회사 소개
MELI는 라틴 아메리카지역에서 소매, 디지털 결제 및 전자 상거래 서비스에 접근성을 넓히고 혁신적인 기술 기반 솔루션을 제공하여 상거래와 자금의 민주화를 이루는 것을 주요 목표로 합니다. 이를 위해 Mercado Libre Marketplace, Mercado Pago Fintech 플랫폼, Mercado Envios 물류 서비스, Mercado Ads 솔루션, Mercado Libre Classifieds 서비스, Mercado Shops 온라인 상점 솔루션 등 6가지 통합 전자상거래 서비스와 디지털 금융 서비스를 제공합니다. 수익 모델은 서비스 및 제품 판매로 구성되며, 서비스 수익은 마켓 플레이스 수수료 및 관련 배송 수수료 등을 포함하고 있습니다. 또한 Fintech 사업은 Fintech 서비스, 신용 수익, Fintech 제품 판매의 세 가지 기본 수익 스트림으로 구성되어 있습니다. MELI는 라틴 아메리카의 6억 5천만 명 이상의 인구와 세계에서 가장 빠르게 성장하는 전자 상거래와 인터넷 보급률을 갖춘 지역에서 크고 성장 중인 디지털 경제를 발전시키는 데 기여하기 위해 노력하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
MELI의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 개인 소비자입니다. 이들은 Mercado Libre 마켓플레이스를 통해 다양한 상품을 구매하고, Mercado Pago를 통해 디지털 결제와 금융 서비스를 이용합니다. 이 소비자들은 거래의 안전성과 편리함을 위해 MELI의 서비스를 선택하며, 높은 신용 승인율과 다양한 결제 옵션을 제공받기 때문에 이를 적극적으로 사용합니다. 두 번째는 소상공인 및 중소기업(MSMEs)입니다. 이들은 Mercado Shops를 통해 온라인 상점을 운영하고, Mercado Envios를 통해 물류 서비스를 이용하며, 자금 조달이나 금융 서비스가 필요한 경우 Mercado Credito를 이용해 신용을 얻습니다. 이러한 기업 고객은 MELI의 통합 서비스를 통해 비용 효율성을 높이고, 더 많은 고객에게 접근할 수 있다는 점에서 큰 이점을 누립니다. 세 번째는 전통적인 금융 서비스에 접근이 힘든 비은행 또는 금융 소외 계층입니다. Mercado Pago를 통해 이들은 디지털 지갑 기능을 사용할 수 있으며, 자산 관리 및 저축 상품을 통해 자금을 효과적으로 운용할 수 있습니다. 이러한 고객 세그먼트는 MELI가 제공하는 다양한 금융 솔루션을 통해 더 나은 금융 접근성을 얻게 되어, 경제적 독립성을 강화할 수 있습니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 상품 판매 원가 | 주요 상품의 구매 비용. 이는 주로 브라질과 멕시코에서 발생. | 다양한 현지 및 국제 공급업체 |
| 배송 운영 및 운송비 | 물류 네트워크 운영을 위한 창고 운영비와 운송비. | Gol Linhas Aereas S.A.[0] |
| 수집 수수료 | Mercado Pago 서비스 운영에 따른 수수료, 주로 브라질과 멕시코에서 발생. | 현지 금융 기관 및 세금 당국 |
| 판매세 | 브라질에서의 ICMS-DIFAL 세금 등 여러 국가의 판매세. | 각국의 세무 당국 |
| 금융비용 | 신용 사업 운영에 따른 자금 조달 비용. | 다양한 금융 기관 및 매출 채권자 |
| 호스팅 및 사이트 운영비 | 웹사이트와 애플리케이션 호스팅 비용, 주로 클라우드 서비스 제공업체에 대한 비용. | 클라우드 서비스 제공업체 (구체적으로 명시되지 않음) |
| 고객 지원 인력비 | 고객 지원을 담당하는 인력에 대한 보수 및 혜택. | 내부 인력 |
| 감가상각비 및 상각비 | 자산의 감가상각 및 상각 비용. | 내부 회계 처리 |
여기서 호스팅 및 사이트 운영비의 경우, 주로 클라우드 서비스 제공업체를 통해 발생한다고 명시되어 있으며, 회사는 클라우드 서비스에 대해 상당한 금액을 장기 계약으로 지불하고 있는 것으로 보입니다[0][2]. 운송비의 경우, 골 리냐스 아에리아스(Gol Linhas Aereas S.A.)와의 계약을 통해 브라질 내 물류 서비스를 운영하고 있습니다[0].
제품군
MELI의 주요 제품과 그들이 수익에 기여하는 방법은 다음과 같습니다:
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Mercado Libre Marketplace | 다양한 상품을 판매하고 구매할 수 있는 온라인 마켓플레이스로, 기초 판매 수수료와 고정 수수료가 적용됨. | 주요 수익원 중 하나. |
| Mercado Pago | 비은행 또는 금융 소외 계층을 위한 디지털 결제 및 금융 서비스 플랫폼. | Fintech 서비스 수익의 큰 부분을 차지. |
| Mercado Envios | 물류 및 배송 서비스로, 판매자가 배송 서비스를 이용할 때마다 수수료를 청구. | 부가적 수익원. |
| Mercado Credito | 소비자와 상인에게 대출과 금융 서비스를 제공. | 신용 수익으로 Fintech 서비스의 중요한 요소. |
| Mercado Ads | 광고 솔루션으로, 판매자 및 브랜드에게 제품 광고를 통해 추가 수익을 창출. | 성장 중인 수익원. |
| Mercado Shops | 소상공인 및 중소기업(MSMEs)이 온라인 상점을 쉽게 운영할 수 있도록 지원하는 솔루션. | 주로 구독 수수료와 서비스 수수료에서 수익 창출. |
이들 제품과 서비스는 라틴 아메리카의 디지털 경제를 지원하며, MELI의 총 매출에 크게 기여하고 있습니다.
주요 경쟁 업체:
| 경쟁 회사 | 유사 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Amazon | Amazon Marketplace, Amazon Pay | 전자 상거래와 디지털 결제 서비스 제공. |
| eBay | eBay Marketplace, eBay Managed Payments | 전자 상거래 플랫폼과 통합 결제 시스템 운영. |
| PayPal | PayPal | 글로벌 결제 서비스 제공, 특히 온라인 거래에 집중. |
MELI는 이러한 경쟁사들과 치열한 경쟁을 벌이며, 독자적인 서비스 및 지역 특화 전략을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
MELI의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술 인프라의 운영 또는 업그레이드 지연이나 문제로 인해 업무 중단이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재정 결과에 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 고액 침해나 보안 위반에 취약하며, 새로운 소프트웨어를 구현하는 과정에서 정보 손실이나 업무 일시 중단 등이 발생할 수 있습니다. 셋째, 공개 네트워크를 통해 기밀 정보를 안전하게 전송하는 것에 관한 중요한 위험을 안고 있으며, 암호화 및 인증 기술 등을 신뢰하고 있지만 이를 보호하는 기술이 침해당할 수 있습니다. 이 밖에도, 제품 수요의 변동이나 제조업체의 상품 유통 제한, 온라인 제품 가격 관리 등으로 인해 수익 손실이 발생할 가능성이 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-07-26) MercadoLibre, Inc. (MELI)는 2024년 8월 1일에 2024년 2분기 재무 결과를 발표하고, 결과를 논의하기 위해 화상 회의, 전화 회의 및 오디오 웹캐스트를 개최할 것이라고 발표했습니다.link
재무
MELI의 2023년 재무 성과는 이전 해와 비교해 모든 주요 지표에서 긍정적인 변화를 보였습니다. 순매출은 2022년 105억 달러에서 2023년 144억 달러로 37.4% 증가했으며, 이는 현지 통화로 환산했을 때 67.9%의 성장을 의미합니다. 영업 이익률은 2022년 9.8%에서 2023년 12.6%로 증가하며, 이는 주로 의심스러운 계좌에 대한 충당금 감소와 순매출 원가 개선에 기인합니다[0]. 총 부채는 53억 3천만 달러에서 54억 1천만 달러로 소폭 감소했으며, 총자산 대비 부채 비율 역시 안정적으로 유지되었습니다[1]. 지역별로는 멕시코에서 상거래 수익이 54.4% 증가하며 가장 큰 성장세를 보였고, 핀테크 서비스 수익 역시 72.9% 증가했습니다[2]. 운영비용 중에서도 인건비와 마케팅 비용의 증가가 눈에 띄었으며, 브라질의 특정 세금 분쟁과 관련된 일회성 비용 3억 5,100만 달러가 영업 이익 증가 부담으로 작용했습니다[3]. 또한 외환 손실과 높은 금리로 인해 순기타손실이 증가했으나, 투자에서 발생한 이자 수익으로 일부 상쇄되었습니다[4]. 전반적으로 MELI는 라틴 아메리카 시장에서의 성장 가능성을 확대하며 시장 리더십을 공고히 하고 있습니다.
대차대조표
멜리의 대차대조표 (2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일)
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | $11,343 | $7,966 |
| 비유동 자산 | $3,032 | $2,693 |
| 유동 부채 | $9,683 | $7,214 |
| 비유동 부채 | $2,327 | $2,547 |
재무 상태 평가
멜리(MELI)의 대차대조표를 살펴보면, 멜리는 2023년 말 기준으로 유동 자산이 $11,343 백만 달러로 전년도 $7,966 백만 달러에서 상당히 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 회사가 운영 자금을 충분히 확보하고 있으며, 현금 및 현금성 자산이 안정적으로 증가했음을 의미합니다. 비유동 자산도 $2,693 백만 달러에서 $3,032 백만 달러로 증가하여 장기적인 투자와 자산의 확대가 진행 중임을 보여줍니다. 유동 부채는 $7,214 백만 달러에서 $9,683 백만 달러로 증가했으나, 이는 사업 확장과 관련된 단기 부채가 증가했기 때문입니다. 반면에, 비유동 부채는 $2,547 백만 달러에서 $2,327 백만 달러로 감소하여 장기적인 부채 부담이 줄어들고 있음을 나타냅니다[0].
주요 유의할 점은 멜리가 앱 기반 핀테크(Fintech) 서비스 및 전자상거래 서비스를 중심으로 운영되고 있어, 유동 자산이 대규모로 확보되어 있는 점이 매우 중요합니다. 유동 자산 중에서도 제한된 현금 및 현금성 자산은 $430 백만 달러이고, 브라질 중앙은행의 필수 보증금으로 $2,289 백만 달러가 포함되어 있어 현지 운영의 안정성을 높이고 있습니다. 이러한 현금 및 현금성 자산의 쌓임은 멜리의 단기적 유동성을 강력히 보증합니다. 또한, 유동 부채의 증가가 핀테크 서비스와 관련된 지급 계좌 증가에 기인하고 있어, 사업 확장의 영향을 반영하고 있습니다.
멜리는 비유동 자산의 비중을 늘리고 있어, 장기적인 성장 가능성도 엿볼 수 있습니다. 전체적으로 보면 멜리는 자산의 효율적인 배분을 통해 전자상거래와 핀테크 사업을 성공적으로 운영하고 있으며, 시장에서의 리더십을 더욱 강화하고 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 연도 | 운영활동에서의 현금흐름 (백만 달러) | 투자활동에서의 현금흐름 (백만 달러) | 금융활동에서의 현금흐름 (백만 달러) | 환율 변동의 영향 (백만 달러) | 현금 및 현금성 자산 순증가 (백만 달러) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 5,140 | (3,450) | (267) | (938) | 485 |
| 2022 | 2,940 | (3,871) | 916 | (270) | (285) |
| 2021 | 965 | (1,597) | 1,925 | (153) | 1,140 |
MELI의 현재 현금 흐름은 주로 운영활동에서 발생하는 긍정적인 현금 흐름으로 인해 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 2023년에 운영활동에서 발생한 현금은 5,140 백만 달러로, 2022년 대비 74.8% 증가했습니다. 이는 회사의 순이익 증가와 기타 비현금 항목의 조정 효과 덕분입니다. 반면에 투자활동에서는 3,450 백만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 상업자 및 고객에게 대출을 제공하고 Mercado Credito 솔루션을 통해 크레딧 카드 활용으로 인한 변동 때문입니다. 금융활동에서는 267 백만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 자체 주식 재매입 때문입니다. 대조적으로, 아마존과 같은 다른 전자상거래 기업에 비해 MELI의 현금 흐름은 리스크 집중적인 투자 활동에도 불구하고 운영활동에서 강력한 상쇄 효과를 보여주고 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 발행일 | 금액 (백만 달러) | 이자율/조건 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 전환사채 (2028 Notes) | 2018년 8월 24일, 8월 31일 (추가) | 800, 80 (총 880) | 2.00% | 2023년 11월 14일까지 전환 가능, 전환 비율: 2.2952 주/1,000 달러 |
| 지속 가능성 노트 (2026 Sustainability Notes) | 2021년 1월 14일 | 400 | 2.375% | 자회사가 보증하는 비담보 채권 |
| 노트 (2031 Notes) | 2021년 1월 14일 | 700 | 3.125% | 자회사가 보증하는 비담보 채권 |
| 상업 어음 | 2022년 8월 | 198 (브라질 헤알로 발행) | 해당 없음 | 자본 지출을 위한 목적[0][1][2][3]. |
주가 영향 미치는 요인들
MELI의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 통화 환율 변동은 중요한 영향 요소 중 하나입니다. 만약 미국 달러 대비 브라질 헤알, 아르헨티나 페소, 멕시코 페소가 강세를 보인다면, 외화 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 반면, 이러한 통화가 약세를 보이면 수익이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 또한, 전 세계적인 경제 불황이나 라틴 아메리카 지역의 고인플레이션은 소비자의 구매력을 감소시켜 MELI의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다[2]. 미중 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁은 공급망에 혼란을 일으켜 운영 비용을 증가시키고, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 등장이나 기술 혁신도 중요한 변수입니다. 만약 경쟁사가 혁신적인 신기술이나 서비스를 도입하여 시장 점유율을 확대한다면, MELI의 시장 지위가 약화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, MELI가 새로운 서비스나 기술을 성공적으로 도입하여 시장 지배력을 강화한다면 주가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 온라인 쇼핑과 디지털 결제의 증가 추세는 MELI의 사업에 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승 요인이 될 수 있는 반면, 소비자 신뢰의 저하는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MELI의 미래 전망은 라틴 아메리카 지역의 전자 상거래와 디지털 금융 서비스의 성장 가능성에 크게 달려 있습니다. 이 지역에서 스마트폰 보급률 증가와 인터넷 접근성 향상은 MELI의 비즈니스 성장을 촉진할 수 있습니다. 특히, 중소기업들이 온라인 판매를 통해 더 큰 시장에 접근할 수 있게 됨에 따라 Mercado Shops와 같은 플랫폼의 수요가 증가할 것입니다. 반면, 경제 불확실성, 정치적 불안정, 불충분한 인프라 등은 성장을 저해할 수 있는 잠재적 요인입니다. 예를 들어, 고인플레이션이나 통화 가치 하락은 소비자의 구매력을 약화시키고 운영 비용을 증가시킬 수 있습니다. 또한, 기술 변화와 규제 강화는 중요한 변수입니다. 인공지능과 빅데이터 분석 기술의 도입은 고객 서비스를 강화하고 운영 효율성을 높일 수 있으나, 이러한 기술에 대한 투자비용 또한 고려해야 합니다. 규제 강화나 세법 변경도 운영비용 부담을 증가시킬 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁 심화와 시장 포화는 MELI의 성장에 도전 과제가 될 수 있습니다. 글로벌 대형 전자상거래 기업들이 라틴 아메리카 시장에 진출하면서 경쟁이 더욱 치열해지고, 이는 시장 점유율 확보를 어렵게 만들 수 있습니다. 그러나 MELI가 현지 시장에 대한 깊이 있는 이해와 맞춤형 서비스 제공을 통한 차별화 전략을 유지한다면, 지속적인 성장이 가능할 것입니다.