EXTR

회사 소개

Extreme Networks, Inc.은 클라우드 네트워킹 솔루션 및 첨단 서비스를 제공하는 선두 기업으로, 1996년 이후 네트워킹 기술의 한계를 뛰어넘기 위해 노력해왔습니다. 회사는 유선, 무선 및 소프트웨어 정의 광대역 네트워크 인프라 장비를 설계, 개발 및 제조하며, 클라우드 솔루션은 무선 액세스 포인트, 스위치 및 SD-WAN의 통합 네트워크 관리를 제공합니다. 기계 학습, 인공 지능 운영 및 분석을 활용하여 안전한 연결성을 제공하고 클라우드 배포를 가속화하며 시간을 절약하고 비용을 절감하며 업무를 쉽게 운영할 수 있는 인사이트를 제공합니다. Extreme은 현재 클라우드에서 200만 대 이상의 장치를 관리하고 있으며, 매출은 네트워크 장비, 소프트웨어 구독 및 관련 유지 보수 계약으로부터 발생합니다. 기업은 클라우드 운영 관리에 따라 벤더로부터 제품을 재판매하는 여러 유통 업체와 채널 파트너를 통해 제품을 판매하며, 클라우드와 온프레미스 인프라를 통합하고 어디서든지 투명하게 보이도록하는 것을 강조하며 고객에게 경쟁력 있는 솔루션을 제공하고 있습니다[0][1][2].

주요 고객

Extreme Networks(이하 EXTR)는 다양한 산업별 고객을 대상으로 네트워크 솔루션을 제공합니다. EXTR의 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 헬스케어 분야에서는 병원과 의료기관이 포함됩니다. 이들은 환자의 기록과 중요한 의료 데이터를 안전하게 관리하기 위해 강력하고 신뢰성 높은 네트워크가 필요합니다. 둘째, 교육 분야에서는 대학교와 학교가 주요 고객입니다. 이들은 캠퍼스 내 안정적인 인터넷 연결과 BYOD(Bring Your Own Device) 환경을 지원하기 위해 EXTR의 솔루션을 사용합니다. 셋째, 공공 부문에서는 정부 기관과 공공 시설이 포함됩니다. 이들은 데이터 보안과 네트워크 안정성이 중요한 요소로 작용합니다. 넷째, 제조업체와 소매업체도 EXTR의 중요한 고객입니다. 이들은 효율적인 운영과 실시간 데이터 분석을 통해 생산성과 효율성을 높이기 위해 네트워크 솔루션에 투자합니다. 마지막으로, 스포츠와 엔터테인먼트 분야에서는 경기장과 이벤트 장소가 포함됩니다. 이들은 대규모 관객과 장치 연결을 지원할 수 있는 고성능 네트워크를 필요로 합니다. 고객들은 EXTR의 제품을 통해 네트워크 관리의 복잡성을 줄이고 운영 효율성을 높이며, 데이터 보안과 시스템 가용성을 향상시킬 수 있습니다. EXTR은 클라우드 기반 네트워크 관리, 무선 및 유선 네트워크 인프라, 분석 도구 등을 제공하여 고객들이 이러한 요구사항을 충족하도록 도와줍니다[0][1][2][3][4].

회사의 비용구조

비용 세그먼트	세부 설명	주요 공급업체
자재 비용	제품 제조에 필요한 자재 비용으로, 서드파티 계약 제조업체에게 지급하는 금액, 기술 라이선스 계약에 따른 로열티, 제조 간접비용 등이 포함됩니다.	ASICs, 마이크로프로세서, 프로그래머블 IC, 맞춤형 전원 공급 장치, 커스텀 금속 시트 등
인건비 및 운영비	연구개발 인건비, 관리 및 제조 엔지니어링 비용, 품질 보증, 문서 관리 비용 등을 포함합니다.	자체 운영 (캘리포니아 산호세, 뉴햄프셔주 세일럼, 중국, 대만 등)
클라우드 및 데이터 센터 비용	데이터 센터 운영과 클라우드 호스팅 서비스 비용이 포함되며, 이는 주로 서비스 및 구독 수익을 지원하기 위해 발생하는 비용입니다.	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud Platform 등
유통 및 물류 비용	제품의 유통, 지나치게 낡거나 초과 재고에 대한 충당금, 수리 및 운송 비용 등이 포함됩니다.	다수의 유통 업체와 채널 파트너
에너지 비용	제조 및 데이터 센터 운영을 위한 에너지 소비 비용이 포함됩니다.	지역 에너지 공급 업체
칩 및 부품 비용	맞춤형 ASICs, 마이크로프로세서, 플래시 메모리, DRAM 및 SRAM 등 주요 부품 비용이 포함됩니다.	단일 또는 제한된 출처에서 구매 (한정된 공급업체)

Extreme Networks의 비용 구조는 다양한 비용 요소로 구성되며, 대부분은 제품 제조 및 운영, 서비스 제공을 지원하는 인건비, 물류, 클라우드 서비스 비용으로 나누어집니다. 주요한 자재 및 부품은 ASIC, 마이크로프로세서, 메모리, 커넥터 등 특수한 부품들이며, 이러한 부품들은 특정 공급업체로부터 독점적으로 조달됩니다[0][1][2][3].

제품군

Extreme Networks(이하 EXTR)의 주요 제품은 네트워킹 장비 및 서비스로, 제품군은 클라우드 네트워킹 솔루션, 유선 및 무선 네트워킹 장비, SD-WAN(Software-Defined Wide Area Network) 솔루션, 네트워크 관리 및 보안 소프트웨어로 구성됩니다.

주요 제품 및 기여도

제품군	설명	매출 기여도
클라우드 네트워킹 솔루션	클라우드 기반 네트워크 관리 서비스로, 모든 네트워크 장치를 원격에서 관리하고 모니터링	전체 매출의 상당 부분
유선 네트워킹 장비	고성능 스위치 및 라우터로, 데이터 센터 및 기업 네트워크의 백본 역할	매출 성장의 주요 요소
무선 네트워킹 장비	고속 와이파이 액세스 포인트 및 컨트롤러로, 다양한 환경에서 고품질 무선 연결 제공	매출의 중요한 부분
SD-WAN 솔루션	중앙에서 관리되는 WAN 네트워크 솔루션으로, 비용 절감과 네트워크 최적화를 가능하게 함	시장 성장 중
네트워크 관리 및 보안 소프트웨어	네트워크 운영을 최적화하고 보안을 강화하는 다양한 소프트웨어 제품군	구독 매출 부분에서 중요한 역할

상품 매출 기여도

제품군	2023 매출 기여도	2022 매출 기여도	주석
제품 매출	$506.2M	$401.2M	제품 매출 증가 및 공급망 개선에 기인
서비스 및 구독	$248.6M	$228.8M	클라우드 서비스 증가와 전문 서비스 비용 상승 포함

회사는 또한 다양한 산업별 고객 세그먼트를 목표로 하며, 각 산업에 최적화된 솔루션을 제공하고 있습니다.

주요 경쟁사

경쟁사	제품군	주석
Cisco Systems	네트워크 장비 및 솔루션	다양한 네트워킹 제품과 넓은 시장 점유율
Juniper Networks	유선 및 무선 네트워킹 장비	고성능 네트워크 솔루션
Arista Networks	클라우드 네트워킹 솔루션	클라우드 데이터 센터에 최적화된 솔루션

EXTR의 제품은 네트워크 인프라의 민첩성과 보안을 강화하며, 공급망 제약이 완화됨에 따라 매출 증가에 기여하였습니다[0][1][2][3][4].

주요 리스크

Extreme Networks(이하 EXTR)의 비즈니스에 대한 특정 리스크로는 다음 사항들이 고려되어야 합니다: 첫째, 신제품과 제품 향상을 위해 높은 생산량을 달성해야 하는 과정에서 공급망 지연 및 인플레이션 압력으로 인한 가격 인하의 불확실성이 있습니다. 둘째, 중국과 대만 사이의 정치적 또는 군사적 갈등 등 지정 핵심 파트너로부터의 사업 중단이나 자연 재해의 발생으로 인한 사업 분쟁이 큰 위험으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 수익 중요부분이 국제 판매에 의존하고 있으며, 이로 인해 여러 국제적 사업 리스크가 존재하며, 이에는 지역 경제 변동, 환율 변동 및 규제 요구 사항 준수 등이 포함됩니다[0][1]. 또한, 제품 평가 및 구매 결정 과정의 장기적 판매 주기로 인해 고객에 대한 예산 제약 및 내부 수용 검토로 인한 잠재적 매출 상실이 발생할 수 있습니다[2]. 마지막으로, 시스템 보안 리스크, 데이터 침해 및 사이버 공격은 자사의 프로프라이어터리 정보를 유출시키거나 내부 운영을 방해하여 서비스 및 고객에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].

재무

Extreme Networks(이하 EXTR)의 재무 성과를 분석하면, 2023 회계연도에 회사는 순이익 7,810만 달러를 기록하여 2022 회계연도의 4,430만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 2023 회계연도의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2억 4,920만 달러로 2022 회계연도의 1억 2,820만 달러 대비 1억 2,100만 달러 증가했습니다. 회사의 주요 수익원은 제품 판매와 서비스 및 구독으로, 2023 회계연도의 제품 매출은 9억 3,245만 달러로 전년 대비 22.4% 증가했으며, 서비스와 구독 매출은 3억 8,000만 달러로 8.4% 증가했습니다. EXTR는 또한 6월 30일 기준 현금 및 현금 등가물이 2억 3,480만 달러로, 전년의 1억 9,450만 달러에 비해 4,030만 달러 증가했습니다. 회사는 평균 대출 금리 상승 및 2019년 신용 계약의 미지급 금융비용 상각으로 인한 이자 비용 증가가 있었는데, 이는 2023 회계연도에 1,738만 달러로 나타났습니다. 이러한 데이터를 통해 EXTR의 재무 상태가 강화되고 있으며, 특히 매출과 현금 흐름의 증가가 두드러집니다[0][1][2].

Extreme Networks, Inc. - Consolidated Balance Sheet (요약)

항목	2023년 6월 30일 (달러)	2022년 6월 30일 (달러)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	234,826	194,522
매출채권(순액)	182,045	184,097
재고	89,024	49,571
기타 유동 자산	32,419	27,285
유동 자산 총계	538,314	455,475
비유동 자산
유형 자산, 순액	144,964	158,097
영업권	394,755	400,144
무형 자산(순액)	16,063	19,339
기타 비유동 자산	47,611	35,455
비유동 자산 총계	603,393	613,035
자산 총계	1,141,707	1,068,510
유동 부채
매입채무	216,389	167,786
미지급 비용	114,857	99,145
유동 부채 총계	331,246	266,931
비유동 부채
장기 부채	330,014	373,987
이연 법인세	7,747	7,717
기타 비유동 부채	3,247	3,086
비유동 부채 총계	340,529	384,790
자본
추가 납입 자본	1,173,744	1,115,416
누적 기타 포괄 손실	(13,192)	(3,055)
누적 결손	(855,998)	(934,072)
자기주식(매입원가)	(187,946)	(88,086)
총 자본	116,752	90,343
부채 및 자본 총계	1,141,707	1,068,510

재무 상태 분석

Extreme Networks의 2023년 6월 30일 기준 재무 상태를 분석해 보면, 회사의 총 자산은 11억 4,171만 달러로, 전년도 대비 증가했습니다. 특히 중요한 부분 중 하나는 유동 자산이 크게 증가했으며, 이는 주로 현금 및 현금성 자산의 증가와 재고 자산의 증가에 기인합니다. 현금 및 현금성 자산이 약 2억 3,482만 달러로 전년 대비 약 4천만 달러 증가했으며, 이는 회사의 단기 유동성 강화를 나타냅니다. 또한, 재고 자산이 약 8,902만 달러로 크게 증가한 것은 고객 수요 증가나 미래 매출 증가를 예상한 재고 확보를 반영합니다.

비유동 자산 중 영업권과 무형 자산의 크기가 상당히 크다는 점이 주목할 만합니다. 이는 지난 인수합병 활동이나 기술 및 고객 관계 등과 같은 무형 자산에 대한 투자 결과를 나타냅니다.

부채 부분에서는 유동 부채가 증가했으나, 비유동 부채는 감소하여 단기 부채를 좀 더 많이 활용한 것으로 보입니다. 장기 부채의 감소는 금융 구조 조정이나 부채 상환 등을 통해 장기적으로 재정 건전성을 강화하려는 노력의 일환으로 해석될 수 있습니다.

전체 자본은 크게 증가하지 않았으나, 누적 결손이 감소하고 추가 납입 자본이 유지되면서 주주 자본이 긍정적인 방향으로 변하고 있음을 알 수 있습니다. 자기주식 매입은 회사가 자사의 주식 가치를 높게 평가하고 있음을 반영하는 부분입니다.

재무재표를 통해 EXTR가 클라우드 네트워킹 솔루션 시장에서의 경쟁력을 유지하며, 금융적인 안정성을 지속적으로 강화하려는 노력을 하고 있음을 알 수 있습니다[0][1].

Extreme Networks, Inc. - Consolidated Income Statement (요약)

항목	2023년 (달러)	2022년 (달러)	2021년 (달러)
순매출	1,312,281	1,011,688	922,058
제품 매출	932,454	761,721	699,396
서비스 및 구독 매출	380,000	350,600	310,022
매출원가	557,561	381,750	336,935
제품 매출원가	248,561	228,779	195,685
서비스 및 구독 매출원가	309,000	153,000	141,250
매출총이익	754,720	629,938	585,123
연구개발비	214,270	190,591	196,995
판매 및 마케팅비	336,906	294,470	276,841
일반 및 관리비	89,934	68,697	66,201
인수 및 통합 비용	0	7,009	1,975
구조조정 및 관련 비용	2,860	1,748	2,625
무형자산 상각	2,047	3,235	6,110
총 영업비용	646,407	565,750	550,747
영업이익	108,313	64,188	34,376
이자수익	3,155	0	0
이자비용	(17,385)	(12,789)	(22,856)
기타 수익 (비용), 순액	0	0	(1,687)
세전이익	94,106	52,194	10,185
법인세비용	16,032	7,923	8,249
순이익	78,074	44,271	1,936

재무 상태 분석

Extreme Networks, Inc. (EXTR)의 2023년 순매출은 13억 1,281만 달러로 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 제품 매출과 서비스 및 구독 매출 등이 각각 9억 3,245만 달러와 3억 8,000만 달러로 증가한 점이 두드러집니다. 매출원가는 5억 5,756만 달러로 증가했으나 매출총이익률은 여전히 양호합니다.

연구개발비(R&D)는 2023년 동안 2억 1,427만 달러를 기록해 전년 대비 약 2천만 달러 증가했습니다. 이는 EXTR가 기술 연구와 혁신에 많은 투자를 하고 있음을 의미합니다. 판매 및 마케팅비용도 3억 3,690만 달러로 증가한 점은 시장 점유율 확장과 고객 기반 확대를 위해 자사의 브랜드 인지도를 높이는 데 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.

일반 및 관리비(G&A)가 8,993만 달러로 전년 대비 약 2천만 달러 가까이 증가한 것은 회사의 운영 확장과 더불어 관리 비용이 증가했기 때문입니다. 인수 및 통합 비용은 전년의 700만 달러에서 올해는 기록되지 않았지만, 구조조정 및 관련 비용은 증가하여 286만 달러를 기록했습니다.

영업이익은 1억 831만 달러로 전년 대비 크게 상승했으며, 이는 전체적인 매출 증가와 더불어 비용 통제가 적절히 이루어졌음을 나타냅니다. 이자비용이 1,738만 달러로 크게 증가했으나, 이는 평균 대출 금리 상승과 관련이 있습니다.

전체적으로 EXTR는 기술 연구와 시장 확대에 충분히 투자하고 있으며, 이는 클라우드 네트워킹 시장에서의 경쟁력을 높이는 데 기여하고 있습니다. 비용 구조는 신중하게 관리되고 있으며, 이는 장기적으로 건강한 재무 상태를 유지하는 데 긍정적인 요소로 작용할 것입니다[0][1].

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

채무 유형	잔액(23년 6월 30일 기준)	잔액(22년 6월 30일 기준)	이자율	조건
장기 대출 (Term Loan)	$200.0 백만	$273.0 백만	2.9% (22년), 7.18% (23년)	2023년 6월 22일에 체결된 계약에 따라 기본 금리 대출 또는 SOFR 대출 중 선택 가능.
회전 신용 시설 (Revolving Facility)	$150.0 백만 (최대 한도)	$0	1.00~1.75% (기본 금리 대출), 2.00~2.75% (SOFR 대출)	2023년 6월 22일에 체결된 계약에 따른 대출 가능. 2023년 7월 7일에 $25.0 백만 선결제.
현재 만기 부채 (Current Portion of Long-term Debt)	$10.0 백만	$35.625 백만	-	-
부채총액 (Total Debt)	$221.917 백만	$303.919 백만	-	-

Extreme Networks Inc.은 2019년 신용계약(2019 Credit Agreement)을 2023년 재무약정을 통해 갱신하였으며, 1차 저당 장기 대출과 회전 신용 시설을 이용해 자본을 조달하고 있습니다[0][1][2][3][4].

주가 영향 미치는 요인들

EXTR의 주가 변동에는 여러 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면, EXTR의 제품이 국제 시장에서 비싸지기 때문에 매출이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제적 상태입니다. 경제가 침체되면 기업들이 네트워크 인프라에 대한 투자를 줄일 수 있어 EXTR의 매출이 감소할 수 있습니다. 반대로 경제가 호황이면 기업의 IT 인프라 투자가 늘어나 매출 증가와 주가 상승을 기대할 수 있습니다[1]. 셋째, 국가간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁의 경우 관세가 부과되면 EXTR의 생산 비용이 상승하고, 공급망이 불안정해져 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술로 시장에 진입하면 EXTR의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장과 트렌드의 변화입니다. 만약 클라우드 네트워킹 솔루션에 대한 수요가 급증하면 EXTR의 매출이 증가하고 주가도 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[3]. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하며 EXTR의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

Extreme Networks, Inc.의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 첫째, 클라우드 네트워크 솔루션에 대한 수요 증가가 예상된다. 기업과 기관이 디지털 전환을 가속화함에 따라 클라우드 기반 네트워크 관리 및 보안 솔루션에 대한 수요가 증가할 것이다. 둘째, 5G 기술의 확산은 엣지 컴퓨팅과 사물 인터넷(IoT) 기기의 활성화를 촉진시킬 것으로 보이며, 이는 EXTR의 고성능 네트워크 솔루션 수요를 증대시킬 것이다. 셋째, 글로벌 경제가 회복된다면 IT 인프라에 대한 투자가 다시 증가할 것이다. 반면, 경제 침체가 지속되면 기업들이 예산을 줄일 가능성이 있어 매출이 감소할 위험이 있다. 넷째, 사이버 보안 위협이 증가함에 따라 보다 안전한 네트워크 솔루션에 대한 수요가 늘어날 것이다. 다섯째, 경쟁사의 기술 혁신이나 가격 경쟁은 EXTR의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 여섯째, 무역 전쟁 또는 국제적 정치 갈등이 공급망을 방해하거나 관세를 높일 경우 생산비가 증가하고, 이는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, ESG(환경, 사회, 지배구조) 요소에 대한 관심이 높아짐에 따라 친환경 기술을 도입하고 윤리적 경영을 강화하는 것이 기업의 이미지와 장기적인 생존에 중요한 역할을 할 것이다. 이러한 다양한 요인들이 EXTR의 사업 성장 또는 축소에 영향을 줄 수 있다.