회사 소개
PETQ는 애완동물 건강과 웰빙 및 의약품 시장에서 자리 잡은 주요 기업으로, 주요 소매 및 전자상거래 채널과의 강력한 관계를 유지하며 주요 소비자에게 높은 인식을 자랑하는 브랜드를 공급합니다. 기업은 주로 개와 고양이를 위한 제약품, 일반 의약품 및 웰빙 제품을 생산하고 유통하며, 이들 제품을 미국 내 고객에 공급합니다. PETQ의 제품 세그먼트에는 페사리 소지약물, 일반 의약품 및 웰빙 제품을 포함한 자체 제작 제품과 주요 제3자 브랜드 제품이 포함되어 있습니다. 또한 서비스 세그먼트를 통해 수의사 서비스를 제공하며, 주요 소매업체에서 진단 검사, 백신, 처방 약물, 마이크로칩 장착, 그루밍과 위생, 그리고 웰빙 점검을 제공합니다. PETQ는 소비자들에게 저렴한 가격의 건강과 웰빙 제품 및 수의사 서비스를 제공함으로써 애완동물의 건강과 행복을 책임지고 있습니다[0].
주요 고객
PETQ의 고객은 주로 애완동물 주인들로, 여러 가지 소비자 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째로, PETQ의 주요 고객층은 ‘애완동물 부모’라고 불리는 이들이다. 이들은 애완동물을 단순한 동물이 아닌 가족 구성원으로 여기며, 애완동물의 건강과 웰빙을 위해 기꺼이 돈을 쓴다. 이들은 애완동물의 건강 증진을 위한 고급 수의료 제품과 서비스를 찾고 있으며, PETQ의 수의사 등급 제품에 대한 관심이 높다[0][1]. 두 번째 세그먼트는 ’저렴한 가격을 찾는 소비자들’이다. 이들은 애완동물의 일상 및 응급 치료 비용을 걱정하며, 경제적으로 더 합리적인 가격의 제품과 서비스를 선호한다. PETQ는 이들에게 저렴한 가격에 고품질의 수의사 등급 제품을 제공함으로써 이들의 주된 선택지가 되고 있다[1]. 세 번째로는 ’온라인 쇼핑 이용자’ 세그먼트이다. 이들은 Amazon, Chewy.com 등과 같은 전자상거래 플랫폼을 통해 편리하게 애완동물 제품을 구매하는 것을 선호한다. 이들은 주로 바쁜 일상 속에서 시간 절약을 위해 온라인 쇼핑을 이용하며, PETQ의 제품이 이 플랫폼에서 활발히 판매되고 있다[3]. 마지막으로, ’소매 상점 이용자들’이 있다. 이들은 주로 Walmart, Target, Costco 등 대형 소매업체나 Petco, PetSmart와 같은 애완동물 전문 매장에서 제품을 구매한다. 이들은 전통적인 오프라인 쇼핑을 통해 직접 제품을 보고 구매하는 것을 선호하는 경향이 있다[4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 판매 비용 | 제품 판매와 관련된 비용으로, 원재료, 제조 비용, 물류 및 유통 비용이 포함됨. | 다양한 주요 제약 회사와 계약 제조업체 |
| 서비스 제공 비용 | 수의학 서비스와 관련된 비용으로, 수의사 및 기술자의 급여, 운송 및 배송 비용, 임대료, 시설 유지 비용 등이 포함됨. | 현지 및 지역 별 수의학 서비스 제공업체 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발과 관련된 비용으로, 연구실 운영 비용, 기술 개발 비용, 임상 시험 비용 등이 포함됨. | Perrigo Animal Health 등 계약된 제3자 업체 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 제품 및 서비스 홍보를 위한 비용으로, 광고 캠페인, 프로모션 활동, 판매 촉진 비용 등이 포함됨. | 다양한 광고 대행사 및 마케팅 업체 |
| 임대료 및 시설 관리 비용 | 운영 시설 및 클리닉 임대와 관련된 비용으로, 임대료, 공용 공간 유지비, 임대 시설 내의 보험료 등이 포함됨. | 다양한 부동산 관리 회사 및 임대업체 |
| 운송 및 물류 비용 | 제품 배송과 관련된 비용으로, 배송비, 물류 처리비, 창고 유지 비용 등이 포함됨. | FedEx, UPS 등의 물류 업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 비용 | 데이터 저장 및 IT 시스템 운영 관련 비용으로, 클라우드 서비스 사용료, 서버 유지비 등이 포함됨. | Amazon Web Services (AWS) 등의 클라우드 서비스 제공업체 |
이와 같은 비용 항목들은 PETQ의 주요 운영 비용이며, 각 항목에 대한 자세한 정보는 여러 제3자 공급업체와의 계약을 통해 관리되고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
PETQ는 다양한 애완동물 의약품 및 건강 제품을 제조하고 유통하는 회사로, 주요 제품군은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다: 처방 의약품(Rx), 일반의약품(OTC), 그리고 건강 및 웰빙 제품입니다.
주요 제품:
- 처방 의약품 (Rx Medications)
- 설명: 이 부문에는 벼룩 및 진드기 방지, 심장사상충 예방, 관절염, 갑상선 기능 저하증, 당뇨병 및 통증 치료, 항생제 등과 같은 다양한 의약품이 포함됩니다. 이들 제품은 모두 수의사의 처방을 필요로 합니다.
- 주요 제품: Nexgard, Heartgard Plus, Vetmedin 등.
- 수익 기여도: PETQ의 전체 매출 중 중요한 부분을 차지하며, 특히 벼룩 및 진드기 방지 제품이 높은 판매 비중을 보입니다[0].
- 일반의약품 (OTC Medications)
- 설명: 벼룩 및 진드기 방지, 개 구충제, 행동 관리 제품 등 다양한 의약품으로 구성되어 있으며, 처방 없이 구매할 수 있습니다.
- 주요 제품: PetArmor, Capstar, Nextstar, Sentry, Sergeants 등의 자체 브랜드 제품.
- 수익 기여도: 제조된 제품이 28% 증가하며 큰 성장을 보였고, 유통되는 제품도 20% 성장하는 등 중요한 매출 기여도를 보이고 있습니다[1].
- 건강 및 웰빙 제품 (Health and Wellness Products)
- 설명: 개와 고양이를 위한 간식, 구강 위생 솔루션, 얼룩 및 냄새 제거제, 영양 보충제 등 다양한 웰빙 제품을 포함합니다.
- 주요 제품: PetArmor, Rocco & Roxie, VetIQ, Minties, Sentry 등의 브랜드 제품.
- 수익 기여도: 이 부문 역시 전체 매출의 큰 부분을 차지하며, 특히 애완동물의 전반적인 건강과 웰빙을 위한 제품들이 인기를 끌고 있습니다[1][0].
경쟁사:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Elanco (전 Bayer AG) | 동물 건강 의약품 |
| Hartz (Unicharm Corp.) | 벼룩 및 진드기 방지 제품, 애완동물용 간식 및 장난감 |
| Mars, Inc. | 애완동물 사료 및 영양 보충제 |
| Manna Pro | 영양 보충제 및 웰빙 제품 |
| Nestlé S.A. | 애완동물 사료, 영양 보충제, 웰빙 제품 |
| Spectrum Holdings | 애완동물 관리 제품 및 악세서리 |
| Promika LLC | 벼룩 및 진드기 방지 제품 |
| Tevra Brands | 벼룩 및 진드기 방지 제품, 웰빙 제품 |
| The J.M. Smucker Company | 애완동물 사료 및 영양 제품 |
이와 같이 PETQ는 애완동물의 건강과 웰빙을 위한 다양한 제품을 제공하고 있으며, 이러한 제품들은 주요 소매업체와 전자상거래 플랫폼을 통해 소비자들에게 제공됩니다. 주요 경쟁사들도 비슷한 제품군을 중심으로 강력한 시장 경쟁력을 가지고 있어, PETQ와 직접적으로 경쟁하고 있습니다[4][0].
주요 리스크
PETQ의 사업에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술 시스템 또는 의존하는 제3자의 정보 기술 시스템이나 데이터가 침해당할 경우, 규제 조사 또는 조치, 소송, 벌금 및 벌금, 비즈니스 영업 중단, 평판 손상, 매출 또는 이익 손실 등 악영향을 경험할 수 있습니다. 둘째, 미래의 제품 회수나 철회가 발생할 경우, 상당한 예상치 못한 지출, 제품 재고 파괴, 평판 훼손, 매출 손실로 이어질 수 있으며, 관리주의 주목과 정부 당국의 집행 조치가 필요할 수 있습니다. 셋째, 지적 재산권 보호에 실패할 경우 기업의 경쟁력에 해를 입힐 수 있거나 권리를 집행하기 위해 상당한 비용을 지불해야 할 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
PETQ의 재정 상태는 2023년과 2022년을 비교하면 개선된 모습을 보입니다. 2023년의 총 순매출은 11.02억 달러로 2022년의 9.22억 달러에 비해 약 19.6% 증가했습니다. 제품 부문에서는 2023년 매출이 9.68억 달러로 전년도 대비 21% 증가했으며, 서비스 부문도 1.34억 달러로 약 10.4% 성장했습니다. 총 매출원가는 7.49억 달러에서 8.49억 달러로 증가했지만, 이는 매출 증가에 따른 자연스러운 현상으로 풀이됩니다. 매출총이익은 2.1억 달러에서 2.53억 달러로 늘었으며, 영업이익도 -0.2억 달러에서 0.37억 달러로 회복되었습니다. 주목할 점은 전년도에 비해 재고 구조조정과 자산 손상 비용이 크게 감소했다는 점입니다. 재무 비용 측면에서는 이자 비용이 상승했지만, 이는 금리 인상에 따른 변수로 이해됩니다. 결과적으로, 세전 순이익은 2022년의 -0.47억 달러에서 2023년 0.2억 달러로 개선되었습니다 .
대차대조표
PETQ의 대차대조표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 총계 | $387,349 | $378,709 |
| 유동 자산 | $182,132 | $162,360 |
| 비유동 자산 | $205,217 | $216,349 |
| 부채 총계 | $222,998 | $211,793 |
| 유동 부채 | $114,379 | $100,997 |
| 비유동 부채 | $108,619 | $110,796 |
| 자본 총계 | $164,351 | $166,916 |
PETQ의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년 자산 총계는 3억 8,734만 달러로 2022년의 3억 7,870만 달러에 비해 소폭 증가했음을 알 수 있습니다. 유동 자산은 2022년 1억 6,236만 달러에서 2023년 1억 8,213만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 현금 및 현금성 자산, 계정 미수금이 늘어난 데 기인합니다. 비유동 자산은 2023년에 약간 감소했지만, 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 부채 총계는 2022년 2억 1,179만 달러에서 2023년 2억 2,299만 달러로 증가하였으며, 유동 부채가 크게 증가한 점이 부각됩니다. 이는 서비스 및 제품 판매를 위한 운영 자금의 필요성이 증가했음을 시사합니다. 자본 총계는 전년도 대비 소폭 감소했으나, 여전히 견고한 자본 구조를 유지하고 있습니다. 총체적으로 PETQ의 자산은 주로 유동 자산에 집중되어 있으며, 이는 비즈니스의 특성상 신속한 자산 회수가 중요하기 때문으로 보입니다. 이러한 재무 상태는 PETQ가 안정적인 영업을 유지하며 성장 가능성을 가지고 있음을 보여줍니다[0].
손익계산서
Consolidated Statements of Operations (PETQ Inc.)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 제품 매출 | $968,151 | $800,305 | $825,395 |
| 서비스 매출 | $133,812 | $121,208 | $107,133 |
| 총 순매출 | $1,101,963 | $921,513 | $932,528 |
| 제품 판매 원가 | $732,422 | $606,548 | $646,402 |
| 서비스 원가 | $116,801 | $105,302 | $99,733 |
| 총 판매 원가 | $849,223 | $711,850 | $746,135 |
| 매출 총이익 | $252,740 | $209,663 | $186,393 |
| 영업비용 | $ | $ | $ |
| 판매, 일반 및 관리비 | $196,236 | $182,561 | $170,521 |
| 구조조정 비용 | $11,751 | $0 | $0 |
| 자산 손상 및 기타 비용 | $7,680 | $47,264 | $0 |
| 운영 소득(손실) | $37,073 | $(20,162) | $15,872 |
| 이자 비용, 순 | $34,547 | $27,374 | $24,696 |
| 부채 소각 손실 | $0 | $0 | $5,453 |
| 기타 비용(수익), 순 | $160 | $(130) | $(1,763) |
| 총 기타 비용, 순 | $34,707 | $27,244 | $28,386 |
| 세전 순이익(손실) | $2,366 | $(47,406) | $(12,514) |
| 소득세 혜택(비용) | $173 | $(1,214) | $(3,869) |
| 순이익(손실) | $2,539 | $(48,620) | $(16,383) |
| 비지배지분 순이익(손실) | $408 | $(412) | $(416) |
| PetIQ, Inc. 귀속 순이익(손실) | $2,131 | $(48,208) | $(15,967) |
| 기본 주당 순이익(손실) | $0.07 | $(1.65) | $(0.57) |
| 희석 주당 순이익(손실) | $0.07 | $(1.65) | $(0.57) |
| 기본 주식수 | 29,135 | 29,159 | 28,242 |
| 희석 주식수 | 29,530 | 29,159 | 28,242 |
PETQ의 재무 상태를 분석하면 몇 가지 중요한 점을 지적할 수 있습니다. 첫째, 총 순매출은 2023년에 $1,101.963백만 달러로 2022년의 $921.513백만 달러와 비교하여 약 19.6% 증가하였으며, 이는 주로 제품 매출의 증가에 기인합니다. 특히 제품 매출은 21% 증가한 반면, 서비스 매출은 10.4% 증가하여 두 부문 모두 성장세를 보였습니다. 둘째, 총 판매 원가는 매출 증가에 따라 증가하였으나, 매출 총이익 또한 증가하여 2023년 $252.740백만 달러를 기록하였습니다. 이는 경영 효율성과 비용 절감의 결과로 볼 수 있습니다.
그러나 영업 비용 중 구조조정 비용과 자산 손상 비용이 특기할 만합니다. 2023년 구조조정 비용은 $11.751백만 달러, 자산 손상 및 기타 비용은 $7.680백만 달러로, 특히 자산 손상 비용은 2022년에는 $47.264백만 달러로 크게 감소하였습니다. 이는 조직 개편과 자산 재조정이 이루어졌음을 시사합니다. 이와 같은 일회성 비용이 줄어든 것은 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
이자 비용 또한 증가세를 보였으나, 이는 금리 인상과 부채 구조조정의 결과로 이해됩니다. 결과적으로 세전 순이익이 $2.366백만 달러로 회복되었으며, 순이익도 $2.539백만 달러로 개선되었습니다. 전년 대비 수익 개선의 긍정적 징후로 판단됩니다. PetIQ의 사업 모델과 동종 업계와 비교할 때, R&D 비용은 언급되지 않았으나, 전반적인 영업 비용 관리와 매출 성장에 집중하고 있음을 알 수 있습니다[0][1][2][3].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $61,887 | $48,024 | $23,767 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | $(36,779) | $(11,973) | $(26,138) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | $(10,189) | $(13,710) | $48,334 |
| 현금 및 현금성 자산 변화 | $14,919 | $22,341 | $45,963 |
PETQ의 현금 흐름을 살펴보면 다음과 같은 중요한 분석이 가능합니다. 첫째, 영업 활동으로 인한 현금 흐름에서 2023년에 $61.887백만 달러를 기록하며, 이는 전년도의 $48.024백만 달러에 비해 크게 증가하였습니다. 이는 주로 순이익의 개선과 더불어 재고 및 채권 관리의 성과로 볼 수 있습니다. 둘째, 투자 활동으로 인한 현금 흐름이 꾸준히 감소하고 있는데 2023년에는 $(36.779)백만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 사업 확장을 위한 자산 취득과 관련된 투자 지출 때문입니다. 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 $(10.189)백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 새로운 장기 부채 발행과 기존 부채 상환의 균형을 맞추며 재무구조를 관리하려는 기업의 노력이 반영되었습니다.
비슷한 업종에 속하는 기업들과 비교해 보면, PETQ는 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하고 있으며, 투자 활동과 재무 활동의 변동성을 관리하면서도 전체적인 현금 및 현금성 자산을 긍정적으로 증가시키고 있는 점이 주목할 만합니다. 특히, 영업 활동으로 인한 현금 흐름의 증가 추세는 해당 산업 내 다른 경쟁사들과 비교 시 유리한 위치를 점하는 중요한 요소로 작용할 수 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
PETQ의 주요 부채 항목은 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (천달러) | 이자율 | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Notes) | $143,750 | 4.00% | 2026년 6월 1일 | 일정 조건 발생 시 조기 전환 가능 |
| 터므론 B (Term Loan B) | $292,500 | 10.17% (2023년 12월 31일 기준) | 2028년 4월 13일 | 분기별 원금 상환 요구, 나머지 잔액 만기 시 상환 |
| 기타 부채 (Other Debt) | $15,564 | 7.47% (2023년 12월 31일 기준) | 2032년 (예상) | 이글, 아이다호의 상업용 건물 담보 대출 |
전환사채는 2020년 5월 19일에 발행되었으며, 총 $143.8백만 달러의 원금을 가지고 있습니다. 이 사채는 4.00%의 연이율로 반기마다 후행 이자를 지급하며, 2026년 6월 1일에 만기됩니다. 터므론 B는 2021년 4월 13일에 Jefferies Finance LLC와의 신용계약을 통해 제공된 $300.0백만 달러의 선순위 담보부 대출로, LIBOR 또는 SOFR에 따라 변동 금리로 이자가 부과됩니다. 기타 부채에는 헌팅턴 은행과 맺은 상업용 건물 담보 대출이 포함되며, 2023년 12월 31일 기준 이자율은 7.47%입니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
PETQ의 주식 가격 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 상승하면 PETQ의 수출 제품 경쟁력이 떨어져 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 역시 중요한 요인입니다. 미국 경제가 경기 침체에 접어들어 소비자들의 가처분 소득이 줄어들면, 애완동물 관련 제품과 서비스 소비가 감소할 수 있습니다. 이는 PETQ의 매출 하락으로 이어져 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간의 갈등도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망에 문제가 생길 수 있어 생산과 유통에 차질이 생길 수 있습니다. 이러한 경우, PETQ의 운영 비용 증가와 매출 감소가 발생할 수 있어 주식 가격 하락 요인이 됩니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 변수입니다. 만약 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 나타나 PETQ의 시장 점유율을 빼앗는다면, PETQ의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 친환경 및 자연성분 기반의 애완동물 제품에 대한 소비자 선호가 급증하면 PETQ가 이러한 트렌드에 빠르게 적응하지 못할 경우 경쟁에서 밀릴 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, PETQ가 이러한 트렌드에 맞춰 혁신적인 제품을 성공적으로 출시한다면 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PETQ의 미래는 몇 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 반려동물 보유율이 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 COVID-19 팬데믹 동안 반려동물 입양이 증가한 것은 PETQ의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 반려동물 건강 및 웰빙 제품과 서비스에 대한 소비자 수요가 꾸준히 증가하고 있어 PETQ의 시장 확장이 기대됩니다. 이러한 경향은 일반 약국 및 전자상거래 채널을 통한 판매 증가로도 이어질 수 있습니다. 반면, 경제 상황이 악화되거나 소비자들의 가처분 소득이 감소하면 애완동물 관련 제품 및 서비스에 대한 지출이 줄어들 가능성이 있어 이는 PETQ의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장과 시장 포화도 증가로 인해 PETQ의 시장 점유율이 줄어들 가능성도 무시할 수 없습니다. PETQ가 항구적 성장을 이루기 위해 새로운 제품 개발과 시장 확장을 성공적으로 진행해야 하며, 수의사 서비스 부문에서 높은 수익성을 유지하는 것이 중요합니다[0][1][2].