회사 소개
Axon Enterprise, Inc.은 미국의 경관 충실, 정의 및 강한 기관 증진을 위한 인생 보호를 임무로 하는 법 집행 기술 솔루션의 시장 선도업체로, 현재 미국에서 총기 관련 사망률을 2033년까지 절반으로 줄이는 목표를 설정한 기업입니다. Axon은 하드웨어 장치와 클라우드 소프트웨어 솔루션을 통합하여 현대 경찰을 혁신하는데 중점을 두며 연방 기관, 교정시설, 법과 기업급 보안 요구를 충족합니다. 이들의 스위트는 클라우드 기반 디지털 증거 관리, 생산성 및 실시간 운영 소프트웨어, 바디 카메라, 자동차 카메라, TASER 에너지 장치, 로봇 보안 및 교육 솔루션으로 구성되어 있습니다. 회사의 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션은 총기를 구시하는 것과 사회적 갈등을 줄이는 것을 포함한 장기적인 전략적 비전, 효율적인 법과 사후 집행을 가능하도록 하며 인종 공평성, 다양성 및 포용을 위해 노력하고 있습니다. 또한 연속적인 혁신을 위해 연구 개발 투자를 지원하고 있으며 매년 고정 이익 사업을 구축하고 이를 통해 성장을 추구하고 있습니다[0].
주요 고객
AXON의 주요 고객은 크게 미국 주 및 지방 정부, 미국 연방 정부, 국제 정부 고객, 그리고 상업 기업으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 미국의 주 및 지방 법 집행 기관으로, 이들은 AXON의 TASER 장치, 바디 카메라, 클라우드 기반 디지털 증거 관리 시스템 등을 구매하여 법 집행 업무를 개선하고 안전성을 높입니다. 두 번째 세그먼트는 미국 연방 정부 기관들로, 이들은 국가 안보와 공공 안전을 위해 AXON의 다양한 솔루션을 활용합니다. 세 번째로, 국제 정부 고객은 각국의 공공 안전과 법 집행 업무를 지원하기 위해 AXON의 제품을 도입합니다. 마지막으로 상업 기업 고객은 주로 민간 보안 서비스와 로봇 보안 솔루션에 관심이 있으며, 데이터 관리와 보호를 위해 AXON의 클라우드 솔루션을 사용합니다. 이외에도 법률 전문가, 교정 시설, 소방 및 응급 의료 서비스 직원, 그리고 미국 군대 등도 AXON의 제품에 관심을 가지고 있습니다. 각 고객은 법 집행의 효율성을 높이고 법적 책임을 보호하며, 특히 상황이 위험할 때 비치명적 무기를 사용하여 안전을 강화하기 위해 AXON의 제품과 서비스를 구입합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 제품 제조 시 필요한 금속, 플라스틱 등 기초 원재료입니다. | 해당 정보는 공개되지 않았습니다. |
| 특정 부품 | 바디 카메라, TASER 등에 필요한 전자 부품 및 센서 등입니다. | 특정 부품의 공급업체 정보는 공개되지 않았습니다. |
| 에너지 소비 | 제조 시설에서 전기 및 기타 에너지 자원을 사용합니다. | 에너지 공급업체 정보는 공개되지 않았습니다. |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 분석을 위한 컴퓨터 및 서버 장비입니다. | Dell, HP 등의 장비를 사용할 가능성이 있습니다. |
| 클라우드 사용 | Evidence.com과 같은 클라우드 기반 디지털 증거 관리 플랫폼 운영을 위한 클라우드 서비스입니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure[0] |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 및 개발 활동입니다. | 자체 연구 개발 부서 |
| 인건비 및 복리후생 | 직원 급여, 보너스, 주식 기반 보상 등입니다. | 해당 정보는 공개되지 않았습니다. |
| 운송 비용 | 제품 배송 관련 비용입니다. | FedEx, UPS 등의 물류 업체를 이용할 가능성이 있습니다. |
| 제3자 클라우드 서비스 | 클라우드 기반 소프트웨어 유지 보수 및 지원 서비스 관련 비용입니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure[0] |
Axon Enterprise, Inc.의 주요 비용 항목은 원재료, 특정 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용, 연구 개발 비용, 인건비 및 복리후생, 운송 비용, 그리고 제3자 클라우드 서비스 등으로 구성되어 있습니다. 이러한 비용은 제품 제조, 데이터 처리 및 클라우드 기반 서비스 운영, 신제품 개발 및 직원 복지 등에 사용됩니다. 주요 공급업체로는 클라우드 서비스 제공업체인 Amazon Web Services (AWS)와 Microsoft Azure가 포함됩니다[0][3].
제품군
Axon의 주요 제품은 TASER, 소프트웨어 및 센서로 나뉘며, 각각의 제품은 회사의 주요 수익원으로 작용합니다.
주요 제품 및 상세 설명
- TASER
- 설명: Axon은 비치명적인 전기 충격 장치인 TASER의 개발, 제조 및 판매를 선도하며, 이 장치는 공공 안전과 상황을 진정시키는 데 사용됩니다.
- 기여도: 2023년 내 TASER 장치의 판매는 공공 안전을 위한 비치명적 강제 도구로 폭넓게 채택되어 revenus의 큰 부분을 차지합니다[0].
- 소프트웨어
- 설명: Axon의 클라우드 기반 소프트웨어는 법 집행 기관이 비디오와 디지털 증거를 캡처하고, 안전하게 저장하며, 관리, 공유 및 분석할 수 있도록 돕습니다. 대표적인 제품으로 Axon Evidence, Axon Records, Axon Respond 등이 있습니다.
- 기여도: SaaS 솔루션을 통한 연간 반복 수익은 2023년 기준으로 $697 백만에 달합니다[0].
- 센서
- 설명: Axon은 투명성, 실시간 상황 인식 및 정확한 증거 캡처를 위한 바디 카메라, 차량 카메라 등의 하드웨어 장치를 개발, 제조 및 판매합니다.
- 기여도: Axon의 센서 제품은 법 집행 기관에서 중요한 도구로 활용되고 있으며, 구매와 사용률이 높아 수익에 큰 기여를 합니다[0].
경쟁사
다른 미국 상장사들이 유사한 제품을 제공하며, 다음과 같은 회사들이 Axon과 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|
| Motorola Solutions | 바디 카메라, 디지털 증거 관리 소프트웨어, 양방향 라디오 장비 등 |
| Digital Ally | 바디 카메라, 차량 카메라 시스템, 비디오 증거 관리 소프트웨어 |
| WatchGuard Video | 차량 카메라, 바디 카메라, 비디오 증거 관리 시스템 |
Axon의 다양한 제품군은 법 집행 기관에서 요구하는 다양한 요구를 충족시키며, 이들 각각이 회사의 수익에 중요한 역할을 하고 있습니다[3].
주요 리스크
Axon의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인:
- 제품 수요 및 고객 수용 실패: TASER CEDs 및 기타 제품이 시장에서 충분한 고객 수용을 유지하지 못하거나 달성하지 못할 경우 경쟁력, 성장 전망, 영업 결과 및 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.
- 새로운 제품이나 기능 도입 실패: 새 제품이나 기능을 성공적으로 설계, 도입, 판매하고 배치하지 못할 경우 비즈니스 및 재무 결과에 악영향을 줄 수 있습니다.
- 기술적 변화와 경쟁 제품: 법 집행 장치 및 소프트웨어 기술의 신속한 변화와 새로운 경쟁 제품에 따른 위험. 이미 있는 제품이 오래되거나 호환성을 유지하기 어려워질 수 있습니다.
- 데이터 및 서비스 결함: 서비스의 결함이 수요에 영향을 미치고 우리를 심각한 법적 책임에 노출시킬 수 있습니다.
- 국제 정치, 경제, 규제, 세금 등의 변화: 국제적 규제 준수로 인해 비즈니스에 해를 입힐 수 있는 위험. 다양하고 모순된 법률과 규제 준수로 인해 판매 감소와 비즈니스 운영 비용 증가 가능[0][1][2][3][4].
뉴스
(2024-09-05) 법 집행 기관에 하드웨어와 소프트웨어를 주로 제공하는 Axon Enterprise는 전년 동기 대비 35% 증가한 강력한 2분기 실적을 발표했습니다. 처음으로 회사의 더 수익성 높은 클라우드 사업이 하드웨어 판매와 일치했습니다. 다만 Axon의 주식은 높은 평가를 받고 있어 투자자들은 매수 전에 달러 비용 평균법을 고려해야 합니다.link
재무
Axon Enterprise, Inc.의 2023년 전체 재무 실적을 보면, 매출은 전년 대비 31.4% 증가한 16억 달러에 달했으며, 운영 수익은 9,330만 달러에서 1억 5,480만 달러로 크게 증가했습니다. 이 회사의 총 이익은 2022년과 비교하여 2억 2,670만 달러 증가했지만, 매출 비율로는 거의 동일하게 유지되었습니다. 2023년에는 운영 비용이 2022년에 비해 1억 6,520만 달러 증가했으며, 이 중에서 급여, 복리후생 및 보너스 비용이 9,720만 달러, 주식 보상 비용이 2,320만 달러 증가했습니다. 순이익은 2022년의 1억 4,710만 달러에서 2023년에는 1억 7,420만 달러로 증가했으며, 이는 주요 기존 투자와 관련된 8,050만 달러의 손실, 4,210만 달러의 이자 소득, 그리고 3,870만 달러의 시장성 증권 이익의 영향을 받았습니다[0].
대차대조표
Axon Enterprise, Inc.의 대차대조표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| - 현금 및 현금성자산 | 598,545 | 353,684 |
| - 시장성 유가증권 | 77,940 | 39,240 |
| - 단기투자 | 644,054 | 581,769 |
| - 매출채권 및 미수금 (순액) | 417,690 | 358,190 |
| - 계약 자산 (순액) | 275,779 | 196,902 |
| - 재고 | 269,855 | 202,471 |
| - 선급비용 및 기타 유동자산 | 112,786 | 73,022 |
| - 총 유동자산 | 2,396,649 | 1,805,278 |
| 비유동자산 | ||
| - 유형자산 (순액) | 200,533 | 169,843 |
| - 이연법인세 자산 (순액) | 229,513 | 156,866 |
| - 무형자산 (순액) | 19,539 | 12,158 |
| - 영업권 | 57,945 | 44,296 |
| - 총 비유동자산 | 507,530 | 383,163 |
| - 자산 총계 | 2,904,179 | 2,188,441 |
| 유동부채 | ||
| - 매입채무 | 95,176 | 75,531 |
| - 계약부채 | 165,433 | 110,479 |
| - 기타 유동부채 | 399,150 | 344,198 |
| - 총 유동부채 | 659,759 | 530,208 |
| 비유동부채 | ||
| - 이연 수익 | 350,301 | 303,519 |
| - 장기 채무 | 454,217 | 305,641 |
| - 총 비유동부채 | 804,518 | 609,160 |
| - 부채 총계 | 1,464,277 | 1,139,368 |
| 자본 | ||
| - 자본금 | 75 | 74 |
| - 추가납입자본 | 1,498,217 | 1,174,520 |
| - 이익잉여금 | (155,947) | (155,947) |
| - 기타포괄손익누계액 | 97,557 | 30,426 |
| - 자본 총계 | 1,439,902 | 1,049,073 |
| - 부채 및 자본총계 | 2,904,179 | 2,188,441 |
AXON의 재무 상태를 대차대조표를 통해 분석하면, 유동자산이 크게 증가했으며 이는 주로 현금 및 현금성 자산과 단기투자의 증가에 기인합니다. 이는 회사가 단기적으로 현금을 유연하게 활용할 수 있는 여력이 충분함을 나타냅니다. 유형자산과 무형자산 모두 증가했으며, 특히 이연 법인세 자산과 영업권의 증가는 회사의 장기적인 성장 잠재력을 반영합니다. 부채 측면에서는 유동부채와 비유동부채가 모두 증가했으나, 자산 증가 비율이 더 높아 전반적인 재무 건전성은 양호하게 유지되고 있습니다. 자본은 상당한 증가를 보였으며, 이는 추가납입자본의 증가와 기타포괄손익누계액의 개선에 기인합니다. AXON의 사업 특성을 고려할 때, 현금성 자산과 단기투자가 충분히 확보된 것은 적절하며, 재고와 매출채권 역시 사업운영의 규모를 반영한 적정 수준으로 보입니다 .
손익계산서
Axon Enterprise, Inc.의 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 제품 판매 순매출액 | 967,711 | 801,388 |
| 서비스 판매 순매출액 | 595,680 | 388,547 |
| 총매출 | 1,563,391 | 1,189,935 |
| 제품 판매 비용 | 450,718 | 363,219 |
| 서비스 판매 비용 | 157,291 | 98,078 |
| 총 판매 비용 | 608,009 | 461,297 |
| 매출 총이익 | 955,382 | 728,638 |
| 판매, 총괄 및 관리비 | 496,874 | 401,575 |
| 연구개발비 | 303,719 | 233,810 |
| 운영 비용 총계 | 800,593 | 635,385 |
| 영업이익 | 154,789 | 93,253 |
| 순이자수익 | 42,112 | 4,294 |
| 기타 수익 (손실), 순 | (41,901) | 98,971 |
| 법인세 부담 전 소득 | 155,000 | 196,518 |
| 법인세 부담 (혜택) | (19,227) | 49,379 |
| 순이익 | 174,227 | 147,139 |
| 주당 순이익 (기본) | 2.35 | 2.07 |
| 주당 순이익 (희석) | 2.31 | 2.03 |
AXON의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 매출액이 전년 대비 31.4% 증가하여 1,563백만 달러를 기록했습니다. 이는 제품 및 서비스 판매의 순매출액 증가에 기인합니다. 특히 서비스 매출액은 전년 대비 크게 증가하여 전체 매출 중 38.1%를 차지하게 되었습니다. 매출 총이익은 955백만 달러로, 이는 매출 증가와 비슷한 비율로 증가했으나 총이익률은 전년과 거의 동일하게 유지되었습니다.
운영 비용 측면에서는 판매, 총괄 및 관리비와 연구개발비가 각각 24%와 30% 증가했으며, 이는 직원 수 증가 및 주식 보상 증가 등에 따른 것입니다. 그 결과 영업이익은 154.8백만 달러로 전년 대비 약 65.9% 증가했습니다. 순이익 또한 전년 대비 약 27.1백만 달러 증가하여 174.2백만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 순이자수익 증가 및 기타 손실 감소 덕분입니다.
AXON의 사업은 기술 중심의 제품과 서비스를 제공하는데 중점을 두고 있으며, 이에 따라 연구개발(R&D) 비용이 중요한 비중을 차지합니다. 2023년 연구개발비는 매출의 19.4%를 차지하며, 이는 동종 업계와 비교했을 때 적절한 수준으로 평가됩니다. 이는 AXON이 지속적인 기술 혁신을 통해 경쟁력을 유지하려는 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다.
판매, 총괄 및 관리비의 비율이 매출의 31.8%로 상당히 높은 편입니다. 이는 AXON이 조직 및 운영 확장에 상당한 비용을 투자하고 있음을 나타냅니다. 이는 새로운 시장 진출 또는 제품 다각화와 같은 장기적인 성장 전략의 일환일 가능성이 큽니다.
전체적으로 매출의 증가와 함께 비용이 일정 비율로 증가하였으나, 영업이익과 순이익이 동시에 증가한 것은 전반적인 재무 성과가 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 다만, 판매 관리비 및 연구개발비의 지속적인 증가가 단기적으로는 수익성에 부담이 될 수 있으므로, 이를 통해 얻는 장기적인 성장을 면밀히 추적할 필요가 있습니다[0].
현금흐름표
| 구분 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | |-------------------------------|----------------|----------------| | 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 189,263 | 235,361 | | 투자활동으로 인한 순현금흐름 | 12,476 | (830,967) | | 재무활동으로 인한 순현금흐름 | 41,314 | 598,100 | | 환율 변동의 현금에 대한 영향 | 2,065 | (3,380) | | 현금 및 현금성 자산 순증가(감소) | 245,118 | (886) |
2023년 기준 Axon의 현금 흐름을 보면, 영업활동으로 인한 순현금흐름은 189.3백만 달러로 안정적인 수익성을 보이며, 이는 영업 이익 증가와 맞물려 긍정적이다. 투자활동으로 인한 순현금흐름은 12.5백만 달러로, 2022년의 대규모 투자활동으로 인한 현금 유출과는 대조적으로 현금 유입을 보였다. 재무활동으로 인한 순현금흐름 또한 41.3백만 달러로, 이는 주로 주식 발행 및 옵션 행사로 인한 현금 유입 덕분이다. 결과적으로 총 현금 및 현금성 자산 순증가는 245.1백만 달러로 나타납니다. 이는 Axon이 자산 관리와 투자, 재무 전략을 효율적으로 수행하고 있음을 나타내며, 동종 업종의 다른 회사들에 비해 상대적으로 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있음을 의미합니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 2027년 만기 전환사채 | 690,000 | 0.50% | 연 2회, 6월 15일과 12월 15일에 이자 지급. 기본 변환 기능으로 인해 조기 상환이나 조건부 변환 가능[0][1]. |
주가 영향 미치는 요인들
AXON의 주가 상승 또는 하락 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 급격히 상승하면 AXON의 해외 매출이 감소할 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태는 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체기로 인해 지방 및 주 정부의 세금 수입이 감소하면 법 집행 예산이 줄어들 가능성이 있으며, 이는 AXON의 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[1]. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망에 차질을 빚어 원자재 가격 상승과 부품 조달의 어려움을 초래할 수 있습니다. 이는 생산 비용 증가와 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상은 AXON의 시장 점유율을 갉아먹을 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하여 시장에서 큰 인기를 얻는다면, AXON의 매출 감소로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변동 또한 중요한 요인입니다. 예를 들어, 법 집행 기술에 대한 수요가 급증하면 AXON의 매출이 증가할 가능성이 있으며, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AXON 의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저 법 집행 기술에 대한 수요 증가가 AXON의 성장을 이끌 수 있습니다. 범죄 예방 및 대응을 위한 스마트 기술의 필요성이 증가하면서 바디 카메라, TASER 에너지 장치, 클라우드 기반 디지털 증거 관리 솔루션 등에 대한 수요가 지속적으로 늘어날 수 있습니다. 또한, 정부의 공공 안전 예산이 확대되거나 법 집행 기관의 디지털 전환이 가속화되면 AXON의 매출이 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 경제 불황이나 경기 침체기에는 지방 및 주정부의 예산 축소로 인해 법 집행 기관의 지출이 줄어들 수 있으며, 이는 AXON의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 기술 혁신의 속도가 빠르게 진행되지 않거나 경쟁사들이 더욱 혁신적인 제품을 출시하는 경우, AXON의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 국경 간 무역 갈등이나 공급망 문제도 AXON의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원자재 가격 상승이나 부품 조달의 어려움은 생산 비용 증가로 이어져 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 특히, 국제적 상황이 불안정해질 경우, 여러 국가에서의 공급망이 차질을 빚으며 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객 신뢰도와 브랜드 평판은 AXON의 중요한 자산이므로, 데이터 유출이나 제품 결함 등의 문제가 발생하면 신뢰도가 하락하여 매출 감소를 초래할 수 있습니다.