위반 및 신의성실의무 위반 가능성을 조사하고 있습니다.link
재무
MNTX의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 2023년 순수익은 2억 7천 3백 9십만 달러에서 2억 9천 1백 4십만 달러로 6.4% 증가했으며, 이는 주요 외국 자회사를 통한 붐 크레인 판매 증가와 Rabern 인수로 인한 렌탈 수익 증가에 기인합니다. 총이익률도 2022년의 18.3%에서 2023년의 21.4%로 증가했는데, 이는 판매량 증가, 높은 판매 가격, 그리고 더 수익성이 높은 매출 믹스 때문입니다. 연구 개발 비용은 2022년 300만 달러에서 2023년 340만 달러로 증가했으며, 이는 지속적인 제품 개발 및 경쟁력 강화를 위한 투자입니다. 판매, 일반 및 관리 비용 역시 2022년 4천 40만 달러에서 2023년 4천 310만 달러로 증가했으며, 이는 렌탈 부문 추가 비용, 무역 박람회 비용, 보험료 증가 및 급여와 혜택 증가 때문입니다. 또한 2023년 이자 비용은 780만 달러로, 이는 새로운 신용 시설과 재고 수준의 증가로 인한 부채 증가 및 이자율 상승 때문입니다. 외화 거래 손실은 2022년 10만 달러에서 2023년 250만 달러로 증가했으며, 대부분은 아르헨티나 페소 가치 하락 때문입니다. 2023년 12월 31일 기준 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금은 950만 달러로, 2022년 820만 달러와 비교해 증가했습니다. 이는 회사가 향후 운영을 위한 충분한 유동성을 확보하고 있음을 나타내며, 운영 활동 또한 2023년 220만 달러의 현금흐름을 제공했습니다 .
대차대조표
MNTX의 대차대조표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 | 9,269 | 7,973 |
| 매출채권 (순) | 49,118 | 43,856 |
| 재고 (순) | 82,337 | 69,801 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 4,084 | 3,907 |
| 유동 자산 합계 | 145,573 | 127,504 |
| 고정 자산 (감가상각 후) | 49,560 | 51,697 |
| 운영 리스 자산 | 7,416 | 5,667 |
| 무형 자산 (순) | 12,225 | 14,367 |
| 영업권 | 37,354 | 36,916 |
| 이연법인세 자산 | 3,603 | - |
| 자산 총계 | 255,731 | 236,603 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입 채무 | 47,644 | 45,682 |
| 미지급 비용 | 14,503 | 12,379 |
| 단기차입금 (순) | 25,528 | 22,085 |
| 유동 부채 합계 | 87,675 | 80,146 |
| 장기차입금 (순) | 61,448 | 68,496 |
| 운용 리스 부채 | 7,704 | 5,640 |
| 이연법인세 부채 | 1,220 | 360 |
| 부채 총계 | 158,047 | 154,642 |
| 일반 주식 (무액면) | 134,328 | 133,289 |
| 추가납입자본 | 5,440 | 4,266 |
| 이익잉여금 | (65,982) | (73,338) |
| 기타포괄손실누계액 | (4,169) | (5,822) |
| 비지배지분 포괄이익 | 10,067 | 9,566 |
| 자본 총계 | 79,684 | 67,961 |
| 부채 및 자본 총계 | 255,731 | 236,603 |
MNTX의 2023년 대차대조표를 분석하면, 총 자산은 2억 5천 573만 달러로, 2022년의 2억 3천 660만 달러에 비해 증가했습니다. 이는 주로 현금 및 매출채권의 증가와 재고 증가에 기인합니다. 매출채권과 재고 증가는 회사의 영업활동이 활발함을 나타내며, 이는 긍정적인 신호입니다. 유동 부채는 총 8천 767만 5천 달러로, 이는 영업 자산 대비 적절한 비율로 유지되고 있으며, 회사의 단기 유동성은 충분하다고 볼 수 있습니다. 장기 부채는 2022년에 비해 감소했으나 여전히 상당한 비중을 차지하고 있어, 장기적인 재무건전성을 더 강화할 필요가 있습니다. 운영 리스 부채와 감가상각 후 고정 자산의 적절한 비율 역시 회사의 자산 배분이 효과적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다. 총 자본은 7천 968만 4천 달러로, 2022년의 6천 796만 1천 달러에 비해 증가했으며, 이익잉여금의 마이너스 폭이 줄어든 점에서 회사의 수익성이 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 자산과 부채 및 자본의 구성을 종합적으로 고려했을 때, MNTX의 재무 상태는 안정적이며, 주력 사업의 성장과 재무 건전성이 양호한 수준으로 판단됩니다[0].
손익계산서
MNTX의 2023년 및 2022년 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 순매출 | 291,389 | 273,854 |
| 매출원가 | 229,037 | 223,835 |
| 매출총이익 | 62,352 | 50,019 |
| 운영비용 | ||
| 연구 개발 비용 | 3,388 | 2,989 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 43,122 | 40,417 |
| 거래 비용 | - | 2,236 |
| 총 운영비용 | 46,510 | 45,642 |
| 영업이익 | 15,842 | 4,377 |
| 기타 수익(비용) | ||
| 이자 비용 | (7,774) | (4,637) |
| 외환 거래 손실 | (2,539) | (108) |
| 기타 수익(비용) | (278) | (1,818) |
| 총 기타 수익(비용) | (10,380) | (6,561) |
| 세전 손익 | 5,462 | (2,184) |
| 법인세 비용(혜택) | (2,395) | 2,114 |
| 순이익(손실) | 7,857 | (4,298) |
| 비지배 지분에 귀속되는 순이익 | - | - |
| Manitex International, Inc. 귀속 순이익 | 7,356 | (4,901) |
MNTX의 2023년 재무제표를 분석하면, 순매출은 2022년 대비 6.4% 증가한 2억 9천 138만 9천 달러를 기록했으며, 매출총이익 역시 5001만 9천 달러에서 6천 235만 2천 달러로 상승했습니다. 이는 주로 부메랑 크레인 판매 증가 및 Rabern 인수로 인한 렌탈 수익 증가 덕분입니다. 영업이익은 전년도 437만 7천 달러에서 1천 584만 2천 달러로 대폭 증가했습니다.
연구 개발 비용은 338만 8천 달러로 2022년의 298만 9천 달러에 비해 소폭 증가했지만, 총 매출에 비해 상대적으로 작은 비율을 차지하고 있어 기술 개발에 대한 투자가 더 필요할 수 있습니다. 판매, 일반 및 관리비는 2022년 4천 41만 7천 달러에서 4천 312만 2천 달러로 상승했으며, 이는 렌탈 부문 추가 비용, 무역 박람회 비용, 보험료 증가 및 급여와 혜택 증가 때문입니다.
특히, 이자 비용이 467만 7천 달러에서 777만 4천 달러로 상승하며 재무 비용이 크게 증가했습니다. 이는 새로운 신용 시설과 재고 수준의 증가로 인한 부채 증가 및 이자율 상승 때문입니다. 또한, 외환 거래 손실은 2022년 10만 8천 달러에서 2023년 253만 9천 달러로 급격히 증가했으며, 주로 아르헨티나 페소 가치 하락이 주요 원인입니다.
MNTX의 경우 매출원가와 운영비용이 매출 증가에 비례하여 상승하였지만, 영업이익이 크게 증가한 점에서 경영 효율성이 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 다만, 기술 개발을 위한 연구 개발 비용의 증가가 필요하며, 이자 비용과 외환 거래 손실에 대한 관리가 더욱 중요해질 것으로 보입니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사 MNTX는 다양한 부채 상품을 보유하고 있으며, 이에 대한 자세한 정보는 다음과 같습니다.
| 항목 | 금액 (2023년 12월 31일 기준) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 미국 신용 시설 | $51,990 | 기준금리에 연동 | 2025년 4월 11일 | 월이자 지급, 만기 시 원금 지급 |
| 미국 대출 | $12,824 | 기준금리 + 0.5% | 2029년 10월 11일 | 매월 원리금 지급 |
| 이탈리아 단기 운전자금 차입 | $17,854 | 3개월 Euribor + 175-450 bps | - | 송장 및 어음에 대한 선급금 이자 |
| 이탈리아 그룹 대출 | $7,992 | 고정금리 3.5% | 2026년 | 연간 약 $600 원금 상환 및 2026년까지 $3,321 풍선 갚음 |
| 기타 | $1,223 | - | - | - |
회사의 부채는 다양한 신용 시설과 대출로 구성되어 있으며, 대출 조건에 따라 이자율과 상환 계획이 다릅니다[0][1][2] .
주가 영향 미치는 요인들
MNTX의 주가 변동 가능성에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러가 유로 등 주요 통화 대비 강세를 보인다면, 해외 매출이 줄어 이익이 감소할 것입니다. 이 시나리오에서는 주가의 부정적 영향을 예상할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황은 MNTX의 판매에 직접적인 영향을 미칩니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면, 고객들이 새 기계를 구매하기보다 기존 기계를 수리할 가능성이 높아 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[0][1]. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국제 갈등은 회사의 공급망에 혼란을 초래하고 비용을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 상황에서는 유럽 에너지 비용 증가와 물류 차질로 인한 판매 감소가 예상되며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[2][3]. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 만약 주요 경쟁사가 가격을 인하하거나 혁신적인 제품을 출시한다면, MNTX는 가격 인하 압박을 받게 되어 이익 마진이 줄어들고 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 정부의 인프라 투자 증가나 친환경 정책 도입 등은 MNTX의 제품 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이 경우 긍정적 시나리오로 주가 상승이 예상됩니다[4][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MNTX의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 성장 가능성은 정부의 인프라 투자 확대, 특히 도로 건설 및 유지보수 프로젝트와 같은 분야에서 결정적인 영향을 받을 것입니다. 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, 글로벌 에너지 탐사 및 전력 분배 프로젝트가 증가함에 따라 그에 따른 크레인 및 리프팅 장비의 수요가 늘어날 것입니다. 반면, 금리 인상으로 인한 대출 비용 증가와 함께 주요 고객의 구매력 감소는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 만약 미중 무역 갈등이 지속된다면 공급망 차질 및 비용 증가로 인한 재정적 압박이 예상됩니다. 또한, 회사의 국제적 확장은 수익을 증가시킬 수 있지만, 환율 변동, 국제 규제 준수 비용 증가 등의 위험 요인도 존재합니다. 회사의 주요 고객이 구매를 중단하거나 줄일 경우, 이는 매출 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1][2].