회사 소개
Agilysys는 소프트웨어 및 서비스 솔루션을 제공하여 호스피탈리티 산업의 필요를 충족하고 고객의 운영 효율성을 향상시키는 point-of-sale (POS), property management (PMS), inventory and procurement, payments 등의 애플리케이션을 포함한 전체 고객 여정을 관리합니다. 제품 매출은 소프트웨어 라이선스 판매로 이루어지며, 솔루션을 구매하여 고객의 요구 사항을 충족하고 운영 효율성을 향상시키는 솔루션 능력에 따라 증가합니다. 또한, 구독과 유지보수 서비스는 종속된 매출의 중요한 부분이며, 제품 매출보다 더 높은 이윤률을 창출합니다. 이러한 서비스들을 통해 고객이 제공하는 서비스 수준을 최적화하고 온 프레미스와 클라우드에서 상업 기회를 극대화하고자 하는 고객과의 신뢰된 파트너로 자리매김했습니다. 또한, Agilysys는 포괄적인 프로페셔널 서비스를 제공하여 기존 기업에는 새로운 시스템을 완벽하게 통합하고, 착수기업 및 빠르게 성장하고 있는 고객에게는 대규모 롤아웃 및 꼼꼼한 건설 일정을 관리할 수 있는 파트너로 나섰으며, 이를 통해 고객의 시간과 비용을 절약하면서 최대 효과와 효율성을 달성하는데 도움을 주었습니다[0].
주요 고객
AGYS의 고객은 대형 호텔 체인, 중소형 호텔, 부티크 호텔 등 다양한 호스피탈리티 산업에 속한 기업들로 구성되어 있습니다. 이들은 주로 고객의 경험을 향상시키고 운영 효율성을 극대화하기 위해 AGYS의 솔루션을 사용합니다. 대형 호텔 체인은 글로벌 운영을 지원하고 고객 충성도를 높이기 위해 AGYS의 포인트 오브 세일(Point of Sale, POS)와 재고 및 조달 시스템을 사용합니다. 중소형 호텔은 고객의 요구를 신속하게 처리하고 운영비를 절감하기 위해 구독 및 유지보수 서비스를 주로 이용합니다. 부티크 호텔은 고객과의 맞춤형 상호작용을 최적화하고, 경쟁력을 높이기 위해 AGYS의 클라우드 기반 솔루션을 채택합니다. 이 외에도 AGYS의 서비스는 식음료(Food & Beverage) 업계의 고객에게도 제공되며, 이들은 모바일 주문이나 키오스크 서비스를 통해 고객의 식사 경험을 향상시키고자 합니다. 모든 고객은 AGYS의 전문 서비스를 통해 시스템을 무리 없이 도입하고, 기존 시스템과 통합하여 최대의 효율성을 달성합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
AGYS의 주요 비용 항목을 살펴보면, 제품 비용, 구독 및 유지보수 비용, 전문 서비스 비용, 시설 및 장비 구축 비용, 소프트웨어 개발 비용, 내부 사용 소프트웨어 및 무형 자산의 감가상각 비용 등이 있습니다. 회사는 제품과 관련된 기술 개발에 많은 투자를 하고 있으며, 이러한 기술들은 주로 전세계 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체로부터 조달됩니다. 구체적으로는 Dell Technologies와 같은 주요 IT 하드웨어 공급업체로부터 서버와 네트워크 장비를 조달하고 있으며, Microsoft Azure와 같은 클라우드 서비스 제공업체로부터는 클라우드 인프라스트럭처를 사용하고 있습니다. 또한, SAS Institute와 같은 데이터 분석 소프트웨어 제공업체로부터는 데이터 분석 툴을 공급받고 있습니다. 이러한 다양한 공급망을 통해 AGYS는 호스피탈리티 산업의 다양한 요구를 충족시키기 위해 필요한 자원을 확보하고 있습니다 .
제품군
AGYS의 주력 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 2024 회계연도 매출 (천 달러) | 2023 회계연도 매출 (천 달러) | 증감률 (%) |
|---|---|---|---|
| 제품 | 49,083 | 43,638 | 12.5 |
| 구독 및 유지보수 | 138,069 | 118,285 | 16.7 |
| 전문 서비스 | 50,312 | 36,142 | 39.2 |
| 총합 | 237,464 | 198,065 | 19.9 |
주요 제품 설명
- 제품 (Products):
- 구성 요소: 소프트웨어 판매, 타사 하드웨어 및 운영 시스템.
- 매출 동인: 새로운 고객 확보, 기존 고객의 확장, 운영 효율성 향상 및 맞춤형 솔루션 혜택.
- 이윤률: 소프트웨어 라이선스는 구독 및 유지보수보다 낮은 이윤률을 가집니다[0].
- 구독 및 유지보수 (Subscription and Maintenance):
- 구성 요소: 소프트웨어 업데이트, 업그레이드, 버그 수정, 기술 지원.
- 매출 동인: 전략적 초점은 시장 수요와 혁신적인 제품 개발에 있습니다.
- 이윤률: 높은 이윤률을 자랑하며, 안정적인 수익원입니다[1].
- 전문 서비스 (Professional Services):
- 구성 요소: 시스템 구현, 통합, 설치 서비스.
- 매출 동인: 새로운 시스템 도입, 대규모 롤아웃 관리, 구조화된 서비스 제공.
- 이윤률: 비교적 낮은 이윤률이지만 중요한 매출원입니다[2].
경쟁사 비교
AGYS와 유사한 호스피탈리티 솔루션을 제공하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Oracle | Opera PMS, MICROS POS |
| Infor | HMS (Hospitality Management Solution), EzRMS (Revenue Management System) |
| Amadeus | HotSOS, Delphi |
| NCR Corporation | Aloha POS, NCR Silver |
이와 같이 AGYS는 호텔, 식음료업체 등을 대상으로 포괄적인 소프트웨어 솔루션을 제공하며 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.
주요 리스크
AGYS의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 시스템 및 타사 공급업체의 사이버 공격에 대한 취약성이 있으며, 이로 인해 운영 중단, 정보 유출 및 서비스 방해가 발생할 수 있습니다. 둘째, 제품 개발 과정에서 발생할 수 있는 코딩 또는 설정 오류로 인해 제품의 기능, 보안, 성능에 영향을 미칠 수 있으며, 새로운 제품이나 업그레이드를 제때에 출시하지 못할 경우 매출이 하락할 위험이 있습니다. 셋째, 오픈 소스 소프트웨어 사용으로 인한 저작권 소송 가능성과 이로 인한 부가 비용 발생 가능성이 존재합니다. 이러한 위험들은 회사의 비즈니스 운영 및 발전에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-21) 병원 산업 소프트웨어 제공업체인 Agilysys는 내일 실적을 발표할 예정이다. 분석가들은 회사가 전년 대비 15%의 매출 성장과 주당 $0.26의 조정된 수익을 보고할 것으로 예상하고 있다. Agilysys는 월스트리트의 기대를 초과하는 기록을 가지고 있다.link
재무
Agilysys(AGYS)의 2023 회계연도 재무 성과는 매우 긍정적이다. 총 수익은 2022 회계연도 대비 21.8% 증가한 3,540만 달러에 이르렀으며, 제품 매출은 신규 고객과 기존 고객의 확대로 인해 21.4% 증가한 770만 달러를 기록했다. 구독 및 유지보수 매출은 19.5% 증가했으며, 특히 구독 기반 매출은 27.5% 증가하여 꾸준한 성장세를 보였다. 전문 서비스 매출 또한 30.4% 증가하며 기술 도입을 통한 운영 개선을 추구하는 신규 및 기존 고객의 수요가 높아졌다. 총 매출 이익은 1,930만 달러로 19.0% 증가했으나, 총 매출 이익률은 62.4%에서 61.0%로 소폭 감소했다. 제품 매출 이익률은 46.5%에서 47.3%로 증가했으나, 구독 및 유지보수 매출 이익률은 변동 비용의 증가로 인해 78.6%에서 77.8%로 감소했다. 전문 서비스 매출 이익률 역시 새로운 복잡한 해결책 도입으로 인한 비청구 시간 증가로 인해 25.3%에서 22.6%로 하락했다. 총 운영 비용은 1,450만 달러로 15.6% 증가했으며, 전체 수익 대비 운영 비용은 2.9% 감소했다. 운영 활동을 통한 현금 흐름은 2023 회계연도에 3,450만 달러로, 주로 1,460만 달러의 순이익과 1,640만 달러의 비현금 비용 조정, 그리고 운영 자산 및 부채의 350만 달러 증가에 기인했다. 투자 활동을 통한 현금 흐름은 760만 달러 사용되었으며, 주로 장비 및 내부 사용 소프트웨어의 구매로 인한 것이다. 요약하자면, AGYS는 지속적인 수익 성장과 함께 안정적인 매출 이익률을 유지하고 있으며 운영 비용 관리도 성공적이다[0][1][2][3].
대차대조표
Consolidated Balance Sheets
| 항목명 | 2023년 3월 31일 (단위: 천 달러) | 2024년 3월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $112,842 | $144,891 |
| 매출채권(대손충당금 공제 후) | $22,378 | $29,441 |
| 계약 자산 | $2,242 | $2,287 |
| 재고자산 | $9,774 | $4,587 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $7,422 | $7,731 |
| 유동 자산 총계 | $154,658 | $188,937 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산(순액) | $14,576 | $17,930 |
| 운영임대권 사용 자산 | $12,708 | $18,384 |
| 영업권 | $32,638 | $32,791 |
| 무형 자산(순액) | $18,140 | $16,952 |
| 이연법인세 자산(비유동) | $2,790 | $67,373 |
| 기타 비유동 자산 | $6,280 | $4,030 |
| 비유동 자산 총계 | $87,132 | $157,460 |
| 자산 총계 | $241,790 | $346,397 |
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | $10,509 | $10,139 |
| 미지급금 및 기타 유동 부채 | $23,593 | $31,370 |
| 운영임대부채(유동) | $5,731 | $7,407 |
| 이연수익(유동) | $23,057 | $29,687 |
| 유동 부채 총계 | $62,890 | $78,603 |
| 비유동 부채 | ||
| 운영임대부채(비유동) | $9,255 | $13,105 |
| 이연수익(비유동) | $1,576 | $2,222 |
| 기타 비유동 부채 | $979 | $1,225 |
| 비유동 부채 총계 | $11,810 | $16,552 |
| 부채 총계 | $74,700 | $95,155 |
| 자본금 | $9,482 | $9,482 |
| 자본 잉여금 | $109,310 | $119,224 |
| 재투자 이익 | $52,764 | $127,559 |
| 기타 포괄 손익 | $-4,030 | $-5,023 |
| 자사주 | $-844 | $-null |
| 자본 총계 | $167,556 | $251,242 |
| 부채 및 자본 총계 | $241,790 | $346,397 |
AGYS의 재무 상태 분석
Agilysys(AGYS)의 2024 회계연도 결산서에 따르면, 회사의 총 자산은 전년 대비 43.3% 증가하여 3억 4천 6백 40만 달러를 기록했습니다. 특히 현금 및 현금 등가물이 1억 1천 2백 84만 달러에서 1억 4천 4백 89만 달러로 증가해 유동성 측면에서 매우 양호한 상태임을 보여줍니다. 매출채권 또한 22.4% 증가해 회사의 매출과 거래 활동이 원활하게 지속되고 있음을 나타내고 있습니다.
재고자산은 전년 대비 약 53.1% 감소한 4천 587만 달러를 기록했는데, 이는 회사가 효율적인 재고 관리를 통해 자산 효율성을 높이고 있음을 시사합니다. 반면 이연법인세 자산이 67.3백만 달러로 급증했는데, 이는 장기적으로 더 많은 법인세 공제를 받을 수 있는 유리한 조건을 확보했음을 의미합니다.
부채 측면에서는 유동 부채가 62.9백만 달러에서 78.6백만 달러로 24.9% 증가했으나, 이는 전반적인 자산 증가율을 고려했을 때 부담이 크지 않은 편입니다. 또한 비유동 부채는 11.8백만 달러에서 16.6백만 달러로 40% 증가했지만, 이는 회사가 장기적으로 안정적인 부채 관리를 하고 있음을 보여줍니다.
자본은 67.56백만 달러에서 125.1% 증가한 251.2백만 달러에 이르렀으며, 이는 회사의 자본 확충 및 재투자 이익 증가로 인한 긍정적인 재무 상황을 나타냅니다. 자본 잉여금 또한 9.1% 증가해 회사의 재정 건전성이 더욱 강화되었습니다.
Agilysys는 자산의 효율적인 배분과 함께 강력한 현금 흐름을 유지함으로써 지속 가능한 성장을 이루고 있습니다[0].
손익계산서
AGYS의 연간 손익계산서
| 항목명 | 2023 회계연도 금액 (천 달러) | 2024 회계연도 금액 (천 달러) |
|---|---|---|
| 총 수익 | $162,634 | $195,053 |
| 총 매출원가 | $101,119 | $126,796 |
| 총 매출이익 | $61,515 | $68,257 |
| 운영 비용 | ||
| 연구개발 비용 | $50,260 | $56,739 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $22,716 | $28,439 |
| 일반 및 관리 비용 | $30,669 | $36,279 |
| 고정 자산 감가상각 | $1,769 | $3,896 |
| 사용자 소프트웨어 및 무형자산 상각 | $1,743 | $1,366 |
| 기타 비용, 순 | $1,584 | $1,756 |
| 법적 정산 | $0 | $0 |
| 총 운영 비용 | $107,944 | $128,503 |
| 운영 이익 | $12,875 | $15,753 |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자 수익 | $2,192 | $5,083 |
| 이자 비용 | $0 | $0 |
| 기타 수익 (비용), 순 | -$152 | -$12 |
| 세전 이익 | $15,764 | $20,684 |
| 소득세 (비용) 혜택 | $1,182 | -$65,511 |
| 순이익 | $14,582 | $86,195 |
| 변환 우선주 배당 | -$1,836 | -$1,204 |
| 보통주 권리 순이익 | $12,746 | $84,991 |
AGYS의 2024년 손익계산서에 따르면, 회사의 총 수익은 2023년 대비 19.9% 증가하여 1억 9천 5백 5만 3천 달러를 기록했습니다. 이 중 구독 및 유지보수 매출은 16.7% 증가했으며, 전문 서비스 매출은 39.2%로 크게 증가했습니다. 이는 고객들이 기술 도입을 통해 운영 효율성을 개선하려고 하는 노력이 높아진 결과로 분석할 수 있습니다. 반면 제품 매출 이익률은 소폭 감소했는데, 이는 하드웨어 제품 구성의 변화 때문입니다.
운영 비용 측면에서는 연구개발(R&D)에 대한 투자가 12.9% 증가하여 5천 6백 73만 9천 달러를 기록했으며, 이는 AGYS가 기술적 장점을 유지하기 위해 상당한 비용을 지출하고 있음을 보여줍니다. 이런 투자는 기술 중심의 기업에게 필수적이며, 경쟁 우위를 위한 중요한 요소입니다. 또한 판매 및 마케팅 비용과 일반 및 관리 비용이 각각 25.2%와 18.3% 증가한 것으로 나타났으며, 이는 인력 확충과 보상 증가에 기인한 것으로 보입니다.
눈에 띄는 점으로는 법인세 혜택이 6천 5백 5십 1만 1천 달러에 달해 순이익이 5배 이상 크게 증가한 것입니다. 이는 AGYS의 순이익 관점에서 매우 긍정적인 결과를 가져왔으며, 2024년 회계연도의 최종 순이익은 8천 6백 19만 5천 달러에 달했습니다.
AGYS의 손익계산서를 종합해보면, 수익과 비용이 균형을 이루고 있는 것을 볼 수 있습니다. 이는 고도의 기술 개발과 함께 효율적인 비용 관리를 통해 이루어진 결과로 볼 수 있습니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
AGYS 현금흐름표 (천 달러 기준)
| 항목명 | 2022 회계연도 금액 | 2023 회계연도 금액 | 2024 회계연도 금액 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순 현금흐름 | $28,475 | $34,463 | $48,186 |
| 투자활동으로 인한 순 현금흐름 | -$25,679 | -$6,870 | -$7,602 |
| 재무활동으로 인한 순 현금흐름 | -$4,901 | -$11,094 | -$8,558 |
| 환율 변화의 영향 | -$104 | -$628 | -$104 |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가(감소) | -$2,209 | $15,871 | $32,049 |
AGYS의 현금흐름은 크게 세 가지 활동으로 나뉩니다: 영업활동, 투자활동 및 재무활동입니다. 2024 회계연도 기준으로, 영업활동으로 인한 현금흐름은 $48,186천 달러로 이전 해 보다 증가하여 회사의 주된 수익원임을 보여주고 있습니다. 이는 AGYS가 호스피탈리티 산업에 제공하는 소프트웨어와 서비스 솔루션의 높은 수요를 반영합니다. 투자활동으로 인한 현금 유출은 주로 내부 사용 소프트웨어 및 장비 구매로 인해 발생하며, 2024 회계연도에는 -$7,602천 달러로 이전 해 보다 소폭 증가했습니다. 투자활동의 감소는 사업 확장을 위한 자산 취득에 따른 것입니다. 재무활동으로 인한 현금 유출은 -$8,558천 달러로, 주로 부채 상환 및 기타 재무 활동에 기인합니다.
AGYS와 유사한 호스피탈리티 기술 솔루션을 제공하는 기업들과 비교할 때, AGYS의 영업활동으로 인한 높은 순 현금흐름은 특히 주목할 만합니다. 이는 AGYS가 동일 업계에서 상당한 경쟁력을 가지고 있으며, 제품 및 서비스의 질과 효과에서 높은 평가를 받고 있음을 시사합니다. 이러한 긍정적인 현금흐름은 회사의 지속 가능한 성장과 안정적인 운영을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환 우선주 (Series A Convertible Preferred Stock) | $35,000 | 5.25% | 2020년 5월 22일 MAK Capital Fund L.P.와 MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP에 발행, 2023년 11월 24일 모두 보통주로 전환됨, 연 2회 배당 지급, 50% 현금 및 50% 현물로 지급 가능 |
| 장기 부채 (Long-term obligations) | $2 | - | 주로 금융 리스와 관련된 지급액[2] |
회사 AGYS는 전환 우선주와 장기 부채를 포함한 금융 거래를 통해 자금을 조달합니다. 전환 우선주는 주로 MAK Capital Fund L.P.와 MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP에 발행되었으며, 5.25%의 연간 이자율로 반기마다 배당이 지급됩니다. 2023년 11월 24일 모든 우선주가 보통주로 전환되었으며, 이에 따라 주식 관련 배당도 종료되었습니다. 장기 부채는 주로 금융 리스와 관련되어 있는 것으로 보이며, 이와 관련된 조건은 명확히 기재되지 않았습니다.
주가 영향 미치는 요인들
AGYS의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있는데, 이러한 요인에는 통화, 거시 경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 포함됩니다. 예를 들어, 환율 변동은 미국 달러 대비 다른 통화의 가치 변동으로 인해 AGYS의 해외 매출이나 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러 강세가 지속된다면, 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시 경제 상태와 관련해서는 경제 불황이 발생하면 호스피탈리티 산업 전반에 걸쳐 수요 감소가 나타나 AGYS의 매출이 줄어들어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화된다면, AGYS의 하드웨어 및 소프트웨어 공급망에 차질이 생겨 운영비용 증가와 매출 감소로 연결될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 뺏길 가능성이 있으며, 특히 기술적 우위나 더 나은 솔루션을 제공하는 새로운 경쟁자가 등장한다면 AGYS의 경쟁력이 약화되어 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 또한, 시장 및 트렌드 변화, 예를 들어 클라우드 기반 서비스의 수요 증가에 성공적으로 대응하여 새로운 제품을 출시했다면, 이는 AGYS의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 AGYS의 재무 상태와 운영 결과에 직간접적으로 영향을 미쳐 주가에 긍정적이거나 부정적인 변동을 초래할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AGYS의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 호스피탈리티 산업의 성장세가 계속된다면 AGYS의 사업도 긍정적인 성장 궤적을 그릴 가능성이 큽니다. 특히 클라우드 기반 서비스와 구독 서비스의 수요 증가가 이에 큰 기여를 할 수 있습니다. AGYS는 이러한 트렌드를 타고 고객 관리 시스템, 포인트 오브 세일(point-of-sale, POS) 시스템, 재고 및 조달 관리 솔루션 등의 수요를 지속적으로 충족해왔으며, 이를 바탕으로 고객층이 확대될 수 있습니다. 또한, AI와 같은 첨단 기술을 도입하여 기존 제품을 업그레이드하거나 새로운 제품을 개발할 수 있다면, 시장경쟁에서의 우위를 점할 수 있습니다. 반면, 거시경제 환경의 불확실성이 증가하거나 환율 변동, 국제 무역 분쟁 등 외부 요인들이 악화된다면 AGYS의 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 증가와 기술 발전 속도에 적절히 대응하지 못하면 시장 점유율이 감소할 가능성도 존재합니다. 따라서 AGYS는 지속적인 연구개발 투자를 통해 제품의 혁신성과 신뢰성을 높이고, 효율적인 운영 관리와 전략적 마케팅을 통해 고객 만족도를 제고함으로써 지속 가능한 성장 기회를 모색해야 할 것입니다[0][1].