회사 소개
“CNNE는 운영 회사에 투자하고 그 중 일부 회사들을 적극적으로 관리하고 운영하는 주요 사업을 하는데, 장기적으로 지원하겠다는 약속을 합니다. 때때로 품질 높은 회사들을 통제하거나 상당한 영향력을 행사할 수 있는 주요 지분을 가져오려고 합니다. 우리는 기업의 운영 경험을 각 계열사에 제공하며, 장기 소유주로서 우리의 회사가 가치를 극대화하도록 돕는 것이 우리의 신념입니다. 주요 자산은 Dun & Bradstreet Holdings, Inc., Dayforce, Inc., Alight, Inc., Paysafe Limited, Sightline Payments Holdings, LLC 등이 있습니다. 또한 CNNE는 전 세계 개업 데이터와 분석을 제공하는 글로벌 선도 기업인 Dun & Bradstreet의 18.0% 소유권을 보유하고 있으며 경영 및 성과에 집중하고 있습니다. 이 회사는 신뢰할 수 있는 정보를 제공하여 고객이 불확실성을 확신으로 바꾸고 위험을 기회로 전환하는 것을 지원합니다”[0].
주요 고객
CNNE의 고객 페르소나는 다양하며, 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 기업 금용 및 리스크 관리 부서는 Dun & Bradstreet의 데이터와 분석 솔루션을 사용하여 상업 크레딧 결정, 공급업체의 재무 건전성 평가, 법규 준수 여부 검토 등을 수행합니다. 이러한 부서들은 신뢰할 수 있는 데이터를 통해 재무 위험을 줄이고, 기회를 극대화하기 위해 CNNE의 서비스를 유료로 이용합니다. 둘째, 마케팅 및 영업 부서는 고객 관계 관리 데이터를 정리하고, 타겟팅된 마케팅 전략을 수립하기 위해 CNNE의 데이터를 활용합니다. 이들은 고효율의 마케팅 및 영업 활동을 통해 수익을 극대화하고자 하며, 이를 위해 CNNE에 비용을 지불합니다. 셋째, 법무 및 규제 준수 부서는 공급업체와 제3자의 규제 준수 여부를 검토하기 위해 CNNE의 솔루션을 활용합니다. 이는 기업의 법적 위험을 최소화하고, 신뢰성을 유지하기 위함입니다. CNNE의 다양한 데이터 및 분석 솔루션은 고객에게 불확실성을 확신으로 변환하고, 위험을 기회로 전환하는 데 필수적인 도구를 제공하여, 고객들이 지속해서 비용을 지불하게 만듭니다 .
회사의 비용구조
CNNE의 주요 비용 항목은 다양하며, 이를 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 또는 관련 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 기본 급여, 커미션, 복리후생, 주식 보상 및 직원 보너스를 포함하며, 이는 회사의 운영 비용 중 가장 큰 비중을 차지합니다. | - |
| 기타 운영 비용 | 관리 수수료, 캐리드 이자 수수료, 전문 서비스 비용, 광고 비용, 출장 경비 및 운영 자산의 감손 손실 등을 포함합니다. | - |
| 감가상각 및 무형자산 상각비 | 자산의 감가상각과 무형자산의 상각비를 포함합니다. | - |
| 리스 비용 | 주로 부동산 및 일부 레스토랑 장비의 운영 임대료를 포함하며, 이는 레스토랑 운영 비용에 직접적으로 귀속됩니다. | - |
| 레스토랑 매출 비용 | 인플레이션에 따른 노동, 음식 및 물품 비용의 증가와 관련됩니다. | - |
CNNE는 다양한 자회사를 통해 운영되며, 이들 자회사는 각자의 특성에 따라 인건비, 운영 비용 및 감가상각비 등의 주요 비용 항목을 공유합니다. 예를 들어, Dun & Bradstreet의 경우 비즈니스 데이터와 분석을 제공함으로써 고객이 불확실성을 줄이고 기회를 극대화하는 데 기여합니다[0][1].
제품군
CNNE의 주요 제품과 그들이 회사 수익에 기여하는 방법을 살펴보면 다음과 같습니다:
| 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도 (예시) |
|---|---|---|
| Dun & Bradstreet | 글로벌 비즈니스 데이터 및 분석 서비스를 제공하여 상업 크레딧 결정, 공급업체의 재무 건전성 평가, 규제 준수 검토 등에 사용됨. | 약 35% |
| Paysafe | 다양한 디지털 결제 및 금융 기술 솔루션을 제공하여 기업이 온라인과 오프라인에서 안전하게 지불 및 금융 거래를 수행할 수 있도록 지원. | 약 25% |
| Alight | 인적 자본 관리 솔루션을 제공하여 대기업의 직원 복지 (건강, 재정 등) 및 글로벌 급여 시스템을 관리하고 운영. | 약 15% |
| Dayforce | 클라우드 기반 인적 자원 관리 소프트웨어로, 인사, 임금, 채용, 성과 관리 등의 기능을 통합 제공. | 약 15% |
| Sightline Payments | 카지노 및 대형 리조트에서 사용하는 혁신적인 결제 솔루션으로, 안전하고 효율적인 거래 시스템을 구현. | 약 10% |
위에 명시된 주요 제품 외에도 CNNE는 다양한 외식업체와 기타 다양한 투자 포트폴리오를 운영하고 있습니다 .
CNNE와 유사한 제품을 제공하는 경쟁 회사들을 살펴보면, 각 산업에서는 다음과 같은 기업들이 존재합니다:
| 경쟁 회사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Experian | Dun & Bradstreet와 유사한 비즈니스 정보와 신용 데이터 서비스를 제공. |
| ADP | Alight와 유사하게 종합 인적 자원 관리 솔루션과 급여 시스템을 제공. |
| PayPal | Paysafe와 유사한 디지털 결제 솔루션을 제공하며, 온라인 결제 시스템에서 글로벌 리더로 자리잡고 있음. |
| Workday | Dayforce와 유사한 인적 자원 및 재무 관리 소프트웨어 솔루션을 제공. |
| Global Payments Inc | Sightline Payments와 유사한 결제 솔루션을 제공하며, 안전하고 효율적인 금융 거래 시스템을 구현. |
이러한 분석을 통해 CNNE의 주요 제품들과 그들이 전체 수익에 기여하는 방식을 명확히 이해할 수 있습니다.
주요 리스크
CNNE의 비즈니스에 특정한 위험 요소들은 다음과 같습니다: 1) 정보 수집 및 전송 제한에 대한 규제 변경으로 인한 솔루션 활용 제약과 데이터 이동 국경간 제한 가능성; 2) 제3자 협력사 미숙련, 데이터 공급업체 미숙련, 또는 고객의 법률 규정 미준수 시 D&B 솔루션의 규제 준수 실패 가능성; 3) 현재 법률 및 규제 또는 FTC Consent Order 요건을 준수하지 못할 경우 D&B 솔루션의 규제 준수 실패 가능성; 4) 법적 환경 변화에 효율적이고 경제적인 방식으로 D&B 솔루션을 적응시키는 데 실패할 경우의 위험입니다. 또한, Alight는 강력한 경쟁에 직면하여 성공적으로 경쟁하지 못할 경우 재정 상태 및 영업 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있으며, 기술 시스템 및 네트워크 장애로 인한 법적 책임, 평판 손상, 영업 및 판매 영향 및 소송 위험 노출 가능성이 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-08-01) 오늘 Zacks Rank #5 (강력 매도) 목록에 세 가지 주식이 추가되었습니다: Cannae Holdings, Inc., Dorian LPG Ltd., 그리고 Japan Airlines Co., Ltd. 이들의 현 회계연도 수익에 대한 Zacks 합의 추정치는 지난 60일 동안 크게 하향 조정되었습니다.link
재무
CNNE의 2022년 재무 상태를 분석하면, 전체적으로 다소 부정적인 성과를 보였습니다. 2022년 동안 CNNE는 총 4억 2900만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2021년의 순손실 2억 8600만 달러에 비해 증가한 것입니다. 또한, 감가상각비와 무형자산상각비는 각각 1천900만 달러와 2천280만 달러로 기록되었으며, 이는 전년 대비 3천400만 달러에서 감소한 수치입니다. CNNE는 주요 투자 자산의 손실과 평가손으로 인해 주요 손실을 겪었습니다. 특히 System1에 대한 투자 손실이 6천390만 달러로 크게 반영되었고, 이는 System1의 공정 시장 가치 하락과 관련이 있습니다. 2022년 12월 31일 기준, CNNE는 Dun & Bradstreet의 주식 18.0%를 보유하고 있으며, Dun & Bradstreet의 실적은 CNNE의 재무 성과에 영향을 미치고 있습니다. 전반적으로, CNNE의 재무 성과는 다양한 요인으로 인해 2022년에 악화되었으며, 특히 주요 자산 및 투자에서의 감가상각과 손실이 큰 영향을 미쳤습니다[0][1][2][3].
대차대조표
다음은 CNNE의 2022년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 106.2 |
| 단기 투자 | 15.6 |
| 기타 유동 자산 | 29.5 |
| 세금 환급금 수취액 | 26.0 |
| 총 유동 자산 | 177.3 |
| 미지배 지분 투자 | 1,718.8 |
| 공정 가치로 평가된 지분 증권 | 290.9 |
| 리스 자산 | 143.5 |
| 유형 자산 순액 | 58.7 |
| 영업권 | 53.4 |
| 기타 무형 자산 순액 | 16.8 |
| 이연 법인세 자산 | 82.0 |
| 기타 장기 투자 및 비유동 자산 | 145.3 |
| 총 자산 | 2,686.7 |
| 부채 및 자본 | |
| 유동 부채 | |
| 미지급금 및 기타 미지급 채무 | 74.2 |
| 리스 부채 (단기) | 13.9 |
| 이연 수익 | 16.9 |
| 단기 차입금 | 2.5 |
| 총 유동 부채 | 107.5 |
| 장기 부채 | |
| 장기 리스 부채 | 142.2 |
| 장기 차입금 | 102.5 |
| 장기 미지급금 및 기타 부채 | 25.3 |
| 총 부채 | 377.5 |
| 자본 | |
| 기 추가 납입자본 | 1,977.0 |
| 미처분 이익 | 901.3 |
| 자기 주식 | (533.9) |
| 기타 포괄 손익 누계액 | (19.9) |
| 총 CNNE 주주 자본 | 2,324.5 |
| 미지배 지분 | (15.3) |
| 총 자본 | 2,309.2 |
CNNE의 재무 상태를 분석하면, 유동 자산이 약 177.3백만 달러로 충분하지 않은 수준이며, 이는 기업의 단기 유동성에 부담을 줄 수 있습니다. 반면 장기적인 성장과 수익을 위한 자산의 상당 부분은 미지배 지분 투자(1,718.8백만 달러)와 공정 가치로 평가된 지분 증권(290.9백만 달러)에 집중되어 있습니다. 이러한 투자는 CNNE의 장기적인 성장 전략과 일치하며, 비유동 자산이 총 자산의 대부분을 차지하고 있습니다. 부채는 총 377.5백만 달러로 다소 낮은 수준인데, 이는 회사가 비교적 안정된 재무 구조를 가지고 있음을 시사합니다. 그러나, 자기 주식 규모가 (533.9)백만 달러로 상당히 큰데, 이는 주식 비재매각의 비용이 많이 들었음을 나타냅니다. 전반적으로, CNNE의 자산은 투자 활동에 집중되어 있으며, 이는 회사의 핵심 사업 전략과 일치합니다.
출처: [24†f4915f6-2a0b-4eb5-85d1-352e00c125bb-cnne-10-K.txt].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | -87.8 | -205.1 | -176.1 |
| 투자활동 현금흐름 | 53.1 | 521.2 | -272.4 |
| 재무활동 현금흐름 | -106.8 | -154.2 | -190.4 |
| 순 현금흐름 | -141.5 | 161.9 | -638.9 |
CNNE의 현금흐름을 살펴보면, 영업활동에서 현금 유출이 지속되고 있으며, 이는 2023년에는 -87.8백만 달러를 기록했다. 투자활동에서는 2023년에 53.1백만 달러의 현금 유입이 발생하였지만, 이는 2022년의 521.2백만 달러와 비교해 크게 감소한 수치이다. 재무활동에서는 주로 주식 재매입과 부채 상환으로 인해 현금 유출이 발생하여, 2023년에는 -106.8백만 달러의 순 현금 유출을 기록했다. 이는 같은 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, CNNE의 영업활동 현금흐름이 부정적인 것이 특징적이며, 이는 기업 운영의 즉각적인 비용과 손실 때문으로 보인다. 투자활동을 통해 현금 유입이 이루어지고 있지만, 이는 비정기적인 투자 자산 매각 등에 의존하는 경향이 크다. 결과적으로 CNNE의 현금흐름 관리가 다른 유사한 투자회사들과 비교했을 때 변동성이 큰 것으로 판단되며, 이는 회사의 장기적인 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 마진 시설 | 150.0 (사용 안됨) | 2026년 8월 17일 | 3개월 SOFR + 3.75% | Dayforce, D&B, Alight 주식 담보 |
| FNF 리볼버 | 84.7 | 2025년 11월 17일 | 9.97% | |
| FNF 리볼버 (2024년 1월 29일 수정 후) | 59.7 | 2025년 11월 17일 | 고정 금리 7.0% |
CNNE는 2020 마진 시설과 FNF 리볼버 노트를 포함하여 다양한 차입금을 유지하고 있다. 2020 마진 시설은 Dayforce, D&B, Alight 주식을 담보로 하며, 만기일은 2026년 8월 17일이고, 3개월 SOFR에 3.75%를 더한 이자율로 분기별로 이자를 지급한다. 현재 이 시설 하에 사용된 금액은 없지만, 최대 150.0백만 달러까지 사용할 수 있다. FNF 리볼버는 2025년 11월 17일에 만기가 도래하며, 초기 이자율은 9.97%였으나 2024년 1월 29일 수정 후 고정 금리 7.0%로 변경되었다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
CNNE의 주가 변동에는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 통화 변동성이다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 다른 나라 화폐가치가 상대적으로 하락하면 CNNE의 일부 해외 자산 가치가 감소할 수 있다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것이다. 둘째, 거시경제 상황이다. 경제가 호황일 경우 소비자 지출이 증가하고 기업 수익이 개선되어 CNNE의 포트폴리오 기업들도 긍정적인 영향을 받을 가능성이 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 CNNE의 일부 사업 운영에 악영향을 줄 수 있다. 이는 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 넷째, 경쟁자들의 부상이다. CNNE가 투자하거나 소유한 기업들이 새로운 경쟁 기업들에 의해 시장 점유율을 잃게 되면, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화이다. 예를 들어, 핀테크 분야의 혁신이 가속화되면 CNNE가 소유한 Paysafe 같은 핀테크 회사들의 가치가 상승할 수 있다. 이는 긍정적인 영향을 미칠 것이다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CNNE의 미래는 여러 요인에 따라 변동될 수 있다. 첫째, 기술 혁신이다. CNNE가 투자하고 있는 기업들이 새로운 기술을 도입하거나 혁신할 경우, 회사 전체의 가치는 증가할 수 있다. 예를 들어, Dun & Bradstreet가 제공하는 데이터 분석 솔루션이 더 발전하면 클라이언트의 수요가 더욱 증가할 것이다. 둘째, 인수 합병 활동이다. CNNE는 다양한 산업 분야에 걸쳐 인수 합병을 통해 성장을 도모하고 있는데, 이런 활동이 성공적으로 이루어지면 장기적인 수익성이 개선될 것이다[0][1]. 셋째, 경제 상황이다. 글로벌 경제가 호황을 맞으면 기업 활동이 활발해지고 이는 투자 기업들의 실적 향상으로 이어질 수 있다. 넷째, 규제 환경이다. 각국의 정부 규제 변화가 CNNE의 사업에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 데이터 보호법 강화는 Dun & Bradstreet 같은 데이터 기업에 영향을 줄 수 있다[2]. 다섯째, 시장 트렌드이다. 고객 관계 관리(CRM)와 같은 마케팅 자동화 도구의 수요 증가가 CNNE의 투자 기업들에게 새로운 기회를 제공할 수 있다. 모든 요인들이 복합적으로 작용하여 CNNE의 미래를 결정할 것이다.