회사 소개
회사 ACI는 식료품 제품, 종합 상품, 건강 및 미용 제품, 약국, 연료 및 기타 상품 및 서비스를 제공하는 식품 및 약국 소매점 운영에 참여하고 있습니다. ACI는 특히 고객들에게 제품을 제공하기 위한 풍부하고 독점적인 데이터를 활용하여 디지털 전략을 강조하고 있습니다. 또한 자체 브랜드 포트폴리오를 통해 고객들에게 14,000가지 이상의 고품질 제품을 제공하여 매출을 극대화하고 있습니다. 또한 회사는 지속적인 혁신을 통해 고정 제조 비용을 활용하고 있으며, Company-owned 시설에서 생산되는 제품과 제 3자로부터 구매한 제품을 밸런스있게 활용함으로써 수익성을 극대화하고 있습니다. ACI는 또한 자체의 명예 등록 상표 및 서비스 마크를 보유하고 있으며, 이를 지키고 제 3자의 적절한 라이선스 지원을 확보하여 비즈니스 전략에 중요한 역할을 부여하고 있습니다[0][1].
주요 고객
ACI의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 식료품 구매자입니다. 이들은 일상 생활에 필요한 식료품을 구매하기 위해 ACI의 매장을 이용합니다. 주로 가정 주부와 자녀를 둔 부모들이 많이 이용하며, 높은 품질의 자체 브랜드 제품과 다양한 상품 구색을 선호합니다. 둘째, 건강 및 뷰티 케어 제품 소비자입니다. 이들은 약국 및 건강 관리 제품을 필요로 하는 개인들로, 편리한 접근성과 신뢰할 수 있는 품질을 이유로 ACI를 이용합니다. 셋째, 연료 구매자입니다. 주로 자동차를 소유한 운전자들이며, 연료 포인트 적립과 같은 혜택을 누리기 위해 ACI에서 연료를 구매합니다. 마지막으로, 디지털 채널을 통해 쇼핑하는 고객들입니다. 이들은 편리함과 시간 절약을 중시하는 현대인들로, 온라인 주문과 드라이브 업 및 집 배송 서비스를 주로 이용합니다. 이들은 ACI의 충성도 프로그램을 통해 개인 맞춤형 할인과 쿠폰을 제공받아 만족도를 높이고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 회사의 주요 비용 항목으로, 직원들의 급여 및 복지 비용을 포함합니다. | 자체 조달 |
| 원재료 비용 | 식료품 및 기타 상품의 생산에 필요한 원재료 비용을 포함합니다. | 다양한 식료품 공급업체 |
| 에너지 비용 | 매장 운영과 공급망 관리를 위한 전기와 기타 에너지 비용을 포함합니다. | 지역 에너지 공급업체 |
| 부동산 임대 비용 | 매장 및 창고 등의 부동산 임대 비용을 포함합니다. | 다양한 부동산 임대 회사 |
| 정보기술 비용 | 디지털 전략과 데이터 관리를 위한 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워 비용을 포함합니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure 등) |
| 물류 및 유통 비용 | 제품의 유통과 공급망 관리에 필요한 물류 비용을 포함합니다. | 주요 물류 회사 및 유통 파트너 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자산의 가치 하락으로 인한 감가상각 및 무형 자산의 상각 비용을 포함합니다. | 자체 계산 |
| 법률 및 규제비용 | 법률 상담 및 규제 대응을 위한 비용을 포함합니다. | 법률 자문 회사 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 회사의 브랜드 인지도 향상과 판매 촉진을 위한 광고 및 마케팅 비용을 포함합니다. | 다양한 광고 및 마케팅 대행사 |
[0], [1].
제품군
ACI의 주요 제품들은 크게 네 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다: 비신선 식품(non-perishables), 신선 식품(fresh), 약국(pharmacy) 및 연료(fuel). 각 제품의 매출 기여도는 아래와 같습니다.
| 제품 유형 | 2023년 매출 (백만 달러) | 매출 비율 | 2022년 매출 (백만 달러) | 매출 비율 |
|---|---|---|---|---|
| 비신선 식품 | $39,977.3 | 50.5% | $39,142.4 | 50.4% |
| 신선 식품 | $25,442.7 | 32.1% | $25,585.4 | 32.9% |
| 약국 | $8,240.0 | 10.4% | $6,769.3 | 8.7% |
| 연료 | $4,396.7 | 5.5% | $4,857.6 | 6.3% |
| 기타 | $1,181.0 | 1.5% | $1,295.0 | 1.7% |
| 총 매출 | $79,237.7 | 100.0% | $77,649.7 | 100.0% |
- 비신선 식품: 주로 일반 상품, 식료품, 유제품 및 냉동 식품으로 구성됩니다. 이 카테고리는 ACI의 총 매출에서 가장 큰 비중을 차지하며, 2023년에는 50.5%를 기록했습니다.
- 신선 식품: 주로 농산물, 고기, 델리 및 준비된 식품, 베이커리, 꽃, 그리고 해산물로 구성됩니다. 신선 식품은 매출 비율로 32.1%를 차지하며, ACI의 주요 매출 원천 중 하나입니다.
- 약국: 약물 및 보건 제품을 포함하며, 2023년에는 매출 비율이 10.4%로 증가했습니다.
- 연료: 2023년 매출 비율은 5.5%로 나타났으며, 이는 2022년의 6.3%에서 다소 감소한 수치입니다.
- 기타: 주로 제3자에게 판매하는 도매 매출, 수수료, 임대 수익 및 기타 매출이 포함됩니다[0][1].
경쟁 상황을 고려할 때, 비슷한 제품을 제공하는 주요 경쟁사들도 존재합니다. 경쟁사로는 전통적인 식료품 체인뿐만 아니라 디지털 플랫폼을 통한 식료품 배달 서비스를 제공하는 회사들도 포함됩니다. 주요 경쟁사와 이들의 주요 제품은 다음과 같습니다.
| 회사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 월마트 (Walmart) | 식료품, 일반 상품, 유제품, 약국 서비스, 연료 |
| 타깃 (Target) | 식료품, 유제품, 일반 상품, 약국 서비스 |
| 크로거 (Kroger) | 식료품, 신선 식품, 유제품, 약국 서비스 |
| 아마존 (Amazon) | 식료품 (Amazon Fresh), 유제품, 디지털 플랫폼을 통한 식료품 배달 서비스 |
이와 같은 다양한 제품 포트폴리오와 강력한 경쟁사를 바탕으로 ACI는 지속적으로 시장에서의 위치를 강화하고 있습니다.
주요 리스크
ACI의 비즈니스 활동에서 발생할 수 있는 가능한 리스크 중 일부는 다음과 같습니다. 인공지능을 사업에 활용하는 과정에서 경쟁 및 명예 손상, 법적 책임, 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 인공지능 활용에 따른 리스크가 있습니다. 또한 부채와 관련된 위험으로는 우리의 부채가 재무 상태에 부정적인 영향을 미치고 부채 의무를 이행하지 못하게 할 수 있습니다. 또한 사업 운영 및 영업 결과에 영향을 줄 수 있는 기타 리스크로는 고객 관계, 제조, 환경 규제 등의 변화가 있을 수 있습니다[0][1]. 현재사업 및 운영 결과는 제품 및 원재료 공급 이상이 수익성 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 이는 특히 신선 제품에 관련된 문제로 인해 발생할 수 있습니다. 또한 업계 내에서의 기후 변화 및 관련된 리스크도 주요한 고려 대상이 될 수 있습니다[2].
뉴스
(2024-08-26) Normalyze의 새로운 연구는 Omdia의 의뢰를 받아 데이터 보안 문제를 해결하는 데 있어 DSPM의 중요성이 증가하고 있으며 특히 대기업들 사이에서 DSPM 솔루션의 채택이 늘어나고 있음을 강조합니다.link
재무
ACI의 2023 회계연도 재무 성과는 몇 가지 주요 지표를 통해 분석할 수 있습니다. 2023 회계연도에서 ACI는 순매출과 기타 수익의 5.4%에 해당하는 43억 1,770만 달러의 조정 EBITDA를 기록하며, 이는 2022년 회계연도의 6.0%보다 감소한 결과입니다. 판매 및 관리 비용은 순매출 및 기타 수익 대비 25.2%를 유지하며, 이는 직원 비용의 판매 레버리지 증가와 생산성 향상 이니셔티브 등으로 상쇄되었습니다. 하지만 순이익은 12억 9,600만 달러로, 2022 회계연도의 15억 1,350만 달러에서 감소하였고, 주당 순이익도 2.23달러로 줄었습니다. 조정 순이익은 16억 9,370만 달러로, 전년도의 19억 6,510만 달러에서 감소하였습니다. 이 기간 동안 세금 비용은 2억 9,300만 달러로, 효과적인 세율은 18.4%로 나타났습니다. 한편, 순 영업활동으로부터의 현금 흐름은 법적 합의, 합병 관련 비용 및 이율 증가 등으로 감소했습니다. 2023 회계연도 투자 활동 중에서는 총 17억 4,670만 달러가 사용되었고, 이는 주로 부동산, 장비 및 무형 자산에 대한 지출 때문이었습니다. 그러나 재무 활동에서는 11억 8,340만 달러가 사용되었고, 주요 원인은 자산 기반 대출 시설의 부분 상환과 주식 배당금 지급이었습니다[0][1][2][3].
대차대조표
ACI의 대차대조표
| 항목 | 2024년 2월 24일 (단위: 백만 달러) | 2023년 2월 25일 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $ 188.7 | $ 455.8 |
| 매출채권, 순액 | $ 724.4 | $ 687.6 |
| 재고자산, 순액 | $ 4,945.2 | $ 4,782.0 |
| 선급 자산 | $ 370.3 | $ 302.7 |
| 기타 유동 자산 | $ 58.9 | $ 42.3 |
| 총 유동 자산 | $ 6,287.5 | $ 6,270.4 |
| 재산 및 설비, 순액 | $ 9,570.3 | $ 9,358.7 |
| 운영 리스 사용권 자산 | $ 5,981.6 | $ 5,879.1 |
| 무형 자산, 순액 | $ 2,434.5 | $ 2,465.4 |
| 영업권 | $ 1,201.0 | $ 1,201.0 |
| 기타 자産 | $ 746.2 | $ 993.6 |
| 총 자산 | $ 26,221.1 | $ 26,168.2 |
| 부채 | ||
| 매입 채무 | $ 4,218.2 | $ 4,173.1 |
| 급여 및 임금 비축 | $ 1,302.6 | $ 1,317.4 |
| 장기채무 및 금융리스 의무의 현재 만기 | $ 285.2 | $ 1,075.7 |
| 운영 리스 의무의 현재 만기 | $ 677.6 | $ 664.8 |
| 자가 보험 책임의 현재 부분 | $ 367.7 | $ 355.5 |
| 소득세 외 세금 | $ 325.4 | $ 382.3 |
| 기타 유동 부채 | $ 281.0 | $ 460.0 |
| 총 유동 부채 | $ 7,457.7 | $ 8,428.8 |
| 장기채무 및 금융리스 의무 | $ 7,783.4 | $ 7,834.4 |
| 운영 리스 의무의 장기부분 | $ 5,493.2 | $ 5,386.2 |
| 이연 법인세 | $ 807.6 | $ 854.0 |
| 자가 보험 책임의 장기부분 | $ 899.9 | $ 878.6 |
| 기타 장기부채 | $ 1,031.8 | $ 1,129.8 |
| 시리즈 A 전환 우선주, 액면가 $0.01 | $ 45.7 | |
| 발행 주식 없음 | ||
| 우선 주식, 액면가 $0.01 | ||
| 발행 주식 없음 | ||
| 총 부채 | $ 23,473.6 | $ 24,557.5 |
| 주주 자본 | $ 2,747.5 | $ 1,610.7 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $ 26,221.1 | $ 26,168.2 |
ACI의 재무 상태를 분석해보면, 유동 자산의 대부분이 재고 자산에 집중되어 있으며 이는 식품 및 약국 소매업에서 중요한 역할을 하는 제품의 범위와 양을 보여줍니다. 부채 측면에서는 매입 채무와 장기채무가 큰 비중을 차지하고 있는데, 장기 운영 리스 계약과 연관된 의무도 상당합니다. 전체적으로 부채가 주주 자본보다 커서 재무 안정성에는 조금의 리스크가 있을 수 있지만, 이는 소매업계의 특성상 예상되는 부분입니다. 자산은 주로 재산 및 설비, 무형 자산, 운영 리스 사용권 자산 등에 할당되어 있으며, 이는 ACI가 소매업 특성에 맞게 자원을 효율적으로 배분하고 있음을 보여줍니다 .
손익계산서
ACI의 손익계산서
| 항목 | 2023 회계연도 (단위: 백만 달러) | 2022 회계연도 (단위: 백만 달러) | 2021 회계연도 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 순매출 및 기타 수익 | $ 79,237.7 | $ 77,649.7 | $ 71,887.0 |
| 매출원가 | $ 57,192.0 | $ 55,894.1 | $ 51,164.6 |
| 매출총이익 | $ 22,045.7 | $ 21,755.6 | $ 20,722.4 |
| 판매 및 관리비용 | $ 19,932.9 | $ 19,596.0 | $ 18,300.5 |
| 자산 처분 손실 (이익) 및 감가 상각 | $ 43.9 | -$ 147.5 | -$ 15.0 |
| 영업이익 | $ 2,068.9 | $ 2,307.1 | $ 2,436.9 |
| 순이자 비용 | $ 492.1 | $ 404.6 | $ 481.9 |
| 부채 소멸 손실 | $ 0 | $ 0 | $ 3.7 |
| 기타 수익, 순 | -$ 12.2 | -$ 33.0 | -$ 148.2 |
| 세전 순이익 | $ 1,589.0 | $ 1,935.5 | $ 2,099.5 |
| 소득세 비용 | $ 293.0 | $ 422.0 | $ 479.9 |
| 순이익 | $ 1,296.0 | $ 1,513.5 | $ 1,619.6 |
분석
ACI의 2023 회계연도 순매출액은 792억 3,770만 달러로, 전년도의 776억 4,970만 달러에 비해 2% 증가했습니다. 매출원가는 5.6% 증가하여, 매출총이익률은 27.8%로 소폭 하락했습니다. 이는 치열한 시장 경쟁과 고정 비용 상쇄로 인한 관리비 증가 및 매출원가 상승이 주요 원인입니다. 영업이익은 전년 대비 10.3% 감소하였으며, 이는 주로 판매 및 관리비용의 증가와 연관이 있습니다[0][1].
판매 및 관리비용은 순매출 대비 25.2%로 전년과 동일하지만, 이는 디지털 및 옴니채널 역량 강화 관련 비용, 합병 관련 비용, 점포 점유 비용 증가 및 제3자 보안 서비스 사용 증가로 인한 것입니다. 이러한 관리비용 증가에도 불구하고, 회사는 고용 비용의 매출 레버리지와 지속적인 생산성 향상 이니셔티브 덕분에 전체적인 비용 구조를 유지할 수 있었습니다[2].
이자 비용은 2022년 4억 460만 달러에서 2023년 4억 9,210만 달러로 증가했으며, 이는 낮은 이자 수익, 높은 평균 외상 채무 그리고 높은 평균 이자율로 인해 발생했습니다. 또한, 2022년에는 자산 매각으로 인한 1억 4,750만 달러의 순이익이 존재했으나, 2023년도에는 자산 처분 손실로 인해 -$438.9의 손실을 기록했습니다[2].
이익 측면에서 ACI는 전년보다 약간 하락한 순이익을 기록했습니다. 2023 회계연도 순이익은 2022년의 15억 1,350만 달러에서 12억 9,600만 달러로 감소했으며, 이는 주로 운영 비용의 증가 및 이자 비용 상승과 연관이 있습니다. 이러한 하락에도 불구하고, ACI는 다양한 비용 절감 조치 및 자산 매각을 통한 수익 창출로 경쟁력 있는 수익률을 유지하려고 하고 있습니다[4][5].
이러한 재무 결과는 ACI가 만나는 어려운 시장 환경과 비용구조 개선 노력 중에서 균형을 이루고 있음을 보여줍니다. 고객에게 제품을 제공하면서도 디지털 역량을 강화하고, 효율적인 관리와 운영을 통해 이익을 극대화하려는 모습이 나타납니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 회계연도 (단위: 백만 달러) | 2022 회계연도 (단위: 백만 달러) | 2021 회계연도 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $2,659.5 | $2,853.9 | $3,513.4 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(1,746.7) | $(1,977.3) | $(1,538.9) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $(1,183.4) | $(3,365.4) | $(789.5) |
| 기간 말 현금 및 현금등가물 | $193.2 | $463.8 | $2,952.6 |
ACI의 2023회계연도 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동을 통해 26억 5,950만 달러의 현금을 창출했으나, 이는 전년도보다 감소한 수치이다. 투자활동에서는 17억 4,670만 달러의 현금을 사용했으며, 주로 자산 매각보다는 부동산, 장비 및 무형 자산에 대한 지출이 많았기 때문이다. 재무활동에서는 11억 8,340만 달러의 현금을 사용했는데, 이는 주로 장기 부채 상환과 배당금 지급에 기인한다. 결과적으로 ACI의 현금 및 현금등가물은 기간 말 기준으로 1억 9,320만 달러로 감소했다[0].
유사한 소매업 그룹과 비교해보면, ACI의 영업활동 현금 흐름은 여전히 견조한 편이지만, 투자 및 재무활동에서의 현금 사용이 현저히 크다는 점이 눈에 띈다. 이는 디지털 및 물리적 인프라에 대한 지속적인 투자와 재무 전략의 일환으로, 대규모 배당 지급 및 부채 상환을 통해 주주 가치를 증대시키려는 시도로 해석할 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 범위 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 선순위 무담보 채권 (2026-2030 만기) | $6,506.4 | 3.25% ~ 7.50% | |
| New Albertsons L.P. 채권 (2026-2031 만기) | $480.1 | 6.52% ~ 8.70% | |
| Safeway Inc. 채권 (2027-2031 만기) | $375.4 | 7.25% ~ 7.45% | |
| ABL 시설 대출 | $200.0 | Term SOFR +1.25%~1.50% | $4,000.0 백만 달러의 한도, 2026년 만기 |
| 금융리스 채무 | $460.4 | - | |
| 기타 금융 의무 및 담보부 모기지채 | $46.3 | - |
ACI는 2024년 2월 24일 기준으로 총 $8,068.6 백만 달러의 부채를 보유하고 있다. 이 중 ABL 시설 대출은 Term SOFR에 1.25%에서 1.50% 사이의 이자율이 추가되며, $4,000 백만 달러의 한도 내에서 2026년까지 만기가 설정되어 있다. 보다 자세히는 선순위 무담보 채권, New Albertsons L.P. 채권, Safeway Inc. 채권과 같은 여러 장기 채권들이 다양한 이자율로 분포되어 있다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ACI의 주가 변동 요인에는 다양한 경제적, 정치적, 산업적 요소가 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 ACI의 주가에 상당한 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속되면 수출입 비용이 변동되고, 이는 ACI의 원자재 수입 비용을 증가시켜 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제 상황은 소비자의 구매력을 직접적으로 좌우한다. 경기 침체로 인해 소비자들이 저축을 선호하고 지출을 줄이는 시나리오에서는 ACI의 판매 감소가 발생해 주가가 하락할 가능성이 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁은 무역 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이는 공급망을 통해 ACI의 운영 비용을 상승시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 변수가 된다. 만약 새로운 경쟁자가 급격히 시장 점유율을 확보한다면 ACI는 시장 점유율을 잃고 매출 감소가 발생할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화가 있다. 건강식 및 유기농 제품의 수요 증가가 지속된다면, 이를 성공적으로 반영한 ACI는 매출이 증가하고 주가도 긍정적으로 반응할 수 있다. 반대로, 트렌드를 놓친다면 시장에서 도태되어 주가가 하락할 가능성이 크다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ACI의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 디지털 전략 및 로열티 프로그램의 발전이 ACI의 성장을 견인할 수 있다. 소비자들이 디지털 채널을 통해 더 많은 제품을 구매하고 로열티 프로그램에 참여할수록, ACI는 이에서 얻는 데이터를 바탕으로 개인 맞춤형 마케팅을 강화해 매출을 증대시킬 수 있다[0]. 둘째, 소비자 트렌드에 민감하게 대응하는 능력도 중요하다. 건강식품이나 유기농 제품에 대한 수요가 증가하는 가운데, ACI가 이를 적절히 반영한다면 시장 점유율을 확대할 수 있을 것이다[1]. 셋째, 생산성 향상 및 비용 절감 프로그램의 성공 여부도 핵심이다. 새로운 마케팅 프로그램, 광고 캠페인, 생산성 향상 및 에너지 효율 프로그램 등을 성공적으로 실행하면 운영 비용을 줄이고 수익성을 높일 수 있다[2][3]. 그러나, 경제적 불확실성 및 인플레이션 같은 외부 요인도 ACI의 미래에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 식료품 가격의 인플레이션은 소비자들의 구매력을 감소시켜 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 또한, 경쟁사들의 공격적인 확장 및 혁신도 ACI의 시장 점유율에 도전이 될 수 있다. 예를 들어, 더 많은 경쟁업체들이 디지털 채널 및 다채널 마케팅을 병행하면서 소비자들을 유인하려는 시도를 한다면, ACI도 이에 상응하는 대응 전략을 마련해야 할 것이다[0]. 마지막으로, 헬스케어 산업의 변화도 ACI에 영향을 줄 수 있다. 헬스케어 산업의 통합이 지속되면서 가격 압박이 증가하고, 이는 ACI의 약국 부문 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다[1].