회사 소개
더치 브로스는 고품질의 수제 음료뿐만 아니라 뛰어난 속도와 우수한 서비스에 중점을 둔 드라이브 스루 매장의 운영자 및 프랜차이저이다. 1992년 브로스 형제인 데이인과 트라비스 보르스마에 의해 설립된 더치 브로스는 오레곤주 그랜츠 패스의 이중 에스프레소 머신과 푸시카트로 시작되었습니다. 현재, 더치 브로스는 미국의 퀵 서비스 음료 산업에서 점포 수에 따라 가장 빠르게 성장하고 있는 브랜드 중 하나로 여겨집니다. 2023년 12월 31일 기준으로 16개 주에 걸쳐 542개의 직영점과 289개의 프랜차이즈가 있는 총 831개 점포를 운영하고 있으며, 수익은 2013년 12월 31일까지 965.8백만 달러, 순이익은 10.0백만 달러, 희석 주당 소득은 0.03달러를 생성했습니다. 더치 브로스의 주요 경쟁력은 손으로 제작되고 고품질의 음료, 독특한 드라이브 스루 경험 및 지역사회 중심의 인간 중심 문화를 결합하여 새로운 매장을 성공적으로 오픈하고 ’더치 러브’를 공유하면서 지속 가능한 성장을 달성했습니다[0].
주요 고객
더치 브로스의 고객 페르소나는 주로 다양한 연령대와 배경을 가진 사람들이 포함됩니다. 첫째, 커피 애호가들입니다. 이들은 주로 18세에서 45세 사이의 젊은 직장인 및 학생들로, 빠르고 편리하게 고품질의 커피 음료를 즐기기 위해 더치 브로스를 찾습니다. 더치 브로스는 수제 에스프레소와 다양한 커피 음료를 제공하여 이들의 요구를 충족시킵니다. 둘째, 에너지 드링크 소비자들입니다. 이들은 더치 브로스의 블루 레벨 에너지 드링크를 통해 활력을 얻고자 하며, 주로 오후 시간에 자주 방문합니다. 셋째, 가족 단위 고객들입니다. 이들은 독특하고 재미있는 드라이브 스루 경험을 즐기며, 커스텀 가능한 음료와 추가적인 토핑을 통해 가족 모두가 즐길 수 있는 다양한 선택지를 선호합니다. 또한, 지역사회 중심 문화를 중요하게 생각하는 사람들도 포함됩니다. 이들은 더치 브로스의 ’더치 러브’와 같은 커뮤니티 프로그램 및 이벤트에 참여하여 브랜드에 충성도를 보입니다. 네번째는 로열티 프로그램 회원들입니다. 이들은 디지털 로열티 프로그램인 더치 리워즈를 통해 포인트를 적립하고 이를 무료 음료로 교환하면서 지속적으로 브랜드에 매료됩니다. 이외에도, 특별한 요구사항을 가진 고객들, 예를 들어 비건 음료 또는 무설탕 옵션을 찾는 사람들 역시 더치 브로스의 주요 고객층에 속합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 음료, 식품 및 포장 비용 | 더치 브로스의 주요 원재료와 포장재 비용을 포함하며, 이는 매출의 26.9%를 차지합니다. | Nestlé, Starbucks 등 |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생 비용을 포함하며, 이는 매출의 26.9%를 차지합니다. | 자체 채용 및 관리 |
| 점유 및 기타 비용 | 매장 임대료, 유틸리티 비용 등을 포함하며, 이는 매출의 16.4%를 차지합니다. | 지역 부동산 임대업체, 유틸리티 공급업체 |
| 신규 매장 개설 비용 | 신규 매장 개설과 관련된 초기 비용을 포함하며, 이는 매출의 1.6%를 차지합니다. | 자체개발 팀 및 외주업체 |
| 감가상각 및 상각 | 자산의 감가상각비를 포함하며, 이는 매출의 7.2%를 차지합니다. | 회계 그리고 컨설팅 회사 |
더치 브로스는 다양한 비용 항목들을 관리하며, 이를 통해 운영 효율성을 극대화하고 있습니다[0][1].
제품군
더치 브로스의 주요 제품은 커피 음료, 에너지 드링크, 그리고 기타 비커피 음료 등으로 구분할 수 있습니다. 각 제품은 다음과 같이 수익에 기여하고 있습니다.
| 유형 | 제품 | 기여도 |
|---|---|---|
| 커피 음료 | 에스프레소, 라떼, 콜드 브루, 드립 커피 등 | 드라이브 스루 중심의 판매 전략으로 전체 매출의 대부분을 차지함 |
| 에너지 드링크 | 블루 레벨 에너지 드링크 | 특히 젊은 층과 학생들 사이에서 인기가 높아 매출 성장의 주요 요인 |
| 비커피 음료 | 스무디, 밀크셰이크 | 다양한 고객층에게 선택의 폭을 제공하며 매출 증가에 기여 |
2023년 기준 더치 브로스의 총 수익은 약 9억 6천 5백만 달러로, 이 중 회사가 운영하는 매장에서의 수익이 약 8억 5천 8백만 달러로 대부분을 차지하며, 프랜차이즈 수익은 약 1억 1백만 달러, 기타 수익은 약 593만 달러입니다[0].
더치 브로스의 경쟁자로는 스타벅스, 던킨 도너츠, 커피빈 등이 있으며 이들 역시 유사한 제품을 제공하면서 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다. 각 경쟁사의 제품 매출 기여도는 아래 표와 같습니다.
| 경쟁사 | 제품 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 스타벅스 | 커피 음료, 티, 스낵 | 커피 음료가 주력이며, 티와 스낵도 큰 비중을 차지함 |
| 던킨 도너츠 | 커피 음료, 도넛, 샌드위치 | 도넛과 커피 음료가 주요 매출원이며, 최근 샌드위치도 증가 |
| 커피빈 | 커피 음료, 티, 빵류 | 프리미엄 커피 음료와 티가 주요 매출원으로 고객 충성도가 높음 |
이와 같이 더치 브로스는 다양한 고품질 음료를 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있으며, 커피와 에너지 드링크를 중심으로 매출을 확대하고 있습니다.
주요 리스크
더치 브로스의 사업에 대한 위험 요인은 다양한 측면에서 나타납니다. 첫째로, 식품 안전 및 품질 우려가 브랜드, 사업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 식품으로 인한 질병이나 기타 문제가 발생할 경우 제품 책임청구나 기타 소송을 유발할 수 있습니다. 두 번째로, 고객의 신용 카드 및 기타 기밀 정보 보호에 실패할 경우 데이터 손실, 소송, 책임 및 평판 손상의 위험이 있습니다. 세 번째로, 브랜드 가치를 유지하지 못할 경우 금융 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소비자 신뢰를 훼손하는 사건으로 인해 브랜드 가치가 감소할 수 있습니다. 이처럼 더치 브로스는 브랜드 관리, 고객 데이터 보호, 사업 확장 등 여러 측면에서 다양한 위험을 직면하고 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-09-10) 이 기사는 저자가 장기적인 투자 매력으로 보는 세 가지 소비재 주식인 Dutch Bros, Chewy, 및 Vail Resorts에 대해 논의합니다. 저자는 이들 기업의 성장 잠재력, 수익성, 및 가치 평가를 강조합니다.link
(2024-09-09) Dutch Bros는 빠르게 성장하는 커피 체인으로 다양한 경제 상황에서 번성할 수 있는 위치에 있습니다. 독특한 음료 제공, 빠른 지역 확장 및 수익성으로 인해 불확실한 시장 환경에서도 좋은 성과를 낼 수 있는 주식을 찾는 투자자들에게 매력적인 투자 옵션이 됩니다.link
재무
더치 브로스의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적인 방향으로 전개되었습니다. 회사의 총 매출은 965.8백만 달러로, 2022년의 739.0백만 달러에서 크게 증가했습니다. 주요 매출원은 회사 운영 매장에서 발생한 857.9백만 달러와 프랜차이징 및 기타 수익에서 발생한 107.8백만 달러로 구성되었습니다[0]. 총 비용과 경비는 919.6백만 달러로, 주요 비용 구성 요소는 매출 원가 714.5백만 달러와 판매 및 일반 관리비 205.1백만 달러였습니다[0]. 영업 이익은 46.2백만 달러로 2022년의 -2.6백만 달러에서 크게 개선되었습니다. 순이익도 2022년의 -19.3백만 달러에서 9.95백만 달러로 전환되었습니다[2]. 이러한 성장은 주로 신규 매장 오픈의 증가와 효율적인 자본 관리 덕분입니다. 2023년 동안 146개의 신규 매장이 오픈되었으며, 이는 전년 대비 21.7% 증가한 수치입니다[3][4]. 이외에도 2023년 9월에는 IPO 이후 첫 추가 주식 발행을 통해 약 331백만 달러의 자금을 조달했습니다[5]. 종합적으로 더치 브로스는 매출 증가, 비용 관리 및 신규 매장 확장 등 여러 요소에서 긍정적인 성과를 기록했습니다.
대차대조표
더치 브로스 Inc. 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표
| 구분 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 133,545 | 20,178 |
| 매출 채권, 순액 | 9,124 | 11,966 |
| 재고 자산, 순액 | 46,953 | 39,229 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 15,637 | 10,949 |
| 유동 자산 합계 | 205,259 | 82,322 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순액 | 542,440 | 365,468 |
| 금융리스 사용권 자산, 순액 | 382,734 | 247,943 |
| 운영리스 사용권 자산, 순액 | 199,673 | 169,302 |
| 무형 자산, 순액 | 5,415 | 8,804 |
| 영업권 | 21,629 | 21,629 |
| 이연 법인세 자산, 순액 | 402,995 | 288,765 |
| 기타 장기 자산 | 3,865 | 2,127 |
| 비유동 자산 합계 | 1,558,751 | 1,104,038 |
| 자산 총계 | 1,764,010 | 1,186,360 |
| 부채 및 자기자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | 29,957 | 21,270 |
| 미지급 급여 및 복리후생 | 31,405 | 19,706 |
| 기타 미지급 부채 | 15,770 | 9,667 |
| 기타 유동 부채 | 6,423 | 5,939 |
| 이연 수익 | 30,349 | 25,335 |
| 단기 금융리스 부채 | 9,482 | 7,971 |
| 단기 운영리스 부채 | 10,239 | 9,317 |
| 단기 장기부채 | 4,491 | 2,609 |
| 유동 부채 합계 | 138,116 | 212,679 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 이연 수익 | 6,676 | 6,119 |
| 장기 금융리스 부채 | 367,775 | 237,130 |
| 장기 운영리스 부채 | 191,419 | 161,228 |
| 장기 부채 | 93,175 | 96,297 |
| 세금 수령 계약 부채 | 290,920 | 220,923 |
| 기타 장기 부채 | 8 | 8 |
| 비유동 부채 합계 | 950,639 | 721,705 |
| 부채 총계 | 1,088,755 | 934,384 |
| 자기자본 | ||
| 자본 | 675,255 | 251,976 |
| 부채 및 자기자본 총계 | 1,764,010 | 1,186,360 |
재무 현황 분석
더치 브로스의 2023년 대차대조표는 전년에 비해 큰 성장을 보여주고 있습니다. 먼저, 현금 및 현금등가물 자산이 2022년 20,178천 달러에서 2023년 133,545천 달러로 대폭 증가하여 유동성 확보가 충실하게 이루어졌음을 알 수 있습니다. 또한 유형 자산 및 사용권 자산의 증가 역시 눈에 띄며, 이는 매장 확장 및 새로운 장비에 대한 투자를 의미합니다. 세금 수령 계약 부채가 220,923천 달러에서 290,920천 달러로 증가한 점은 향후 세무 관련 부담이 늘어날 수 있음을 시사합니다[0]. 관련 자산의 집중은 대부분 현재 영업 활동과 신규 매장 개발에 초점이 맞춰져 있으며, 이는 더치 브로스의 비즈니스 모델과 일치합니다. [0]
손익계산서
더치 브로스 Inc. 2023년 12월 31일 기준 연결 손익계산서
| 구분 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 회사 운영 매장 | $857,939 | $639,710 | $403,746 |
| 프랜차이징 및 기타 | $107,837 | $99,302 | $94,130 |
| 총 매출 | $965,776 | $739,012 | $497,876 |
| 비용 및 경비 | |||
| 매출 원가 | $714,480 | $558,096 | $344,573 |
| 판매, 일반 및 관리비 | $205,074 | $183,528 | $264,529 |
| 총 비용 및 경비 | $919,554 | $741,624 | $609,102 |
| 영업 이익 (손실) | $46,222 | ($2,612) | ($111,226) |
| 기타 비용 | |||
| 이자 비용, 순액 | ($32,321) | ($18,018) | ($7,093) |
| 기타 수익 (비용) | $3,018 | $3,976 | ($1,240) |
| 총 기타 비용 | ($29,303) | ($14,042) | ($8,333) |
| 법인세 차감 전 순이익 (손실) | $16,919 | ($16,654) | ($119,559) |
| 법인세 비용 (혜택) | $6,967 | $2,599 | ($1,628) |
| 순이익 (손실) | $9,952 | ($19,253) | ($117,931) |
| 순이익 (손실) | |||
| Comprehensive Income (Loss) | $9,204 | ($16,345) | ($117,931) |
| 주당 순이익 | |||
| 기본 | $0.03 | ($0.09) | ($0.28) |
| 희석 | $0.03 | ($0.09) | ($0.28) |
전문 분석
더치 브로스 Inc.의 2023년 손익계산서는 전년 대비 매출이 크게 증가하여 영업 이익이 흑자로 전환되었음을 보여줍니다. 2023년 총 매출은 965.8백만 달러로, 이는 전년 대비 30.6% 증가한 수치입니다. 매출 증가는 주로 회사 운영 매장의 매출 증가와 신규 매장 오픈에 기인합니다. 매출 원가는 714.5백만 달러로 매출의 증가에도 불구하고 상대적으로 높은 비율을 차지하고 있어, 원가 관리의 필요성이 시사됩니다. 판매, 일반 및 관리비는 205.1백만 달러로 전년에 비해 약간 증가했으나, 매출 성장에 비해 비율은 낮아졌습니다.
주목할 점은 순이익이 전년 -19.3백만 달러에서 9.95백만 달러로 전환된 점입니다. 이는 매출 증가뿐만 아니라 비용 관리, 특히 판매 및 일반 관리비의 효율적 관리 덕분입니다. 그러나 기타 비용에서 이자 비용이 32.3백만 달러로 크게 증가한 점은 유의할 필요가 있습니다. 이는 주로 신규 매장 오픈 및 확장을 위한 자금 조달과 관련이 있을 가능성이 큽니다. 매출 대비 비용 비율은 다소 높아 본업 이익률을 향상시키기 위한 원가 절감 노력과 더불어 이자 비용 관리가 필요합니다.
특히 눈에 띄는 점은 법인세 비용이 전년에 비해 크게 증가한 점입니다. 이는 회사가 이익을 창출함에 따라 법인세 부담이 증가했음을 반영합니다. 전반적으로 더치 브로스의 매출과 비용 구조는 효율적이지만, 이자 비용과 법인세 부담 관리가 향후 중요한 과제가 될 것입니다[0][1].
현금흐름표
Dutch Bros Inc. 2023년 12월 31일 기준 연결 현금 흐름표
| 구분 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 (순손실) | $9,952 | $(19,253) | $(117,931) |
| 감가상각비 및 무형자산 상각비 | $69,135 | $44,728 | $25,217 |
| 비현금 이자 비용 | $887 | $691 | $280 |
| 자산 처분 손실 (이익) | $(23) | $(340) | $657 |
| 부채 소멸 손실 | — | — | $1,286 |
| 주식 기반 보상 | $39,222 | $41,657 | $157,716 |
| 이연 법인세 | $5,946 | $1,078 | $(2,663) |
| TRAs 재측정 이익 | $(2,638) | $(3,466) | — |
| 비현금 운영 임대료 비용 | $11,413 | $9,919 | — |
| 운영 자산 및 부채 변화 | |||
| - 매출채권 순액 | $2,842 | $(1,322) | $193 |
| - 재고자산 순액 | $(7,724) | $(15,817) | $(7,668) |
| - 선급비용 및 기타 유동자산 | $(4,775) | $(695) | $(3,761) |
| - 기타 장기 자산 | $(578) | $1,147 | $13 |
| - 매입채무 | $3,903 | $1,606 | $2,154 |
| - 미지급 급여 및 복리후생 | $11,699 | $5,333 | $5,224 |
| - 기타 미지급 부채 | $3,738 | $643 | $2,864 |
| - 기타 유동 부채 | $484 | $1,001 | $4,794 |
| - 이연 수익 | $5,571 | $3,367 | $11,706 |
| - 이연 임대료 | — | — | $412 |
| - 기타 장기 부채 | — | $(672) | $(118) |
| - 영업 임대 부채 | $(9,139) | $(9,722) | — |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | $139,915 | $59,883 | $80,375 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 유형 자산 구입 | $(228,457) | $(187,880) | $(118,444) |
| 고정 자산 처분 수익 | $1,177 | $1,359 | $2,742 |
| 프랜차이즈 매장 인수 | — | $(6,051) | $(5,387) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | $(227,280) | $(192,572) | $(121,089) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 신용 한도 차입 | $90,000 | $157,705 | $65,000 |
| 장기 부채 자금 조달 | $1,647 | $1,375 | $200,000 |
| 장기 부채 상환 | $(2,613) | $(1,982) | $(227,594) |
| 주식 공모 수익 | $331,200 | — | $524,858 |
| 현금과 현금성 자산 증가 (감소) | $113,367 | $1,672 | $(13,134) |
| 기초 현금과 현금성 자산 | $20,178 | $18,506 | $31,640 |
| 기말 현금과 현금성 자산 | $133,545 | $20,178 | $18,506 |
현금 흐름 평가
더치 브로스 Inc.의 2023년 현금 흐름을 보면, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 $139.9백만 달러로 전년 대비 크게 증가했습니다. 이는 회사의 매출 성장과 비용 관리 덕분입니다. 하지만 투자활동으로 인한 현금 흐름은 $(227.3)백만 달러로 여전히 큰 지출을 나타내고 있으며, 이는 주로 신규 매장 오픈과 자산 구입에 기인합니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 주식 공모와 차입으로 인해 $200.7백만 달러로 상당히 높습니다. 이러한 자금 조달은 회사의 확장 계획을 뒷받침하기 위한 것입니다.
비슷한 산업 내 다른 기업들과 비교해보면, 스타벅스와 같은 대형 커피 체인은 안정적인 영업활동 현금 흐름을 유지하면서도 투자활동에서의 현금 지출을 통제하고 재무활동을 통한 자금 조달로 적극적인 사업 확장을 추진합니다. 더치 브로스 또한 이와 유사한 행보를 보이고 있지만, 상대적으로 작은 규모로 인해 현금 흐름의 변동성이 더 클 수 있습니다. 이는 신용 한도와 주식 공모를 통한 자금 관리에 의존하는 경향이 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
더치 브로스 Inc.의 부채 현황 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기일/조건 |
|---|---|---|---|
| 신용 시설 | |||
| 회전 신용 시설 | $95,625 | 6.96% | 2027년 2월 28일까지, 정기적 원금 상환 필요 |
| 무담보 채무 | $415 | ||
| 금융 의무 | $3,022 | 실패한 매각-재임대 계약에서 기인 | |
| 합계 | $99,062 | ||
| ※ 추가 사항 | $70,000 | 2.67% (고정) | JP Morgan Chase Bank, N.A.와의 금리 스왑 계약, 만기일: 2027년 2월 28일 |
더치 브로스는 2023년 12월 31일 기준으로 약 $95.6백만 달러의 회전 신용 시설에 대한 잔액을 가지고 있습니다. 이 회전 신용 시설은 6.96%의 이자율을 가지며, 2027년 2월 28일까지 정기적인 원금 상환이 필요합니다. 또한 약 $3.0백만 달러의 금융 의무가 존재하는데, 이는 실패한 매각-재임대 계약에서 비롯된 것입니다. 이 외에도 무담보 채무로 약 $415천 달러의 채무가 존재합니다. 더불어, 회사는 JP Morgan Chase Bank, N.A.와의 $70.0백만 달러의 금리 스왑 계약을 체결하여, 2.67%의 고정 이자율로 금리 리스크를 헷지하고 있으며, 이 계약은 2027년 2월 28일까지 유효합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
더치 브로스 주가 변동의 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 거시 경제적 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 지속적인 인플레이션이 발생하여 원재료 및 노동비가 증가하면, 이에 따른 비용 압박으로 인해 더치 브로스의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 갈등과 같은 국제 분쟁이 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 갈등으로 인해 커피 원두 가격이 상승하거나 공급망이 불안정해지면, 운영비 증가로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0][1]. 셋째, 새로운 경쟁자의 등장은 더치 브로스의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 예를 들어, 스타벅스나 로컬 커피 브랜드가 더치 브로스가 강세인 지역에 진출하여 가격 경쟁을 시작하면, 매출 감소로 이어져 주가 하락이 예상됩니다[2]. 넷째, 소비 트렌드의 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 건강과 웰빙 트렌드가 강화되면서 소비자들이 설탕이 많이 들어간 음료를 기피할 경우, 더치 브로스의 주요 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 그러나 반대로 더치 브로스가 건강한 음료 라인을 성공적으로 출시하고 마케팅에 성공한다면, 이는 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동도 주가에 영향을 미칩니다. 특히 커피 원두와 같은 수입 원자재의 가격은 환율에 민감하므로, 달러 강세가 계속되면 원자재 비용이 감소하여 이익률이 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들은 더치 브로스 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
더치 브로스의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 결정될 것이다. 우선, 지속적인 매장 확장이 가능할 경우, 더치 브로스는 수익을 크게 증가시킬 수 있다. 새로운 지역에 성공적으로 진출하면 브랜드 인지도를 높이고 더 많은 소비자를 확보할 수 있다. 반면, 새로운 시장에 대한 진입 장벽이 높거나 현지 소비자들에게 브랜드 인지도가 낮으면 초기 매출이 저조할 수 있다[0]. 또한, 원자재 가격 변동과 같은 거시 경제적 요인도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 커피 원두나 우유 등의 원자재 가격이 상승하면 운영비가 증가하게 되고 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1]. 또한, 소비자 트렌드의 변화도 중요한 변수이다. 최근 몇 년 동안 건강과 웰빙에 대한 관심이 증가하면서, 설탕이 많이 들어간 음료에 대한 수요가 줄어들 수 있기 때문이다[2]. 이러한 트렌드 변화에 신속하게 대응하여 건강한 음료 라인을 개발하고 마케팅하는 것이 중요하다. 마지막으로, 직원 채용 및 유지 관리도 더치 브로스의 지속 가능한 성장을 위한 중요한 요소이다. 특히 급격한 확장기에 고객 서비스의 질을 유지하는 것은 어려운 도전 과제가 될 수 있다. 만약 이 과제를 성공적으로 해결하지 못하면 브랜드 이미지와 고객 충성도에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[3].