회사 소개
BRZE는 선도적인 고객 참여 플랫폼으로, 브랜드들이 고객들과 보다 인간적이고 개인적인 방식으로 상호 작용하고 이해하는 데 도움을줍니다. 이 플랫폼을 통해 브랜드들은 고객 데이터를 실시간으로 수용하고 처리하며, 여러 채널을 통해 콘텐츠를 최적화하고 마케팅 캠페인을 최적화할 수 있습니다. 이러한 과정을 통해 브랜드와 소비자 간의 상호 작용이 인간 간의 상호 작용과 동일한 관련성과 채널 간 일관성을 갖게 됩니다. 회사는 주로 플랫폼 이용을 위한 구독료를 고객들에게 판매하여 주 수익원을 창출하며, 추가로 프로페셔널 서비스도 제공합니다. 또한, 이러한 서비스를 보다 성공적으로 활용할 수 있도록 지원하는 전문 서비스도 제공하고 있습니다. 회사의 사업 모델은 신규 및 기존 고객을 대상으로 확장하는 데 중점을 두고 있으며, 고객이 플랫폼을 보다 많이 이용하고 소비자에게 더 많은 메시지를 보내면 계약 가치도 상응히 증가합니다. 이로 인해 회사는 최근 몇 해 동안 크게 성장했으며, 매출도 상당히 증가하고 있습니다 .
주요 고객
BRZE의 고객 페르소나는 여러 산업 및 규모의 기업들을 포괄합니다. 주요 고객 세그먼트에는 소매, 미디어 및 엔터테인먼트, 주문형 서비스, 게임, 건강 및 라이프스타일, 금융 서비스 등이 포함됩니다. 이들 고객들은 주로 BRZE의 플랫폼에서 제공되는 구독 서비스를 통해 매출을 창출합니다. 고객들은 메시지 양, 월간 활성 사용자 수, 플랫폼 접근 및 지원, 추가적인 부가 제품 등을 사전에 약정하여 비용을 지불합니다. 또한 BRZE는 이메일 전달 가능성 지원 및 전담 기술 지원과 같은 프리미엄 전문 서비스도 제공합니다. 이러한 기업들은 디지털 마케팅 캠페인과 고객 참여 전략을 다각화하고 최적화하기 위해 플랫폼을 활용하며, BRZE의 인공지능 및 머신러닝 기능을 통해 개인화된 메시지를 제공받습니다. 이를 통해 고객들은 고객 여정을 최적화하고, 상호작용의 관련성 및 일관성을 높이며, 결과적으로 더 높은 투자 수익을 기대할 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 클라우드 인프라 비용 | BRZE는 소프트웨어 솔루션의 호스팅을 위해 제3자 클라우드 인프라 공급자에게 지불합니다. 이는 플랫폼 제공의 핵심 비용입니다. | Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform (GCP) 등 |
| 애플리케이션 서비스 비용 | 플랫폼 제공을 위한 애플리케이션 서비스 제공자에게 지불하는 비용입니다. | 다양한 서드파티 애플리케이션 서비스 제공자 |
| 인력 관련 비용 | 급여, 현금 기반 성과 보상, 복리후생 및 주식 기반 보상 등이 포함되며, 모든 운영 비용에서 가장 큰 비중을 차지합니다. | 내부 인력 관리 |
| 오버헤드 비용 할당 | 시설비, 공과금, IT 관련 경비 포함. 감가상각비와 내부 용도 소프트웨어의 상각비도 포함됩니다. | 내부 비용 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 판매 및 마케팅 조직을 위한 인력 비용, 브랜드 인지도 관련 비용, 고객 이벤트 및 광고, 에이전시 비용, 여행 관련 비용 등 포함됩니다. | 내부 마케팅 팀 및 외부 에이전시 |
| 연구 개발 비용 | 엔지니어링, 서비스, 디자인 및 IT 팀을 위한 인력 비용 및 계약자 수수료 등. | 내부 연구 개발 팀 및 외부 컨트랙터 |
| 일반 및 관리 비용 | 재무, 법무, 인사 및 기타 관리 기능을 위한 인력 비용과 법률, 회계 등의 전문 서비스 요금, 소프트웨어 비용, 세금, 라이센스 및 보험 관련 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 외부 전문 서비스 제공자 및 내부 관리 인력 |
BRZE는 이러한 주요 비용 항목들을 통해 효율적인 플랫폼을 운영하며, 주요 공급자들을 활용해 비용을 관리하고 성장을 지속합니다 .
제품군
BRZE의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 방식에 대해 상세히 설명하면 다음과 같습니다. 주요 제품은 크게 두 가지입니다: 구독 서비스와 전문 서비스.
주요 제품 및 매출 기여도 | 제품 | 설명 | 매출 기여도 | |:——–:|:——-:|:——-:| |구독 서비스| 고객 참여 플랫폼에 대한 접근 권한과 관련 고객 지원을 제공하며, 고객들은 약정된 계약 조건에 따라 구독료를 지불합니다. 고객이 사용량을 초과할 경우 초과 사용료도 부과됩니다. 구독 서비스는 연간 매출의 약 66.8%를 기존 고객의 성장으로부터 창출되고, 33.2%는 새로운 고객으로부터 발생합니다[0].| |전문 서비스| 초기 계약 시 고객들이 플랫폼을 효과적으로 설정하고 사용할 수 있도록 돕는 서비스입니다. 주요 서비스로는 이메일 전달 지원 및 전담 기술 지원 등이 있습니다. 이러한 서비스는 종종 고객의 플랫폼 이용을 최적화하도록 돕기 위해 제공됩니다. 전문 서비스 매출은 연간 약 21% 증가했습니다[0].|
경쟁사 BRZE는 다양한 산업군에서 고객 요구에 맞춘 유사한 고객 참여 플랫폼을 제공하는 여러 경쟁사들과 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁사 및 그들의 제품 및 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| Salesforce Marketing Cloud | 다채널 마케팅 자동화 플랫폼으로, 다양한 디지털 마케팅 솔루션을 제공합니다. 구독 서비스와 전문 서비스로 매출을 창출합니다. | |
| HubSpot | 마케팅, 세일즈, 고객 서비스 소프트웨어를 제공하며, CRM 시스템을 통해 고객 참여를 관리합니다. 주로 구독 기반 매출을 창출합니다. | |
| Adobe Experience Cloud | 고객 경험 관리 플랫폼으로, 통합된 마케팅, 광고, 분석 솔루션을 제공합니다. 구독 서비스와 전문 서비스로 매출을 올립니다. |
이처럼 BRZE는 구독 서비스와 전문 서비스로 매출을 창출하며, 다양한 산업군의 고객들에게 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 또한 Salesforce Marketing Cloud, HubSpot, Adobe Experience Cloud 같은 경쟁사들과의 경쟁을 통해 지속적인 혁신과 성장을 추구하고 있습니다.
주요 리스크
BRZE의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 고객 데이터 보호 및 개인 정보 침해: BRZE는 고객 데이터를 처리하고 보관하는 과정에서 개인 정보 보호에 신경을 써야 합니다. 데이터 유출이나 사생활 침해가 발생할 경우, 상당한 법적 문제와 신뢰 손실이 발생할 수 있습니다.
- 기술적 인프라 문제: BRZE는 기술적인 플랫폼을 활용하여 서비스를 제공하고 있기 때문에 기술적 인프라의 문제가 발생할 경우 서비스 중단이나 데이터 손실 문제가 발생할 수 있습니다.
- 급격한 기술 변화에 대한 적응 어려움: 디지털 마케팅 및 온라인 플랫폼 산업은 빠르게 변화하고 있어, 기업이 이에 대응하기 위한 빠른 조치와 혁신이 필요합니다.
- 경쟁사와의 경쟁: BRZE는 다양한 경쟁사들과 경쟁하고 있는데, 이들 경쟁사의 새로운 기술 혁신이나 시장 점유율 확대로 인해 시장에서 밀려날 위험이 있습니다.
- 고객 이탈과 계약 해지: 고객들의 이탈이나 계약 해지가 증가할 경우 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 기업의 재무적 안정성에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2024-09-11) Braze (BRZE) 주식은 지난 4주 동안 17.3% 하락했지만, 현재 주식은 과매도 영역에 있으며 분석가들이 수익 추정치를 상향 조정하면서 단기적으로 반등할 가능성이 있습니다.link
재무
BRZE의 최근 재무 성과를 분석해보면, 2024 회계연도 동안 주요 재무 지표들이 긍정적인 변화를 보였습니다. BRZE는 운영 활동을 통해 685만 달러의 순 현금을 창출했으며, 이는 전년도 2,231만 달러의 순 현금 유출과 비교해 큰 개선을 보여줍니다. 이는 주로 비현금 비용 조정과 운영 자산 및 부채의 순 변화에 따른 결과입니다. 특히, 주식 기반 보상 비용은 9,723만 달러, 연기된 계약 비용의 상각액은 2,978만 달러, 감가상각 비용은 700만 달러로 조정되었습니다 . 매출 측면에서, 구독 매출의 66.8%는 기존 고객의 성장에 기인했고, 신규 고객으로부터는 33.2%의 매출 성장이 이루어졌습니다. 총 고객 수는 2023년 1월 말 기준 1,770명에서 2024년 1월 2,044명으로 증가했습니다. 또한 전문 서비스 매출도 360만 달러 증가하며 21%의 성장을 기록했습니다 . BRZE는 총 매출과 고객 기반 확장을 통해 지속적인 성장을 이루고 있으며, 이를 바탕으로 향후에도 긍정적인 재무 성과를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.
대차대조표
BRZE의 2024년 1월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2024년 1월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 72,131 |
| 단기 투자 | 238,973 |
| 계정 및 기타 수취채권 | 107,614 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 19,573 |
| 합계 유동 자산 | 438,291 |
| 비유동 자산 | |
| 장기 투자 | 198,946 |
| 유형 자산, 순액 | 21,260 |
| 무형 자산, 순액 | 7,623 |
| 영업권 | 15,333 |
| 기타 비유동 자산 | 3,089 |
| 합계 비유동 자산 | 246,251 |
| 총 자산 | 684,542 |
| 유동 부채 | |
| 계정 및 기타 지급채무 | 25,419 |
| 이연수익 | 200,021 |
| 기타 유동 부채 | 22,326 |
| 합계 유동 부채 | 247,766 |
| 비유동 부채 | |
| 기타 비유동 부채 | 957 |
| 총 부채 | 248,723 |
| 주주 총 자본 | 395,819 |
| 총 부채와 주주 총 자본 | 684,542 |
이 대차대조표를 통해 BRZE의 재무 상태를 분석해보면, 다음과 같은 중요한 점들이 있습니다. 첫째, 유동 자산이 총 자산의 약 64%를 차지하고 있으며, 이는 회사가 단기적인 재무 유동성을 유지하고 있다는 것을 나타냅니다. 둘째, 현금 및 현금성 자산이 72,131천 달러인데, 이는 회사 운영 비용을 충분히 충당할 수 있는 수준입니다. 또한, 이연수익이 200,021천 달러로, 이는 고객들로부터 미리 받은 금액으로 향후 수익으로 인식될 것입니다. 이는 회사의 구독 기반 사업 모델의 특성을 잘 나타내고 있습니다. 한편, 총 부채는 248,723천 달러로 비교적 낮은 수준이며, 이는 안정적인 재무 구조를 갖추고 있음을 의미합니다. 이는 회사가 채무보다 자본을 통해 운영을 확장하고 있음을 보여줍니다. 자산 배분 측면에서 보면, BRZE는 상당한 비율의 자산을 단기 투자(238,973천 달러)와 유형 자산(21,260천 달러)에 투자하고 있어, 이를 통해 사업 운영과 성장을 적극적으로 추진하고 있음을 알 수 있습니다.
손익계산서
BRZE 손익계산서
| 항목 | 2024년 1월 31일 | 2023년 1월 31일 | 2022년 1월 31일 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | $471,800 | $355,426 | $238,035 |
| 매출원가 | $147,527 | $115,818 | $78,511 |
| 매출총이익 | $324,273 | $239,608 | $159,524 |
| 운영비용 | |||
| 판매 및 마케팅 | $247,125 | $201,684 | $127,137 |
| 연구개발 | $119,863 | $97,293 | $59,034 |
| 일반관리비 | $101,977 | $88,771 | $51,564 |
| 운영비용 합계 | $468,965 | $387,748 | $237,735 |
| 영업손실 | $(144,692) | $(148,140) | $(78,211) |
| 기타수익(지출), 순 | $16,220 | $7,977 | $(121) |
| 세전 손실 | $(128,472) | $(140,163) | $(78,332) |
| 법인세 비용 | $1,957 | $583 | $(165) |
| 순손실 | $(130,429) | $(140,746) | $(78,167) |
재무 상태 분석
BRZE는 최근 몇 년 동안 빠르게 성장하는 회사로, 2024년에는 매출이 4억 7,180만 달러로 전년 대비 32.7% 증가했습니다. 하지만 여전히 영업손실을 기록하고 있으며, 2024년 영업손실은 1억 4,469만 달러입니다. 이는 주로 높은 판매 및 마케팅 비용(2억 4,712만 달러)과 연구개발 비용(1억 1,986만 달러)에 기인합니다. 이는 회사가 공격적인 성장을 추구하고 있다는 것을 나타내며, 특히 기술 기반 회사로서 R&D에 많은 투자를 하고 있음을 보여줍니다[0].
BRZE의 판매 및 마케팅 비용은 총 매출의 52%를 차지하며, 이는 동종 업계 평균보다 높은 편입니다. 이는 주로 더 많은 고객을 유치하고 브랜드 인지도를 높이기 위한 적극적인 마케팅 전략 때문으로 보입니다. 또한 연구개발 비용도 매출의 25%를 차지해, 플랫폼 및 기술 개발에 많은 자원을 투입하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 장기적으로 기술 우위를 확보하려는 전략의 일환으로 해석됩니다[1].
반면, 일반관리비는 1억 197만 달러로 R&D 및 마케팅 비용보다는 적은 편이나 여전히 큰 비중을 차지합니다. 이는 주로 상장사로서의 규제 준수 비용, 보험료, 투자자 관계 비용 등 다양한 운영 비용을 포함하고 있습니다[1].
BRZE의 주요 비용 항목 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 인건비와 주식 기반 보상 비용입니다. 주식 기반 보상 비용만으로도 9,723만 달러에 이르며, 이는 직원들을 유인하고 유지하기 위한 중요한 요소입니다. 또한, 이러한 인센티브는 직원들의 동기부여와 회사 성장을 동시에 도모할 수 있는 전략적 선택입니다.
결론적으로 BRZE는 빠른 매출 성장에도 불구하고 아직 이익을 내지 못하고 있으며, 이는 회사가 장기적인 성장을 위해 많은 자원을 투자하고 있기 때문입니다. 주요 비용 항목을 자세히 보면, 회사가 앞으로도 기술 개발과 시장 확장을 위해 지속적으로 투자할 계획이 있음을 알 수 있습니다.
현금흐름표
BRZE 현금 흐름표
| 항목 | 2024년 1월 31일 | 2023년 1월 31일 | 2022년 1월 31일 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $6,850 | $(22,308) | $(35,398) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | $(19,976) | $(398,519) | $18,040 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | $13,109 | $11,332 | $467,910 |
BRZE의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2024년 1월 31일에 685만 달러로, 전년도인 2023년의 -2,230만 달러에서 크게 개선되었습니다. 이는 주식 기반 보상, 이연 계약 비용의 상각 및 감가상각비와 같은 비현금 항목의 조정으로 인해 현금 흐름이 개선된 결과입니다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 주로 단기 시장성 유가증권 구매로 인해 -1,997만 달러를 기록했으며, 이는 회사의 유동성 관리 전략에 기인합니다. 반면, 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 주로 주식 발행을 통한 자금 조달로 1,310만 달러를 기록하였으며, 이는 회사가 성장과 확장을 위한 자금을 적극적으로 조달하고 있음을 보여줍니다[0][1][2].
BRZE와 유사한 비즈니스 모델을 가진 기업들과 비교했을 때, BRZE의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 상대적으로 긍정적인 발전을 보여주고 있습니다. 비록 아직 적자를 기록 중이지만, 현금 흐름이 꾸준히 개선되고 있는 점에서 성장 가능성을 엿볼 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
BRZE는 보고된 자료에서 단기 및 장기 채무성 상품을 보유하고 있으며, 이 중에는 넘어가기 어려운 금액과 금리가 기재되어 있습니다. 회사는 U.S. government securities 및 corporate debt securities와 같은 시장성 유가증권을 보유하고 있습니다. 주요 상세 내용은 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 조건/금리 |
|---|---|---|
| U.S. government securities | $319,343 | 공정 가치 기준 |
| Corporate debt securities | $82,368 | 공정 가치 기준 |
또한, BRZE는 기타 계약적 부채로 제공된 법인 채권을 포함하여 총 82,368천 달러의 corporate debt securities를 보유하고 있습니다[0][1]. 이와 같은 유가증권의 공정 가치는 시장 가격 및 서비스 제공자에 의해 평가되며, 주로 관측 가능한 입력값을 사용하여 평가됩니다[2].
주가 영향 미치는 요인들
BRZE의 주식 가격 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 있습니다. 만약 미국 달러가 강세를 보일 경우 해외 매출이 감소하여 수익성에 부정적 영향을 미치게 되어 주가가 하락할 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황 변화입니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 기업들의 마케팅 비용이 줄어들어 BRZE의 매출에 부정적으로 작용하여 주가가 낮아질 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 공급망이 불안정해지고 기술 기업들에 대한 규제가 강화되어 BRZE의 운영에 차질이 생겨 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 네 번째로, 새로운 경쟁자의 등장입니다. 만약 시장에 강력한 경쟁자가 등장하여 더 혁신적이고 효율적인 고객 참여 플랫폼을 제공한다면, BRZE의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 만약 고객 참여 플랫폼 시장이 급성장하거나 새로운 기술 트렌드가 BRZE의 서비스를 더 가치 있게 만든다면, 이는 매출 증가로 이어져 주가 상승에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BRZE의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 디지털 마케팅 시장의 지속적인 성장과 개인화된 고객 경험에 대한 수요 증가가 BRZE의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 기업들이 고객과의 소통을 최적화하기 위해 더 많은 데이터를 활용하고자 하면서 BRZE의 고객 참여 플랫폼에 대한 의존도가 높아질 수 있습니다. 또한, 인공지능(AI)과 머신러닝 기술의 발전으로 BRZE의 플랫폼이 더 정교해지고 효과적인 마케팅 전략을 제공하면, 더 많은 기업이 해당 플랫폼을 채택할 가능성이 큽니다. 반면, 데이터 프라이버시에 대한 규제가 강화되거나 기술적인 보안 문제가 발생하면, BRZE의 성장이 저해될 수 있습니다. 경쟁사의 등장이 또 하나의 변수로 작용할 수 있는데, 새로운 경쟁자가 더 혁신적이고 경제적인 솔루션을 제공한다면 BRZE의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 글로벌 경제의 불확실성이나 외환 리스크 등 외부 환경도 회사의 미래에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체 시 기업들의 마케팅 비용이 줄어들어 BRZE의 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이와 같이, BRZE의 미래는 다양한 내외부 요인에 의해 복합적으로 이루어질 것입니다.