회사 소개
회사 BAX는 건강 관련 제품을 판매하여 수익을 올리고 있습니다. 제품군에는 급성 및 만성 이동 치료법, 경막 내주 사업, 주입 시스템 및 기기, 부모 알레르기 치료법, 흡입 마취제, 일반 주사제, 수술용 혈전 및 밀봉제 제품, 스마트 침대 시스템, 환자 모니터링 및 진단 기술, 호흡기 건강 기기, 수술 공간을 위한 고급 장비 등이 포함됩니다. 대부분의 제품은 고객에게 전달될 때 성능 의무가 충족되므로 수익이 발생하며, 일부 제품은 시간이 지남에 따라 수익을 인식할 수 있습니다. 또한 계약 제조 활동으로 인한 수익도 시간 경과에 따라 인식됩니다. 이러한 방식으로 고객이 제어하는 자산을 만들거나 강화하는 과정에 참여할 때 수익을 시간 경과에 따라 인식합니다[0].
주요 고객
BAX의 주요 고객은 병원, 의료 유통 기업, 투석 제공업체 및 정부 기관입니다. 이들 병원은 대형 의료 기관부터 작은 지역 병원까지 다양하며, 의료 제품 및 기기의 신뢰성과 품질을 중시합니다. 병원이 BAX의 제품에 지불하는 이유는 환자의 치료를 위해 필수적인 주입 시스템, 경막 내주 기기, 흡입 마취제 및 기타 필수 의료 기기 등을 제공받기 위해서입니다. 의료 유통 기업은 여러 병원 및 의료 기관에 제품을 공급하며, BAX의 제품을 대량으로 구매하여 공급망을 안정화시키고 가격 경쟁력을 확보하려고 합니다. 투석 제공업체는 만성 및 급성 투석 치료에 필요한 기기를 안정적으로 제공받기 위해 BAX의 제품을 구매합니다. 정부 기관은 공공 의료 서비스를 위한 예산을 관리하고 있으며, 이들은 국가적 의료 정책을 실행하기 위해 BAX의 제품을 대량으로 구매하여 의료 기기의 적정 수급을 유지합니다. 이들 고객들은 모두 의료 제품의 신뢰성과 효율성을 높이 평가하며, 그것이 BAX의 다양한 의료 솔루션을 선택하는 주요 이유입니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | BAX는 제품 제조를 위해 다양한 원자재를 사용합니다. 주요 원자재로는 약품의 활성 성분, 전자기 기기 및 레진이 포함됩니다. | 단일 소스 공급업체 또는 현물 거래를 통해 조달됨[0]. |
| 부품 비용 | 주입 시스템, 환자 모니터링 기기 등의 제조에 필요한 특정 부품이 있습니다. 특히 생체재료, 전자 부품, 및 밀봉 장치가 중요한 부품입니다. | 계약 없이 필요한 경우 조달됨. 비용 상승 경향이 있음[0]. |
| 에너지 소비 | 생산 공정에서 높은 에너지 소비가 발생합니다. 제조 공장에서의 전력 사용과 난방, 냉방 같은 에너지 소모가 주요 비용으로 작용합니다. | 지역 전력 회사에서 공급됨. |
| 운송 및 물류비 | 제품을 고객에게 전달하기 위한 운송 및 물류 체계가 중요한 비용 요소입니다. 병원과 각종 의료 기관으로의 장거리 운송이 빈번합니다. | 여러 운송 서비스 제공업체와 협력함[2]. |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 | 연구 개발, 데이터 분석 및 운영 관리에서 상당한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스가 필요합니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체와 계약하여 사용. |
| 인건비 | 연구 개발, 생산, 마케팅 및 기타 부문에서 직원을 위한 인건비가 주요 비용으로 포함됩니다. | 내부 인력 및 외부 인력 제공업체. |
| 법률 및 규제 준수 비용 | 의료 제품은 엄격한 규제를 받기 때문에 이를 준수하기 위한 비용이 발생합니다. FDA 및 기타 국제 규제 기관의 승인 및 준수 필요. | 법률 자문사 및 규제 컨설턴트[3]. |
BAX는 다양한 원자재와 부품을 조달하고, 높은 에너지 소비와 복잡한 운송 체계를 운영하며, 연구 및 생산에 상당한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스를 사용하고 있습니다. 또한 엄격한 규제를 준수하기 위한 비용도 상당합니다. 이 모든 비용 요소들이 회사 운영에 중요한 역할을 합니다.
제품군
BAX의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 아래의 표와 설명으로 정리할 수 있습니다.
| 제품군 | 설명 | 2023년 매출 (백만 달러) | 매출 비율 (%) |
|---|---|---|---|
| 주사제 및 흡입 마취제 | 주사제 (Zosyn, Bendamustine 등) 및 흡입 마취제 | 1,347 | 약 20% |
| 약물 혼합 | 약국 조제 서비스 | 902 | 약 14% |
| 급성 및 만성 치료기기 | 혈액투석(HD), 복막투석(PD), 지속적 신대체요법(CRRT) 등 | 4,450 | 약 30% |
| 의료 제품 및 기타 | IV 솔루션, 주입 시스템, 영양 주사 요법, 수술용 지혈제 및 밀봉제 | - | 나머지 36% |
주요 제품군 설명: - 주사제 및 흡입 마취제: 특히 미국 시장에서의 성장에 기반하여 주요 제품인 Zosyn, Bendamustine, Norepinephrine이 포함됩니다. - 약물 혼합: 국제 약국 조제 서비스에 대한 수요 증가로 인해 매출이 증가한 부문입니다. - 급성 및 만성 치료기기: 지속적 신대체요법(CRRT)을 포함한 만성 및 급성 신장 치료 솔루션을 제공하며, 회사 전체 매출의 약 30%를 차지합니다[0][1][2].
비슷한 제품을 생산하는 경쟁사: | 제품군 | BAX의 제품 | 경쟁사 | |——————-|———————————————|————————| | 주사제 및 흡입 마취제 | Zosyn, Bendamustine, Norepinephrine | 화이자(Pfizer), 노바티스(Novartis) | | 약물 혼합 | 약국 조제 서비스 | 바이엘(Bayer), 글락소스미스클라인(GSK) | | 급성 및 만성 치료기기 | HD, PD, CRRT | 프레제니우스(Fresenius), 다비타(DaVita) |
각 경쟁사는 유사한 제품군을 제공하며, BAX와 직간접적으로 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
BAX의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 1. 새로운 제품 출시의 지연: 새로운 제품 출시가 예정보다 늦어질 경우 경쟁사가 시장 점유율을 확보하거나 기존 고객이 대체품을 탐색할 수 있어 매출이 감소할 수 있습니다. 2. 글로벌 시장의 변동성: 국제 정치적 상황, 환율 변동성 또는 각국의 의료 정책 변화로 인해 시장 환경이 불안정해지면 수출 및 사업 확장이 어려워질 수 있습니다. 3. 제조 공정 문제: 제조 공정 중단, 부적절한 품질 관리, 생산 능력 부족 등에 의해 제품 품질이 하락할 경우 소비자 신뢰를 상실하고 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 브랜드 이미지를 훼손시킬 우려가 있습니다. .
뉴스
(2024-08-29) 글로벌 통증 관리 기기 시장은 만성 질환의 증가와 비침습적 통증 관리 솔루션에 대한 수요 증가로 인해 2024년부터 2031년까지 연평균 성장률 21.5%로 성장할 것으로 예상됩니다.link
재무
BAX의 2023년 재정 실적을 분석해 보면, 회사는 148억 1천만 달러의 순매출을 기록했으며, 이는 전년도 대비 약간 증가했습니다. 총 매출원가는 98억 3천 8백만 달러로, 2022년에 비해 증가했으며, 그 결과 총 이익은 49억 7천 5백만 달러로 약간 감소했습니다[0] . 또한 연구개발 비용 비율이 4.5%로 증가했으며, 이는 주로 헬스케어 시스템 및 기술 부문에서의 연계 치료 프로젝트와 관련된 비용 증가 때문입니다[0]. 2023년 회사의 순이익은 26억 6천 3백만 달러로 나타났습니다. 이는 2022년의 손실(24억 2천 1백만 달러)에서 큰 폭으로 개선된 수치입니다[0] . 주목할 만한 사항으로는, 2023년 동안 유럽 내 계약 및 제조 활동에서 발생한 수익이 감소하면서 이에 대한 영향이 있었습니다[0]. 또한, 연도 말 기준으로 회사의 장기 부채는 138억 달러에 달했으며, 이는 주로 힐롬 인수를 위한 채권 발행과 관련이 있습니다[0] . 회사의 SG&A 비용률은 계속해서 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 인수와 재편성으로 인한 비용 절감 효과가 이는 주로 구조조정 활동과 관련된 비용 절감에 의해 부분적으로 상쇄되었습니다. 총체적으로, 2023년 BAX는 매출 성장과 비용 절감 노력을 통해 전년도에 비해 상당한 재정적 개선을 이룩했습니다[0] .
대차대조표
다음은 BAX의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023 (백만 달러) | 2022 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 3,194 | 1,718 |
| 매출채권, 순 | 2,690 | 2,571 |
| 재고 | 2,824 | 2,679 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 892 | 857 |
| 중단 사업부의 유동 자산 | - | 186 |
| 합계 유동 자산 | 9,600 | 8,011 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순 | 4,433 | 4,695 |
| 영업권 | 6,514 | 6,452 |
| 기타 무형 자산, 순 | 6,079 | 6,793 |
| 사용 권리 자산 | 524 | 541 |
| 기타 비유동 자산 | 1,126 | 1,109 |
| 중단 사업부의 비유동 자산 | - | 686 |
| 합계 자산 | 28,276 | 28,287 |
| 유동 부채 | ||
| 단기 부채 | - | 299 |
| 장기 부채의 현재 만기와 금융리스 의무 | 2,668 | 1,105 |
| 매입채무 | 1,241 | 1,110 |
| 누적비용 및 기타 유동 부채 | 2,594 | 2,170 |
| 중단 사업부의 유동 부채 | - | 61 |
| 합계 유동 부채 | 6,503 | 4,745 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 및 금융리스 의무 | 11,130 | 15,232 |
| 사용 권리 부채 | 438 | 447 |
| 기타 비유동 부채 | 1,737 | 1,848 |
| 중단 사업부의 비유동 부채 | - | 120 |
| 합계 부채 | 19,808 | 22,392 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 683 | 683 |
| 자사주(자기 주식) | (11,230) | (11,389) |
| 추가납입자본 | 6,389 | 6,322 |
| 이익잉여금 | 16,114 | 14,050 |
| 기타포괄손익누계액 | (3,554) | (3,833) |
| BAX 주주 지분 합계 | 8,402 | 5,833 |
| 비지배 지분 | 66 | 62 |
| 총 자본 | 8,468 | 5,895 |
| 부채 및 자본 총계 | 28,276 | 28,287 |
BAX의 재무 상태를 보면 현금 및 현금성 자산이 크게 증가하였으며, 이는 회사의 유동성 향상으로 볼 수 있습니다. 단기 부채가 전년도에 비해 크게 줄어든 점도 긍정적입니다. 하지만 장기 부채가 여전히 상당한 비중을 차지하고 있어, 부채 구조 관리가 필요한 상황입니다. 특히, 회사의 주요 자산인 유형 자산, 영업권 및 기타 무형 자산이 높은 비중을 차지하고 있어, 이는 회사가 다양한 의료 기기와 관련 기술에 중점을 두고 있다는 것을 보여줍니다. 이렇게 자산이 배분된 것은 회사의 지속적인 혁신과 연구 개발 노력이 반영된 결과입니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사 BAX는 여러 형태의 부채를 보유하고 있으며, 이는 주로 상업용 어음, 고정 및 변동 이율 채권, 장기 차입금 및 금융리스 의무로 구성되어 있습니다. 주요 부채 항목 중 일부를 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 부채 종류 | 이자율 (2023) | 2023년 잔액 (백만 달러) | 2022년 잔액 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 상업용 어음 | - | - | 299 |
| 0.868% 채권 (2023 만기) | - | - | 799 |
| 변동 이율 채권 (2023 만기) | - | - | 299 |
| 0.4% 채권 (2024 만기) | 0.3% | 828 | 799 |
| 1.322% 채권 (2024 만기) | 1.5% | 1,398 | 1,395 |
| 7.0% 채권 (2024 만기) | 7.0% | 13 | 13 |
| 변동 이율 채권 (2024 만기) | 5.7% | 300 | 299 |
| 6.9% 만기 대출 (2024 만기) | 6.9% | 130 | 1,664 |
| 1.3% 채권 (2025 만기) | 1.1% | 662 | 640 |
| 2.6% 채권 (2026 만기) | 2.7% | 748 | 748 |
| 6.5% 만기 대출 (2026 만기) | 6.5% | 1,643 | 1,643 |
| 7.65% 채권 (2027 만기) | 8.3% | 5 | 5 |
| 1.915% 채권 (2027 만기) | 2.0% | 1,445 | 1,443 |
| 6.625% 채권 (2028 만기) | 5.7% | 95 | 96 |
| 2.272% 채권 (2028 만기) | 2.4% | 1,244 | 1,242 |
| 1.3% 채권 (2029 만기) | 1.4% | 828 | 792 |
| 3.95% 채권 (2030 만기) | 4.1% | 496 | 496 |
| 1.73% 채권 (2031 만기) | 2.7% | 646 | 645 |
| 2.539% 채권 (2032 만기) | 2.6% | 1,540 | 1,538 |
| 6.25% 채권 (2037 만기) | 6.4% | 265 | 265 |
| 3.65% 채권 (2042 만기) | 3.8% | 6 | 7 |
| 4.5% 채권 (2043 만기) | 4.6% | 256 | 256 |
| 3.5% 채권 (2046 만기) | 3.7% | 440 | 441 |
| 3.132% 채권 (2051 만기) | 3.2% | 741 | 742 |
| 금융리스 및 기타 | 9.1% | 69 | 70 |
총 부채 및 금융리스 의무는 2023년 기준 약 137억 9800만 달러에 달하며, 단기 부채는 2억 668만 달러를 포함하여 총 111억 3000만 달러의 장기 부채 및 금융리스 의무가 있습니다[0] .
주가 영향 미치는 요인들
회사 BAX의 주가 상승 또는 하락에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 외환 변동성이 중요할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 BAX가 해외에서 벌어들이는 수익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 글로벌 거시 경제 상태 역시 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 글로벌 경제가 불황에 들어가고 경기 침체가 장기화된다면, 의료 기기 및 서비스에 대한 수요가 줄어들어 BAX의 매출과 이익이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국-중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 의료 기기 부문의 관세 및 비관세 장벽이 높아져 BAX의 수익성이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자들의 부상도 무시할 수 없는 요인입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하고 시장 점유율을 확대한다면, BAX의 시장 점유율이 줄어들고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한데, 예를 들어 디지털 헬스케어 기술이 급격히 발전하여 전통적인 의료 기기 수요가 감소할 경우, BAX의 매출이 영향을 받아 주가가 하락할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BAX의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 고령화 사회로의 전환이 가속화됨에 따라 의료 서비스와 기기의 수요는 지속적으로 증가할 것이다. 둘째, 기술 혁신이 계속되면서 BAX가 첨단 기술을 도입하여 경쟁력을 유지한다면, 시장 점유율을 확대할 수 있을 것이다. 셋째, 신흥 시장의 경제 성장도 중요한 요인이 될 수 있다. 인도나 브라질과 같은 국가들이 경제적으로 발전하면서 의료 서비스에 대한 수요가 증가하고, 이는 BAX의 매출 증대로 이어질 수 있다. 넷째, 규제 환경의 변화도 중요한 변수이다. 만약 더 엄격한 규제가 도입되어 경쟁자가 어려움을 겪는다면 BAX에게 유리하게 작용할 수 있다. 반면, 규제가 완화되어 신규 진입자가 증가하면 경쟁이 치열해질 수 있다. 다섯째, 국제적 관점에서 무역정책의 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 글로벌 무역 협정이나 관세 정책이 변경되면 BAX의 수출입 활동에 영향을 줄 것이다. 여섯째, 건강에 대한 인식 변화도 중요한 요인이다. 전 세계적으로 건강에 대한 관심이 증가하고 예방 의료에 대한 투자도 늘어난다면, BAX의 제품과 서비스에 대한 수요가 증가할 것이다. 마지막으로, 기업 내부의 혁신 문화와 리더십도 중요한 역할을 한다. 지속적인 연구개발 투자와 혁신적인 경영 전략이 있다면, BAX는 앞으로도 성장할 가능성이 높다.